Анализ платежей предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Введение

финансовый платежеспособность ликвидность денежный

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках. Отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1. Коэффициентный анализ платежеспособности ОАО «Гродненский стеклозавод»

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату. Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Таблица 3.1 - Коэффициенты ликвидности ОАО «Гродненский стеклозавод»

Общий анализ коэффициентов ликвидности за три года показывает, что структура активов ОАО «Гродненский стеклозавод» создает недостаточную степень ликвидности активов для достижения рекомендуемых показателей для двух коэффициентов в табл. 3.1.

Проанализировав рассчитанные показатели ликвидности, можно сделать вывод о том, что по состоянию на 31.01.11 г. не соответствует нормативам коэффициент текущей ликвидности составляет 0,84 и коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,4. Это говорит о том, что предприятию недостаточно той части краткосрочных обязательств, которые могли бы быть погашены немедленно. На 31.01.12 г. наблюдается отрицательное изменение значений коэффициента промежуточной ликвидности, которые не достигает требуемого уровня, но отметим положительное изменение двух других показателей, хотя оба не соответствуют нормативам. Это значит, что предприятие не способно было погасить свою текущую задолженность за счет имеющихся текущих активов. Так же на 31.12.13 показатели не уложились в нормативы и не показали даже минимального их значения, что говорит об ужасной обстановке на пред-приятии.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия по состоянию на 31.12.2011г. не соответствует нормативам и составляет 0,84, это говорит о том высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент быстрой ликвидности предприятия по состоянию на 2012 год составляет 2012гг. 0,4, а в 2013 году 0,3 и это ниже нормативного значения 0,7 и говорит о том, что кредиты предприятию будут выданы под большой процент, увеличится размер залогового имущества, либо возможен отказ в кредитовании. Также вероятен риск потери потенциальных инвесторов. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 и 2012 гг. составляет 0,4, а в 2013 году 0,3 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.

2. Анализ платёжеспособности ОАО «Гродненский стеклозавод» на основе ликвидного баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 высоколиквидные активы - все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 быстрореализуемые активы - в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

A3 медленнореализуемые активы - запасы сырья, материалов, НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4 труднореализуемые, или неликвидные, активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства).

Таблица 3.2 - Условия абсолютной ликвидности баланса

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года;

П3 долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса ''Капитал и резервы.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или не- платежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту - промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4

- недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4

- баланс неликвиден: А4=>П4

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3-х месяцев; от 3-х до 6-ти месяцев; от 6-ти месяцев до года; свыше года.

Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу (не считая труднореализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление А₁ - П₁ и А₂ - П₂ позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платёжеспособности (неплатёжеспособности) в ближайшее время. Сравнение А₃ - П₃ отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная платёжеспособность. Анализ платёжеспособности по балансу осуществляется на основе сравнения активов предприятия, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с пассивами, которые группируются по срокам их погашения. Осуществим перегруппировку бухгалтерского баланса. Данные перегруппировки за представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.2 - Перегруппировка баланса

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.3.3) показывают, что в ОАО «Гродненский стеклозавод» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.

Проанализировав данные исходя из этого следует отметить баланс неликвиден, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

Размещено на Allbest.ru