Хозяйственная и финансовая деятельность фирмы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Определение результатов хозяйственной и финансовой деятельности фирмы: расчет показателей РХД и РФД

2. Задача 40

3. Задача 55

Список используемой литературы

1. Определение результатов хозяйственной и финансовой деятельности фирмы: расчет показателей РХД и РФД

Любое предприятие сталкивается с необходимость проведения анализа своей финансово-хозяйственной деятельности. Результаты такого анализа позволяют оценить текущее финансовое состояние предприятия и определить стратегии дальнейшего развития. Именно поэтому важно подходит к вопросу организации анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия комплексно.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности включает следующие этапы:

Построение финансовой модели предприятия

Определение стоимости деятельности данного предприятия.

Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия с точки зрения пользователей официальной финансовой отчетности (кредиторов, инвесторов, деловых партнеров и др.).

Определение основных финансово-экономических проблем предприятия, причин их возникновения и разработка мер по их преодолению.

Систематическая диагностика финансово-экономического состояния предприятия в целях управления.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов

Ключевой целью финансово-хозяйственного анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, определяющая его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, степень гарантии экономических интересов предприятия и его партнеров в финансовых и других отношениях. Определение его на какую - либо дату свидетельствуют о том, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении предшествующего периода. На основе результатов анализа финансово - хозяйственной деятельности управленческий персонал предприятия принимает различные решения производственного и финансового характера: решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов. С другой стороны от финансового состояния предприятия зависит его экономическая привлекательность для акционеров, поставщиков, банков и др., имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями. Анализ выполняется по данным публичной бухгалтерской отчетности и потому достаточно хорошо структурирован. В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает знание и понимание:

а) места, занимаемого бухгалтерской отчетности в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия;

б) нормативных документов регулирующих ее составление и представление;

в) состава и содержания отчетности;

г) методики ее чтения и анализа.

В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей поработаны достаточно детально.

Финансовое управление на предприятии может быть эффективным в том случае, если субъекты управления будут иметь четкое представление о средствах и обязательствах предприятия, выручке и затратах, прибылях и налогах, фондах и ресурсах. Финансовая информация, отражающая деятельность предприятия, представляет собой систему показателей о движении денежных средств. Такая система пользуется как внешними, так и внутренними данными в процессе финансового анализа, планирования и принятия решений. Финансовые отчеты содержат только ту информацию, которая выражена в денежном измерении. Соизмеримость показателей обеспечивается благодаря общей стоимостной единицы - деньгам, позволяющим суммировать и комбинировать получаемые сведения, воссоздавать и анализировать события, которые отражают финансовые показатели.

Финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, которые анализируются с использованием шести основных методов: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

1) Горизонтальный анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени, в процессе использования этой методики анализа определяются общие тенденции изменения показателей. Можно выделить такие виды горизонтального анализа:

сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предыдущего периода (например, с показателями предыдущего месяца, квартала, года);

сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предыдущего года). Этот вид анализа можно применять на предприятиях с ярко выраженными сезонными колебаниями хозяйственной деятельности;

сравнение финансовых показателей за ряд предыдущих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей в динамике. Результаты такого анализа удобно оформлять графически.

Все виды горизонтального анализа деятельности дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Используя результаты таких исследований, можно построить соответствующие факторные модели, которые потом можно применить в процессе планирования отдельных показателей.

2) Вертикальный (или структурный) анализ основывается на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия, процессе применения этой методики анализа рассчитывается удельный вес дельных структурных составляющих агрегированного финансового показателя. Распространение получили такие виды вертикального (структурного) анализа:

· структурный анализ финансовых показателей, сформированный по отдельным сферам деятельности. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются показатели относительно операционной, инвестиционной или финансовой деятельности; структурный анализ показателей по отдельным видам продукции;

· структурный анализ процесса распределения чистой продукции и чистой прибыли. Такой анализ дает возможность оценить эффективность политики предприятия по использованию материальных и финансовых ресурсов, доходов, эффективность налоговой политики;

· структурный анализ активов. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области формирования и использования активов предприятия;

· структурный анализ капитала. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области использования собственного и темного капитала.

3) Сравнительный анализ показателей деятельности предприятия основывается на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных ее показателей между собою. Для практики анализа деятельности предприятия можно выделить такие виды сравнительного анализа:

· сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых. Такой анализ проводят с целью оценки конкурентной позиции предприятия;

· сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и конкретных предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны финансовой деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном рынке;

· сравнительный анализ показателей результативности деятельности отдельных "центров ответственности" или структурных подразделений предприятия. Такой анализ проводят для выявления резервов повышения эффективности деятельности внутренних подразделений предприятия;

· сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) показателей деятельности предприятия. В процессе этого анализа выявляется величина отклонения финансовых показателей от плановых (нормативных) и определяются факторы, повлиявшие на эти отклонения. Такой анализ можно проводить при уверенности, что плановые показатели объективны. В противном случае целесообразно сравнивать факт отчетного периода с фактическими данными предшествующего периода.

4) Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Взаимосвязи анализируемых явлений, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность, могут быть весьма многообразными и сложными. Поэтому аналитику целесообразно, абстрагируясь от несущественных связей и явлений, использовать не только перечисленные выше методы и приемы анализа, но к модели, т.е. строить логические и экономико-математические модели. На практике используются три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели. Эти модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся; построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические писки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера которые используются для прогнозирования доходов, прибыли приятия и его будущего финансового состояния.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми результатами, рассчитанными по нормативному бюджету. Здесь сравниваются и анализируются отклонения фактических данных от нормативных значений. Для этого разрабатываются нормативы по каждой статье расходов, по технологическим процессам, центрам ответственности.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Матрица финансовой стратегии используется для выбора рационального источника финансирования хозяйственной деятельности.

Выбор осуществляется между собственными и заемными средствами. Наиболее распространенной матрицей является матрица, предложенная французскими учеными-практиками Франшоне и Романе.

Для использования предложенной матрицы рассчитываются 3 показателя:

Результат хозяйственной деятельности (РХД) - свободные денежные средства, образуются на предприятии в результате текущей и инвестиционной деятельности:

РХД = СПП - МЗ - РОТ - Осоц. + ?ФЭП + Чист.ден.ср.инв.деят.

СПП - стоимость произведенного продукта (руб.):

СПП = В + ?ГП, где

В - выручка

?ГП - изменение остатков готовой продукции и незавершенного производства в отчетном периоде:

?ГП = ГПкон.пер. - ГПнач.пер.

МЗ, РОТ, Осоц - элементы затрат на производство продукции в отчетном периоде

МЗ - материальные затраты

РОТ - расходы на оплату труда

Осоц - отчисления на соц. нужды

?ФЭП - изменение финансово-эксплуатационных потребностей:

?ФЭП = ФЭПкон. - ФЭПнач.

?ФЭП = З + ДЗ - КЗпост.,

З - запасы

ДЗ - дебиторская задолженность,

КЗпост. - кредиторская задолженность поставщикам

Чист.ден.ср.инв.деят. - разность между всеми поступлениями по инвестиционной деятельности и всеми видами расходования денежных средств.

В результате расчета РХД можно принимать значения:

> 0 - замедленный режим роста;

РХД ? 0 - оптимальный режим роста;

< 0 - форсированный режим роста.

Результат финансовой деятельности (РФД) - показатель, характеризующий отношение руководства предприятия к политике заимствования. РФД определяется чистыми денежными средствами по финансовой деятельности.

Значения РФД могут быть:

> 0 - развитие;

0 - оптимизация/ стабилизация;

< 0 - торможение.

Результат хозяйственно-финансовой деятельности - комплексный показатель наличия денежных средств, поступающих из собственных и заемных источников.

На основании комбинации РХД и РФД строится финансовая стратегия.

2. Задача № 40

По ниже приведенным данным о финансовых результатах деятельности фирмы рассчитайте пороговую выручку и пороговое количество товара (цена изделия 1000 рублей):

Решение:

100х=30х+6000+0

70х=60000; х=857,14 - безубыточность реализации достигается при объеме 857 шт.

100х=100*857,14=85714 руб. - точка безубыточности

Q в=TFC/ТСМ в

Q в=60000/70=857,14

Находим величину маржинального дохода:

100000руб.-30000руб.=70000руб.

Вычисляем коэффициент маржинального дохода:

70000руб./100000руб.=0,7

Определяем точку безубыточности (пороговую выручку) в суммовом выражении:

60000руб./0,7=85714,28 руб.

Определяем точку безубыточности (порог рентабельности) в натуральном выражении:

85714,28руб./100=857шт.

3. Задача № 55

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% (с 40000 тыс. руб. до 44000 тыс. руб.). Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31000 тыс. руб. Постоянные издержки равны 3000 тыс. руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным способом и с помощью операционного рычага.

Решение:

Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль

40000 - 31000 - 3000 = 6000 руб.

Обратимся к нашему примеру. Пусть Х равно количеству единиц, которые необходимо продать, чтобы достигнуть критической точки.

31000/40000 = 0,775

1Х-0,775 Х-3000 = 0

0,225Х = 3000 руб.;

Х = 3000 руб. / 0,225 руб. = 13333,33 единиц.

Поведение затрат зависит от взаимодействия многих факторов. К ним относятся: физический объем, цены на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производительность, изменение технологии производства, войны, забастовки, законодательство и т.д. Любой анализ основывается на допусках поведения затрат, объема и выручки. Изменение ситуации приведет к изменениям графика и перемещению точки перелома. Использование анализа соотношения "затраты - объем - прибыль" принесет большую отдачу, если вы понимаете взаимоотношения факторов, влияющих на прибыль и особенно на затраты.

При увеличении объема продаж (выручки) на 10%:

Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль.

44000 - 31000 - 3000 = 10 000 руб.

финансовый хозяйственный стоимость

Список используемой литературы

1. Баканов М.М., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.

2. Баканов М.И. Экономический анализ в торговле. Учебное пособие под ред. Баканова М.И. - М.: Финансы и статистика, - 2009 - 400с.

3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2010 - 336с.

4. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2007 - 384с.

5. Вахрушина М.А. Управленческий анализ. Учебное пособие. 5-е изд.стер. М.: Омега - Л, 2008 - 399с.

6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов. 2-е изд. доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011 - 615с.

7. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учебник для вузов - Спб. - Питер, 2010 - 480с.

8. Ковалев О.В., Волкова О.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебник - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009 - 424с.

9. Любушин И.Л., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов под ред. проф. Любушина И.Л. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009 - 471с.

10. Максютов А.А. Экономический анализ. Учебное пособие для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 543с.

Размещено на Allbest.ru