Государственные и муниципальные заимствования и гарантии как причина образования государственных (муниципальных) долговых обязательств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Хабаровская государственная академия экономики и права»

Кафедра финансов

Контрольная работа

по предмету:

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ

Государственные и муниципальные заимствования и гарантии как причина образования государственных (муниципальных) долговых обязательств

Выполнила: Кучинская К.С.

Студент гр. 5ФКз-02-Ю

г. Южно-Сахалинск 2015 г.

Содержание

Введение

1. Государственные и муниципальные займы как форма кредитных отношений

2. Исторический аспект государственных и муниципальных заимствований в России

3. Государственные и муниципальные займы, гарантии и кредиты как составная часть государственного и муниципального долгов

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность, цели и задачи настоящего исследования будут обусловлены следующими теоретическими и практическими положениями.

На современном этапе под влиянием значительного увеличением размеров бюджетных дефицитов, разрыва между налоговыми поступлениями и бюджетными расходами производит возрастание значение этого займов. Причем, помимо государственного бюджета, дефицит имеет место и в других звеньях финансовой системы - местных финансах, государственном секторе. Все больше обращений к займам является результатом увеличения финансовой напряженности, испытываемой звеньями финансовой системы. Оно связано с высоким уровнем расходов, крупными платежами процентов по займам, обременяющими бюджеты, необходимостью вмешательства государства в экономику.

В результате заимствований образуется государственный долг. Государственный долг - совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.

Цель данного исследования - рассмотреть государственные и муниципальные займы как причину образования долговых обязательств.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть государственные и муниципальные займы как форму кредитных отношений;

2. Рассмотреть исторический аспект проблемы;

3. Проанализировать государственные займы как основу государственных долгов.

1. Государственные и муниципальные займы, гарантии и кредиты как формы кредитных отношений

Для решения проблем бюджетного дефицита и привлечения денежных средств в распоряжение государства и муниципальных образований применяется государственный (муниципальный) займы.

Государственный (муниципальный) займ- это система денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством (муниципальными образованиями) для временного использования и на добровольных началах свободных денежных средств физических и юридических лиц.

Бюджетный кодекс РФ практике закрепил государственные и муниципальные заимствования выделил в отдельную главу 13 «Дефицит бюджета и источники его покрытия».

Правовое регулирование внутренних государственных займов осуществляется на основе Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», а также путем принятия по каждому их выпуску отдельных нормативных актов. Законом установлены порядок их выпуска и особенность обращения, а также связанный с названной эмиссией порядок возникновения и исполнения долговых обязательств Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований.

Государственные внутренние заимствования Российской Федерации - это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, и по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте Российской Федерации.

Муниципальные заимствования - займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства муниципального образования как заемщика денежны средств или гаранта погашения займов другими заемщиками.

В соответствии с Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (ст.7) эмиссия государственных и муниципальных заимствований допускается только в случае принятия Российской Федерацией или ее субъектом закона (органом местного самоуправления - решения) о бюджете соответствующего уровня. В обязательном порядке утверждаются:

- предельный размер соответствующего государственного (муниципального) долга;

- предельный объем заемных средств, направляемых в течение текущего финансового года на финансирование бюджетного дефицита или программ развития субъекта РФ или муниципального образования.

Предельный объем заемных средств для субъекта РФ не должен превышать 30% объема его собственных доходов на текущий год. без учета финансовой помощи из федерального бюджета и заемных средств, привлеченных в том же году. Для муниципальных образований объем заемных средств не может превышать 15% объема его доходов.

При эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг исполнительные органы власти соответствующего уровня (на уровне Российской Федерации - Правительство) утверждают Генеральные условия эмиссии (далее - Генеральные условия), являющиеся нормативно-правовым актом, в котором закрепляется:

· вид ценных бумаг;

· форма выпуска;

· указание на срочность данного вида ценных бумаг;

· валюта обязательств;

· особенности исполнения обязательства, предусматривающие право на получение вместо денежных средств имущественного эквивалента;

· наличие ограничений их оборотоспособности и круга лиц, среди которых данные бумаги распространяются.

На основе этих Генеральных условий эмитент (на федеральном уровне, как правило, Минфин России) принимает нормативно-правовой акт, содержащий более подробные условия эмиссии и обращения государственных (муниципальных) ценных бумаг (далее - условия эмиссии). В частности, в них должны содержаться такие атрибуты, как: указание на вид ценных бумаг, сроки выпуска займа, его доходность, порядок выплаты и формы дохода, номинальная стоимость одной ценной бумаги в рамках одного выпуска государственных и муниципальных бумаг, льготы и другие существенные условия эмиссии.

Об итогах эмиссии эмитенты соответствующего уровня обязаны принять нормативный акт, содержащий отчет.

В соответствии с Генеральными условиями и условиями эмиссии эмитент принимает решение об эмиссии отдельного выпуска государственных или муниципальных бумаг (далее - решение о выпуске).

Решение о выпуске должно включать в обязательном порядке следующие условия:

· наименование эмитента;

· дату начала размещения и дату, или период размещения;

· форму выпуска и указание на вид ценных бумаг;

· номинальную стоимость одной ценной бумаги;

· количество бумаг данного выпуска;

· дату их погашения;

· наименование органа, осуществляющего ведение реестра владельцев ценных бумаг (регистратора);

· наличие ограничений и иных условий, имеющих значение для их размещения и обращения.

Все эти условия должны быть не позднее, чем за два рабочих дня до начала их размещения опубликованы эмитентом либо в средствах массовой информации, либо иным способом.

Поскольку в основе государственных заимствований лежат принципы возвратности, срочности и возмездности, функционирование государственного кредита представляется экономической основой возникновения государственного долга.

2. Исторический аспект государственных и муниципальных заимствований в России

В ситуации несбалансированности государственного бюджета увеличение государственного долга является одним из методов покрытия дефицита бюджета. Наиболее интенсивно государственный долг возрастает в период подготовки и ведения войн и конфликтов. В 40 государствах за годы 1-й мировой войны (1914-1918) он увеличился с 32,2 млрд. до 127,8 млрд. долл. США (в том числе в Великобритании - в 9,4 раза, США - в 21,3, Германии - в 30, Франции в 4,5 раза). За годы 2-й мировой войны (1939- 1945) - со 150,6 млрд. до 489,4 млрд. долл. США (в том числе в США - в 4,5 раза, Великобритании - в 2,8, Германии почти в 10 раз). В СССР на ликвидацию разрухи как последствия 2-й мировой войны было привлечено по внутренним займам на восстановление народного хозяйства более 25,8 млрд. рублей.

С начала 1990-х годов в Российской Федерации наблюдалась тенденция стремительного роста государственного долга, что было вызвано кризисом в экономической и финансовой сферах.

Для предотвращения неоправданного разбухания государственного долга в российском законодательстве 90-х годов было введено имитирование государственного долга определенными пределами. Так, верхний предел государственного внутреннего долга России в федеральном бюджете на 1993 г. был установлен на уровне 10 трлн. рублей, в бюджете 1998 г. - 785,9 млрд. рублей (деноминированных), а на 1 января 2001 г. - 623,2 млрд. рублей; верхний предел государственного внешнего долга законом о федеральном бюджете на 1998 год был ограничен 140,8 млрд. долл. США. Согласно ст. 108 ФЗ от 23.12.2003 г. №186-ФЗ “О федеральном бюджете на 2004 год” верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2005 года был установлен в сумме 988,1 млрд. рублей; ст.119 этого же закона установила верхний предел государственного внешнего долга РФ в сумме 115,0 млрд. долларов США (или 95,8 млрд. евро).

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2006 года по долговым обязательствам Российской Федерации установлен согласно ст.86 ФЗ от 23.12.2004 г. №173-ФЗ “О федеральном бюджете на 2005 год” в сумме 998,5 млрд. рублей.

Статья 92 этого же закона установила на 1 января 2006 года верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации в сумме 106,9 млрд. долларов США (или 77,9 млрд. евро).

3. Государственные и муниципальные займы, гарантии и кредиты как составная часть государственного и муниципального долгов

К государственному долгу РФ относятся долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами РФ, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иностранными физическими и юридическими лицами, возникающие в результате государственных заимствований в РФ, а так же долговые обязательства по государственным гарантиям, представленным РФ, и долговые обязательства, возникающие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц.

Государственный долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Федеральные органы власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств РФ и обслуживания госдолга РФ.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в виде обязательств по:

1. кредитам, привлеченным от имени РФ как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

2. Государственным ценными бумагами выпущенным от имени РФ;

3. Бюджетными кредитами, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы РФ;

4. Государственным гарантиям РФ;

5. Иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством РФ на государственный долг РФ;

Долговые обязательства РФ могут быть:

1. краткосрочными (до одного года);

2. среднесрочными (свыше одного года до пяти лет);

3. долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет включительно).

Различают также внутренний и внешний долги РФ.

В объем государственного внутреннего долга РФ включаются:

1. Номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ, обязательства по которым выражены в валюте РФ;

2. Объем основного долга по кредитам, которые получены Российской федерацией и обязательства по которым выражены в валюте РФ;

3. Объем основного долга по бюджетным кредитам, полеченным РФ;

4. Объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте РФ;

5. Объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств РФ, оплата которых в валюте РФ предусмотрена федеральными законами.

В объем государственного внешнего долга РФ включается:

1. Номинальная сумма долга по государственным Ценным бумагам РФ, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

2. Объем основного долга по кредитам, которые получены РФ и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии РФ;

3. Объем обязательств по государственными гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте.

Государственный долг субъекта РФ - это совокупность долговых обязательств субъекта РФ. Долговые обязательства субъекта РФ в соответствии со ст. 99 БК РФ могут существовать в виде обязательств по:

1) государственным ценным бумагам субъекта РФ;

2) бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта РФ от других бюджетов;

3) кредитам, полученным субъектом РФ от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций;

4) государственным гарантиям субъекта РФ.

Указанный в БК РФ (ст. 99-100) перечень форм (видов) регионального долга является исчерпывающим, в иных формах (видах) долговые обязательства заключаться не могут.

Иные формы долговых обязательств субъекта РФ не предусмотрены, а потому они неправомерны.

В объем регионального долга включаются:

1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъекта РФ;

2) объем основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ;

3) объем основного долга по бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта РФ от бюджетов других уровней;

4) объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным субъектом РФ, а также объем иных (за исключением указанных) непогашенных долговых обязательств субъекта РФ.

Муниципальный долг -- это совокупность долговых обязательств муниципального образования.

Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в виде обязательств по:

1) ценным бумагам муниципального образования (муниципальным ценным бумагам);

2) бюджетным кредитам, привлеченным в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

3) кредитам, полученным муниципальным образованием от кредитных организаций;

4) гарантиям муниципального образования (муниципальным гарантиям).

Долговые обязательства муниципального образования не могут существовать в иных видах, за исключением предусмотренных настоящим пунктом.

3. В объем муниципального долга включаются:

1) номинальная сумма долга по муниципальным ценным бумагам;

2) объем основного долга по бюджетным кредитам, привлеченным в местный бюджет;

3) объем основного долга по кредитам, полученным муниципальным образованием;

4) объем обязательств по муниципальным гарантиям;

5) объем иных (за исключением указанных) непогашенных долговых обязательств муниципального образования.

4. Долговые обязательства муниципального образования могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 10 лет включительно).

Органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения долговых обязательств и обслуживания долга. Муниципальные долговые обязательства погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет.

Заключение

По итогам можно сделать следующие выводы:

Теория государственных заимствований неразрывно связана с теорией государственного бюджета и использует ряд основных бюджетных понятий, которые являются основополагающими при рассмотрении государственных заимствований.

Бюджетный дефицит - это превышение расходной части государственного бюджета над доходами бюджета.

Большинство правительств, как развитых, так и развивающихся стран не могут покрыть доходами своих расходов, сводя госбюджет с дефицитом на экономику в краткосрочном и долгосрочном периоде и о способах его финансирования.

Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма за минусом бюджетных излишков - государственный долг. Существуют различные экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла.

Существуют два различных способа, которыми федеральное правительство может финансировать дефицит: за счет займов у населения (посредством продажи процентных бумаг, или за счет выпуска новых денег его кредиторам). Встает вопрос, что является наиболее предпочтительным в покрытии инфляционных кризисных отрывов - правительственные расходы или налоги? В значительной степени этот вопрос решается по-разному в зависимости от взглядов и величины государственного сектора.

Современная фискальная политика признает использование бюджетных дефицитов для целей стабилизации экономики. А это может привести к образованию и росту государственных заимствований.

Причинами возникновения государственных заимствований обычно являются трудные периоды для экономики: войны, спады и т.д.

Существует несколько классификаций государственных заимствований в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации. Государственные заимствования подразделяется на капитальный и текущий. Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный долг.

Важнейшим критерием для принятия решения об использовании того или иного средства платежа должно выступать соотношение их цен, как в момент платежа, так и в прогнозируемой перспективе. Использование для целей обслуживания и погашения долга более дешевых средств платежа при дальнейшем их неизбежном удорожании, к тому же при наличии более дорогих альтернатив, является неоптимальным и ведет к существенным экономическим потерям.

Величина дефицита государственного бюджета отражает, как правило, размеры дефицита всей системы государственных финансов: бюджета центрального правительства, региональных и местных бюджетов, бюджета системы социального страхования. Среди способов финансирования дефицита бюджета наиболее инфляционным является его финансирование за счет увеличения активов национальных денежных властей безотносительно к тому, каким конкретно образом это происходит - путем прямого эмиссионного кредитования правительства или в результате приобретения государственных ценных бумаг. В качестве денежных властей выступают органы, ответственные за денежную эмиссию и денежное обращение, - центральные банки, валютные комитеты, в редких случаях сами правительства, если это предусмотрено соответствующим законодательством. Величина дефицита государственного бюджета в известной мере является производной от экономического и политического положения страны и в то же время в немалой степени его и предопределяет.

государственный муниципальный бюджет кредитный

Список литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации : введен в действие Законом РФ от 31.07.98. № 145-ФЗ. (с измен. и дополн.).

2. О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации : постановление Правительства РФ от 04.03.97 г. № 245.

3. О создании эффективной системы управления государственным долгом : приказ Минфина РФ от 24.03.97 г. № 224.

4. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике: Учебное пособие. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2000.

5. Аракелян А. Региональные и муниципальные заимствования: финансы городов и регионов // Рынок ценных бумаг. - 2001. - № 5.

6. Бюджетная система России: учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

7. Вавилов Ю. Я. Государственный долг : учеб. пособ. для вузов. - М.: Изд-во "Перспектива", 2000.

8. Градов А.П. Национальная экономика. Курс лекций. - СПб.: ''Специальная литература'',1997.

Размещено на Allbest.ru

...