Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Изучение дисциплины «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» позволит будущим специалистам получить теоретические знания и навыки хозяйственных субъектов. Знание этой дисциплины позволит принимать квалифицированные управленческие решения, выявлять факторы и резервы повышения эффективности работы предприятий и организаций. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований методикой системного, современного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности. Эффективное использование всех видов ресурсов-факторов, снижение затрат и рост доходности является основными задачами деятельности хозяйствующего субъекта.

Здесь проводится конкретный комплексный анализ формы №1 финансовой (бухгалтерской) отчетности организации - от анализа финансового состояния в целом до анализа конкретных стажей и разделов отчетности. Рассматриваются также особенности анализа консолидированной отчетности и специфика анализа сегментарной отчетности организации. аналитический финансовый ликвидность

Специалист в любой сфере деятельности должен владеть современными приемами и способами экономического анализа, которые позволяют объективно оценивать ситуацию в экономике и принять оптимальные управленческие решения на любом уровне хозяйствования.

Основная цель изучения данной дисциплины - формирование у студентов аналитического, творческого мышления путем освоения методологических основ и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, необходимых в практической работе.

Комплексный анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономических специальностей. Он основывается на гармоничном сочетании производственного и финансового анализа, обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности предприятия.



1. Теоретическая часть

1.1 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнение средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения или стр.1250 + 1240. (1.1) 

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. (1.2)

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы или стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1260. (1.3)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 1100. (1.4)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 1520. (1.5)

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства или стр. 1510 + стр. 1529???? + стр. 1550 (1.6)

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей или стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1 (1.7)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 1300 (1.8)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1?П1 (1.9)

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1+ П2); (1.10)

· Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3. (1.11)

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую - либо из первых трех групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

· До 3 месяцев;

· От 3 до 6 месяцев;

· От 6 месяцев до года;

· Свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающие дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям разделаII актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате мы получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1<П1;А2<П2;А3<П3;А4<П4}. (1.12)



Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38 к 1 (7 859; 47 210), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

1.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

L1=(1.13)

L 1



Коэффициент абсолютной ликвидности.

L2 = (1.14)

L 2

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент «критической оценки».

L3 = (1.15)

Допустимое 0,7 + 0,8; желательно L3 =1.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть незамедлительно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности.

L4 = (1.16)

Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0 + 3.5.

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

L5 = (1.17)

Уменьшение показателя в динамики - положительный фактор.

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств а активах. 

L6 = (1.18)

L6 .

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

L7 = (1.19)

L7 (чем больше, тем лучше).

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

2.7 Составление сравнительного аналитического баланса

По бухгалтерскому балансу форма №1 (Приложение В) составляется сравнительный аналитический баланс.

Таблица 2.7 Сравнительный аналитический баланс.

Наименование статей	Код строк	Абсолютные величины, руб.	Относительные величины, %
		На начало года, тыс.руб	На конец года, тыс.руб	Изменение, Тыс.руб	Относительно отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	1130	273,00	639,00	366,00	134,07	234,07
1.2 Финансовые вложения	1170	42,00	43,00	1,00	2,38	102,38
1.3 Прочие внеоборотные активы	1190	50,00	18,00	-32,00	-64,00	36,00
Итого по разделу 1	1100	366,00	689,00	323,00	88,25	188,25
2. Оборотные активы
2.1 Запасы + НДС	1210+1220	212,00	242,00	30,00	14,15	114,15
2.2 Дебиторская задолженность	1230	0,00	16,00	16,00	0,00	0,00
2.3 Денежные средства	1250	217,00	430,00	213,00	98,16	198,16
Итого по разделу 2	1200	429,00	688,00	259,00	60,37	160,37
БАЛАНС	1600	795,00	1377,00	582,00	73,21	173,21
3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	1310	316,00	439,00	123,00	38,93	138,93
3.2 Резервный капитал	1360	67,00	67,00	0,00	0,0	100,00
3.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	167,00	176,00	9,00	5,39	105,39
Итого по разделу 3	1300	550,00	682,00	132,00	24,00	124,00
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4	1400	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Краткосрочные обязательства
5.1 Заемные средства	1510	22,00	182,00	160,00	727,27	827,27
5.2 Кредиторская задолженность	1520	78,00	368,00	290,00	371,79	471,79
5.3 Прочие обязательства	1550	145,00	145,00	0,00	0,00	100,00
Итого по разделу 5	1500	245,00	695,00	450,00	183,67	283,67
БАЛАНС	1700	795,00	1377,00	582,00	73,21	173,21

2.8 Аналитическая группировка актива

По бухгалтерскому балансу Форма №1 (Приложение В) составляется аналитическая группировка актива.

Таблица 2.8 Аналитическая группировка актива

Статьи пассива	Код строки	На начало периода	На конец периода	Отклонение
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	%
1.Общая стоимость имущества	1600	795,00	100,00	1377,00	100,00	0,00
1.1.Стоимость внеоборотных активов	1100	366,00	46,04	689,00	50,04	+4,00
1.2.Стоимость оборотных активов	1200	429,00	53,96	688,00	49,96	-4,00
1.2.1.Запасы+НДС	1210+1220	212,00	26,67	242,00	17,57	-9,10
1.2.2.Дебиторская задолженность	1230	0,00	0,00	16,00	1,16	+1,16
1.2.3.Денежные средства	1250	217,00	27,29	430,00	31,23	+3,94

2.9 Аналитическая группировка пассива

По бухгалтерскому балансу Форма №1 (приложение №2) составляется аналитическая группировка пассива. 

Таблица 2.9 Аналитическая группировка пассива

Статьи пассива	Код строки	На начало периода	На конец периода	Отклонение
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	%
1. Итого источников приобретения имущества	1700	795,00	100,00	1377,00	100,00	-
1.1 Стоимость собственного капитала	1300	550,00	69,18	682,00	49,53	-19,65
1.2 Величина заёмного капитала, в том числе	1400+1500	245,00	30,82	695,00	50,47	+19,65
1.2.1Краткосрочные кредиты и займы	1510	22,00	2,77	182,00	13,22	+10,45
1.2.2 Кредиторская задолженность	1520	78,00	9,81	368,00	26,72	+16,91
1.2.3Прочие обязательства	1550	145,00	18,24	145,00	10,53	-7,71

2.10 Анализ собственных оборотных средств

По бухгалтерскому балансу Форма №1 (Приложение В) составляется анализ собственных оборотных средств

Таблица 2.10. Анализ собственных оборотных средств

Показатель	Начало периода	Конец периода	Отклонения
			Абсолютное, руб.	Относительное, %
1. Сумма собственных оборотных средств (с.1300-1100)	184,00	-7,00	-191,00	-103,80
2. Уставный капитал (с.1310)	316,00	439,00	123,00	38,92
3. Резервный капитал (с.1360)	67,00	67,00	0,00	0,00
4. Основные средства (с.1100)	274,00	628,00	354,00	129,20

2.11 Расчет анализа ликвидности баланса

На основании формулы (1.1) находим наиболее ликвидные активы:

А1нач = 217,00 + 0,00 = 217,00

А1кон = 430,00 + 0,00 = 430,00

На основании формулы (1.2) находим быстро реализуемые активы:

А2нач = 0,00

А2кон = 0,00

На основании формулы (1.3) находим медленно реализуемые активы:

А3нач = 212,00 + 0,00 + 0,00 + 0,00 = 212,00

А3кон = 242,00 + 0,00 + 16,00 + 0,00 = 258,00

На основании формулы (1.4) находим трудно реализуемые активы:

А4нач = 366,00

А4кон = 689,00

На основании формулы (1.5) находим наиболее срочные обязательства:

П1нач = 78,00

П1кон = 368,00

На основании формулы (1.6) находим краткосрочные пассивы:

П2нач = 22,00 + 0,00 + 145,00 = 167,00

П2кон = 182,00 + 0,00 + 145,00 = 327,00

На основании формулы (1.7) находим долгосрочные пассивы:

П3нач = 0,00 + 0,00 + 0,00 = 0,00

П3кон = 0,00 + 0,00 + 0,00 = 0,00

На основании формулы (1.8) находим постоянные пассивы:

П4нач = 550,00

П4кон = 682,00

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

На основании формулы (1.9) определяем ликвидность баланса на начало отчетного периода:

217,0078,00

0,00<167,00

212,00>0,00

366,00<550,00

На основании формулы (1.9) определяем ликвидность баланса на конец отчетного периода:

430,00>368,00

0,00<327,00

258,00>0,00

689,00>682,00

Сопоставление ликвидных обязательств позволяет вычислить текущую и перспективную ликвидность.

На основании формулы (1.10) находим текущую ликвидность:

ТЛнач = (217,00 + 0,00)-(78,00 + 167,00) = -28,00

ТЛкон = (430,00 + 0,00)-(368,00 + 327,00) = -265,00

На основании формулы (1.11) находим перспективную ликвидность:

ПЛнач = 212,00-0,00 = 212,00

ПЛкон = 258,00-0,00 = 258,00

Таблица 2.11 Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода, Тыс.руб	На конец периода, Тыс.руб	Пассив	На начало периода, Тыс.руб	На конец периода, Тыс.руб	Платежный излишек или недостаток, тыс.руб
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	217,00	430,00	Наиболее срочные обязательства (П1)	78,00	368,00	139,00	62,00
Быстро реализуемые активы (А2)	0,00	0,00	Краткосрочные пассивы (П2)	167,00	327,00	-167,00	-327,00
Медленно реализуемые активы (А3)	212,00	258,00	Долгосрочные пассивы (П3)	0,00	0,00	212,00	258,00
Трудно реализуемые активы (А4)	366,00	689,00	Постоянные пассивы (П4)	550,00	682,00	-184,00	7,00
Баланс	795,00	1377,00	Баланс	795,00	1377,00	---------	-------

Произведём расчёт финансовых коэффициентов платежеспособности.

1. Общий показатель платежеспособности (формула 2.3)

на начало периода на конец периода

L1==3,15 L2==1,11

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (формула 2.4)

на начало периода на конец периода

L2==0,88 L2==0,62

3. Коэффициент «критической оценки» (формула 2.5)

на начало периода на конец периода

L3==0,88 L3==0,64

4. Коэффициент текущей ликвидности (формула 2.6)

на начало периода на конец периода

L4==2,81 L4== 0,62

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (формула 2.7)

на начало периода на конец периода

L5==0,48 L5==-0,91

6. Доля оборотных средств в активах (формула 2.8)

на начало периода на конец периода

L6==0,86 L6==0,31

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (формула 2.9)

на начало периода на конец периода

L7==0,46 L7==-0,32

Таблица 3.5 Аналитическая таблица

Наименование показателя	На конец периода	На начало периода	Отклонение
1.Общий показатель платежеспособности 2.Коэффициент абсолютной ликвидности 3.Коэффициент критической оценки 4.Коэффициент текущей ликвидности 5.Коэффициент маневренности функционир. капитала 6.Доля оборотных средств в активе 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,11 0,62 0,64 0,62 -0,91 0,31 -0,32	3,15 0,88 0,88 2,81 0,48 0,86 0,46	-2,04 -0,26 -0,24 -2,19 -1,39 -0,55 -0,78

Сравним коэффициенты при помощи диаграммы (рис 1.)



Заключение

Валюта баланса в организации за отчетный период увеличилась на 582 тыс.руб. и к концу отчетного периода составила 1377 тыс.руб. Это увеличение произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 323 тыс.руб. и к концу отчетного периода составило 689 тыс.руб.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств на 354 тыс.руб. за счет введения в эксплуатацию оборудования. Было возведено здание производственного цеха хозяйским способом, в него было вложено 32 тыс.руб.

Оборотные активы предприятия уменьшились на 259 тыс.руб. и составили 429 тыс.руб. Это произошло за счет выплат заработной платы и оплаты счетов на 213 тыс.руб. Произошло увеличение запасов на 30 тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 16 тыс.руб.



Рис.2. Структура Актива баланса на конец отчетного периода

Как видно из схемы, и в начале и в конце отчетного периода средства организации используются за ее пределами. В начале периода сумма составляет 30 тыс.руб., на конец периода 401 тыс.руб., т.е. сумма существенно возросла.



Произведем анализ структуры пассива баланса

Рис.3. Структура Пассива баланса на конец отчетного периода

Пассив баланса увеличился на 582 тыс.руб. Это увеличение произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 9 тыс.руб. и за счет увеличения долгосрочных обязательств на 441 тыс.руб. За счет увеличения уставного капитала на 123 тыс.руб. Кредиторская задолженность составляет 368 тыс.руб, увеличение произошло на 290 тыс.руб.

Уровень кредиторской задолженности сравниваем с уровнем дебиторской задолженности. В данной организации, уровень кредиторской задолженности намного выше и дебиторско.

Одним из финансовых показателей характеризующих платежеспособную устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т. е возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса, мы увидели, что на начало периода

А1 > П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

На конец периода

А1 > П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - значение показателя абсолютной ликвидности составило 2.17. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, составив 0.78. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода , значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 2.17. На 31.12.2013 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 0.81.

На начало анализируемого периода - на значение показателя текущей ликвидности составило 4.29. На конец периода значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 1.25. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Рис.1 Диаграмма сводных коэффициентов платежеспособности.

Размещено на Allbest.ru

...