Анализ финансового состояния ООО "ОКОР"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

По экономическому анализу

Тема Анализ финансового состояния ООО «ОКОР»



Содержание

Введение

1. Анализ баланса

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ активов

1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов

2. Анализ финансовой устойчивости

2.1 Анализ типов финансовой устойчивости

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.1 Анализ ликвидности баланса

3.2 Анализ коэффициентов ликвидности

4. Анализ деловой активности

4.1 Анализ коэффициентов оборачиваемости

4.2 Анализ времени оборотов

4.3 Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

5. Анализ доходности

5.1 Анализ рентабельности

5.2 Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Заключение

Литература



Введение

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; оценка устойчивости платежеспособности предприятия.

Особо внимание уделяется эффективности использования оборотных средств, так как рациональное оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

В результате анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица, непосредственно не работающие на данном предприятии, но заинтересованные в его финансовом состоянии (например, кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и др.) - сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.).

Среди руководителей широко распространено заблуждение, что бухгалтерская отчетность - это дело бухгалтерии и только. Однако баланс может рассказать о многом. На самом деле не только обсуждение текущих платежей, но и анализ финансов должен стать нормой общения руководителя с бухгалтером.

Только с помощью контроля за финансами организации можно избежать ненужных расходов, снизить риск вложений, сделать принимаемые решения грамотными и обоснованными. Финансовая отчетность организации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений.

Финансовый анализ представляет собой достаточно сложную и многогранную систему процедур и методик, но цель написания данной контрольной работы -- продемонстрировать общий обзор наиболее доступных и простых методов анализа формы №1 «Бухгалтерского баланса» и формы №2 «Отчета о прибылях и убытках».

Цели данной курсовой работы: на основании фактических данных произвести анализ финансового состояния ООО «ОКОР».

Задача курсовой работы: Оценка обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, определение и изучение показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости данного предприятия.

финансовый ликвидность платежеспособность пассив

1. Анализ баланса

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ активов

Изменения активов за 2006г. приведены в таблице 1.1 и таблице 1.2.

Таблица 1.1. Горизонтальный анализ актива

АКТИВ	Код показ.	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)	Изм, абсол (тыс. руб.)	Изм, относ. (%)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	9712	12269	2557	26,33
Незавершенное строительство	130	3580	5780	2200	61,45
Долгосрочные финансовые вложения	140	218	218	0	0
Отложенные налоговые активы	145	72	23	-49	-68,05
Прочие внеоборотные активы	150	0	10	10	10,00
ИТОГО по разделу I	190	13582	18300	4718	34,73
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1625	2312	687	42,28
НДС	220	1792	613	-1179	-65,80
Дебиторская задолженность в течение года	240	46100	38962	-7138	-15,48
Краткосрочные финансовые вложения	250	4155	5275	1120	26,95
Денежные средства	260	4195	4721	526	12,54
ИТОГО по разделу II	290	57867	51883	-5984	-10,34
БАЛАНС	300	71449	70183	-1266	-1,77



Таблица 1.2 - Вертикальный анализ актива

АКТИВ	Код показ.	На начало года	На конец года	Изм, структуры %
		тыс. руб	Структура баланса %	тыс. руб	Структура баланса %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	9712	13,60	12269	17,48	3,88
Незавершенное строительство	130	3580	5	5780	8,24	3,24
Долгосрочные финансовые вложения	140	218	0,3	218	0,31	0,01
Отложенные налоговые активы	145	72	0,1	23	0,03	-0,07
Прочие внеоборотные активы	150	0		10	0,01	0,01
ИТОГО по разделу I	190	13582	19	18300	26,07	7,07
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1625	2,28	2312	3,30	1,02
НДС	220	1792	2,51	613	0,87	-1,64
Дебиторская задолженность в течение года	240	46100	64,52	38962	55,51	-9,01
Краткосрочные финансовые вложения	250	4155	5,82	5275	7,52	1,7
Денежные средства	260	4195	5,87	4721	6,73	0,86
ИТОГО по разделу II	290	57867	81	51883	73,93	-7,07
БАЛАНС	300	71449	100	70183	100	0

Рис.1.1. Горизонтальное изменение активов



Важнейшим показателем баланса является его валюта. На начало года она составляла 71449 тыс. руб., к концу года она уменьшилась до 70183 тыс. руб., т.е. на 1266 тыс. руб., это составляет 1,77% от величины валюты баланса на начало года. Рассмотрим, чем обусловлено такое изменение. По данным таблиц 1.1 и 1.2 и рисунка 1.1 видно, что за анализируемый период внеоборотные активы выросли на 4718 тыс. руб., это привело к росту валюты баланса на 26,07%. Оборотные активы уменьшились на 5984 тыс. руб., это составило 10,34% от общего уменьшения имущества предприятия.

В целом активы предприятия уменьшились на 1,77%. Это обеспечено уменьшением оборотных фондов - на 10,34%, а именно уменьшением налога на добавленную стоимость на 65,80%. В структуре оборотных активов увеличилась доля запасов на 1,02% и краткосрочных финансовых вложений на 1,7%.

Наибольшее относительное изменение претерпели отложенные налоговые активы (-68,05%), т.е. за отчетный период предприятие погасило часть своих налоговых обязательств. Уменьшилась дебиторская задолженность на 15,48%,это связано с оплатой покупателями и заказчиками счетов за выполненные работы. За счет этого увеличились сумма денежных средств на счете на 12,54%.

Таблица 1.3 - Межгрупповая структура актива.

АКТИВ	Структура
	На начало года	На конец года	Изм. абсол.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	19.00%	26.07%	7.07%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	81.00%	73.93%	-7.07%
БАЛАНС	100.00%	100.00%	0.00%



Рис.1.2 Изменение структуры активов

Как видно из таблицы 1.3 и рис.1.2 наибольшую долю в структуре активов составляют оборотные средства. Если сопоставить удельный вес внеоборотных активов и оборотных средств в размере капитала, то видно, что большую часть составляет оборотный капитал (на начало года 81% , на конец года 73,93%, т.е. за год его доля снизилась на 7,07%), доля же основного капитала всего 19% в начале года и 26,07% в конце года. Следовательно, ООО «ОКОР» является несколько фондоемким, сколько ресурсоемким.

Таблица 1.4 - Внутригрупповая структура актива

АКТИВ	Структура
	На начало года	На конец года	Изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	71,51	67,04	-4,46
Незавершенное строительство	26,36	31,58	5,23
Долгосрочные финансовые вложения	1,61	1,19	-0,41
Отложенные налоговые активы	0,53	0,13	-0,40
Прочие внеоборотные активы	0,00	0,05	0,05
ИТОГО по разделу I	100,00	100,00	0,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	2,81	4,46	1,65
НДС	3,10	1,18	-1,92
Дебиторская задолженность в течение года	79,67	75,10	-4,57
Краткосрочные финансовые вложения	7,18	10,17	2,99
Денежные средства	7,25	9,10	1,85
ИТОГО по разделу II	100,00	100,00	0,00



В структуре текущих активов возросла доля незавершенного производства - на 5,23% это скорее всего связано с увеличение производства. Также видно увеличение доли запасов на - 1,65% и краткосрочных финансовых вложений - на 2,99%.

Наибольший удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) на начало года приходилось 79,67% на конец года 71,51%. К концу года доля дебиторской задолженности уменьшилась 4,57% за счет оплаты задолженности покупателей и заказчиков. Наибольший удельный вес в структуре занимают также основные средства на начало года они составляли 71,51% ,на конец года 67,04% их доля уменьшилась на 4,46%

1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов

Проведем горизонтальный анализ пассивов ООО «ОКОР»

Таблица 1.5 - Горизонтальный анализ пассивов

ПАССИВ	Код пок.	На начало года	На конец года	Изм. абсол.	Изм. относ.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	18	18	0	0,00%
Добавочный капитал	420	103	103	0	0,00%
Резервный капитал	430	5	5	0	0,00%
Нераспределенная прибыль	470	46593	52438	5845	12,54%
ИТОГО по разделу III	490	46719	52564	5845	12,54%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	550	0	-550	-100%
Кредиторская задолженность	620	24049	17619	-6430	-26,74%
Доходы будущих периодов	640	131		-131	-100%
ИТОГО по разделу V	690	24730	17619	-7111	-27,75%
БАЛАНС	700	71449	70183	-1266	-1,77%



Таблица 1.6 - Вертикальный анализ пассивов

ПАССИВ	Код пок.	На начало года	На конец года	Изм. абсол.
		тыс. руб.	структура баланса %	тыс. руб.	структура баланса %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	18	0,03	18	0,03	0,00
Добавочный капитал	420	103	0,14	103	0,15	0,00
Резервный капитал	430	5	0,01	5	0,01	0,00
Нераспределенная прибыль	470	46593	65,21	52438	74,72	9,51
ИТОГО по разделу III	490	46719	65,39	52564	74,90	9,51
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	550	0,77	0	0,00	-0,77
Кредиторская задолженность	620	24049	33,66	17619	25,10	-8,55
Доходы будущих периодов	640	131	0,18		0,00	-0,18
ИТОГО по разделу V	690	24730	34,61	17619	25,10	-9,51
БАЛАНС	700	71449	100,00	70183	100,00	0,00

Рис.1.3 Горизонтальное изменение пассивов



Таблица 1.7. Межгрупповая структура пассива

ПАССИВ	Структура
	На начало года	На конец года	Изм. абсол.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	65,39%	74,90%	9,51%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	34,61%	25,10%	-9,51%
БАЛАНС	100,00%	100,00%	0,00%

Структура на начало года Структура на конец года

Рис.1.4. Изменение структуры пассива

Проведем анализ пассива баланса на основе таблиц 1.5.,1.6.,1.7. и рисунков 1.3 и 1.4. Собственный капитал на начало года составлял 46719 тыс. руб., что составляет 74,90% к валюте баланса. К концу года абсолютное увеличение данного показателя на 5845 тыс. руб., увеличивает его долю в балансе на 9,51%. Рост собственного капитала происходит в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года, за счет которой обеспечен общий рост на 9,51%.

Заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства) в общей валюте баланса на начало года составлял 34,61%, а на конец года 25,10%. Следовательно, доля заемного капитала уменьшилась на 9,51%. Анализируя их структуру видно, что размеры кредитов и займов уменьшились на 550 тыс. руб.,( на все 100%) , кредиторская задолженность уменьшилась на 6430 тыс. руб., что составляет 26,74% от общего роста баланса. Это говорит о том, что предприятие погашает свои обязательства, в том числе по кредитам и займам и тем самым получает больше нераспределенной прибыли.

Согласно таблице 1.7 и рис. 1.4 за отчетный период доля капитала и резервов в структуре предприятия увеличилась на 9,51%, а доля краткосрочных обязательств уменьшилась. Так как это связано с ростом прибыли, то можно сделать выводы об улучшении финансового состояния предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости

2.1 Анализ типов финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это состояние денежных ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие предприятия за счет собственных средств, а также платежеспособность и кредитоспособность, и минимальный уровень предпринимательского риска. Существует 2 типа параметров для оценки финансовой устойчивости. Сначала рассмотрим первый - абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Возможны следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная и нормальная устойчивость - высокая рентабельность, отсутствие нарушений финансовой дисциплины;

неустойчивое состояние - нарушение финансовой дисциплины, задержки в оплате труда, невыполнение финансового плана, перебои в поступлении денег;

кризисное состояние - неспособность расплатиться по долговым обязательствам.

Таблица 2.1 Анализ типов финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Изменение
				абс.	отн.
Общая величина запасов и затрат ЗЗ	Ст.210+ст.220	3417	2925	-492	-14,40%
Величина собственных оборотных средств СКоб	Ст.490-ст.190	33137	34264	1127	3,40%
Функционирующий капитал ФК	Ст.490-ст.190+ ст.590	33137	34264	1127	3,40%
Общая величина источников ВИ	Ст.490-ст.190+ ст.590+ст.610	33687	34264	577	1,71%
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	Фс=СКоб-ЗЗ	29720	31339	1619	5,45%
Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала	Фт=ФК-ЗЗ	29720	31339	1619	5,45%
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников средств	Фт =ВИ-ЗЗ	30270	31339	1069	3,53%
Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости S={Фс;Фт;Фо}	S=	1;1;1	1;1;1

Показателями обеспеченности запасов источниками финансирования являются следующие:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс). В нашем случае это излишек, который на начало года составлял 29720 тыс. руб. и на конец года 31339 тыс. руб., т.е. за год он увеличился в 5,45% раз.

Излишек или недостаток функционирующего капитала (Фт). Здесь также присутствует излишек источников, который к концу года увеличивается в 5,45%.

Излишек или недостаток общей величины источников средств (Фт). Этот показатель тоже имеет излишек источников, который к концу года увеличивается на 1069 тыс. руб., т.е. в 3,53%. Значит, предприятию хватает общей величины источников финансирования для покрытия суммы запасов.

Согласно трехкомпонентному показателю предприятие находится в состоянии абсолютной устойчивости. За отчетный период произошло увеличение компонентов этого показателя на значительный процент: на 5,45%; 5,45% и 3,53% соответственно. Т.е. прослеживается тенденция роста финансовой устойчивости.

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Проанализировав абсолютные показатели, рассмотрим второй тип параметров для оценки финансовой устойчивости - это относительные показатели, которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования

по европейскому финансовому менеджменту

по американскому финансовому менеджменту

4) Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.

5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, характеризует наличие собственными оборотными средствами предприятия необходимых для ее финансовой устойчивости.

7) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

8) Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Нормативное знач.	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Изменение
				абс.	отн.
1.Коэффициент финансовой независимости	?0,5	0,65	0,74	0,09	13,84%
2. Коэффициент финансовой устойчивости	?0,8	0,65	0,74	0,09	13,84%
3. Плечо финансового рычага	<0,5	0,52	0,33	-0,19	-36,54%
4. Iвнеоб	?0,5	0,29	0,34	0,05	17,24%
5. Кманевр	?0,5	0,70	0,65	-0,05	-7,14%
6. Кобесп.обор.акт.	>0,1	0,57	0,66	0,09	15,79%
7. Кобесп.МЗ	>0,6	9,69	11,71	2,02	20,85%
8. Креал.стоим.ОФ	>0,5	0,16	0,21	0,05	31,25%

Рис.2.1. Изменение коэффициентов финансовой устойчивости

1) Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Коэффициент автономии выше нормативного значения. За отчетный период он увеличился на 13,84% и составил на конец года 0,75. Т.е. предприятие не зависит от внешних инвесторов.

2) Коэффициент финансовой устойчивости о увеличился на 13,84% и на конец периода составил 0,74%. Это практически нормативное значение. Этот коэффициент не значительно отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива доля долгосрочных пассивов менее 1%.

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составил на конец года 0,33. Прослеживается тенденция к снижению этого коэффициента на -36,54%. Т.е. предприятие ведет почти безрисковую финансовую политику.

4) Индекс постоянного актива составляет 0,34. Т.е. 17,24% собственного капитала выведено из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов.

5) Коэффициент маневренности выше нормы и составляет 0,65. За отчетный период произошло снижение этого коэффициента на 7,14% за счет увеличения доли капитала и резервов в структуре пассива (на 9,51%) и увеличения доли внеоборотных активов в структуре актива (на 7,07%).

6) Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами составляют 0,66 и 11,71 соответственно, что выше нормативных значений. Это положительный фактор в определении финансовой устойчивости.

Согласно коэффициентам финансовую устойчивость предприятия можно признать удовлетворительной, так как из восьми коэффициентов только один не соответствуют нормативным значениям.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1 Анализ ликвидности баланса

Главными критериями оценки финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность - это способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Платежеспособность привязана к ликвидности баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Чтобы сравнить активы и пассивы баланса, необходимо классифицировать активы и пассивы баланса по степени снижения ликвидности и по степени срочности оплаты обязательств.

1. Группировка активов по степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы: деньги и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность до 1г.

А3 - медленно реализуемые активы: запасы, дебиторская задолженность после 12 мес., оборотные активы

А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

2. Группировка пассивов по степени срочности их погашения:

П1 - наиболее срочные обязательства

П2 - краткосрочные пассивы

П3 - долгосрочные пассивы

П4 - постоянные пассивы.

Для удобства анализа составим следующую таблицу:

Таблица 3.1 - Группировка активов по степени ликвидности

Актив	Формула расчета (Баланс ф.1)	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Пассив	Формула расчета (Баланс ф.1)	На нач. 2006	На конец 2006	Платежное изменение излишек или недостаток
								На нач.	На конец
2	3	4	5	8	9	10	11	12	13
А1	с.250+с.260	8350	9996	П1	с.620	24049	17619	-15699	-7623
А2	с.240	46100	38962	П2	с.610+с.630+с.660	550	0	45550	38962
А3	с.210+с.230+с.270	3417	2925	П3	с.590+с.640+с.650	131	0	3286	2925
А4	с.190	13582	18300	П4	с.490	46719	52564	-33137	-34264
Баланс		71449	70183	Баланс		71449	70183

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Для нашей организации выполняются следующие соотношения:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.



Рис. 3.1. Платежные излишки и недостатки баланса.

На основании сравнения групп актива и пассива балансов можно сделать следующие выводы:

Баланс не является ликвидным, в связи с тем что соотношение (А1?П1) не выполняется. Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Но за отчетный период прослеживается тенденция улучшения ликвидности, т.к. наиболее ликвидные активы по сравнению с началом года увеличились до 9996 тыс. руб. а наиболее срочные обязательства уменьшились до 17619 тыс.руб. Второе и третье неравенство соблюдаются: А2>П2 и А3>П3, то есть быстрореализуемые и медленно реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Также положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4<П4).

3.2 Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Анализ платежеспособности предприятия следует выполнить на основе расчета следующих финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода (таблица 3.2):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочных задолженностей предприятие может погасить в ближайшее время.

Его значение принимается достаточным, если он выше 0,2. То есть если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Коэффициент текущей ликвидности, показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует потенциальную платежеспособность



Коэффициент платежеспособности

форма 4

Таблица 3.2 - Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норма-тивное знач.	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Изменение
				абс.	Отн.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,34	0,57	0,23	67,64%
2. Коэффициент критической ликвидности	>1,0	2,21	2,78	0,57	25,79%
3. Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	2,28	2,91	0,63	27,63%
4. Коэффициент платежеспособности		1,04	1,05	0,01	0,96%

Рис. 3.2. Изменение коэффициентов ликвидности.

На анализируемом предприятии абсолютный коэффициент ликвидности выше нормативного значения и равен в конце года 57%, это говорит о том предприятие может погасить 57% краткосрочных обязательств за счет своих наиболее ликвидных активов. Кроме того, за отчетный период он увеличился на 67,64%.

Промежуточный коэффициент ликвидности равен 0,83 и близок к нормативному значению. Прослеживается тенденция роста этого коэффициента на 18,57%. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства на 83%.

Коэффициент текущей ликвидности данный коэффициент еще называют коэффициентом быстрой, срочной ликвидности выше норматива и равен 2,78. В нашем случае происходит увеличение данного показателя на конец года по сравнению с началом на 25,79%. Низкое значение, как на конец, так и начало года указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Это говорит о том , что платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие своевременно рассчитается с дебиторами, реализует продукцию и продаст прочие материальные оборотные средства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия налогов) - это отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств он составляет на конец года 2,91. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности, чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае, он увеличился на 0,63. Можно сказать, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Вычислив эти коэффициенты, можно определить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полно рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Для ее определения устанавливается критериальный уровень оценочных показателей. Поскольку, у нашего предприятия показатели находятся выше нормативного уровня, то оно имеет 3 класс заемщика. 

4. Анализ деловой активности, т.е. оборачиваемости

4.1 Анализ коэффициентов оборачиваемости

Деловая активность проявляется в динамике развития организации и в достижении поставленных целей всех уровней, от стратегических до текущих. Эта активность измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Качественные показатели включают в себя широту рынков сбыта, деловую репутацию, конкурентоспособность предприятия, наличие поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественные показатели делятся на абсолютные и относительные. К первым относятся объемы продаж готовой продукции, прибыль, величина авансированного капитала. Относительные показатели характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия, их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов, т.е. показателей оборачиваемости.

Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств или скорость оборота показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период.

Время одного оборота - это длительность одного оборота оборотных средств выраженных в днях

Коэффициент закрепления оборотов - величина обратная коэффициенту оборачиваемости.



Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости капитала

Коэффициент оборачиваемости основного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - это сумма денежных средств отвлеченных в расчеты или величина коммерческого кредита, предоставленного предприятием своим деловым партнерам.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Таблица 4.1 - Показатели оборачиваемости

	Показатель	2005г	2006г	Изменение
				абс.	отн.
1.	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,19	1,18	-1,01	-46,12
2.	Время одного оборота оборотных средств, дн	167	309	142	85,00
3.	Коэффициент закрепления	0,46	0,85	0,39	84,78
4.	Коэффициент оборачиваемости капитала	1,75	0,91	-0,84	-48,00
5.	Коэффициент оборачиваемости основного капитала	8,68	4,06	-4,62	-53,22
6.	Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	40,44	21,64	-18,8	-46,48
7.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,23	1,52	-1,71	-52,94
8.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,22	3,11	-2,11	-40,42
9.	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	771,20	0	-771,20	-100,00
10.	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	7,29	14,52	7,23	99,17

Коэффициент оборачиваемости по активам показывает скорость оборота всего авансированного капитала за анализируемый период, т. е. скорость оборачиваемости капитала составила 1,18 раз в отчетном году. Продолжительность 1 оборота активов равна 309 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за рассматриваемый период снизился на 1,01. Это связано с уменьшением оборачиваемости дебиторской задолженности в большей степени Это показывает, что дебиторы ООО «ОКОР» на 1,01% увеличили время возврата своей задолженности. Поэтому, рассматриваемое предприятие не может пустить в оборот эти денежные средства. Возможно, с этим же связано снижение оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия на 2.11.

Сравнивая оборотные и необоротные активы, видим, что скорость оборота внеоборотных активов (4,06) больше, чем скорость оборотных (1,18). Продолжительность 1 оборота оборотных активов составляет 309 дня, что превышает продолжительность 1 оборота внеоборотных активов (89 дня).

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает эффективность их использования, т.е. скорость оборота запасов за год составила 21,64 раз, а продолжительность 1 оборота равна 16 дней.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности характеризуют соотношение между выручкой от продаж и задолженностью. Скорость оборота дебиторской задолженности равна 1,52 раз в год, что меньше скорости оборота кредиторской задолженности (3,11 раз). Средний срок погашения кредиторской задолженности составляет 116 дней, что в 2 раза меньше срока погашения дебиторской (236 дней).

Рис.4.1.Изменение коэффициентов оборачиваемости

4.2 Анализ времени оборотов

Таблица 4.2 - Расчет длительности операционного и финансового цикла в днях

Показатель	Формула расчета	2005	2006	Изменение
				Абс.	Отн. %
1. Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе Тоб. мат. и сырье		7,25	12,64	5,39	74,24
2. Коэффициент нарастания затрат Кн.з.		0,51	0,52	0,01	1,96
3. Длительность производственного процесса Дпроиз.процесса		2,41	2,65	0,24	9,96
4. Длительность пребывания готов. продукции на складе Тоб.гот.прод.		0,47	0	-0,47	100
5. Длительность дебиторской задолженности Тоб. деб.з.		112,97	239,85	126,88	112,31
6. Длительность кредиторской задолженности Тоб.кред.зад.		116,22	178,55	62,33	53,63
7. Длительность операционного цикла Допер.ц.		123,1	255,14	132,04	107,26
8. Длительность финансового цикла Дф.ц.		6,9	76,59	69,69	1010,00



Рис. 4.2 Изменение финансового и операционного цикла

Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе увеличилась по сравнения с предыдущим годом на 74,24% и составляет 12,64 Длительность пребывания готовой продукции на складе снизилась до нуля, что говорит о том что продукция сразу поступает покупателям.

Сравнивая длительность дебиторской и кредиторской задолженности можно сказать что срок погашения кредиторской задолженности составляет 178 дней, что в 1,3 раза меньше срока погашения дебиторской (239 дней). Т.е. со своими обязательствами организация расплачивается быстрее, чем с ней покупатели и заказчики.

Длительность операционного цикла (255,14 дней) больше длительности финансового цикла (76,59 дней) почти 3,5 раза.

4.3 Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности (к в п) за период равный 3-м месяцам:

, где

Ктек.л.1 и Ктек.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктек.л.норм - нормативное значение общего коэффициента ликвидности;

3 - период восстановления платежеспособности, мес.,

Т - отчетный период, в мес.

Так как Квп 1, то у предприятия есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 мес. Поэтому можно принять решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение 6 месяцев.



5. Анализ доходности т.е. прибыльности

5.1 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность всего капитала

Рентабельность собственного капитала

Чистая рентабельность собственного капитала

Рентабельность продаж



Таблица 5.1 - Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатель	2005г	2006г	изменение
			абс.	отн.%
Рентабельность всего капитала	0,55	0,15	-0,4	-72,72
Рентабельность собственного капитала	0,84	0,21	-063	-75
Чистая рентабельность собственного капитала	0,62	0,15	-047	-75,8
Рентабельность продаж	0,33	0,28	-0,05	-15,15

Рис. 5.1 Изменение рентабельности

Согласно таблице 5.1 и рис.5.1 рентабельность хозяйственной деятельности предприятия уменьшилась. Т.е. за отчетный период каждая единица затрат приносит меньше прибыли чем в предыдущий период, что свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств предприятием ООО «ОКОР».

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.



Таблица 5.2 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Наименование	Код	За отчетный период 2006	За аналогичный период прошлого года 2005	Изменение абсолют.	Изменение относит. %
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	64721	95148	-30427	-31,97
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-42589	-57289	14700	25,66
Валовая прибыль	029	22132	27859	-5727	20,56
Коммерческие расходы	030	-	-	-
Управленческие расходы	040	-9310	-6652	-2658	39,95
Прибыль (убыток) от продаж	050	12822	31207	-18385	58,91
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению	060	5	175	-170	97,14
Проценты к уплате	070	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	531	584	-53	9,07
Прочие операционные расходы	100	-2779	-2042	-730	35,75
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ	140	10579	29924

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ОАО "Нефтекамский хлебокомбинат"

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры стоимости, изменений в структуре и составе активов и пассивов баланса, платежеспособности и ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [121,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Анализ финансового состояния предприятия: понятие и цель, задачи и содержание, система показателей. Сущность и оценка финансовой устойчивости. Вертикальный анализ активов и пассивов, платежеспособности и ликвидности, соответствующих коэффициентов.
  
  курсовая работа [123,9 K], добавлен 11.12.2012
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Муромский радиозавод"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия, определение финансовой ситуации. Проведение анализа платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  отчет по практике [367,2 K], добавлен 20.07.2012
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур"

  Система показателей анализа финансового состояния предприятия. Объемы и структура производства ООО "Контур", состав активов и пассивов, анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Оценка вероятности банкротства, антикризисные мероприятия.
  
  курсовая работа [101,5 K], добавлен 04.10.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Степовое" Славяносербского района Луганской области

  Финансово-экономическая характеристика предприятия "Степовое" с помощью горизонтального и вертикального анализа. Определение финансовой устойчивости, ликвидности и оборачиваемости активов, а также рентабельности деятельности предприятия "Степовое".
  
  курсовая работа [38,1 K], добавлен 12.01.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Уфимский мясокомбинат" на основе экономических и бухгалтерских данных за 2007-2008 годы

  Проведение анализа основных технико-экономических показателей, динамики структуры активов и пассивов баланса предприятия, его платежеспособности и ликвидности. Определение показателей финансовой устойчивости и автономности ОАО "Уфимского мясокомбината".
  
  дипломная работа [205,0 K], добавлен 07.10.2010
  

• Разработка рекомендаций по финансовой устойчивости предприятия на примере ИП "Келюхова Н.П."

  Анализ организационной структуры, экономических показателей, состояния денежных средств, структуры активов и пассивов, платежеспособности и ликвидности предприятия. Разработка стратегии укрепления его финансового состояния и определение ее эффективности.
  
  дипломная работа [1,0 M], добавлен 08.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "МегаФон" и пути его улучшения

  Сущность, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния организации. Вертикальный анализ активов и пассивов ОАО "МегаФон". Оценка платежеспособности и ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения.
  
  дипломная работа [828,0 K], добавлен 31.10.2014
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии"

  Оценка структуры и динамики активов и пассивов предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Оценка коэффициентов ликвидности. Анализ деловой активности и финансовых результатов. Отчет о прибылях и убытках. Рентабельность предприятия.
  
  курсовая работа [540,4 K], добавлен 29.08.2013
  

• Анализ финансового состояния организации

  Особенности проведения анализа финансового состояния предприятия ОАО "Гусинобродское". Оценка финансовой устойчивости организации. Экономическая интерпретация активов и пассивов предприятия. Анализ текущей ликвидности и оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [72,6 K], добавлен 12.10.2010
  

• Анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия

  Понятие, основные цели, функции и виды финансового анализа. Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности. Анализ финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [90,2 K], добавлен 08.02.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО "Зика"

  Характеристика предприятия ООО "Зика", направления деятельности и расчет финансовых коэффициентов платежеспособности. Степень ликвидности его активов и срочность погашения пассивов. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия, его рентабельность.
  
  курсовая работа [87,3 K], добавлен 17.11.2014
  

• Анализ финансового состояния ООО "Камапласт"

  Оценка динамики, структуры, состава активов и пассивов ООО "Камапласт", их состояние и движение. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [41,9 K], добавлен 27.11.2010
  

• Финансовое состояние ОАО "Уральский завод энергетических машин"

  Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014
  

• Финансовая устойчивость ОАО АК "Якутскэнерго"

  Характеристика, методы анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия. Отличительные черты горизонтального и вертикального анализа. Методы расчета финансовых коэффициентов. Источники средств, оценка величины активов и пассивов ОАО АК "Якутскэнерго".
  
  курсовая работа [76,7 K], добавлен 22.04.2015
  

• Анализ финансового состояния ООО "Умка"

  Понятие финансовой устойчивости предприятия, информационная база финансового анализа. Оценка платежеспособности предприятия ООО "Умка". Определение наличия собственных оборотных средств и обеспеченности ими. Оценка ликвидности баланса по группам средств.
  
  курсовая работа [40,4 K], добавлен 11.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
  
  курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и цели финансового анализа. Общая характеристика ОАО "ИСКОЖ". Структурный анализ активов и пассивов предприятия. Анализ устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия. Пути совершенствования управления финансовым состоянием.
  
  дипломная работа [81,1 K], добавлен 05.09.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам