Оценка эффективности инвестиционного проекта
Расчет эффективности инвестиций без учета банковского кредита. Определение себестоимости единицы продукции и балансовой прибыли предприятия. Расчет текущего значения доходов от реализации проекта и текущего значения капиталовложений в реализацию проекта.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.03.2015 |
| Размер файла | 17,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Вариант № 11
Рассчитаем эффективность инвестиций без учета банковского кредита.
1) Трансформируем исходные данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры.
Исходные данные проекта t-м периоде
|
Период |
Индекс показателей по годам |
||||||
|
|
Капитальные вложения К |
Объем производства Nпр |
Цена за единицу Ц |
Постоянные затраты(без амортизации)Спос |
Переменные затраты Сп |
Налоги Н |
|
|
0-й |
18,45 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1-й |
33,21 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2-й |
- |
15,5 |
7,15 |
35,2 |
2,36 |
16,9 |
|
|
3-й |
- |
16,74 |
7,579 |
36,256 |
2,478 |
18,59 |
|
|
4-й |
- |
17,825 |
7,936 |
36,96 |
2,548 |
20,28 |
|
|
5-й |
- |
19,53 |
8,58 |
38,368 |
2,761 |
21,97 |
|
|
6-й |
- |
20,15 |
8,86 |
39,072 |
2,808 |
25,35 |
|
|
7-й |
- |
20,615 |
9,08 |
39,424 |
2,879 |
27,04 |
|
|
8-й |
- |
21,08 |
9,295 |
40,48 |
2,997 |
25,35 |
|
|
9-й |
- |
16,5 |
9,295 |
40,832 |
3,044 |
21,97 |
|
|
10-й |
- |
12,4 |
9,652 |
41,536 |
3,115 |
17,745 |
2)Определим себестоимость единицы продукции для каждого периода:
Себестоимость единицы продукции (С) определяем по формуле
С=Сп+Спос/Nпр,
где Сп - переменные затраты (издержки)
Спос - постоянные затраты (издержки)
Nпр - объем производства
3)Определим балансовую прибыль предприятия.
Балансовую прибыль предприятия (Пб) в t-м периоде определяем по формуле
Пб=Nпр*(Ц-С)
где Nпр - объем производства;
Ц - цена продукции
4) Определим чистую прибыль предприятия в t-м периоде:
Чистую прибыль предприятия (Д) определяем по формуле
Д=Пб-Н
где Пб - балансовая прибыль предприятия
Н - налоги.
Расчетные значения данных показателей в каждом периоде
|
Период |
Себестоимость единицы продукции(С)(р.) |
Балансовая прибыль предприятия (Пб),(млн.р) |
Чистая прибыль предприятия (Д) (млн.р) |
|
|
0-й |
- |
- |
- |
|
|
1-й |
- |
- |
- |
|
|
2-й |
4,44 |
42,005 |
25,105 |
|
|
3-й |
4,428 |
52,747 |
34,157 |
|
|
4-й |
4,505 |
61,157 |
40,877 |
|
|
5-й |
4,507 |
79,545 |
57,575 |
|
|
6-й |
4,349 |
90,896 |
64,546 |
|
|
7-й |
4,33 |
97,921 |
70,881 |
|
|
8-й |
4,593 |
99,118 |
73,768 |
|
|
9-й |
4,902 |
72,484 |
50,514 |
|
|
10-й |
5,455 |
52,04 |
34,295 |
5) Рассчитаем величину интегрального эффекта от реализации проекта
Для этого необходимо рассчитать величину притока от оттока наличности.
а) Приток в данном случае будет складываться из величины чистой прибыли в t-м периоде и величиной ликвидационной стоимости
б) Величину оттока наличности будут определять капиталовложения
в) Разницу между притоком и оттоком наличности составит чистый денежные поток (ЧДП)
г)Для повышения информативности расчетов анализируют величину кумулятивного денежного потока (КДП) или сумму ЧДП по каждому периоду с нарастающим итогом. В 0-м периоде КДП равен ЧТС, в последующих периодах КДП рассчитывается сложением ЧДП в данном периоде и ЧДП в предыдущем периоде:
КДП1=ЧДП+КДПt-1
где ЧДП - чистый денежный поток в расчетном периоде;
КДПt-1 - кумулятивный денежный поток;
t - номер периода.
Расчет потоков наличности (cash-flow)
|
№ |
Параметр |
Период реализации проекта |
|||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||
|
1 |
Приток наличности |
- |
- |
25,105 |
34,157 |
40,877 |
57,575 |
64,546 |
70,881 |
73,768 |
50,514 |
44,295 |
|
|
2 |
Чистая прибыль предприятия |
- |
- |
25,105 |
34,157 |
40,877 |
57,575 |
64,546 |
70,881 |
73,768 |
50,514 |
34,295 |
|
|
3 |
Ликвидационная стоимость |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
10,00 |
|
|
4 |
Отток наличности |
18,45 |
33,21 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
5 |
Капитальные вложения |
18,45 |
33,21 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
6 |
Чистый денежный поток |
-18,45 |
-33,21 |
25,105 |
34,157 |
40,877 |
57,575 |
64,546 |
70,881 |
73,768 |
50,514 |
44,295 |
|
|
7 |
Кумулятивный денежный поток |
-18,45 |
-51,66 |
-26,695 |
7,462 |
48,34 |
105,915 |
170,461 |
241,342 |
315,11 |
365,624 |
409,919 |
д) Для расчета интегрального эффекта (NPV) рассчитаем текущее значение (приведенное к базовому периоду) доходов от реализации проекта и текущее значение капиталовложений.
Приведенное к базовому периоду значение (текущая стоимость) ЧТП определяется по формуле
инвестиции прибыль доход проект
S=?Дt1/(1+Е)^t
где S - текущая стоимость доходов;
Т - горизонт расчета
Д - доходы предприятия в t-м периоде;
Е - ставка дисконта;
S=26,82/(1+0,24)^2+35,92/(1+0,24)^3+44,79/(1+0,24)^4+60,43/(1+0,24)^5+65,25/(1+0,24)^6+69,36/
(1+0,24)^7+75,28/(1+0,24)^8+50,50/(1+0,24)^9+36,80/(1+0,24)^10= 134,21
Текущее значение капиталовложений определяется по формуле
К=?Кt*/(1+Е)^t,
где -Кt капиталовложения в t-м периоде
K=18,45/(1+0,24)^0+33,21/(1+0,24)^1=45,23 (млн.р.)
Интегральный эффект составит разницу между дисконтированными доходами и капиталовложениями:
NPV= ?Дt1/(1+Е)^t- ?Кt*1/(1+Е)^t
NPV= 134,21-45,23= 88,98 (млн.р)
6) Расчитаем индекс доходности проекта по формуле
ИД=S/K
ИД = 134,21/45,23=2,97 > 1 - проект эффективен
7)Определим внутреннюю норму доходности (ВНД или IRR), она определяется из следующего уравнения:
?Дt*1//(1+Е)^t=?Kt*1//(1+Е)^t
Или
?Дt*1//(1+Е)^t-? Kt*1//(1+Е)^t=0
26,82/(1+ВНД)^2+35,92/(1+ВНД)^3+44,79/(1+ВНД)^4+60,43/(1+ВНД)^5+65,25/(1+ВНД)^6+69,36/ (1+ВНД)^7+75,28/(1+ВНД)^8+50,50/(1+ВНД)^9+36,80/(1+ВНД)^10=18,45/(1+ВНД)^0+33,21/ (1+ВНД)^1
ВНД=0,6218=62%
Условие ВНД = 62% > Е=24% дает возможность считать, что инвестиции вложенные в проект, оправдали себя.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Исходные данные показателей проекта. Расчет эффективности инвестиций без учета банковского кредита. Расчетные значения данных показателей в каждом периоде. Расчет необходимых выплат по кредиту, определение индекса доходности проекта с учетом кредита.
практическая работа [31,5 K], добавлен 02.12.2009Сущность современной методики экономической эффективности инвестиций. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционного проекта и способы минимизации их влияния. Расчет операционной деятельности и прибыли инвестиционного проекта.
курсовая работа [314,7 K], добавлен 08.12.2012Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов. Определение доходности инвестиционного проекта. Оценка эффективности участия в проекте предприятия-проектоустроителя. Анализ ликвидности, платежеспособности и безубыточности капитальных вложений.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 01.05.2015Анализ инвестиционной деятельности предприятия. Направления и условия реализации инвестиционного проекта. Расчет денежных потоков, выбор рациональной схемы финансирования проекта. Оценка показателей его экономической эффективности и надежности инвестиций.
курсовая работа [117,0 K], добавлен 21.10.2011Расчет движения денежных потоков и оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью программы MS Excel. Расчет коэффициента дисконтирования и индекса рентабельности инвестиций. Анализ чувствительности NPV проекта к изменениям ключевых переменных.
контрольная работа [4,0 M], добавлен 02.05.2011Основные объекты строительства и их стоимость. Технологическая структура капиталовложений. Оценка эффективности инвестиций в разработку и реализацию проекта. Расчёты ожидаемой эффективности и определение доходов от эксплуатации, выбор нормы дисконта.
курсовая работа [58,3 K], добавлен 22.06.2012Расчет налога на имущество. Определение структуры погашения кредита. Сводные показатели по движению денежных потоков. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта, его рентабельности, доходности, срока окупаемости. Расчет точки безубыточности.
контрольная работа [1,4 M], добавлен 16.03.2015Разработка плана движения денежных средств по реализации инвестиционного проекта по расширению производства. Определение динамических показателей экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта. Расчет справедливой стоимости акции.
контрольная работа [27,2 K], добавлен 07.04.2015Описание инвестиционного проекта. План производства и реализации продукции. Определение производственных издержек. Обоснование результативности деятельности организаций в рамках проекта в целом. Коммерческая оценка эффективности проекта для инвестора.
курсовая работа [236,7 K], добавлен 08.12.2010Сущность инвестиций и инвестиционного плана. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Текущее финансовое и экономическое состояние предприятия, целесообразность внедрения инвестиционного проекта ООО "Аптека "Фарма-Плюс", оценка эффективности.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 24.08.2011Обоснование и расчет производственной мощности. Источники и условия финансирования проекта. Разработка проектного баланса рабочего времени на одного рабочего. Расчет себестоимости продукции и цены продукта. Финансово–экономическая оценка проекта.
дипломная работа [392,3 K], добавлен 15.06.2014Анализ целесообразности организации производства по выпуску деталей двух наименований. Экономическая оценка инвестиций. Расчет налога на имущество. Структура погашения кредита. Исследование показателей движения денежных потоков инвестиционного проекта.
курсовая работа [166,3 K], добавлен 05.04.2015Экономическая эффективность реализации инвестиционного проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности инвестиций при заданной проектной дисконтной ставке. Графически и расчетным путем определение точки безубыточности проекта.
контрольная работа [490,8 K], добавлен 09.07.2009Расчет технологической себестоимости годового выпуска черепицы. Расчет основных технико–экономических показателей и инвестиций в оборудование и в производственную площадь. Анализ безубыточности проекта. Определение коммерческого и интегрального эффекта.
курсовая работа [158,7 K], добавлен 08.06.2009Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.
курсовая работа [78,1 K], добавлен 18.09.2013Понятие и классификация, виды инвестиций предприятия, сущность его инвестиционной политики. Разработка методики оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта и эффективности реальных инвестиций. Правила минимизации инвестиционного риска.
дипломная работа [66,8 K], добавлен 05.11.2009Оценка возможности риска при привлечении средств для реализации инвестиционного проекта строительного комплекса зданий ОАО "ИПСП". Определение ожидаемого дохода от реализации проекта. Расчет экономической эффективности капитальных вложений в проект.
дипломная работа [117,5 K], добавлен 06.07.2010Инвестиционный проект и этапы его реализации. Методы оценки инвестиций. Анализ состояния молочного подкомплекса страны и обоснование инвестиционного решения. Бизнес-план инвестиционного проекта и прогноз себестоимости производства молока на ЗАО "Терское".
курсовая работа [416,0 K], добавлен 20.05.2015Характеристика финансового состояния ООО "Мир Beauty". Особенности реализации инвестиционного проекта по расширению ассортимента и количества выпускаемой продукции. Определение финансовой состоятельности и дисконтированного срока окупаемости проекта.
контрольная работа [34,2 K], добавлен 18.10.2013Теоретические аспекты определения эффективности инвестиционного проекта. Показатели оценки финансовой надежности проекта и методика их определения. Краткая характеристика инвестиционного проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [161,2 K], добавлен 23.01.2009
