Финансовые показатели, характеризующие финансовое планирование на предприятии ООО "Инвестстрой"
Особенности финансового планирования на предприятии. Характеристика финансовых показателей предприятия. Основания для формирования, содержание и порядок составления финансового плана. Прогноз финансовых ресурсов и пути совершенствования планирования.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.04.2015 |
| Размер файла | 336,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
Введение
1. Особенности финансового планирования на предприятии
2. Организация финансового планирования в ООО «Инвестстрой»
2.1 Характеристика финансовых показателей предприятия
2.2 Основание для формирования финансового плана
2.3 Содержание и порядок составления финансового плана
2.4 Прогноз финансовых ресурсов
3. Пути совершенствования планирования в ООО «Инвестстрой»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
В условиях рыночной экономики повышается значимость и актуальность финансового планирования. Очевидно, что от должной организации финансового планирования коренным образом зависит благополучие предприятия. Бизнес не может рассчитывать на процветание, не разрабатывая финансовых планов и не контролируя их выполнение. В развитых странах планирование - один из важнейших инструментов регулирования хозяйства.
Российские предприятия имеют большой опыт прогнозной и плановой работы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Однако использование в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно приводит к кризису менеджмента многих отечественных предприятий. Поэтому изменение условий хозяйствования обусловливает необходимость формирования системы планирования на основе синтеза российской практики и достижений мировой экономической мысли.
Значение методов и приемов планирования и прогнозирования в современных условиях хозяйствования приобретают особую актуальность, особенно для тех компаний, которые осуществляют предпринимательскую деятельность, стремясь максимизировать финансовые ресурсы. Поэтому перед финансовыми менеджерами стоит проблема поиска и реализации альтернативных финансовых решений, связанных с эффективным финансовым планированием. Результаты финансового планирования на предприятии дают возможность принять меры, направленные на изменение целей и обязательств, чтобы избежать в будущем возникновения потерь и снижения эффективной как работы всего предприятия, так и его финансовых потоков. финансовый планирование ресурс
Целью курсовой работы является получение теоретических и практических навыков в области финансового планирования.
Объектом исследования в работе выбрано строительное предприятие ООО «Инвестстрой».
Предметом исследования выступают финансовые показатели, характеризующие финансовый планирование на предприятии.
Для достижения поставленной цели в курсовой работе ставятся следующие задачи:
- исследование теоретической значимости финансового планирования на современном предприятии;
- анализ финансово-экономической деятельности ООО «Инвестстрой»;
- сформировать финансовый план для ООО «Инвестстрой»;
- провести анализ выполнения финансового плана;
- разработать пути совершенствования финансового планирования на предприятии.
В представленной работе информационной базой послужили нормативные акты и справочные издания, периодическая и учебная литература по теме исследования, а также данные производственного учета и финансовая (статистическая) отчетность ООО «Инвестстрой».
При написании работы был использован системный подход, экономико-статистические, аналитические, финансовые и другие методы исследования.
1. Особенности финансового планирования
Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия. В целом финансовый план - программа того, что должно быть сделано в будущем.
Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений [14]:
максимизация продаж;
максимизация прибыли;
максимизация собственности владельцев компании.
Задачи финансового планирования можно свести к следующему [15]:
* проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости;
* обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия;
* анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно, объемов инвестиций и способов их финансирования;
* определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;
* контроль за финансовым состоянием предприятия.
Финансовое планирование, с одной стороны, предотвращает ошибочные действия, а с другой - уменьшает число неиспользованных возможностей. Методы финансового планирования дают возможность сравнивать разнообразные сценарии развития финансов предприятий и на основе систематизации и осмысления полученной информации выбирать оптимальные пути развития, предвидеть вероятные трудности, предупреждать негативные последствия реализации избранного курса действий. Планирование позволяет рассмотреть возможные альтернативные разработки финансовой стратегии, обеспечивающей достижение предприятием стабильного положения на рынке и прочной финансовой устойчивости.
Финансовое планирование как субъективный процесс разработки и выполнения плановых заданий основано на объективных условиях, учете действия экономических законов и закономерностей. Они влияют на установление основных направлений движения финансовых ресурсов, содержание финансовых планов, а также организацию данного процесса. В то же время от научного уровня финансового планирования, должной его организации, применения прогрессивных видов и методов во многом будет зависеть рациональное использование всех ресурсов, действенность экономических рычагов, стимулов и благополучие предприятия в целом [6].
Выделяют четыре этапа финансового планирования (рис. 1.1)
Рис. 1.1. Этапы финансового планирования [10]
Четырехэтапный процесс планирования предполагает принятие решений и осуществление мероприятий, которые на каждой стадии планирования влияют на будущее предприятия. Поскольку никто не в состоянии точно предвидеть будущее, планирование должно быть непрерывным. Необходимо постоянно учитывать на каждом этапе финансового планирования вновь поступающую информацию.
В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, коэффициентный, нормативный, балансовый, дисконтированных денежных потоков, многовариантности (сценариев), экономико-математическое моделирование [7].
Финансовое планирование классифицируют по срокам действия:
? стратегическое;
? перспективное;
? бизнес-планирование;
? текущее (бюджетирование);
? оперативное.
Основа формирования финансовых планов - долгосрочные цели, определяемые руководством предприятия в процессе стратегического планирования. Стратегическое планирование основано на принятии основополагающих финансовых решений, например, реорганизации бизнеса (приобретение еще одного предприятия, закрытие предприятия и т.д.) и инвестиционных решений. Степень детализации в таких планах довольно невысока. Количество, содержание этапов составления и форма стратегического плана могут существенно отличаться и зависят от формы собственности, отраслевой принадлежности и размеров предприятия [4].
В процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение. Перспективный финансовый план (составляется на три года и более) определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, цели и задачи предприятия, а также поддерживает взаимоотношения с внешним окружением.
Бизнес-планирование объединяет перспективное и текущее планирование. Бизнес-план - это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.
Текущий (годовой) бюджет предприятия как часть бизнес-плана составляют на основе показателей долгосрочного плана. Цель бюджетирования - максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и организации работ. В бюджетировании применяют более точные, по сравнению с перспективным финансовым планированием, методы расчетов. Бюджеты - наиболее полные и детальные, при этом они должны быть соотнесены с конкретными действиями и мероприятиями. В бюджетах определяют конкретные цифровые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, последовательности и сроки совершения операций на бюджетный период (как правило, год). Основные бюджеты - прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств [5].
Детальные оперативные финансовые планы необходимы как для реализации стратегических и тактических решений, так и для обеспечения стабильной работы всех служб предприятия. Оперативное финансовое планирование заключено в:
? разработке и доведении до исполнителей бюджетов, платежного календаря и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности;
? умении эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными
Принять краткосрочные финансовые решения легче, чем долгосрочные, однако это не означает, что они менее важны. Предприятие может выявить весьма обещающие возможности для осуществления инвестиций, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную политику дивидендов и, тем не менее, не иметь успеха, потому что никто не позаботился о том, чтобы иметь достаточно денежных средств для оплаты его текущих счетов.
Итак, в процессе планирования отражается ожидание изменения в продажах, издержках, прибыли, активах и пассивах, но, главное, разрабатываются схемы денежных потоков, которые определяют внутреннее распределение обязанностей по учету и контролю за его расходами.
2. Организация финансового планирования в ООО «Инвестстрой»
2.1 Характеристика финансовых показателей предприятия
ООО «Инвестстрой» является строительно-монтажной организацией, профессионально работающей и обладающей значительным потенциалом для дальнейшего развития.
Для того, чтобы охарактеризовать производственно-экономическую деятельность предприятия, в первую очередь необходимо рассмотреть размер предприятия. Для этого обратимся к данным таблицы 2.1.
Таблица 2.1 Динамика и структура производства
|
Направление |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Темп прироста к 2011 г., % |
|||||
|
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
2012 г. |
2013 г. |
||
|
СМР собственные |
76129 |
60,2 |
76877 |
75,8 |
84034 |
91,7 |
1,0 |
10,4 |
|
|
СМР субподрядные |
38697 |
30,6 |
20994 |
20,7 |
4949 |
5,4 |
-45,7 |
-87,2 |
|
|
Прочие работы |
11634 |
9,2 |
3550 |
3,5 |
2658 |
2,9 |
-69,5 |
-77,2 |
|
|
Итого: |
126460 |
100,0 |
101421 |
100,0 |
91640 |
100,0 |
-19,8 |
-27,5 |
Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес в структуре производства продукции (услуг) в ООО «Инвестстрой» занимают услуги по проведению собственных строительно-монтажных работ, в частности, удельный вес данного направления вырос с 60,2% в 2011 г. до 91,7% в 2013 г. По данному производству наблюдается значительный рост занимаемой доли. Такое обстоятельство обусловлено не столько ценой оказываемых услуг, сколько большими объемами производства самих работ.
Удельный вес субподрядных строительно-монтажных работ снизился за период исследования с 30,6% до 5,4%. Также уменьшение доли наблюдается и по прочим работам с 9,2% в 2011 г. до 2,9% в 2013 г. Можно отметить, что наблюдается тенденция значительного снижения удельного веса субподрядных СМР в структуре производства ООО «Инвестстрой» (на 25,2%), а также доли производства и реализации прочих работ и услуг на 6,3% за три года исследования. Собственные строительно-монтажные работы, являясь основным направлением деятельности анализируемого предприятия, увеличивает удельный вес с каждым годом, что является положительной тенденцией. Однако целесообразно разработать пути увеличение объемов производства и остальных направлений деятельности
Рассмотрим структуру затрат по элементам (табл. 2.2)
Таблица 2.2 Структура затрат по экономическим элементам
|
Статьи затрат |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Темп прироста к 2011 г., % |
|||||
|
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
2011 г. |
2012 г. |
||
|
Материальные затраты |
45054 |
37,7 |
55186 |
56,5 |
40478 |
47,7 |
22,5 |
-10,2 |
|
|
Заработная плата |
20120 |
16,8 |
26842 |
27,5 |
21784 |
25,7 |
33,7 |
8,5 |
|
|
Амортизация |
355 |
0,3 |
395 |
0,4 |
455 |
0,5 |
11,3 |
28,2 |
|
|
Прочие |
54002 |
45,2 |
15318 |
15,7 |
22175 |
26,1 |
-71,6 |
-58,9 |
|
|
Итого: |
119491 |
100,0 |
97741 |
100 |
84892 |
100 |
-18,2 |
-29,0 |
Как демонстрирует таблица наибольший удельный вес в структуре элементов затрат занимают затраты на материалы и прочие, соответственно, в 2011 г. - 37,7% и 45,2%; а в 2013 г. - 47,7% и 26,1%. Наименьшая доля отводится амортизации, при этом следует отметить рост данного показатели за три года исследования на 0,2%, а в стоимостном выражении амортизационные отчисления выросли на 28,2%, что обусловлено ростом стоимости основных фондов и их средней нормы амортизации.
Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия. По данным таблицы 2.3 видно, прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия увеличиваются за период исследования, соответственно, на 30,75 и 26,6%. Это реализуется в значении показателя рентабельности продукции, который увеличился с 5,5% в 2011 г. до 7,4% в 2013 г. (рост 1,9%). Рост отдачи средств в продукцию и затратах на ее производство обусловлены опережающим снижением затрат на производство по сравнению с темпом снижения выручки.
Таблица 2.3 Анализ результатов деятельности ООО «Инвестстрой»
|
Наименование показателя |
Стоимостное выражение, тыс. руб. |
Темп прироста, % к 2011 г. |
||||
|
2011 г |
2012 г. |
2013 г. |
2012 г. |
2013 г. |
||
|
1. Поступления: |
129715 |
106998 |
98517 |
-17,5 |
-24,1 |
|
|
Выручка от реализации |
126460 |
101421 |
91640 |
-19,8 |
-27,5 |
|
|
Поступления от прочей деятельности |
3255 |
5577 |
6877 |
71,3 |
111,3 |
|
|
2. Затраты: |
125200 |
103840 |
92617 |
-17,1 |
-26,0 |
|
|
Затраты на производство |
119491 |
97741 |
84892 |
-18,2 |
-29,0 |
|
|
Расходы прочей деятельности |
5709 |
6099 |
7725 |
6,8 |
35,3 |
|
|
3. Прибыль до налогообложения |
4515 |
3158 |
5900 |
-30,1 |
30,7 |
|
|
4. Чистая прибыль |
2987 |
1907 |
3781 |
-36,2 |
26,6 |
|
|
5. Рентабельность продукции, % |
5,5 |
3,6 |
7,4 |
-1,9 |
1,9 |
Выручка предприятия снизилась за 2011-2013 гг. на 27,5%, а себестоимость продукции - на 29% за тот же период. Таким образом, делаем вывод о том, что необходимо предпринять меры по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности ООО «Инвестстрой». Целесообразно наметить рациональные пути снижения затрат на производство продукции, увеличить выручку от реализации, разработать дополнительные источники поступления денежных средств.
Проведем анализ рентабельности предприятия.
Таблица 2.4 Динамика рентабельности предприятия, %
|
Показатель |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2012 от 2011 |
2013 от 2011 |
|
|
Рентабельность продаж |
5,51 |
3,63 |
7,36 |
-1,88 |
1,85 |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
0,41 |
0,23 |
0,33 |
-0,18 |
-0,08 |
|
|
Рентабельность всего капитала |
0,39 |
0,22 |
0,28 |
-0,17 |
-0,11 |
|
|
Рентабельность оборотных активов |
2,95 |
1,78 |
1,98 |
-1,17 |
-0,97 |
На основании приведенных в таблице 2.4 данных, можно заключить, что рентабельность собственного капитала показывает долю прибыли в собственном капитале в 2011 г. в размере 41 коп. на каждый вложенный рубль, в 2012 г. - в размере 23 коп., а в 2013 г. - в размере 33 коп. Примерно на том же уровне находится показатель рентабельности всего имущества предприятия, сократившийся на 0,11% за три года исследования с 0,39% в 2011 г. до 0,28% в 2013 г. Рентабельность оборотных активов уменьшилась за период исследования на 0,97% и составила в 2013 г. 1,98%. Таким образом, наибольшие значения наблюдались в 2011 г., а к 2013 г. показатели уменьшились в значениях.
Себестоимость произведенной продукции растет практически одинаковыми темпами по сравнению с выручкой от реализации этой продукции, что привело к снижению показателя прибыли и, соответственно, рентабельности как продаж, так и основной деятельности предприятия, в частности, за период 2012-2013 гг. В целях увеличения показателя прибыли от реализации продукции, а соответственно, повышения эффективности деятельности, необходимо выявить пути нарастания выручки от реализации и получения дополнительных доходов при неизменности себестоимости продукции.
Источниками формирования финансовых ресурсов общества является прибыль, амортизационные отчисления, средства, дополнительные взносы участников и другие поступления. Рассмотрим динамику уровня самофинансирования анализируемого предприятия за период 2011-2013 гг. (табл. 2.5).
Таблица 2.5 Оценка уровня самофинансирования ООО «Инвестстрой», тыс. руб.
|
Наименование показателя |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение за три года |
|
|
1. Чистая прибыль |
2987 |
1907 |
3781 |
+794 |
|
|
2. Прибыль, отчисленная в фонд накопления |
2987 |
1907 |
3781 |
+794 |
|
|
3. Амортизация |
355 |
395 |
455 |
+100 |
|
|
4. Всего средств, направляемых на инвестиции (п.2+п.3) |
3342 |
2302 |
4236 |
+894 |
|
|
5. Заемные средства |
0 |
0 |
0 |
- |
|
|
6. Кредиторская задолженность |
33930 |
45642 |
207275 |
+173345 |
|
|
7. Всего заемный капитал (п.5+п.6) |
33930 |
45642 |
207275 |
+173345 |
|
|
8. Коэффициент самофинансирования (п.4/п.7) |
0,098 |
0,050 |
0,020 |
-0,078 |
Максимальное значение коэффициента самофинансирования было достигнуто в начале периода исследования, т.е. в 2011 году. В частности объем собственных источников финансирования развития производственной деятельности покрывал объем привлеченных средств только на 9,8%. Однако здесь следует обратить внимание, что ООО «Инвстстрой» не привлекало заемных средств и не проводила политики перевооружения или наращивания производства. Эта динамика прослеживается и в 2012-2013 гг. Тем не менее, следует отметить, что в течение периода исследования анализируемый показатель уменьшается, что снижается инвестиционную привлекательность ООО «Инвестстрой», но повышает инновационную активность предприятия на дальнейшие годы, поскольку при небольшом уровне самофинансирования отсутствуют привлеченные со стороны средства.
ООО «Инвестстрой» хватает чистой прибыли (она полностью направляется на накопление и дальнейшее потребление в инвестициях) и амортизационных отчислений лишь на погашение части кредиторской задолженности, но в тоже время у предприятия существует большая дебиторская задолженность. Следовательно, напрашивается вывод, что анализируемому предприятию необходимо срочно предпринять меры по совершенствованию инновационной деятельности за счет увеличения источников финансирования. Это можно добиться на экономии производственных затрат, увеличении производственной деятельности, увеличении стоимости основных средств и роста их нормы амортизационных отчислений, за счет инкассации дебиторской задолженности.
Таким образом, ООО «Инвестстрой» следует позаботиться о том, чтобы партнеры и клиенты вовремя расплачивались по своим обязательствам перед обществом. Также предприятию можно вложить свои денежные средства в инновационный проект, способствующий повышению эффективности дальнейшего функционирования анализируемого предприятия.
2.2 Основание для формирования финансового плана
ООО «Инвестстрой» задачей финансового плана является общая экономическая оценка всего проекта с точки зрения окупаемости затрат, уровня рентабельности и финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из результатов анализа ООО «Инвестстрой» предлагается разработать мероприятия по составлению финансового плана на основе внедрения проекта по расширению производственной деятельности. Направления инвестиционной деятельности предприятия представляется в приобретении строгального четырехстороннего станка модели С26-2Н, ленточного делительного станка ЛД-5.
Миссия проекта: организовать выпуск столярных изделий (вагонка, плинтус, наличник) для собственных нужд, строительных организаций и населения; деятельность предприятия ориентирована на рынок и подчинена интересам потребителя; повышение качества производимой продукции до европейских стандартов; сокращение себестоимости производства при использовании современного оборудования для промышленного производства.
ООО «Инвестстрой» планирует специализироваться на рынке строительных товаров, часть изделий на котором будет выпускаться для собственных нужд. Основные сегменты потребителей можно представить в трех видах: строительные фирмы и магазины; другие организации, частные лица. Распределение по сегментам объема продаж представлено в виде таблицы 2.6.
Таблица 2.6 Объем продаж по рыночным сегментам
|
Показатели |
Сегмент А |
Сегмент Б |
Сегмент В |
||||
|
объем |
доля, % |
объем |
доля, % |
объем |
доля, % |
||
|
Годовой объем в натуральном выражении, м3 |
210 |
70 |
60 |
20 |
30 |
10 |
|
|
Годовой объем реализации в стоимостном выражении, тыс. руб. |
1890 |
70 |
540 |
20 |
270 |
10 |
Источник: материалы финансовой службы ООО «Инвестстрой»
Таким образом, основной объем потребления производимой новой продукции планируется к реализации в сегменте А. Рассмотрим факторы, влияющие на спрос новой продукции. Для потенциальных покупателей-предприятий основные факторы - это цена, качество и размеры. Для розничных покупателей основными факторами являются качество, цена и спрос на услуги.
Ожидается рост потребления строительных материалов, особенно в жилищной сфере в виду расширения ипотечного, дачного и индивидуального строительства. Повышенный спрос потребует новое качество изделий, что учтено при разработке предлагаемого ассортимента. Предприятию необходимо будет повышать качество изделий и следить за изменениями на рынке. Емкость данного рынка всегда была на высоком уровне, вследствие постоянной необходимости в строительных материалах. Особенно следует отметить, что не все столярные изделия на рынке имеют высокие качественные характеристики, а значит, вывод на рынок качественного продукта, который намеревается выпускать наше предприятие позволит завоевать достаточно большой сегмент рынка.
При повышении благосостояния населения ожидается рост емкости данного рынка за счет частных потребителей. В ходе деятельности предприятия предполагается позиционировать продукцию как качественные строительные изделия по средней цене.
Для производства потребуется новое оборудование. В России многие лесопильные предприятия находятся в сложном положении - устаревшее малопроизводительное оборудование не позволяет развиваться. Малые объемы производства и невысокие качество пиломатериалов ограничивают рынки сбыта и цены на продукцию. Отсюда низкая рентабельность и невозможность накопления достаточного объема оборотных средств для модернизации предприятия. Ведь современное импортное оборудование стоит недешево, и его установка требует немалых капитальных затрат. Конечно, существует сравнительно недорогое оборудование, в этих условиях предложить оборудование европейского класса по цене, которая вполне доступна практически для любого российского предпринимателя, означает дать ощутимый импульс развитию лесопильного производства в России, которое в последние годы заметно замедлилось. Выход из создавшегося положения предлагает известная фирма Real-Transit. Решение, предложенное Real-Transit, без преувеличения можно назвать революционным.
Строгальный четырехсторонний станок модели С26-2Н планируется приобрести в г. Бровичи Новгородской области. Стоимость станка, включая фрезы, а также работы по его монтажу и установке, составляет 350 тыс. руб.
Сырье (доска обрезная толщиной 25 мм, брус 50*50) будет закупаться у нескольких компании, имеющих репутацию добросовестных поставщиков. Закупки будут производиться ежемесячно в соответствии с потребностями.
Изделия предполагается выпускаться в столярном цехе ООО «Инвестстрой». Существующие производственные мощности планируется использовать в производстве данной продукции. Для подготовки помещения (столярного цеха) и проведения ремонтных работ с соблюдением противопожарной безопасности потребуются вложения в размере 50 тыс. руб.
В качестве станка первого ряда здесь используется ленточный делительный станок ЛД-5, предназначен для продольной ребровой распиловки. В отличие от отечественных и зарубежных аналогов станок ЛД-5 широко универсален и может выполнять следующие функции:
- деление (на ребре) толстой обрезной доски на две тонких обрезных с получением исходного материала для получения погонажа.
- распиловка горбылей с получением одной или последовательно нескольких необрезных досок, получая из отходов деловой пиломатериал.
- распиловка четырех или трехкантного бруса на обрезные доски с выполнением функции лесопильного станка.
Тонкий пропил обеспечивает получение дополнительной обрезной доски толщиной 22-40 мм при распиловке бруса 300-400 мм по сравнению с распиловкой круглыми пилами. Большая высота пропила (до 600 мм), удобное регулирование скорости подачи, надежная гидравлика - все это ставит станок ЛД-5 впереди аналогичных отечественных и зарубежных станков.
По просьбе потребителей в зависимости от технологической схемы лесопильного потока станок может быть оснащен необходимым околостаночным оборудованием. Благодаря чему, происходит следующее:
- увеличивается выход готовой продукции, следовательно уменьшается ее себестоимость;
- территория остается свободной от производственных отходов.
Предприятие, оснащенное этим недорогим, но эффективным оборудованием, устойчиво будет работать и конкурентоспособно за счет появления дополнительной прибыли. Всем известно, что каждый производитель внимательно просчитывает и ищет пути уменьшения себестоимости своей продукции, предложенный нами вариант - один из них. Тем более, что сбыт столярной продукции: вагонка, плинтус, наличник, на сегодняшний день не являются проблемой. Фирмы и организации с удовольствием приобретают дешевую и качественную продукцию.
2.3 Содержание и порядок составления финансового плана
Цену на первоначальном этапе необходимо установить более низкую, по сравнению с изделиями конкурентов, т.к. покупатель должен узнать новый товар и оценить его. В дальнейшем, при росте спроса, разумно повысить цену и установить ее в пределах средней цены на рынке данного вида продукции. Рекламе стоит уделить достаточно большое внимание: областное телевидение, радио, газеты. В основном следует уделить внимание тем СМИ, которые используют потребители в выбранных сегментах. Затраты на рекламу представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 Планирование бюджета маркетинга ООО «Инвестстрой», руб.
|
Статьи затрат |
Сумма |
|
|
1. Реклама в средствах массовой информации |
10000 |
|
|
2. Адресная реклама с использованием буклетов, листовок и т.д. |
1000 |
|
|
3. Участие в ярмарках, выставках |
9000 |
|
|
Итого |
20000 |
Следовательно, в течение первого года на маркетинг строительных изделий планируются расходы, которые составят в среднем 1% от годовой выручки от реализации. Реализовывать продукцию предполагается в магазинах города, где спрос на предлагаемые столярные изделия устойчивый. Помимо этого, необходимо напрямую выходить на строительные фирмы с предложением использовать производимые изделия.
Планируемый объем производства представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Планируемый объем производства ООО «Инвестстрой» на год
|
План на год |
I квартал |
II квартал |
III квартал |
IV квартал |
|||||||
|
м3 |
тыс. руб. |
м3 |
тыс. руб. |
м3 |
тыс. руб. |
м3 |
тыс. руб. |
м3 |
тыс. руб. |
||
|
Вагонка |
100 |
900 |
15 |
135 |
25 |
225 |
30 |
270 |
30 |
270 |
|
|
Наличник |
100 |
932 |
15 |
150 |
25 |
208 |
30 |
287 |
30 |
287 |
|
|
Плинтус |
100 |
995 |
15 |
170 |
25 |
225 |
30 |
300 |
30 |
300 |
Источник: рассчитано автором самостоятельно
Следовательно, планируется наращивать объемы производства. Рассмотрим затраты на производство столярных изделий по экономическим элементам:
1. Материальные затраты, при расчете которых исходим из месячной потребности:
- материалы = 30 м3 доски * 3600 руб./м3 = 108000 руб.
- топливо = 1000 руб.
- электороэнергия = 1,64 руб. * 914,6 кВт•ч = 1500 руб.
- коммунальные услуги = 4000 руб.
Итого за год = (108,0 + 1,0 + 1,5 + 4,0) * 12 = 1374,0 тыс. руб.
2. Заработная плата рабочих и начальника цеха. Для производства столярных изделий будет задействовано два столяра, их заработная плата составит 468 тыс. руб. в год по окладной системе.
3. Амортизационные отчисления оборудования:
- годовая норма амортизации оборудования = 10%
- стоимость оборудования = 350 тыс. руб.
Итого амортизация = 350 * 0,1 = 35,0 тыс. руб.
4. Прочие затраты. В данную статью входят следующие показатели:
- социальные взносы от заработной платы рабочих: 140,4 тыс. руб.
- расходы на содержание и эксплуатацию оборудования - 75 тыс. руб.:
- цеховые расходы - 40 тыс. руб., из которых содержание зданий, сооружений, инвентаря - 15 т.р.; текущий ремонт зданий, сооружений, инвентаря - 10 т.р., охрана труда, техника безопасности - 12 т.р., спецодежда, мыло - 3 т.р.
- общехозяйственные расходы - 21,3 тыс. руб.
- внепроизводственные расходы, включая рекламу - 50,0 тыс. руб.
Итого прочих затрат = 140,4 + 75,0 + 40,0 + 21,3 + 50,0 = 326,7 тыс. руб.
Плановая калькуляция отражена в таблице 2.9.
Таким образом, на организацию нового производства ООО «Инвестстрой» потребуется затрат в размере 2203,7 тыс. руб. в год, при этом основная доля принадлежит расходам на материальные ресурсы - 62,3% и оплату труда - 21,3%. Наименьший удельный вес (1,6%) в структуре затрат занимает амортизация, прочие расходы занимают существенный вес в размере 14,9%.
Для ООО «Инвестстрой» выбрано собственное финансирование столярного производства при использовании чистой прибыли и амортизационных отчислений.
Таблица 2.9 План затрат на производство столярных изделий ООО «Инвестстрой»
|
Статьи затрат |
Сумма, тыс. руб. |
Доля, % |
|
|
1 Материальные затраты - всего |
1374,0 |
62,3 |
|
|
сырье и материалы |
1296,0 |
||
|
топливо |
12,0 |
||
|
электорэнергия на технологические цели |
18,0 |
||
|
коммунальные услуги |
48,0 |
||
|
2 Затраты на оплату труда рабочих - всего |
468,0 |
21,2 |
|
|
начальник цеха |
180,0 |
||
|
рабочие-столяры |
288,0 |
||
|
3 Амортизация |
35,0 |
1,6 |
|
|
4 Прочие затраты - всего |
326,7 |
14,9 |
|
|
страховые взносы рабочих |
140,4 |
||
|
РСЭО |
75,0 |
||
|
цеховые расходы |
40,0 |
||
|
общехозяйственные расходы |
21,3 |
||
|
внепроизводственные расходы |
50,0 |
||
|
Полная себестоимость |
2203,7 |
100,0 |
Для организации производства столярных изделий потребуются первоначальные вложения, связанные с приобретением оборудования (деревообрабатывающих станков) стоимостью 350 т.р. и проведением ремонтных работ производственного помещения (цеха) в размере 50 т.р., согласно рыночных цен. Таким образом, общая сумма первоначальных инвестиций равна: 350,0 + 50,0 = 400,0 т.р.
Планируемый объем производства составит 300 м3 столярных изделий в год, при этом цена одного кубометра (900 погонных метров) будет равна 9,42 тыс. руб. без НДС, т.е. годовая выручка от продаж составит в среднем 2827,0 тыс. руб. Рассмотрим прогноз результатов производства (табл. 2.10)
Таблица 2.10 Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)
|
Показатели |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
Год |
|
|
1. Поступления от сбыта продукции |
455,0 |
658,0 |
857,0 |
857,0 |
2827,0 |
|
|
2. Затраты на производство |
400,0 |
520,0 |
643,0 |
643,0 |
2203,7 |
|
|
3. Прибыль до выплаты налога |
55,0 |
138,0 |
214,0 |
214,0 |
623,3 |
|
|
4. Налог на прибыль |
13,2 |
33,1 |
51,3 |
51,3 |
149,6 |
|
|
5. Чистая прибыль |
41,8 |
104,9 |
162,7 |
162,7 |
473,7 |
Таким образом, планируемая чистая прибыль предприятия составит 473,7 тыс. руб. в год. Представим прогноз движения денежных средств по новому направлению деятельности в виде Приложения 8. Таким образом, итог по всем видам деятельности положителен на протяжении всего расчетного периода, следовательно, для организации производства столярных изделий у предприятия достаточно собственных финансовых средств.
2.4 Прогноз финансовых ресурсов
На основании отчета о движении денежных средств, проведенного без дисконтирования, составляется прогноз эффективности инвестиционных вложений (табл. 2.11).
Таблица 2.11 План финансовых потоков ООО «Инвестстрой» без дисконтирования
|
Показатели |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
1 Год |
2 Год |
3 Год |
|
|
Поступления от сбыта продукции |
455,0 |
658,0 |
857,0 |
857,0 |
2827,0 |
2827,0 |
2827,0 |
|
|
Собственные средства |
400,0 |
- |
- |
- |
400,0 |
- |
- |
|
|
ИТОГО ПРИТОКОВ |
855,0 |
658,0 |
857,0 |
857,0 |
3227,0 |
2827,0 |
2827,0 |
|
|
Прямые производственные издержки |
230,0 |
330,0 |
407,0 |
407,0 |
1374,0 |
1374,0 |
1374,0 |
|
|
Затраты на зарплату |
147,4 |
147,4 |
147,4 |
147,4 |
589,7 |
589,7 |
589,7 |
|
|
Постоянные издержки |
60,0 |
60,0 |
60,0 |
60,0 |
240,0 |
240,0 |
240,0 |
|
|
Налоги |
4,2 |
28,9 |
58,2 |
58,2 |
149,6 |
149,6 |
149,6 |
|
|
Затраты на приобретение активов |
350,0 |
- |
- |
- |
350,0 |
- |
- |
|
|
Другие затраты подготовительного периода |
50,0 |
- |
- |
- |
50,0 |
- |
- |
|
|
ИТОГО ОТТОКОВ |
841,6 |
566,5 |
672,6 |
672,6 |
2753,3 |
2353,3 |
2353,3 |
Определим показатели экономической эффективности проекта по новому производству:
1. Чистый приведенный доход:
ЧДД = сумма притоков - сумма оттоков
ЧДД (2014 г.) = 3227,0 т.р. - 2753,3 т.р. = 473,7 т.р.
ЧДД (2015-2016 гг.) = 2827,0 т.р. - 2353,3 т.р. = 473,7 т.р.
2. Индекс доходности:
ИД = сумма притоков / сумма оттоков
ИД (2014 г.) = 3227,0 т.р. / 2753,3 т.р. = 1,172
ИД (2015-2016 гг.) = 2827,0 т.р. / 2353,3 т.р. = 1,201
3. Срок окупаемости:
Ток = 400,0 т.р. / (473,7 т.р. + 35,0 т.р.) = 0,78 лет (9 месяцев)
Итак, чистая текущая стоимость проекта составит 473,7 т.р. в год, индекс доходности 1,17, срок окупаемости проекта 9 месяцев.
Произведем расчет финансовой прочности и порога рентабельности (за год).
Рис. 2.1. График достижения безубыточности ООО «Инвестстрой»
1. Графический способ (рис. 2.1):
- годовой объем выпуска продукции - 300 м3;
- цена за единицу продукции - 9 тыс. руб.;
- постоянные затраты за год (амортизация и прочие затраты) - 361,7 т. руб.;
- переменные расходы на единицу продукции (материальные затраты и зарплата производственных рабочих) - 6,14 тыс. руб. (общие 1842 тыс. руб.)
2. Арифметический способ:
Порог рентабельности = Постоянные затраты / Валовая маржа
Валовая маржа = (Выручка от реализации - Переменные расходы) / Выручка от реализации
Валовая маржа = (2700 - 1842) / 2700 = 0,32 или 32%
Порог рентабельности = 361,7 / 0,32 = 1130,3 тыс. руб.
Пороговое количество товара = 361,7 / (9,0 - 6,14) = 126,5 м3.
Таким образом, при достижении выручки от реализации 1130,3 тыс. руб. и объема реализации 126,5 м3 столярных изделий, предприятие достигнет окупаемости постоянных и переменных затрат, что произойдет в самом начале III квартала реализации проекта.
Показатели экономической эффективности проекта по производству столярных изделий свидетельствуют о его приемлемости.
Однако, следует отметить, что целью любого инвестирования финансовых ресурсов является получение ожидаемого экономического эффекта. Инвестиционный процесс всегда связан с риском, и чем длительнее проект и сроки его окупаемости, тем он рискованнее. В связи с этим при принятии решения необходимо учитывать фактор времени. В основе концепции стоимости денег во времени лежит следующий основной принцип: рубль сейчас стоит больше, чем рубль, который будет получен в будущем, например через год, так как он может быть инвестирован и это принесет дополнительную прибыль. Данный принцип является наиболее важным положением во всей теории финансов и анализе инвестиций. На этом принципе основан подход к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
Но необходимо остановиться на определении ставки дисконтирования, которая рассчитывается на основе двух составляющих: безрисковой ставки и поправки на риск. Ставка дисконта определяется по формуле:
Е = а + в (а1 - а) (2.1)
где Е - ожидаемая ставка дисконта;
а - безрисковая ставка дохода;
а1 - среднерыночная ставка дохода;
в - поправочный коэффициент;
(а1 - а) - рыночная премия за риск.
Рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта на основании дисконтирования, а для этого определим поправочный коэффициент в по данным таблицы 2.12 экспертным путем.
Таблица 2.12 Оценка поправочного коэффициента
|
Факторы риска |
Уровень риска |
|||||
|
0,5 |
0,75 |
1,0 |
1,5 |
2,0 |
||
|
1 Финансовые риски |
||||||
|
текущая ликвидность |
v |
|||||
|
уровень рентабельности продукции |
v |
|||||
|
стабильность дохода |
v |
|||||
|
прибыльность |
v |
|||||
|
качество и доступность информации |
v |
|||||
|
ожидаемый рост прибыли |
v |
|||||
|
изменчивость прибыли |
v |
|||||
|
рыночная доля |
v |
|||||
|
текучесть кадров |
v |
|||||
|
диверсифицированность клиентуры |
v |
|||||
|
2 Отраслевые |
||||||
|
нормативно-правовая база |
v |
|||||
|
конкуренция |
v |
|||||
|
рост спроса |
v |
|||||
|
капиталоемкость |
v |
|||||
|
3 Всего наблюдений (сумма галочек) |
5 |
2 |
3 |
3 |
1 |
|
|
4 Вес фактора по уровню риска |
0,5 |
0,75 |
1,0 |
1,5 |
2,0 |
На основании расчетов определим поправочный коэффициент:
где b1 - количество наблюдений по уровню риска;
b2 - вес фактора по уровню риска;
n - количество наблюдений (общее число факторов риска)
Безрисковая ставка дохода принимается в размере 5%, а премия за риск - 8%, тогда ставка дисконтирования будет определена следующим образом:
Е = 5% + 0,96*8% = 12,68%
На основании определенной ставки составим таблицу 3.12 и определим показатели экономической эффективности проекта по производству столярных изделий:
1. Чистый приведенный доход:
ЧДД (2014 г.) = 508,7 * 0,887 = 450,7 тыс. руб.
ЧДД (2015 г.) = 508,7 * 0,785 = 399,4 тыс. руб.
ЧДД (2016 г.) = 508,7 * 0,696 = 353,9 тыс. руб.
Таким образом, чистый дисконтированный доход выше нуля, следовательно, проект приемлем и эффективен, поскольку он приносит предприятию прибыль в размере 450,7 тыс. руб. уже в первый год осуществления инвестиций.
Таблица 2.13 Прогноз финансовых ресурсов ООО «Инвестстрой» при условии использования дисконт-фактора
|
Показатели |
1 год |
2 Год |
3 Год |
|||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
всего |
||||
|
Инвестиционная деятельность |
||||||||
|
1 Собственные средства |
400 |
400 |
||||||
|
2 Затраты на приобретение активов (оборудования) |
350 |
350 |
||||||
|
3 Другие затраты подготовительного периода |
50 |
50 |
||||||
|
Денежный поток от инвестиционной деятельности |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Производственная деятельность |
||||||||
|
1 Поступления от сбыта |
455 |
658 |
857 |
857 |
2827 |
2827 |
2827 |
|
|
2 Производственные издержки |
428,7 |
528,7 |
605,7 |
605,7 |
2168,7 |
2168,7 |
2168,7 |
|
|
3 Амортизация |
8,8 |
8,8 |
8,8 |
8,8 |
35,0 |
35,0 |
35,0 |
|
|
4 Налогооблагаемая прибыль |
17,6 |
120,6 |
242,6 |
242,6 |
623,3 |
623,3 |
623,3 |
|
|
5 Налог на прибыль |
4,2 |
28,9 |
58,2 |
58,2 |
149,6 |
149,6 |
149,6 |
|
|
6 Чистая прибыль |
13,4 |
91,6 |
184,4 |
184,4 |
473,7 |
473,7 |
473,7 |
|
|
Денежный поток от производственной деятельности |
22,1 |
100,4 |
193,1 |
193,1 |
508,7 |
508,7 |
508,7 |
|
|
Приведенный эффект |
22,1 |
100,4 |
193,1 |
193,1 |
508,7 |
508,7 |
508,7 |
|
|
Дисконт-фактор |
0,886 |
0,886 |
0,886 |
0,886 |
0,886 |
0,785 |
0,696 |
|
|
Чистый приведенный эффект |
19,6 |
88,9 |
171,1 |
171,1 |
450,7 |
399,4 |
353,9 |
2. Индекс доходности:
ИД (2014 г.) = 450,7 / 400 = 1,126
Проект приемлем, поскольку каждая денежная единица инвестиций приносит 12,6% чистой текущей стоимости будущих поступлений.
3 Срок окупаемости:
Ток = 400,0 т.р. / (473,7 т.р. + 35,0 т.р.) = 0,78 лет (9 месяцев)
Определение срока окупаемости проекта с учетом дисконтирования:
Ток = 400 / (450,7 + 35,0) = 0,82 лет (9,9 месяцев)
Таким образом, срок окупаемости проекта составляет 9 месяцев и 27 дней.
4 Внутренняя норма доходности, которая представляет собой норму дисконта Е, при которой ЧДД=0:
при Е1 = 20% ЧДД1 = 423,9 тыс. руб.
при Е2 = 40% ЧДД2 = 363,4 тыс. д.е.
ВНД = Е1 + ЧДД1 / (ЧДД1 - ЧДД2) * (Е2 - Е1) = 423,9 + 423,9 / (423,9 - 363,4) * (40 - 20) = 564%
Таким образом, внутренняя норма доходности проекта составляет 564%, что показывает слишком высокий процент. Это обусловлено тем, что проект является быстро окупаемым и не требует привлечения кредитных ресурсов.
Для обобщения результатов расчета денежных потоков реализации проекта по организации производства столярных изделий составим таблицу 2.14.
Таблица 2.14 Показатели эффективности финансового планирования расширения деятельности ООО «Инвестстрой»
|
Показатели |
С учетом дисконтирования |
Без дисконтирования |
|
|
Чистый приведенный доход (ЧДД), тыс. руб. |
450,7 |
473,7 |
|
|
Индекс доходности (ИД), коэфф-т |
1,126 |
1,172 |
|
|
Срок окупаемости (Ток), лет |
0,82 |
0,78 |
|
