Финансовое состояние предприятия ОАО "Мотовилихинские заводы"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Экономический анализ играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении их финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов, повышения эффективности деятельности организаций.

Предметом экономического анализа является имущественно-финансовое состояние и текущая хозяйственная деятельность организаций, изучаемая с точки зрения ее соответствия заданиям бизнес-планов и с целью выявления неиспользованных резервов, повышения эффективности работы организации, а также выбора надежного с финансовой точки зрения партнера.

Объектами экономического анализа являются имущественно-финансовое положение организации, ее производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность, работа отдельных структурных подразделений организации.

Актуальность работы состоит в необходимости результатов экономического анализа, как работникам самой организации, так и кредиторам, клиентам и компаньонам компании для принятия правильных решений в отношении данной организации.

Целью настоящей работы является комплексное исследование финансового состояния предприятия ОАО «Мотовилихинские заводы» и разработка предложений по его укреплению в условиях рынка.

ОАО «Мотовилихинские заводы» -- производитель металлургических полуфабрикатов, а также разнообразной автомобильной и гусеничной спецтехники, нефтепромыслового оборудования и оружейных систем. Основные производственные подразделения: ООО «Камасталь» и ЗАО «Третий Спецмаш».

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

· проведение экономического анализа имущественного состояния компании;

· анализ финансовой устойчивости предприятия;

· оценка ликвидности компании;

· анализ деловой активности;

· анализ рентабельности компании;

· анализ финансовых результатов деятельности.



Раздел 1.Анализ имущественного состояния предприятия

Данный раздел курсовой работы, посвящён анализу имущественного состояния предприятия ОАО «Мотовилихинские заводы»

При анализе валюты баланса выявлено, что на протяжении трех периодов наблюдались тенденции роста и спада по отношению к предыдущим годам.

Спад наблюдался в 2010 году на 702 428 тыс. руб. и в 2012 году на 3 341 078 тыс. руб. Спад валюты баланса является отрицательной тенденцией, что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия.

Рост валюты баланса наблюдался в 2011 году на 2 500 063 тыс. руб. в сравнении с базисным годом. Эта положительная динамика связана с увеличением объемов производства, с ростом оборотных активов и улучшение работы предприятия.

Ниже, на Рисунке 1, наглядно предоставлена динамика и структура валютного баланса.

Рисунок 1. Динамика валютного баланса ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.



1.1 Анализ структуры и динамики активов

Сильное влияние на изменение валюты баланса актива ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 год оказали оборотные активы, процент изменений в общей сумме изменений составил 138,902%.

В 2009 году имущества компании по оборотным активам составляло 6 787 430 тыс. руб. В 2012 году имущество компании по оборотным активам составило 5 619 243 тыс. руб. Оборотные активы за весь период снизились на 1 168 187 тыс. руб., что неблагоприятно влияет на работу предприятия. Уменьшается величина средств находящихся в обороте и приносящих прибыль.

В оборотных активах стоимость запасов на 2009 год составило 2 610 886 тыс. руб., к концу периода стоимость запасов уменьшилась на 2 091 716 тыс. руб. и на 2012 год составила 519 170 тыс. руб. Это говорит о неполном использовании сырья и материалов.

В НДС по приобретенным ценностям наблюдается непостоянная динамика. В 2011 году происходит снижение на 4 320 тыс. руб., а в 2012 году наблюдается увеличение на 10 423 тыс. руб. Таким образом, за анализируемый период НДС по приобретенным ценностям составляет 1,12%.

Наблюдается явное увеличение дебиторской задолженности, ее рост составил 2 042 513 тыс. руб., что является отрицательным моментом в деятельности предприятия, снижается оборачиваемость дебиторской задолженности, увеличивается длительность возврата средств, это ведет к увеличению задолженности перед дебиторами.

Наблюдается снижение денежных средств, за весь период денежные средства снизились на 106 158 тыс. руб., это отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Снижение денежных средств связано с тем, что увеличилась дебиторская задолженность.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 2009 год составлял 358 774 тыс. руб., а к концу анализируемого периода снизился до 3 471 тыс. руб., что является положительным моментом, что означает возмещение НДС из бюджета и снижение суммы налога к уплате.

Прочие оборотные активы за исследуемый период снизились на 275 723 тыс. руб. или 32,785% изменений в общей сумме изменений. Предприятие не занималось активной продажей и покупкой активов, что является отрицательным моментом для предприятия. Наблюдается тенденция снижения прочих оборотных активов.

Наглядно рассмотреть структуру и динамику оборотных активов можно на Рисунке 2.

Рисунок 2. Структура и динамика оборотных активов ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009 -2012 гг.

Наименьшее влияние на изменение валюты баланса актива оказали внеоборотные активы, процент изменений в общей сумме изменений которых составил -38,902 %.

В 2009 году имущество компании по внеоборотным активам на начало отчетного периода составляло 4 131 775тыс. руб. В 2012 году имущество компании по внеоборотным активам составило 4 458 947тыс.руб. За период с 2009-2012 они увеличились на 327 172 тыс. руб., это является положительной тенденцией, увеличение внеоборотных активов говорит о благоприятной ситуации на предприятии.

Наглядно рассмотреть структуру и динамику внеоборотных активов можно на Рисунке 3.

Рисунок 3. Структура и динамика внеоборотных активов ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009 -2012 гг.

В 2009 году имущество компании по внеоборотным активам на начало отчетного периода составляло 4 131 775тыс. руб. В 2012 году имущество компании по внеоборотным активам составило 4 458 947тыс.руб. За период с 2009-2012 они увеличились на 327 172 тыс. руб., это является положительной тенденцией, увеличение внеоборотных активов говорит о благоприятной ситуации на предприятии.

Процент изменений нематериальных активов в общей сумме изменений составил 0,1%. С 2009 по 2011 год нематериальные активы уменьшились с 4 455 тыс. рублей до 3 610 тыс. руб., снижение этого показателя свидетельствует о замедлении инновационной деятельности предприятия.

Результаты исследований и разработок, показатель вырос с 115 834 тыс. руб. и к 2012 году составил 512 827 тыс. руб. это свидетельствует о росте расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам.

Основные средства, наблюдался спад в 2010 и в 1011 годах, к 2012 году увеличился на 15 530 тыс. руб. в сравнении с базисным годом.Это положительная тенденция, так как увеличение основных средств говорит о расширении производственной базы предприятия, улучшении условий труда.

Наибольшее влияние на изменение внеоборотных активов оказывают доходные вложения в материальные ценности. Доходные вложения в материальные ценности на протяжении всего исследуемого периода то росли то имели тенденцию спада. Процент изменений в общей сумме изменений составил 20,962%. За исследуемый период в целом они снизились на 176 213 тыс.руб. Максимальный темп прироста был в 2010 году и составил 109,41%.

Финансовые вложения увеличились на 188 819 тыс.руб, что способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния.

Так же влияние на изменение валюты баланса оказывают отложенные налоговые активы. За рассматриваемый период они снижаются на 97 112 тыс.руб. Снижение отложенных налоговых активов ведет к увеличению текущего налога на прибыль.

1.2 Анализ структуры и динамики пассивов

Наиболее сильное влияние на изменение валюты баланса пассива оказали краткосрочные обязательства, процент изменений, в общей сумме изменений которых составил 84,23%. На начала периода составили 4 270 478тыс.руб. За рассматриваемый период они увеличились на 147 831 тыс. руб. и в 2012 году составили 4 418 309 тыс. руб. Это является отрицательным эффектом, поскольку организация не своевременно выплачивает свои долги.

Краткосрочные заемные средства увеличились на 508 622 тыс. руб. или на 22,98%, это является отрицательным эффектом для предприятия.

За весь анализируемый период кредиторская задолженность снизилась на 586 850 тыс. руб., это является положительным эффектом, поскольку компания выполняет свои платежные обязательства.

Кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась с 1 685 039 тыс. рублей до 1 098 189 тыс. рублей. Это является положительным явлением и свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и о его платежеспособности.

Прочие краткосрочные обязательства за исследуемый период увеличились на 16 192 тыс. руб. Это те обязательства компании, которые не являются существенными для их отражения в отдельной строке баланса. Это могут быть суммы НДС, принятые к вычету (при их обособленном учете), при перечислении авансов поставщикам материальных ценностей, работ или услуг, суммы претензий, выставленных компании контрагентами за нарушение условий хозяйственных договоров, задолженность перед подотчетными лицами и т.д. Уменьшение значений прочих обязательств было бы лучше для предприятия, нежели увеличение данной статьи.

Структура краткосрочных обязательств наглядно представлена на Рисунке 4.

Рисунок 4. Структура и динамика краткосрочных обязательств ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.



Ещё оказали влияние на изменение валюты баланса пассива долгосрочные обязательства. Процент изменений, в общей сумме изменений, составил 37,94%. На начало отчетного периода 2009 года составляли 3 420 250 тыс. руб., к 2012 году долгосрочные обязательства составили 3 849 438 тыс. руб. Это является отрицательным эффектом поскольку предприятие привлекает больше заемных средств что сказывается на финансовой независимости предприятия.

Заемные средства в 2009 году составляли 1 801 524 тыс. руб., в 2012 году составили 1 623 309 тыс. руб. Это является положительным эффектом, поскольку в долгосрочном периоде предприятие ориентируется больше на собственные средства, чем на заемные.

Отложенные налоговые обязательства за весь период увеличились на 37 332 тыс. руб. Рост суммы изменения отложенных налоговых обязательств, приводит к уменьшению величины текущего налога на прибыль.

Наглядное представление структуры долгосрочных обязательств можно увидеть на Рисунке 5.

Рисунок 5. Структура и динамика долгосрочных обязательств ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009 -2012 гг.



Наименьшее влияние на изменение валюты баланса пассива оказали капитал и резервы, процент изменений в общей сумме изменений которых составил -22,172%.

Наглядно рассмотреть можно на Рисунке 6.

Рисунок 6. Структура и динамика капитала и резервов ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.

В составе имущества предприятия капитал и резервы на начало отчетного периода 2009 года составляло 3 420 250 тыс. руб. За рассматриваемый период они увеличились на 429 188 тыс. руб. и составили 3 849 438 тыс. руб., это является положительной тенденцией означающей увеличение собственных активов предприятия, тем самым происходит рост прибыли организации. Уставной капитал предприятия на протяжении всего периода оставался неизменным и составлял 1 488 159 тыс. руб., что говорит о стабильной работе предприятия.

Резервный капитал предприятия на протяжении всего периода оставался неизменным и составлял 74 408 тыс. руб. Наличие резервного капитала является положительным показателем, поскольку эти средства могут быть использованы при ухудшении финансового положения предприятия.



Раздел 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости

2.1 Определение типа финансовой устойчивости

имущественный финансовый устойчивость ликвидность

Для того чтобы определить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия введем и проанализируем таблицу 1.

Таблица 1. Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2019-2012 гг.

№	Показатели баланса	Код строки	Значения	Изменение
			31.12. 09	31.12. 10	31.12.11	31.12.12	31.12.10	31.12.11	31.12.12
1	Собственный капитал	1300	3420250	3397590	3739614	3849438	-22660	342024	109824
2	Внеоборотные активы	1100	4131775	3954269	4781405	4458947	-177506	827136	-322458
3	Собственные оборотные средства	п.1-п.2	-711525	-556679	-1041791	-609509	154846	-485112	432282
4	Долгосрочные обязательства	1400	1951326	1910345	1948231	1810443	-40981	37886	-137788
5	Краткосрочные кредиты и займы	1510	2213671	2459332	2946635	2722293	245661	487303	-224342
6	Запасы и НДС	1210 и 1220	2969660	2736841	3000158	522641	-232819	263317	-2477517
7	Излишек/недостаток собственных оборотных средств	п.3-п.6	-3681185	-3293520	-4041949	-1132150	387665	-748429	2909799
8	Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств	п.3+п.4-п.6	-1729859	-1383175	-2093718	678293	346684	-710543	2772011
9	Излишек/недостаток собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов	п.3+п.4+п.5-п.6	483812	1076157	852917	3400586	592345	-223240	2547669
10	Тип финансовой устойчивости		Неустойчивый	Неустойчивый	Неустойчивый	Нормальный

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости показал, что исследуемое предприятие на протяжении всего исследуемого периода имеет неустойчивый тип финансовой устойчивости, характеризуемый нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов

За весь период с 2009 по 2012 год на предприятии произошло увеличение собственного капитала на 429 188 тыс. руб.

Увеличились внеоборотные активы на 327 172 тыс. руб. Собственные оборотные средства увеличились на 102 016 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты увеличились на 508 622 тыс. руб., запасы и НДС снизились на 2 447 019 тыс. руб.

За весь период увеличивается излишек собственных оборотных средств на 2 408 152 тыс. руб., излишек собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств увеличился на 2 916 774 тыс. руб.

У предприятия ОАО «Мотовилихинские заводы» наблюдаются два типа финансовой устойчивости. В 2009-2011 годах наблюдается 3 тип финансовой устойчивости, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии- запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и займов.

В 2012 году наблюдается нормальный тип финансовой устойчивости, которая гарантирует его платежеспособность. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрывались кредитами и займами предприятия, т.е. организация зависела от внешних кредиторов.

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Провести оценку финансовой устойчивости организации можно с помощью коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия рассчитаем ряд показателей представленных в таблице 2.



Таблица 2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2019-2012 гг.

№ п/п	Название показателя	Значения	Изменение
		31.12. 09	31.12. 10	31.12.11	31.12.12	31.12.10	31.12.11	31.12.12
1	Коэффициент автономии	0,31	0,33	0,28	0,38	0,02	-0,05	0,10
2	Коэффициент заемного капитала	0,57	0,67	0,72	0,62	0,10	0,05	-0,10
3	Коэффициент финансовой напряженности	0,39	0,48	0,58	0,44	0,09	0,10	-0,14
4	Мультипликатор собственного капитала	3,19	3,01	3,59	2,62	-0,19	0,58	-0,97
5	Коэффициент соотношения мобильности и мобилизованных активов	0,83	0,86	0,78	0,86	0,03	-0,08	0,08
6	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,49	0,52	0,42	0,56	0,03	-0,10	0,14
7	Коэффициент маневренности	-0,21	-0,16	-0,28	-0,16	0,04	-0,11	0,12
8	Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств					0,00	0,00	0,00
	а)В общей суме ОА	-0,21	-0,16	-0,28	-0,16	0,04	-0,11	0,12
	б)в общей сумме активов необ.для финансовой устойчивости	-0,07	-0,05	-0,08	-0,06	0,01	-0,02	0,02
9	Коэффициент обеспеченности запасов собственных оборотных средств	-0,24	-0,20	-0,35	-1,17	0,04	-0,14	-0,82
10	Коэффициент финансовой зависимости (самофинансирование)	1,82	2,01	2,59	1,62	0,19	0,58	-0,97
11	Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями	0,77	0,74	0,84	0,79	-0,02	0,10	-0,05
12	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	2,12	2,07	2,45	2,46	-0,05	0,38	0,01

Таким образом, показатели финансовой устойчивости показывают следующее:

1)Коэффициент автономии.

Данный показатель характеризирует независимость предприятия от заемных средств, т.е. показывает долю собственных средств.

Активы предприятия в 2009 году были сформированы за счет собственного капитала на 31 %. В 2010 году на 33 %, а в 2011 на 28%. В 2012 уже на 38%. Показатели коэффициента автономии, за период с 2009 по 2012 год ниже норматива более 0,5, это говорит о зависимости предприятия от заемных средств.

2)Коэффициент заемного капитала.

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Доля активов сформированных за счет заемного капитала, должна составлять менее 50%.

Активы предприятия сформированные за счет заемных средств на 31.12.2009 год составили 57%, на 31.12.2010 - 67%, на 31.12.2011-72% и на 31.12.2012 - 62%. Все значения коэффициента не соответствуют нормативу менее 0,5. Это плохой показатель, т.к уровень коэффициента, превышающий норматив, отражает опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

3)Коэффициент финансовой напряженности.

Данный показатель показывает долю заемных средств в валюте баланса заемщика. В 2009 году доля краткосрочных обязательств в валюте баланса составляет 39%, а в 2012 году - 44%, это говорит, что доля долга в общей сумме капитала возросла, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

4)Мультипликатор собственного капитала.

Факторный показатель, оказывающий влияние на результирующий фактор за счет изменения структуры капитала. На начало анализируемого периода на 1 рубль собственного капитала приходится 3,19 рубля активов, на 2010 год 3,01, на 2011 год - 3,59, на 2012 год - 2,62.

5) Коэффициент соотношение мобильных и иммобилизованных активов.

Данный коэффициент отражает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

На 31.12.2009 года внеоборотного капитала предприятия приходится 0,83 на 1 рубль оборотных активов, а на конец анализируемого периода 0,86. Коэффициент меньше 1 значит у предприятия большая доля оборотных активов: готовая продукция, запасы, сырье и материалы. Это может вызывать создание проблем с дальнейшим расширением производства.

6) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости.

Данный коэффициент характеризует, отражает часть общей стоимости активов, предприятия, которая была сформирована за счет долгосрочных источников финансирования. На начало отчетного периода активы предприятия профинансированы за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 49%, к концу анализируемого периода составило 56%.

7)Коэффициент маневренности.

Коэффициент маневренности отражает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет своих оборотных источников. Собственные оборотные средства на начало анализируемого периода составили -0,21,а на конец анализируемого периода составляют -0,16 валюты баланса. На конец периода произошло увеличение коэффициента, что является положительным моментом.

8) Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств.

Отражает достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. На начало периода показатель был равен -0,21. На конец анализируемого периода материальные запасы составили -0,06, можно сделать вывод, что у предприятия очень мало собственных оборотных средств.

9) Коэффициент обеспеченности запасов собственных оборотных средств.

Данный показатель отражает, хватает ли собственных оборотных средств предприятию, для нормальной финансовой деятельности предприятия. На 31.12.2012 год на 1 рубль собственного капитала привлечено -1,17 рубля заёмных средств. Показатель соответствует нормативу менее 70%. Снижение произошло за счёт уменьшения собственного капитала и увеличения внеоборотных активов.

10) Коэффициент финансовой зависимости.

Это отношение заемных средств к собственным средствам. т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

На начало анализируемого периода показатель равен 1,82, на 31.12.2012 год составил 1,62.

11) Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций.

Позволяет проконтролировать соблюдение предприятием важного правила финансового менеджмента: за счет собственного капитала должны быть профинансированы постоянные активы и часть оборотных средств. На начало анализируемого периода составила 0,77 на конец периода 0,79. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, не достигающий 1, может быть индикатором рискованной инвестиционной политики. В данном случае под нерациональной инвестиционной политикой понимается то, что масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия. 12) Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. На протяжении всего анализируемого периода на 1 рубль долгосрочных кредитов и займов приходится около 2,5 рублей внеоборотных активов. Это говорит о том, что около 20-25% внеоборотных активов сформировано за счет долгосрочных кредитов и займов, а остальная часть за счет собственного капитала.



2.3 Оценка чистых активов

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации суммы ее обязательств. Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост.

Главная цель расчета чистых активов - получение достоверной информации о величине собственного капитала коммерческой организации. Однако локальные цели различных сторон банкротства имеют свои особенности. Кредиторов в первую очередь интересует, сможет ли предприятие-должник полностью погасить задолженность. В случае невозможности погашения задолженности кредитор должен знать возможность и целесообразность проведения санации организации-должника.

На протяжении всего анализируемого периода отмечается рост чистых активов с 3 651 301 тыс. руб. до 4 129 438 млн. рублей, кроме2010 года (показатель уменьшился на 153 711 тыс. руб.).

Величина чистых активов в несколько раз превышает уставный капитал, а значит, предприятие вправе увеличить уставный капитал до величины чистых активов.

Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО «Мотовилихинские заводы» является финансово устойчивым предприятием.

Расчеты по которым оцениваются чистые активы представлены в таблице 3.



Таблица 3. Оценка чистых активов ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2019-2012 гг.

Показатель	Код	Значения
		31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
*Активы
Внеоборотные активы	1100	4 131 775	3 954 269	4 781 405	4 458 947
Оборотные активы	1200	5 661 330	6 262 508	8 637 863	5 619 243
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0
Активы к расчету	п1+п2-п3	9 793 105	10 216 777	13 419 268	10 078 190
*Пассивы
Долгосрочные обязательства	1400	1 951 326	1 910 345	1 948 231	1 810 443
Краткосрочные обязательства	1500	4 270 478	4 908 842	7 731 423	4 418 309
Доходы будущих периодов	1530	80 000	100 000	180 000	280 000
Пассивы к расчету	п5+п6-п7	6 141 804	6 719 187	9 499 654	5 948 752
Чистые активы	п4-п8	3 651 301	3 497 590	3 919 614	4 129 438
Уставной капитал	1310	1 488 159	1 488 159	1 488 159	1 488 159
Пороговый уровень	УК	1 488 159	1 488 159	1 488 159	1 488 159



Раздел 3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.1 Оценка ликвидности баланса

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными словами, это способность организации обратить активы в наличность и погасить свои обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Для оценки ликвидности баланса рассчитаем необходимые показатели, представленные в таблице 4.Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия:

1.НЛА=>НСО

2.БРА=> КП

3.МРА=> ДП

4.ТРА <= ПП



Таблица 4. Расчет ликвидности баланса ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.

№	Показатель	Код	2009	2010	2011	2012
I	Активы
1	Наиболее ликвидные активы	1250+1240	1375735	1038676	1667473	887777
2	Быстрореализуемые активы	1230+1260	2442035	2486991	3970232	4208825
3	Медленно реализуемые активы	1210+1220+1232+1170	4228958	4188382	4452147	1970758
4	Труднореализуемые активы	1100-1170	2872477	2502728	3329416	3010830
II	Пассивы
5	Наиболее срочные обязательства	1520+1550	1975227	2347973	4593417	1404569
6	Краткосрочные пассивы	1510	2213671	2459332	2946635	2722293
7	Долгосрочные пассивы	1400	1951326	1910345	1948231	1810443
8	Постоянные пассивы	1300+1530+1540	3501830	3499127	3930985	4140885
III	Платёжный излишек/недостаток
9	Наиболее ликвидные активы- НСО	п.1-п.5	-599492	-1309297	-2925944	-516792
10	БРА-КП	п.2-п.6	228364	27659	1023597	1486532
11	МРА-ДП	п.3-п.7	2277632	2278037	2503916	160 315
12	ПП-ТРА	п.8-п.4	629353	996399	601569	1130055

Из таблицы 4 видно, что наиболее ликвидные активы не превышают наиболее срочные пассивы, а значит, условие 1 не выполняется.

За исследуемый период наиболее ликвидные активы уменьшились с

1 375 735 тыс. руб. до 887 777 тыс. руб. Вместе с тем наблюдается и рост наиболее срочных обязательств в 2009-2011гг. с 1 975 227тыс. руб. до 4 593 417 тыс. руб. за счет роста кредиторской задолженности предприятия и снижение в 2012 году до 1 404 569тыс.руб.

Быстро реализуемые активы за исследуемый период возросли на 1 766 790 тыс. руб. Рост быстро реализуемых активов объясняется ростом дебиторской задолженности. Наряду с тем на всем анализируемом периоде прослеживается тенденция роста краткосрочных пассивов. Но несмотря на это быстро реализуемые активы значительно превышают краткосрочные пассивы, а следовательно наблюдается платежный излишек. Это говорит о том, что предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

Медленно реализуемые активы в 2009 году составляют 4 228 958 тыс. руб., а в 2012 году 1 970 758 тыс. руб. Долгосрочные пассивы за анализируемый период снизились на140 883 тыс. руб. Несмотря на это, медленно реализуемые активы значительно превышают долгосрочные пассивы, и их рост происходит быстрее, а, следовательно, наблюдается платежный излишек. Это положительное явление, которое говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции и от финансовых вложений предприятие будет платежеспособным.

На протяжении всего анализируемого периода(кроме 2010 года) прослеживается тенденция роста трудно реализуемых активов с 2 872 477 тыс. руб. до 3 010 830 тыс. руб. Так же отмечается тенденция роста постоянных пассивов, которые увеличились с 3 501 830 тыс. руб. до 4 140 885 тыс. руб. Их рост произошел в основном, за счет роста нераспределенной прибыли предприятия. Постоянные пассивы значительно превышают трудно реализуемые активы, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таким образом, так как условие 1 не выполняются, баланс ОАО «Мотовилихинские заводы» считается неликвидным.

3.2 Анализ коэффициентов ликвидности

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки ликвидности предприятия, нужен расчет коэффициентов ликвидности, представленный в таблице 5.

Таблица 5. Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.

№	Название показателя	Формула	Норматив	Значения	Изменение
				31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
1	Абсолютная ликвидность	(1250+1240)/(1500-1530-1540)	0,2-0,3	0,328	0,216	0,221	0,215	-0,112	0,005	-0,006
2	Промежуточная ликвидность	(1250+1240+1230)/(1500-1530-1540)	>0,8	0,810	0,676	0,699	1,199	-0,134	0,023	0,499
3	Текущая ликвидность	1200/(1500-1530-1410)	от 1 до 2	1,620	1,303	1,146	1,362	-0,318	-0,157	0,216
4	Общая ликвидность		>2	1,054	0,853	0,750	1,083	-0,201	-0,103	0,333

Абсолютная ликвидность удовлетворяет своему нормативному показателю (кроме 2009 года), то есть предприятие может погасить кредиторскую задолженность, т. к. достаточно ликвидных активов для погашения кредиторской задолженности.

Промежуточная ликвидность показывает, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. За анализируемый период значения промежуточной ликвидности в 2010 и 2011 гг. ниже нормы, а в 2009 и 2012 гг. соответствует нормативу, это значит, что предприятие в течение этих лет было способно погашать свои текущие обязательства.

Текущая ликвидность в 2009-2012 годах совпадает нормативу, это говорит о том, что у предприятия высокий показатель платежеспособности.

Общий показатель ликвидности характеризующей общую оценку изменения финансового состояния предприятия в целом. Коэффициент представляет собой отношение суммы всех оборотных активов краткосрочной задолженности или долю оборотных активов приобретенных на заемные средства в общей сумме оборотных активов. Нормативное значение коэффициента > 2,0. Это значит, что оборотных активов, приобретенных на заемные средства, должно быть не больше половины всей сумме оборотных активов. Коэффициент на начало периода 1,054 на конец периода 1,083. Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов. Однако если учесть, что степень ликвидности различных элементов текущих активов существенно отличается, можно допустить, что не все активы будут немедленно реализованы или реализованы по полной стоимости, в результате чего возможна угроза улучшения финансового состояния предприятия.

Таким образом, подводя итог вышесказанному можно сделать вывод о том, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие ОАО «Мотовилихинские заводы» обладает значительным объемом собственных средств и является платежеспособным.



Раздел 4. Анализ деловой активности

Анализ деловой активности предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Для оценки деловой активности предприятия рассчитаем показатели деловой активности предприятия и внесем их в таблицу.

Таблица 6.Расчет показателей деловой активности ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.

№	Показатель	Формула	Значения	Изменения
			31.12.10	31.12.11	31.12.12	31.12.11	31.12.12
1	Оборачиваемость активов	Выручка/ Ср. стоимость активов за период	0,535	0,483	0,677	-0,052	0,194
	Длительность одного оборота	365/п.1	681,903	755,965	539,280	74,062	-216,685
2	Оборачиваемость запасов	Себестоимость/ Ср. стоимость запасов с НДС за период	1,283	1,302	2,612	0,019	1,310
	Длительность одного оборота	365/п.2	284,493	280,318	139,721	-4,175	-140,597
3	Фондоотдача	Выручка/ Ср. стоимость основного произв.фондов за период	3,333	3,393	4,673	0,060	1,280
	Длительность одного оборота	365/п.3	109,524	107,577	78,109	-1,947	-29,468
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка/ Ср. стоимость дебит. задол. за период	2,676	1,962	2,075	-0,714	0,113
	Длительность одного оборота	365/п.4	136,408	186,076	175,909	49,668	-10,167
5	Оборачиваемость собств. капитала	Выручка/ Ср. стоимость СК за период	1,659	1,599	2,096	-0,060	0,497
	Длительность одного оборота	365/п.5	219,962	228,273	174,173	8,312	-54,100
6	Оборачиваемость привлеченного капитала(задолженность по кредитам)	Выручка/ Ср. стоимость привлеченного капитала за период	1,376	1,287	1,766	-0,089	0,479
	Длительность одного оборота	365/п.6	265,335	283,581	206,625	18,246	-76,956
7	Оборачиваемость общей задолженности	Выручка/ Ср. стоимость общей задолженности за период	0,880	0,704	1,031	-0,176	0,327
	Длительность одного оборота	365/п.7	414,829	518,324	354,026	103,494	-164,298
8	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Выручка/Ср. стоимость КЗ за период	3,027	1,796	2,945	-1,231	1,149
	Длительность одного оборота	365/п.8	120,575	203,246	123,948	82,671	-79,298

Оборачиваемость активов за анализируемый период составила 0,535 и 0,677 на конец периода. Цикл производства на начало периода составил 682 и на конец 540 дней, что в свою очередь является положительной тенденцией, так как длительность одного оборота в целом за период снизилась на 142 дня.

Показатель оборачиваемости запасов составил 1,283 на 2010 год и на 2012 год - 2,612. Показатель оборачиваемости запасов это суммарное количество дней, в котором оплачиваются определенные счета и реализуются запасы. В данном случае, длительность одного оборота снизилась на 145 дней, что благоприятно влияет на предприятие.

Фондоотдача составила на начало периода 3,333 и 4,673 на конец периода. То есть на начало периода на 1 рубль основных фондов, приходилось 3,333 рубля выручки. К 2012 году фондоотдача увеличилась. Можно сказать, что по отношению начала и завершения анализируемого периода, эффективность использования основных средств увеличилась на 1,34 рубля

Оборачиваемость дебиторской задолженности, в 2010 и 2012 годах имела тенденцию роста. Только в 2011 году, был зафиксирован спад. Можно видеть, что дебиторская задолженность на начало периода взыскивалась 137 дней, и на конец 176 дней, тем самым подтверждая ухудшение оборачиваемости.

Оборачиваемость собственного капитала на начало составила 1,659 и 2,096 на конец периода соответственно. Увеличение данного показатели, говорит об увеличении эффективности использования собственного капитала предприятия.

Показатель оборачиваемости привлеченного капитала на начало периода составил 1,376, на конец периода 1,766. Дни оборота снизились с 266 до 207, т.е. на 59 дней.

Оборачиваемость общей задолженности на конец 2010 года составила 0,88 и на конец исследуемого периода 1,031. Это говорит о том, что предприятие на конец периода быстрее покрывало свои задолженности. Снижение дней оборота подтверждает выше сказанное.

Оборачиваемость кредиторской задолженности с 2010 года за период в целом уменьшилась на 0,082. Видна тенденция спада показателя, т.е. на предприятии увеличился срок оборота кредитной задолженности. Дни оборота увеличились на 3 дня.

За исследуемый период оборачиваемость практически у всех показателей предприятия увеличивается, длительность одного оборота уменьшается, что говорит о положительной тенденции предприятия.



Раздел 5. Анализ финансовых результатов

5.1 Анализ отчета о финансовых результатах

Финансовый результат -- это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и её отдельных подразделений.

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

Анализ отчета финансовых результатов представлен ниже в таблице 7.

Таблица 7. Отчет о финансовых результатах ОАО «Мотовилихинские заводы» за 2009-2012 гг.

Наименование показателя	Код	За 2010 год	за 2011 год	за 2012 год	Изменения	Темп прироста
Выручка	2110	5656692	5706052	7951872	49360	2245820	100,873	139,359
в том числе: от внутреннего рынка	2110.1	2672130	2580055	2105696	-92075	-474359	96,554	81,614
в том числе: от продукции	2110.11	324522	566297	973814	241775	407517	174,502	171,962
от работ, услуг	2110.12	256841	706747	163720	449906	-543027	275,169	23,165
от товаров	2110.13	942100	824244	523470	-117856	-300774	87,490	63,509
от сдачи имущества в аренду	2110.14	1148667	482767	444692	-665900	-38075	42,028	92,113
от экспорта	2110.2	2984562	3125997	5846176	141435	2720179	104,739	187,018
в том числе: от продукции	2110.21	2654255	3076275	5337452	422020	2261177	115,900	173,504
от товаров	2110.23	330307	49722	508724	-280585	459002	15,053	1023,137
Себестоимость продаж	2120	3660676	3735055	4601386	74379	866331	102,032	123,195
в том числе: от внутреннего рынка	2120.1	2540122	2391693	2177264	-148429	-214429	94,157	91,034
в том числе: продукции	2120.11	842110	635766	942359	-206344	306593	75,497	148,224
работ, услуг	2120.12	230598	716327	134935	485729	-581392	310,639	18,837
товаров	2120.13	601232	577925	430481	-23307	-147444	96,123	74,487
сдачи имущества в аренду	2120.14	866182	461675	669489	-404507	207814	53,300	145,013
экспорта	2120.2	1120554	1343362	2424122	222808	1080760	119,884	180,452
в том числе: продукции	2120.21	989724	1317115	2091038	327391	773923	133,079	158,759
товаров	2120.23	130830	26247	333084	-104583	306837	20,062	1269,036
Валовая прибыль (убыток)	2100	2525981	1970997	3350486	-554984	1379489	78,029	169,989
Коммерческие расходы	2210	843200	640580	1231036	-202620	590456	75,970	192,175
<...

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО "Ингода-хоум")

  Комплексное исследование финансового состояния предприятия "Ингода-хоум" и разработка предложений по его укреплению в условиях рынка. Анализ имущественного состояния, анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия за отчетный период.
  
  дипломная работа [386,8 K], добавлен 27.06.2016
  

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия и поиск дополнительных фондов денежных средств (на примере ООО "Мис")

  Особенности анализа финансового состояния предприятия. Оценка имущественного положения, определение ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Содержание и структура экономической безопасности, механизм ее обеспечения.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 11.06.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Землепроект"

  Основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Землепроект": оценка имущественного положения, финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Совершенствование методик анализа финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [88,2 K], добавлен 25.10.2008
  

• Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"

  Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения

  Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [299,0 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
  
  курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "ВЭР"

  Оценка финансового состояния предприятия ОАО "ВЭР": показатели аналитического баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности предприятия. Разработка мероприятий по мобилизации выявленных резервов, эффективность предложенных мероприятий.
  
  дипломная работа [281,4 K], добавлен 16.05.2010
  

• Анализ финансового состояния организации

  Показатели, характеризующие финансовое положение предприятия, методика проведения его анализа. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Вектор". Разработка мероприятий и предложений по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [56,5 K], добавлен 18.06.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Линконь"

  Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013
  

• Анализ финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП

  Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия и принятие антикризисных управленческих решений на примере ООО "ЧЧЧ"

  Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ЧЧЧ". Анализ имущественного положения, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Оценка ликвидности и платежеспособности. Финансовое управление процессами стабилизации.
  
  дипломная работа [246,5 K], добавлен 22.06.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014
  

• Организационно-экономическая характеристика предприятия, структура управления ООО "Пентаграм"

  Анализ структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ финансовых результатов и их влияние на финансовое состояние предприятия, предложения по улучшению финансового состояния.
  
  отчет по практике [60,8 K], добавлен 21.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ТЭЦ-1 Генеральная Бурятия

  Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [122,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• Оценка финансового состояния организации

  Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011
  

• Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

  Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014
  

• Финансовое состояние ОАО "Уральский завод энергетических машин"

  Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014
  

• Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

  Задачи, виды и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения, показателей платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости, их расчет и анализ. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Экипаж".
  
  курсовая работа [40,3 K], добавлен 03.06.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам