Процесс управления источниками финансирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансирование предпринимательских организаций представляет собой совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства.

Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Значение слова «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», т.к финансирование - это образование денежных средств, а инвестирование - это их использование.

Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования, что и определяет актуальность выбранной темы.

Цель данной работы состоит в изучении процесса управления источников финансирования.

Данная цель определила следующие задачи:

- изучить теоретические основы управления источниками финансирования;

- рассмотреть процесс управления источниками финансирования на ООО «Надлен»;

- дать рекомендации по совершенствованию управления источниками финансирования. Объектом исследования выступает процесс управления источниками финансирования на ООО «Надлен».

1. Финансирование - это один из видов обеспечения денежными средствами предпринимательской деятельности

Среди основных источников финансирования предпринимательской деятельности выделяют:- внутренние - самофинансирование;

- внешние, или привлеченные средства, которые могут быть заемными и инвестированными.

Внутренние источники, или самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.

Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов.

Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства

Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

- за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;

- формирование и использование собственных средств происходит стабильно;

- минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);

- упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

Базой Исследования Общество с ограниченной ответственностью «Надлен» было зарегистрировано в ГУ «Регистрационная палата» о чем записано в Свидетельстве о регистрации № 3598 «Н» выданным 28 апреля 1992 года.

Предприятие расположено на территории Приднестровской Молдавской Республики, в городе Тирасполь по улице Краснодская, д 50/41.

Организационная структура ООО «Надлен» представлена следующим:

В структуре штатного расписания имеются следующие отделы:

- Бухгалтерия

- Отдел прогнозирования

- Производственно-технический отдел

- Отдел эксплуатации

- Отдел кадров

Основными целями и видами деятельности предприятия являются:

- производство и реализация изделий из древесины;

- производство и реализация мебели;

- автотранспортная деятельность по перевозке пассажиров и грузов;

- маркетинговая деятельность с выполнением погрузочно-разгрузочных работ.

Имущественное положение предприятия характеризуется данными баланса. Сравнивая динамику итогов раздела актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.

В 2012 году выручка от реализации продукции, работ и услуг в целом составила 651367,0 руб., при этом основной удельный вес 85,8% (5586818,0 руб.) приходится на выручку по основной деятельности, 6,9% составляет выручка по прочей деятельности, 5,9% и 1,5% приходится на выручку по торговой деятельности и выручку от реализации работ и услуг, соответственно.

За данный анализируемый период себестоимость продукции составила 6562241,0 руб. то есть на каждый рубль получаемых доходов приходилось, 1,01 рубля затрат. Таким образом в 2012 году получен отрицательный финансовый результат в размере «-»183100,0 руб. что обусловлено превышением уровня себестоимости над уровнем выручки.

Положительный результат от операций с долгосрочными и текущими активами 349368,0 руб., а также доход от внереализационных операций в размере 1341,0 руб. привели прибыль до налогообложению к размеру 167609,0 руб., однако с учетом налогообложения чистая прибыль предприятия составила «-» 119680,0 руб.

В 2013 году показатель выручки от реализации продукции, работ, услуг увеличен на 31,1% (на 2024352,0 руб.). Этот рост вызван увеличением доходов от основной деятельности на 1752907,0 руб. или на 31,4%, на 250377,0 руб. выручки по торговой деятельности или на 65,5%, увеличение выручки от реализации работ и услуг составило 130502,0 руб.

В результате того что себестоимость продукции работ услуг составила 10269947,0 руб, на каждый рубль получаемых доходов приходилось 1,20 рублей затрат, предприятием в данном периоде получен убыток от обычных видов деятельности «-» 2125821,0 руб. Несмотря на положительные результаты от операций с долгосрочными и текущими активами (1368714,0 руб), и результата от внереализационных операций (1378,0 руб.), а также с учетом налогообложения предприятием получен убыток в размере 1166224,0 руб.

В течение анализируемых периодов коэффициент абсолютной ликвидности мизерное значение 0,0050 и 0,0797, находясь ниже нормативного уровня, что свидетельствует об острой нехватке денежных ресурсов на покрытие текущих обязательств на покрытие текущих обязательств на конкретную отчетную дату.

Коэффициент критической ликвидности в 2012 году находится ниже уровня нормативного значения, и уже в 2013 году происходит увеличение данного показателя до 1,0661, что свидетельствует о постепенном увеличении денежных ресурсов и краткосрочных финансовых вложений на покрытие текущих обязательств

Анализ источников финансирования целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

В 2012г. предприятие обладало источниками финансирования в сумме 2415001 тыс. руб. Из них наибольший удельный вес занимали собственные источники - 82,4%.

В состав собственный источников входит прибыль и амортизационные отчисления. На протяжении всего анализируемого периода предприятие не получало прибыли. Результатом деятельности ООО «Надлен» были убытки в сумме 119680 тыс. руб. (2012г.) и 1166224 тыс. руб. (2013г.).

К заемным источникам финансирования относят краткосрочные кредиты и займы. Общая их сумма в 2012г. 424000 тыс.руб.

В 2013г. В составе источников финансирования преобладают заемные - 59%.

Общая сумма собственных средств уменьшилась на 2938558 тыс. руб. это произошло за счет снижения прибыли на 1046544 тыс. руб. и амортизационных отчислений на 1892014 тыс. руб.

Сумма краткосрочных кредитов и займов в 2013г. увеличилась на 2143151 тыс. руб.

В 2013г. в составе источников финансирования появляются средства целевого финансирования. Их доля составляет 62,8%.

В целом сумма источников финансирования в 2013 г. Увеличилась на 1934263 тыс. руб. управление источник финансирование организация

Так как в структуре источников финансирования преобладают заемные средства предприятию необходимо принимать меры по сокращению их доли в совокупности источников.

Деловую активность предприятия можно оценивать с качественной и с количественной стороны. Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и т.д. Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям:

1. Степень выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы их изменения;

2. Эффективность использования ресурсов предприятия.

Следовательно, зависимость между показателями будет следующая:

ТП < ТР < ТА > 100%

Таким образом, данная зависимость является неоптимальной. Но отклонения от «золотого правила» не всегда следует рассматривать как негативные.

Для оценки деловой активности по второму направлению используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости активов - количество оборотов за период, показывает эффективность использования имущества.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает количество оборотов всех оборотных активов за период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает количество оборотов кредиторской задолженности.

Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) - показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает средний срок погашения кредиторской задолженности

Вывод: Рассчитав показатели можно сделать вывод о деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов за 2012 год равен 0,12 за 2013 год 0,15. Оборачиваемость активов увеличилась на 15,38%, что является положительным моментом для работы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов так же увеличился за 2013 год по сравнению с 2012 годом на 28,57%, это означает, что оборачиваемость мобильных активов увеличилась.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос на 92,41%, а оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась за 2013 год на 57,09%.

Срок оборачиваемости активов сократился, причем на 13,33%, что является положительным фактором, так как оборачиваемость капитала увеличилась.

Срок оборачиваемости мобильных активов так же сократился. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности сокращен на 48,03%, значит, кредиторская задолженность погашается быстрее.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 233%, что отрицательно для работы предприятия.

При проведении финансового анализа важно знать насколько рентабельно предприятие, то есть насколько прибыльно использовались средства предприятия.

Изучив управление источниками финансирования деятельности ООО «Надлен», для более качественного и постоянного обеспечения предприятия средствами, необходимо более усовершенствовать структуру источников финансирования деятельности. Для рыночной экономики характерна множественность источников финансового обеспечения производственных затрат и мероприятий по развитию производства.

Для улучшения финансового состояния компании целесообразно применить следующие меры:

1.-Прежде всего ООО «Надлен» необходимо увеличение доли собственных источников финансирования, которое может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

Для прироста собственных средств могут быть предложены так же, такие мероприятия, как:

-сдача в аренду неиспользуемых основных средств организации, что может обеспечить увеличение ее доходов и в конечном счете прибыли;

-продажа части основных средств (ненужных, неэффективно используемых) как способа расчета с кредиторами и способа снижения налогового пресса в части налога на имущество;

-получение государственной финансовой поддержки (на возвратной и безвозвратной основе) из бюджетов различных уровней;

2.-Предприятию необходимо совершенствовать работу по управлению оборотным капиталом. Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов или увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов.

Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его компонентов.

3.- Компании «Надлен» необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность. Следовательно, можно говорить о необходимости управления дебиторской задолженностью ООО «Надлен» с целью оптимизации ее величины. Для предотвращения излишнего увеличения дебиторской задолженности, которое может привести к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных полностью поглотить прибыль компании целесообразно выделить дебиторскую задолженность организации как самостоятельный объект оценки.

4.-Компания должна отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит выявить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а организация будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

Таким образом, в курсовой работе были предложены рекомендации для компании «Надлен» для повышения эффективности управления источниками финансирования.

Заключение

В данной работе было рассмотрено управление источниками финансирования деятельности предприятия на примере ООО «Надлен».

Источниками финансирования деятельности данного предприятия являются в основном собственный капитал, то есть наблюдается самофинансирование, а так же важным источником является заемный капитал, это как банковские кредиты, так и коммерческие кредиты.

Для каждого предприятия важным является роль финансовых средств предприятий в обеспечении сбалансированности в народном хозяйстве между материальными и денежными фондами, предназначенными для целей потребления и накопления.

Финансовые средства предприятий - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций, они являются важнейшей составной частью единой системы финансов государства. В настоящих условиях гарантией нормального процесса расширенного воспроизводства является финансирование капитальных вложений путём заимствования средств. Поиск эффективных направлений заимствования ресурсов и своевременное привлечение займов становятся основными в управлении финансовыми средствами предприятия и одной из главных задач финансовых служб. Условиями, которые ставятся руководством предприятия перед финансовым менеджментом, являются привлечение дополнительных финансовых средств на выгодных условиях и инвестирование их с наибольшим эффектом. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства.

Размещено на Allbest.ru