Система финансового менеджмента ООО "ИГК Кредит менеджмент"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НОУ ВПО ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ИНФОРМАЦИОННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ ПО КУРСУ:

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Специальность «ЭКОНОМИКА»

Шардина Наталья Петровна

Москва

2015

1. Изучите систему финансового менеджмента в известной вам фирме

- каким элементам объекта управления в фирме уделяется наибольшее внимание? Почему?

- какие из элементов объекта управления являются наименее управляемыми? Почему?

- рассмотрите элементы субъекта управления. Опишите финансовые инструменты и методы, используемые финансовыми менеджерами в исследуемой фирме;

- что включает в себя информационное обеспечение финансового менеджмента в исследуемой фирме?

Изучим систему финансового менеджмента ООО «ИГК Кредит менеджмент».

Компания ООО «ИГК кредит менеджмент» является юридическим лицом, находится по адресу: 107023, г. Москва, улица Б. Семеновская д. 40, стр.1, оф.609, осуществляет предоставление услуг в области управления кредитными рисками и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.

В качестве общества с ограниченной ответственностью организация впервые образовалась 13 ноября 2007 г. под наименованием ООО «АйДжиКей Сервис Мос». На основании решения Общего собрания участников Общества 18 августа 2011 г. была произведена смена наименования общества в ООО «ИГК кредит менеджмент» (решение № 7 от 10.08.2011г.).

Единственным учредителем является иностранная компания Акционерное общество «IGK AG» (Германия) в лице директора гражданина Федеративной Республики Германия Ганса Мунда.

Руководители филиалов Общества назначаются Обществом и действуют на основании его доверенности и осуществляют свою деятельность от имени создавшего их Общества.

ООО «ИГК кредит менеджмент» самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Кроме того, организация также самостоятельно устанавливает цены и тарифы, по которым осуществляет предоставление услуг.

Организационная структура ООО «ИГК кредит менеджмент представлена в Приложении 1.

Генеральному директору подчиняются все нижестоящие руководители, а также все структурные подразделения.

Таким образом, изучив направления деятельности и управленческую структуру в ООО «ИГК кредит менеджмент» можно сделать следующие выводы: ООО «ИГК кредит менеджмент» управляется Общим собранием участников общества и Генеральным директором организации. Для осуществления своей деятельности в Обществе созданы структурные подразделения, для каждого из которых определенны функциональные направления.

Так, финансовым менеджментом занимается отдел бухгалтерии, производственно-информационный отдел и генеральный директор, как высшее руководство.

Основными элементами объекта управления являются следующие:

- денежный оборот;

- финансовые ресурсы;

- кругооборот капитала;

- финансовые отношения.

Больше всего внимания фирма уделяет финансовым ресурсам и финансовым отношениям. Так, проследить это можно из Баланса за 2013 год. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к увеличению, как и, в принципе, краткосрочные обязательства. Это свидетельствует, что фирма постоянно наращивает свои финансовые ресурсы, которые являются основой ее деятельности. На фоне этого, она также должна и активно контролировать финансовые отношения: с учредителями фирмы, его контрагентами, банками и прочими финансовыми компаниями, и собственно с клиентами, которые рассчитываясь за услуги компании, формируют ее выручку.

Меньшее внимание уделено денежному обороту и кругообороту капитала. Так, из Отчета о прибылях и убытках видно, что фирма не принимает участия в финансовой и инвестиционной деятельности. Это можно объяснить тем, что компания и сама является дочерней компанией.

Как уже было замечено выше, элементами субъекта управления являются отдел бухгалтерии, производственно-информационный отдел и генеральный директор, как непосредственное руководство. Воздействуя на объекты управления, субъекты используют следующие методы:

- планирование и прогнозирование;

- налогообложение;

- страхование финансовых рисков;

- самофинансирование;

- система финансовых расчетов;

- система амортизационных отчислений;

- систему ценообразования.

Так, для реализации этих методов фирме необходимо использовать такие инструменты: финансовый план; ставка налога; страховой полис; нераспределенная прибыль; система безналичных расчетов (банковский счет; акцепт; инкассо, аккредитив и др.); норма амортизации и норма рентабельности.

Информационное обеспечение данной фирмы включает в себе бухгалтерскую отчетность; управленческую отчетность; внутреннюю документацию, аудиторские отчеты; статистические данные и макро показатели, налоговую отчетность и информацию о контрагентах и партнерах.

2. Изучите организационную структуру фирмы и определите структурные подразделения, участвующие в процессе финансового управления деятельностью фирмы. Какие задачи решает каждое подразделение в рамках финансового менеджмента? Попытайтесь определить, есть ли в фирме подразделения, частично или полностью дублирующие деятельность друг друга в рамках финансового менеджмента. С чем это, по-вашему, связано? Как, на ваш взгляд, это характеризует систему финансового менеджмента в исследуемой фирме?

Так, организационная структура фирмы представлена в Приложении 1.

Структурные подразделения, которые заняты в процессе финансового управления деятельностью фирмы:

- бухгалтерия;

-производственно-информационный отдел;

- частично коммерческий отдел;

- генеральный директор.

Так, задачи, которые решает бухгалтерия, состоят в том, чтобы предоставлять, группировать и систематизировать бухгалтерскую отчетность и вести бухгалтерский учет, т.е. подводить итоги. Производственно-информационный отдел работает с другим видом информации, т.е. в большинстве с контрагентами и партнерами фирмы, и организовывает документальное сопровождение всех предоставляемых компанией услуг. Коммерческий отдел непосредственно обеспечивает фирму заказами от клиентов, и работает над тем, чтобы на услуги данной фирмы всегда был спрос. Генеральный директор организовывает и курирует работу всей фирмы.

Понятия дублирования функций на данной фирме нет. Наоборот, отсутствует орган, который бы четко занимался финансовым менеджментом. Так как частично этими вопросами занимается гендиректор, а частично главный бухгалтер, хотя это не входит в их компетенцию. Нужен именно финансовый директор, или менеджер, который будет работать на повышение рыночной стоимости компании. Так, бухгалтерия анализирует то что есть, а финансовый менеджер должен анализировать то, что должно быть и как этого достичь.

3. Какие управленческие мероприятия можно предложить фирме

- для увеличения коммерческой маржи;

- для увеличения коэффициента трансформации?

Эти мероприятия взаимообуславливают или взаимоисключают друг друга? Почему?

Коммерческая маржа с экономической точки зрения показывает рентабельность оборота (выручки от реализации и внереализационных доходов). Выражается она в процентах. С бухгалтерской точки зрения КМ достаточно просто определяется на основании показателей приложения к балансу предприятия -- “Отчет о финансовых результатах”.

Таким образом, для того, чтобы увеличить коммерческую маржу необходимо попросту увеличить выручку от реализации, таким образом, чтобы неизменное количество затраченных ресурсов давало больший результат. Управленческое решение для этого простое - выделение посады финансового менеджера, который непосредственно причастен к финансовому планированию и прогнозированию и который и займется разработкой этих мер. К нему необходимо подключить коммерческий отдел, который сможет информировать о возможности привлечения клиентов и увеличения выручки за счет количества. А вот производственно-информационный отдел должен обеспечить фирму качественными показателями, т.е. увеличения качества услуг и соответственно их цены.

Коэффициент трансформации с экономической точки зрения показывает эффективность использования актива предприятия (сколько рублей выручки получается с одного рубля актива). Бухгалтерская отчетность предприятия дает возможность точно определить величину КТ (числитель берем из “Отчета о финансовых результатах”, знаменатель -- из самого баланса предприятия). Исходя из определения коэффициента трансформации, следует считать, что мероприятия по увеличению КТ и КМ взаимообуславливают друг друга. Поскольку если в первом случает нам необходимо уменьшить длительность оборота, то во втором увеличить отдачу активов, а эти методы сводятся к одному - увеличению качества услуг.

4. Какие методы управления запасами используются на известных вам предприятиях? Насколько эффективны применяемые методы для данного предприятия? Какие методы управления запасами вы рекомендовали бы к внедрению на данном предприятии? В чем заключаются их сравнительные преимущества?

Наиболее распространенными методами управления затратами являются: стандарт-кост, директ-костинг, АВС.

Стандарт-кост - это учет на основе нормативов с целью управления по отклонениям. На основе разработанных до начала производственного процесса норм составляются стандартные калькуляции, то есть себестоимость практикуемой продукции устанавливается заранее, а в дальнейшем учитывают фактические затраты, выделяя отклонения от плановых норм. Основная задача, которую ставит перед собой «стандарт-кост» - учет потерь и отклонений в прибыли предприятия, приведение фактических затрат в соответствии с нормами.

Главной особенностью системы «директ-костинг» является то, что себестоимость продукций учитывается и планируется только в части переменных затрат. Постоянные расходы не включают в расчет себестоимости изделий, а как расходы данного периода списывают с полученной прибыли в течение того периода, в котором они были произведены. Второй особенностью системы «директ-костинг» является соединение производственного и финансового учета.

Сущность метода АВС заключается в том, что у организации в распоряжении находится определенный объем ресурсов, используемых в производственном процессе и позволяющих реализовать производственные функции. Все виды ресурсов характеризуются затратами на них, которые распределяются сначала на отдельные функции пропорционально объему потребления ресурсов. Для этого суммируются издержки каждого центра затрат по конкретной функции. Затем издержки по каждой функции относят на носители затрат. Носителем затрат может выступать изделие (товар, услуга), конкретный клиент, заказ. Носитель затрат включает соответственно приходящуюся на него долю затрат каждого центра по всем производственным операциям. Отсюда следует, что такое распределение основано на причинно-следственной связи затрат с обуславливающими их факторами. Вид ресурса, расходуемого во время каждой операции, характеризуется функциональным фактором. Количественную оценку выполнения каждой функции характеризует затратообразующий фактор. Значит, затратообразующий фактор является базой распределения расходов, а функциональный - измерителем такой базы. Таким образом, говоря об эффективности применения того или иного метода для данного предприятия, следует учесть тот факт, что организация занимается предоставлением услуг, поэтому ей нужен метод, который может наиболее эффективно адаптироваться под часто изменяющиеся условия. Поскольку первые два метода не могут этого обеспечит, то их абсолютная эффективность для данной фирмы подвергается сомнению. Поэтому следует остановиться на третьем варианте - системе АВС. Ее сравнительное преимущество в том, что, во-первых, применение ABC позволяет избежать искажений себестоимости продукции (работ, услуг). Во-вторых, этот метод предоставляет более полную, надежную и своевременную информацию для управления затратами. В-третьих, ABC дает возможность сконцентрироваться на потребителе, оценить осуществляемые виды деятельности и определить, какие из них добавляют, а какие не добавляют к стоимости продукции.

5. Как сформирована дивидендная политика на известном вам предприятии? Какой из рассмотренных подходов, на ваш взгляд, является наиболее целесообразным для анализируемого предприятия? Почему?

Как можно проследить из Отчета о прибылях и убытках, в последние годы у фирмы наблюдалась очень небольшая чистая прибыль, которая в основном шла на погашение непокрытого убытка. На данный момент, дивидендная политика фирмы отвечает политике фиксированного дивиденда, что на данный момент не совсем целесообразно. Исходя из вышеизложенных мер по увеличению КМ И КТ, всю чистую прибыль необходимо реинвестировать в повышения качества услуг. Так, оптимальным вариантом на данный момент, была бы политика нулевого дивиденда, ну или, в крайнем случае, политика фиксированного процента прибыли, что направляется на выплату дивидендов. Это поможет создать средства для инноваций на предприятии, не прибегая к займам и кредитам, и обеспечит рост прибыли на долгосрочную перспективу.

6. На основе данных конкретной фирмы определите основные виды рисков, возникающих в процессе её деятельности. Проведите классификацию этих рисков

Так, следуя классификации рисков предприятия, проанализируем которые из этих рисков присущи ООО «ИГК Кредит менеджмент».

По факторам возникновения:

- политические риски - присущи данной фирме, поскольку она является дочерней компанией немецкого предприятия. Учитывая тот факт, что на данный момент у России возникли с Европой, и Германией, в том числе дипломатические и политические несогласованности, это вылилось в экономические санкции, что может задеть и конкретное предприятие.

- экономические риски - это функционирование фирмы в условиях экономических санкций Запада.

По характеру учета:

- внешние риски - это риски связанные с политической и экономической нестабильностью в стране, что обусловлено выше;

- внутренние риски связаны с деловой активностью предприятия и снижением спроса на его услуги.

По характеру последствий:

- чистые риски на данный момент предприятию не грозят;

- спекулятивные риски для предприятия связанны с резкой девальвацией национальной валюты.

По сфере возникновения:

- производственный риск связан с неполной силой использования потенциала и как следствие потеря значительной части выручки, это подтверждает необходимость введения инноваций;

- коммерческий риск на предприятии связан с падением спроса на его услуги в последнее время;

- финансовый риск связан с возрастающими обязательствами и кредитами фирмы в краткосрочном периоде и возможности их непогашения;

- страховой риск в общем фирме не присущий.

7. Выделите финансовые риски, свойственные данной фирме. Проклассифицируйте их

По характеризуемому объекту фирме присущий риск кредитной деятельности, который связан с возрастающей суммой краткосрочных обязательств и отсутствия полной уверенности в их погашении.

По совокупности исследуемых инструментов этот риск считается индивидуальным финансовым риском.

По комплексности исследования данный риск можно отнести к индивидуальному финансовому риску.

По источникам возникновения данный риск можно считать внутренним, так как он зависит от финансового менеджмента фирмы.

По финансовым последствиям данный риск можно считать таким, что ведет к экономическим потерям.

По характеру проявления во времени его можно назвать постоянным, так он наблюдается на протяжении 3-х последних лет.

По уровню финансовых потерь его можно назвать критическим, так как он превышает валовой прибыли.

По возможности предвидения данный риск является прогнозируемым.

По возможности страхования риск является страхуемым.

Исходя из проведенной классификации, следует сказать, что при адекватном исполнении финансовым менеджментом своих обязанностей, этот риск можно было б обойти.

8. Определите, использует ли рассматриваемая фирма методы оценки финансовых рисков. Если - да, то какие, а если - нет, то почему?

Так, ООО «ИГК Кредит менеджмент» в своей деятельности почти не использует методы оценки финансовых рисков, так как на фирме отсутствует конкретный отдел, который бы занимался финансовым менеджментом. Оценка финансовых рисков осуществляется лишь частично, как часть коммерческой и производственной политики и то только за использованием количественных методов.

9. Разработайте систему снижения выявленных рисков. Какие инструменты риск - менеджмента целесообразно применить к конкретному виду финансового риска. Результаты предложенной системы риск - менеджмента представьте в виде таблицы «Вид финансового риска - Инструмент риск - менеджмента»

Система снижения выявленных рисков будет заключаться в следующем:

1. Создания финансового отдела с выделением должности финансового менеджера.

2. Использование метода экспертных оценок, который будет заключаться в квалифицированной и независимой оценке эксперта вида и уровня финансового риска.

3. Использование постоянного мониторинга кредитной задолженности компании и составление календаря погашений и выплат.

4. Снижение процента заемного капитала и увеличение степени самофинансирования за счет чистой прибыли и временного отказа от дивидендов.

5. Минимизация зависимости фирмы от кредиторов в дальнейшем будущем.

управление запас риск дивидендный

Приложение

Размещено на Allbest.ru