Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА, ФИНАНСЫ И МЕНЕДЖМЕНТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

(вариант №1)

Выполнила:

студентка группы 12эм2

Антонова О. Д.

Научный руководитель:

к.э.н, доцент

Шачнев А. А.

Пенза 2014г.

Содержание

Введение

1. Анализ имущественного положения организации

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

3. Анализ финансовой устойчивости организации

4. Анализ прибыли и затрат организации

5. Анализ деловой активности организации

6. Анализ рентабельности организации

7. Оценка несостоятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность предприятий и целесообразность их деятельности в будущем основывается, прежде всего, на эффективности их функционирования. Эффективность финансовой деятельности служит залогом финансовой привлекательности для внешних инвесторов, контрагентов по финансово-хозяйственной деятельности, а также собственников организации. В связи с этим приобретает огромное значение оценка финансовых результатов деятельности организации в настоящем, прошлом и будущем.

Цель курсовой работы - изучить и опробировать методику финансовых вычислений по направлениям анализа финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики с использованием основных методов и инструментов финансового анализа.

Основными задачами финансового анализа являются: разработка системы показателей для оценки финансового состояния организации и ее структурных подразделений; объективная оценка финансового состояния организации; определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям; выявление резервов улучшения финансового состояния организации; подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования в данной работе является финансовая деятельность организации как составная часть хозяйственной деятельности в целом.

Предметом исследования является эффективность функционирования организации как результат и конечная цель финансово-хозяйственной деятельности.

Методика анализа финансового состояния рассматривается применительно к функционирующему предприятию. Основное внимание в работе уделено методике комплексного анализа и оценки эффективности финансовой деятельности на основе исторических данных.

Выполнение курсовой работы поможет получить теоретические знания и навыки практических расчетов для оценки финансового состояния анализируемых хозяйствующих субъектов.

Работа позволит ознакомиться с основными терминами и понятиями финансового анализа, освоить методологию аналитических расчетов, поможет приобрести навыки вычисления различных финансовых показателей оценки экономической ситуации, формулировать аналитические выводы.

предприятие анализ финансовый

1. Анализ имущественного положения организации

Анализ имущественного положение организации выражается в определении степени сбалансированности формирования активов предприятия за счет источников их финансирования. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке имущественное положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу выявляется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Анализ имущественного положения организации проводится посредством построения аналитического баланса путем уплотнения и дополнения отдельных статей исходного баланса и проведения расчета показателей структуры и динамики с применением методов горизонтального и вертикального анализа (таблица 1 и 2).

Таблица 1 - Оценка изменений в составе и структуре имущества предприятия

Валюта баланса актива в отчетном году увеличилась на 33,67% по сравнению с прошлым, это является положительной тенденцией для деятельности предприятия. Нематериальные активы увеличились в отчетном году, предположительно предприятие приобрело новый патент или программное обеспечение.

Также произошло увеличение оборотных активов на 53,86%. Это произошло за счет увеличения всех статей оборотных активов. Самым сильным показателем является денежные средства, темп прироста которых равен 151,77%, это способствует увеличению финансового положения предприятия.

Помимо этого произошло увеличение финансовых вложений, это говорит о том, что у предприятия имеется излишек денежных средств, которые предприятие может вкладывать в уставный капитал других предприятий. Дебиторская задолженность увеличилась, это является отрицательной тенденцией, так как предприятие продает больше своей продукции в долг, при этом выручка увеличилась не значительно 2,04%.

Таблица 2 - Оценка изменений в составе и структуре источников средств предприятия

Произошли изменения в пассиве баланса: долгосрочные обязательства в отчетном году уменьшились, при этом краткосрочные обязательства увеличились за счет добавочного капитала (44,77%) и сформировалась нераспределенная прибыль. Краткосрочные обязательства увеличились за счет кредиторской задолженности, это является как положительной так и отрицательной тенденцией для предприятия. За счет увеличения всех статей краткосрочных обязательств появились прочие обязательства.

Проводя анализ источников финансирования имущества предприятия можно сделать вывод, что необоротные активы полностью финансируются за счет капитала и резерва предприятия и часть этого капитала используется для финансирования оборота активов, а так же за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

Таблица 3 - Оценка уровня и динамики показателей имущественного положения предприятия

Перманентный капитал (СК+ДО) увеличился, что является положительной тенденцией для предприятия, это означает то, что у предприятия есть в наличии долгие, длинные деньги. Чистый оборотный капитал (ОА-НДС-ТО) так же изменился на предприятии, в отчетном году он увеличился на 49,4%. - это означает о своевременности предприятия погасить все краткосрочные обязательства. Показатель оборотного капитала предприятия увеличился в отчетном периоде, это свидетельствует о том, что компания в состояние оплатить все краткосрочные пассивы.

Собственный оборотный капитал (ПК-ВА) увеличился в отчетном периоде на 47,01%. Положительное значение (оборотный капитал превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном финансовом состоянии компании, поскольку в этом случаи предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности (А1 - А4), с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (П1 - П4).

Таблица 4 - Оценка ликвидности баланса предприятия

Таблица 5 - Оценка ликвидности баланса предприятия

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующий группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 < П1, то это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Выполнение последнего неравенства (А4>П4) свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

Платежеспособность предприятия - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво и платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 - Оценка уровня и динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия показывает, что общий коэффициент платежеспособности на конец года уменьшился на 3,394%, но превышает допустимое значение (1), это свидетельствует о том, что предприятие платежеспособное.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в промежутки допустимого значения, это означает, что часть текущей краткосрочной задолженности предприятия может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности снизился в отчетном периоде, но превышает допустимое значение, это означает, что предприятие ликвидно. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился в отчетном году, но находится в допустимом значении, это означает, что предприятие может расплачиваться по текущим обязательствам. Увеличение коэффициентов мобильности имущества подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств имущества. Этот показатель стабилен в динамике.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала предприятия может использовать оборотные активы для покрытия краткосрочных обязательств. Стабильным в динамике является доля оборотных средств в активах. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился в отчетном периоде на 16,667%, это говорит о том, что у организации есть в наличии собственные оборотные средства.

3. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Таблица 7 - Оценка уровня и динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой независимости превышает допустимое значение (оптимум 0,4 - 0,6), это означает, что предприятие обладает значительными собственными средствами.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Коэффициент финансовой устойчивости (минимум 0,6), по данным таблицы превышает минимум допустимого значение, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (СК/ПК) достаточно высок, это свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво за счет собственного капитала.

Для предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (±Ф), который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и задает тип финансовой устойчивости (Sф).

Таблица 8 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

По данным таблицы можно сделать вывод, что тип финансовой устойчивости предприятия: абсолютная финансовая независимость. Такой тип встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния. Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. организация может быть отнесена к определенному классу риска в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 9 - Балльная оценка финансового состояния предприятия

4. Анализ прибыли и затрат организации

Прибыль создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Она является источником формирования дохода бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, кредиторами и инвесторами. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Выручка - совокупный объем денежных средств, полученных (вырученных) компанией, предпринимателем или подлежащим к получению за определённый период деятельности от продажи предмета коммерческой деятельности - товаров и (или) услуг.

Чистая прибыль - это прибыль организации после налогообложения. Чистая прибыль является источников выплаты дивидендов.

Иначе говоря, чистая прибыль - это часть прибыли, остающаяся в организации после уплаты налогов и других платежей и поступающая в полное ее распоряжение. Организация самостоятельно определяет направления использования чистой прибыли. (ПР(Н) - НП - ОНО + ОНА)

Таблица 10 - Оценка уровня и динамики составляющих прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия

Анализируя таблицу можно сделать вывод, что выручка в отчетном году увеличилась на 2,04% по сравнению с прошлым, это положительная тенденция для предприятия, это возможно за счет увеличения объема продаж.

Себестоимость продаж снизилась в отчетном году, это так же является положительной тенденцией для предприятия, так как снизились затраты.

Прибыль (убыток) до налогооблажение увеличился в отчетном году на 18,87%. Из таблице видно что наибольшее влияние на этот показатель оказала прибыль от продаж, так как она так же увеличилась в отчетном году на 23,52%.

Произошло увеличение чистой прибыли в отчетном году, это произошло за счет увеличения прибыли до налогообложение и увеличения текущего налога на прибыль.

Из таблицы 10 видно, что на предприятии доходы превышают расходы, что является положительной тенденцией для предприятия. Из этого следует, что коэффициент доходов и расходов увеличился в отчетном году, это означает, что на предприятии доходы растут быстрее чем расходы.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Методика расчета факторных влияний на прибыль от продаж, прибыль до налогообложения (таблица 11, 12) и чистую прибыль (таблица 13) методом абсолютных разниц приведена в курсовой работе.

Таблица 11 - Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли от продаж и прибыли до налогообложения

Таблица 12 - Оценка влияния факторов на формирование прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия

На формирование прибыли наибольшее влияние оказывают такие факторы как: прибыль от продаж и прибыль до налогооблажение.

Прибыль от продаж оказало влияние по таким факторам как: структура реализации и затраты.

На прибыль до на...