Анализ движения денежных потоков и использование его результатов в финансовом планирования на примере ООО "АиФ"

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам различных дебиторов. Значение коэффициента критической оценки ниже нормативного в два раза (нормальным считается значение 0,7-0,8, оптимальным- 1).

Коэффициент текущей ликвидности L4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. В 2010 году коэффициент L4 равен 25,18, такое большое значение конечно является положительным, но если посмотреть на баланс то мы увидим, что «Долгосрочные обязательства» при расчете не брались это и привело к искажению показателя. В 2012 году коэффициент равен 2,87, что является допустимым и показывает действительную картину текущей ликвидности.



2.4 Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом

Основным источником информации для анализа динамики движения денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств». В конце марта 2011 года Минюст России зарегистрировал совершенно новое ПБУ 23/2011 «Отчет о движении средств» Приказ Минфина России от 02.02.11г. №11н. Этот документ устанавливает правила, по которым все коммерческим организациям следует составлять отчеты о движении денежных средств начиная с 2011 года. Во многом новое ПБУ повторяет МСФО (IAS) 7 с тем же названием. В ПБУ определены такие понятия, как денежные средства и эквивалент денежных средств (депозиты до востребования). Их движение образует потоки денежных средств. Подразделяют потоки отчетного периода на полученные от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Под текущей деятельностью понимают выручку от продажи товаров, продукции, платежи поставщикам за сырье, материалы, оплата труда работников. Инвестиционная деятельность - это покупка, создание или выбытие внеоборотных активов. Финансовая деятельность - это деятельность, которая меняет величину и структуру собственного капитала и ее заемных средств.

Проведем анализ движения денежных потоков по данным приложения К, М, Н и таблицы 2 «Динамика экономических показателей деятельности за 2011-2012гг.»

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков, т.е. изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции.

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж.

Особое внимание необходимо уделять соотношению источников образования положительного денежного потока - внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных кредитов и займов), выявлению степени зависимости от внешних источников. Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деятельности, по центрам ответственности.

При этом определяется роль чистой прибыли и ее место в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результатом горизонтального и вертикального анализов служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.

Прямой метод анализа движения денежных средств проводится поданным отчета о движении денежных средств, составленным прямым методом.

При прямом методе расчета показателей предполагается наличие следующих условий:

- отсутствие взаимозачетов, прямого обмена продукции, оплаты векселями и т. п.;

- отсутствие хищений, порчи товарно-материальных ценностей;

- списание кредиторской и дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности.

По текущей (операционной) деятельности чистый денежный поток (ЧДП) прямым методом определяется следующим образом:



ЧДПТД = ВРП + ПАВ + ППТД - ОТМЦ - ЗП - НП - ПВТД (1)

где ВРП - выручка от реализации продукции и услуг;

ПАВ - полученные авансы от покупателей и заказчиков;

ППТД - сумма прочих поступлений от текущей (операционной) деятельности;

ОТМЦ - сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП - сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

НП - сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

ПВТД - сумма прочих выплат в процессе текущей (операционной) деятельности.

Факторы изменения чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности, исчисленного прямым методом, показаны в таблице 7.

Таблица 7 - Изменение чистого денежного потока

Показатель ( по видам деятельности)	Сумма денежных средств	Темп роста суммы ден. потоков, %	Удельный вес, %
	2011 год	2012 год	Абс.откл. (+,-)		2011 год	2012 год	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Остаток денежных средств на начало года	1947	1537	-410	78,94	-	-	-
Поступило денежных средств всего, в т.ч. по видам деятельности	112360	118417	+6057	105,39	100	100	-
Расходование денежных средств всего, в т.ч. по видам деятельности	112770	118416	+5646	105,01	100	100	-
Остаток денежных средств на конец года	1537	1538	+1	100,06	-	-	-

ЧДПТД2011г.=98720+4170+6570+2900-30708-29106-1281-44195-4580-2900 = -410тыс.руб.

ЧДПТД2012г. = 100761+6335+11321-46167-19906-3130-45024-1199-2990 = 1тыс.руб.

Таблица 8 - Структура притока денежных средств

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, %
	2011 год	2012 год	Отклонение, (+,-)		2011 год	2012 год	Отклонение, (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи	98720	100761	+2041	102,07	87,86	85,09	-2,77
Прочие поступления	10740	6335	-4405	58,99	9,56	5,35	-4,21
Получение кредитов	2900	11321	+8421	390,38	2,58	9,56	+6,98
Всего поступлений	112360	118417	+6057	105,39	100	100	-

Анализируя структур притока денежных средств можно сказать, что в 2012году произошло увеличение на 5,39%. Так как ООО «АиФ» торгующая организация, то доля выручки в общей структуре занимает основную часть.

Таблица 9 - Структура оттока денежных средств

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, %
	2011 год	2012 год	Отклонение, (+,-)		2011 год	2012 год	Отклонение, (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Оплата товаров, работ, услуг	30708	46167	+15459	150,34	27,23	38,99	+11,76
Оплата труда работников	29106	19906	-9200	171,46	25,81	16,81	-9
Прочие платежи	45476	48154	+2678	105,89	40,33	40,67	+0,34
Погашение кредитов и займов	7480	4189	-3291	56,00	6,63	3,53	-3,1
Всего отток денежных средств	112770	118416	+5646	105,01	100	100	-



Из данных таблицы 9 видно, что произошло увеличение расходов на 5,01%. В целом темп роста доходов превышает темп роста расходов на 0,38%, что является незначительным, но все же положительная динамика.

Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождения между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухгалтерского учета и составления отчетности: чистой прибыли -методом начисления, а остатка денежных средств - кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга.

В связи с этим необходимо проведение корректировок чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств.

По текущей деятельности чистый денежный поток рассчитывается следующим образом:

ЧДПТД=ЧПТД+А±ДДЗ±ДЗТМЦ±ДКЗ± ДДБП ± ДР ± ДПАВ ± ДВАВ (2)

гдеЧДПТД - сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности;

ЧПТД - сумма чистой прибыли предприятия от текущей деятельности;

А - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

ДДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;

ДЗТМЦ - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

ДКЗ - изменение суммы кредиторской задолженности;

ДДБП - изменение суммы доходов будущих периодов;

ДР - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

ДПАВ - изменение суммы полученных авансов;

ДВАВ - изменение суммы выданных авансов.

ЧДПТД2011г = 5143 + 7866 + 139 + 4945 + 2107 = 20200тыс.руб.

ЧДПТД2012г = 12521 + 1484 - 161 +35663 +44751 = 94258 тыс.руб.

Из формулы видно, что имеется ряд факторов влияющих на увеличение (сокращению) чистого денежного потока от текущей деятельности:

- рост суммы чистой прибыли или уменьшение убытков;

- уменьшение суммы чистой прибыли или рост убытков;

- увеличение (уменьшение)суммы амортизации основных средств и нематериальных активов;

- уменьшение дебиторской задолженности;

- прирост дебиторской задолженности;

- уменьшение (прирост) запасов и НДС по приобретенным ценностям;

- прирост (уменьшение) остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность);

- прирост (уменьшения) суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

- прирост (уменьшение) суммы полученных доходов в счет будущих периодов.

По инвестиционной деятельности чистый денежный поток определяется:

ЧДПИД=ВОС+ВНА+ВДФА+ВСА+ДП-ПОС±ДНКС-ПНА-ПДФА-ПСА (3)



где ВОС - выручка от реализации основных средств;

ВНА - выручка от реализации нематериальных активов;

ВДФА - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов;

ВСА - выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия;

ДП - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

ПОС - сумма приобретенных основных средств;

ДНКС - изменение остатка незавершенного капитального строительства;

ПНА - сумма приобретения нематериальных активов;

ПДФА - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

ПСА - сумма выкупленных собственных акций предприятия.

ООО «АиФ» не ведет инвестиционной деятельности и соответственно у нас нет данных для расчета.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования.

ЧПДФД = ПСК + ПДК + ПКК + БФЦ - ВДК - ВКК - ВД (4)

где ПСК - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

ПДК - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов;

ПКК - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов;

БФЦ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

ВДК - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам;

ВКК - сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам;

ВД- сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

ЧПДФД2011г. = 2900 - 4580 - 2900 = - 4580 тыс.руб.

ЧПДФД2012г. = 11321 - 1199 - 2990 = 7132 тыс.руб.

В 2011 году произведенные операции руководства ООО «АиФ» привели к уменьшению сальдо от финансовой деятельности, а в 2012 году ситуация резко изменилась и составила 7132 тыс. руб.

2.5 Факторный анализ денежных потоков ООО «АиФ»

Факторный анализ движения денежных потоков более достоверно характеризует величину чистого денежного потока. Такой анализ проводится по показателям «Отчета о прибылях и убытка» в динамике 2011-2012 годов. Данные так же позволяют рассчитать ряд коэффициентов свидетельствующий об эффективности использования чистых доходов, целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

В отчете доходы организации за отчетный период отражаются с подразделением на выручку и прочие доходы. Анализ состава структуры и динамики доходов или притока денежных средств приведен в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ состава структуры и динамики доходов денежных средств, тыс. руб.

№п/п	Показатель	2012 год	2011 год	Изменения (+,-)
		Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% (гр.4-гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Выручка (стр. 2110)	100761	94,08	98720	93,76	2041	0,32
2	Доходы от участия в других организ-х (2310)	-	-	-	-	-	-
3	Проценты к получ.(стр. 2320)	-	-	-	-	-	-
4	Прочие доходы (стр.2340)	6335	5,92	6570	6,24	-235	-0,32
5	Всего доходов организации	107096	100	105290	100	1806	-

Как и положено основной приток денежных средств от выручки, что составляет большую часть доходов 94,08% в абсолютном измерении 100761 тыс.руб. в 2012 году и 93,76% (98720 тыс.руб.). Динамика притока денежных средств положительная, произошло увеличение доходов в 2012 на 1,72% или 1806 тыс. руб.

В состав статей расходования т.е. оттока денежных средств входят расходы по обычным видам деятельности, составляющие в большинстве своем себестоимость произведенной продукции, и прочие расходы. Анализ состава, структуры оттока денежных средств приведен в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ структуры оттока денежных средств, тыс. руб.

№п п	Показатель	2012 год	2011 год	Изменения (+,-)
		Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% (гр.4-гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Себестоимость продаж (стр.2120)	58903	64,42	61965	62,68	-3062	1,74
2	Коммерческие расходы (стр. 2210)	29312	32,05	26312	26,61	+3000	5,44
3	Управленческие расходы (стр.2220)	-	-	-	-	-	-
4	Проценты к уплате (стр.2330)	-	-	-	-	-	-
5	Прочие расходы (стр.2350)	3230	3,53	10589	10,71	-7359	-7,18
6	Всего расходов	91445	100	98866	100	-7412	-

Из таблицы 11 можно сделать вывод, что расходование денежных средств на закупку товаров, на оплату труда и т.д. снизился на 3062 тыс. руб. или 1,74%. Но в тоже время статья коммерческие расходы потребовала значительного вливания денежных средств с 26312 тыс. руб. до 29312 тыс. руб. В целом отток денежных средств снизился и значительно на 7412 тыс. руб.

Если рассмотреть величину притока и оттока денежных средств, то наблюдается положительная динамика с экономической точки зрения это называется положительный денежных поток.

Для оценки резервов повышения эффективности производства за счет положительного денежного потока необходимо провести факторный анализ, для этого необходимы данные отчета о финансовых результатах.

Таблица 12 - Отчет о финансовых результатах деятельности (тыс. руб.)

№ п/п	Показатель	2012 год	2011 год	Изменение, (+,-)
1	2	4	3	5
1	Выручка	100762	98720	+2042
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(58903)	(61965)	-3062
3	Валовая прибыль (валовой доход)	41858	36755	+5103
4	Коммерческие расходы	(29312)	(26312)	+3000
5	Управленческие расходы	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж	12546	10443	+2103
7	Прочие доходы	6335	6570	-235
8	Прочие расходы	(3230)	(10589)	-7359
9	Прибыль (убыток) до налогообложения	15651	6424	+9227
10	Текущий налог на прибыль	(3130)	(1281)	+1849
11	Прочие	-	-	-
12	Чистая прибыль (убыток)	12521	5143	+7378

Таблица 13 - Анализ влияния выручки от продаж на рентабельность денежных потоков, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	2012 год	2011 год	Изменении, (+,-) гр.3- гр.4	Темп роста, % гр.3/гр. 4
1	2	3	4	5	6
1	Доходы	107096	105290	+1806	102
2	Расходы	91445	98866	-7421	92,5
3	Прибыль (убыток) до налогообложения (п.1 -п.2) - Р	15651	6424	+9227	244
4	Среднегодовая стоимость активов - А	152390	153974	-1584	99
5	Выручка от продаж - N	100761	98720	+2041	102
6	Рентабельность активов, % (п. 3/ п.4) - f	10,27	4,17	6,1	246,3
7	Рентабельность продаж, % (п.3/ п.5) -x	15,53	6,51	9,02	238,6
8	Выручка от продаж на 1 руб. доходов (п.5/ п.1) - y	0,941	0,938	0,003	100,3
9	Доходы на 1 руб. активов, (п.1/ п.4) - z	0,703	0,684	0,019	102,8

Из таблицы 12 и 13 видно, что все показатель в динамике свидетельствуют об очень хорошем состоянии организации и увеличение дохода на 1 руб. активов тому доказательство. Прибыль выросла на 244% что соответствует 9227 тыс. рублям. Расходы стабильно снижаются в год приметно на 7-7,5%. Рентабельность продаж является основным показателем для торгующей организации и а ООО «АиФ» этот показатель увеличился на 9,02%. Рентабельность продаж является положительным фактором влияющим на приток денежных средств.

Наиболее крупной статьей формирования чистой прибыли является прибыль от продаж. Основной целью финансового анализа прибыли от продаж является выявление резервов ее повышения и наращивание положительного денежного потока. На положительный денежных поток влияет множество факторов таких как объем продаж, структура продаж, цены продаваемой продукции, уровень затрат, включаемые в себестоимость продукции, материалоемкость, амортизация, оборачиваемость капитала и т.д.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют приток и отток денежных средств, что позволяет пере направлять часть свободных денежных средств на инвестиционную и финансовую деятельность т.е. правильно перераспределить денежные потоки. Используя данные таблицы, рассчитаем влияние факторов (х, у, z) на изменение притока денежных средств (6,1 %):

ДF(х) = Д(х) * y0 * z0 = 9,03 * 0,938 *0,684 = 5,79

ДF(у) = Д(у) * x1 * z0 = 0,003 * 15,53 * 0,684 = 0,03

ДF(z) = Д(z) * x1 * y1 = 0,019 * 15,53 * 0,941 = 0,28

ДF = ДF(х) + ДF(у) + ДF(z) = 5,79 + 0,03 + 0,28 = 6,1 %

Расчеты показывают, что рентабельность активов увеличилась на 6,1% в большей мере за счет увеличения рентабельности продаж на 9,02%. Также произошло незначительное, но увеличение дохода на 1 руб. активов с 0,684 руб. до 0,703руб. и составил 2,8% роста. Показатель рентабельности расходов возрос с 6,5% до 17,1% на целых 163,4%, это означает что произведенные расходы в 2012 году полностью оправдались. Темп роста доходов превышает темп роста расходов на 9,5%, что несомненно является очень хорошей динамикой.

Таблица 14 - Анализ влияния выручки от продаж на рентабельность денежных потоков, тыс. руб.(в дополнение к таблицы 13)

№ п/п	Показатель	2012 год	2011 год	Изменении, (+,-) гр.3- гр.4	Темп роста, % гр.3/гр. 4
1	2	3	4	5	6
10	Рентабельность расходов, % (п.3/п.2) - f	17,1	6,5	10,6	263,4
11	Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, (п.5/п.1) - y	0,941	0,938	0,003	100,3
12	Доходы на 1 руб. расходов, (п.1/п.2) - z	1,171	1,065	0,103	110,0

Качественные показатели рентабельности расходов увеличились с 6,5% до 17,1%; доходы на 1 руб.расходов снизились с 0,939 руб. руб. до 0,854 руб. и составили 90,9 % от их значения в предыдущем году.

Для определения за счет каких показателей рентабельность расходов увеличилась до 10,6%, необходимо провести факторный анализ оттока денежных средств.

Для этого используем метод цепных подстановок.

F = 17,1 - 6,5 = 10,6%

ДF(х) = Д(х) * y0 * z0 = 9,02 * 0,938 * 1,065 = 9,01%

ДF(у) = Д(у) * x1 * z0 = 0,003 * 15,53 * 1,065 = 0,05

ДF(z) = Д(z) * x1 * y1 = 0,106 * 15,53 * 0,941 = 1,54

ДF = ДF(х) + ДF(у) + ДF(z) = 9,01 + 0,05 + 1,54 = 10,6

По произведенным расчетам можно сделать вывод, что повышение рентабельности расходов в 2012 году на 10,6 % по сравнению с 2011 годом произошло в следствии увеличений темпов роста рентабельности продаж на 9,01% и увеличение доходов на 1 руб. расходов на 0,106%. Темп роста доходов на 1 руб. расходов на 10% говорит и правильной политики руководства в области снижения расходов.

Для более полной картины движения денежных потоков произведем расчет ряда коэффициентов.

Коэффициент достаточности поступлении денежных средств показывает достаточно ли средств у организации для покрытия своих обязательств.

КД = П / Р * 100 (5)

где П - приток денежных средств в тыс. руб.;

Р - отток денежных средств в тыс. руб.

КД 2011год = 112360/112770*100= 99,64%

КД2012 год = 118417/118416*100 = 100%

Значение коэффициента практически одинаково, что говорит о достаточности денежных средств на ООО «АиФ», а в 2012 году показатели притока и оттока сравнялись, что тоже является положительным фактором.

Коэффициент рентабельности остатков денежных средств ( КРо).

КРо = ЧП/ОДС *100 (6)

где ЧП - чистая прибыль в тыс. руб.;

ОДС - остаток денежных средств в тыс.руб.

КР2011год = 5143/1947*100 = 264,15%

КР2012год = 12521/1537*100 = 814,64%

Данные коэффициенты показывают, что в 2011 году на 1 рубль денежных средств приходится в среднем 264,15 руб. чистой прибыли, а в 2012 году этот показатель еще больше вырос до 814,64 руб. на 1 рубль, что в 3 раза больше.

Коэффициент рентабельности израсходованных средств (КРи).

КРи = ЧП/Р*100 (7)

где ЧП - чистая прибыль в тыс. руб.;

Р - отток денежных средств в тыс. руб.

КРи2011год = 5143/112770*100 = 4,19

КРи2012год = 12521/118416*100 = 10,57

В 2011 году на 1 рубль израсходованных средств приходится 4,19 руб. чистой прибыли, а в 2012 году расход средств возрос до 10,57 руб. на один рубль расхода.

Коэффициент рентабельности поступивших средств (КРп).

КРп = ЧП/П*100 (8)

где ЧП - чистая прибыль в тыс. руб.;

П - приток денежных средств в тыс. руб.

КРп2011год = 5143/112360*100 = 4,2

КРп2012год = 12521/118417*100 = 10,57

Коэффициенты рентабельности притока и оттока денежных средств в 2011 году и 2012 году практические идентичны.

Рассчитаем коэффициент рентабельности чистого денежного потока (КРчдп).

КРчдп = ЧП/ЧДП*100 (9)

где ЧП - чистая прибыль в тыс. руб.;

ЧДП - чистый денежный поток в тыс. руб.

КРчдп2011год = 5143/(-410)*100= -1254,39

КРчдп2012год = 12521/1*100 = 1252100

По произведенному расчету видно, что в 2012 году ООО «АиФ» хоть и вышло на положительный денежный поток в 1 тыс. руб., но это привело лишь к искажению данных. В целом имея в 2012 году рост чистой прибыли на 7378 тыс. руб., показатели рентабельности чистого денежного потока тоже перешел в положительную динамику.

Из проведенного анализа можно сказать, что ООО «АиФ» все же периодически испытывает острую потребность в денежных средствах т.е. зачастую нехватка денежных средств на счетах приводит к задержкам в расчетах с поставщиками и как следствие резкое колебание дебиторской и кредиторской задолженности. Хотя в 2012 году на ООО «АиФ» по данным отчета о прибылях и убытках наблюдается рост рентабельности продаж на 9,02% да, в общем, рост всех показателей.



3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕДНЫМИ ПОТОКАМИ В ЦЕЛЯХ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АиФ»

3.1 Разработка направлений финансовой политики ООО «АиФ» в области управления денежными потоками

Из проведенного анализа деятельности организации и анализа движения денежных протоков видно, что в целом ООО «АиФ» в 2012 году значительно улучшила свои показатели. Но все же имеются показатели, которые в значительной степени влияют на ликвидность организации и уровень платежеспособности, и показатель чистого денежного потока занимает одно из виднейших места. Значительное колебание этого показателя оказывает существенное влияние на рост просроченной задолженности перед банками, поставщиками, работниками, бюджетом и т.д.

Как говорилось в первой главе дипломной работы необходимо разрабатывать финансовую политику организации в области управлении денежными потоками. Для начала необходимо руководству организацией придерживаться бизнес-плана, применять скользящее планирование, бюджетирование, оперативное планирование, периодически проводить анализ деятельности и применять новые технологии управления.

Управление финансовыми потоками организации - дело очень непростое, и чем больше организация, тем сложнее отследить движение денежных средств. У каждого сетевого магазина свой банковский счет, разных валютах, разных банках, множество контрагентов, разные схемы уплаты налогов и т.д., что делает очень запутанным процесс финансового контроля и мониторинга состояния не только конкретного магазина, но и организации в целом.

Поэтому в первую очередь при разработке финансовой политики организации в области управления денежными потоками в первую очередь необходимо четко представлять те факторы которые оказывают наибольшее влияние на величину чистого денежного потока. Это факторы внешнего и внутреннего влияния. К внешним факторам можно отнести:

- изменение конъюнктуры товарного рынка является основным т.к. находится в прямой зависимости от объема реализованной продукции, товара. При изменении конъюнктуры рынка в большую сторону наблюдается проток денежных средств, а при снижении соответственно организация недополучает часть денег, что и приводит спаду ликвидности, нехватке денежных средств для расчетов, скопление товаров на складах.

- влияние фондового рынка на формирование денежного потока (в основном этот фактор оказывает значительное влияние если организация имеет свои акции или облигации), для небольших организаций фондовый рынок интересен лишь в том случае если она имеет временно свободные денежные средства.

- система налогообложения организации тоже относится к внешним факторам, так как значительная часть отрицательного денежного потока составляют налоговые платежи. Для снижения влияния данного фактора необходимо постоянно следить за меняющимся законодательством, применять специальные режимы налогообложения, применять льготные ставки по налогам.

- в зависимости от того как организация осуществляет расчетные операции. При расчете наличными ускоряется движение денежных потоков, при безналичном расчете значительно замедляется.

- кредитный рынок влияет на рост и снижение объема предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительных - при получении финансового кредита, так и отрицательных - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

- безвозмездно привлекать средств целевого финансирования могут только государственные предприятия.

К внутренним факторам относятся:

- в зависимости от того как давно организация существует меняется и объем денежного потока и его структура.

- от продолжительности операционного цикла зависит количества оборотов денежных средств, инвестиционных и оборотных активов.

- в зависимости от выбранного метода амортизации меняются и сроки амортизации. При применении ускоренной амортизации увеличивается себестоимости продукции, товаров и как следствие увеличение цены, что в свою очередь приводит в снижения выручки и чистой прибыли организации.

Основной задачей руководителя в области управления денежными потоками является оптимизации потока. Одним из вариантов оптимизации является составлении платежного календаря, который представляет собой план рациональной организации денежных потоков в краткосрочной перспективе. Он позволяет свести прогнозные варианты плана по поступлению и расходованию денежных средств к реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца (квартала). Такой документ позволяет максимально синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, установить приоритетность платежей, обеспечить платежеспособность хозяйствующего субъекта. В процессе разработки платежного календаря устанавливаются конкретные сроки и объемы поступления и расходования денежных средств. Различные виды платежных календарей составляются в зависимости от вида деятельности организации, а также в разрезе отдельных ее подразделений.

В зависимости от вида деятельности, например по текущей деятельности составляется календарь по:

- инкассации;

- обслуживанию кредитов;

- выплате заработной платы;

- календарь пополнения производственных запасов и т.п.

По инвестиционной деятельности:

- календарь реализации программы капитальных затрат;

- календарь получения долгосрочных кредитов и т.п.

По моему мнению при применении этих мет руководитель ООО «АиФ» может вывести свои сетевые магазины на новый уровень торговли. Появятся дополнительные свободные денежные средства, которые в дальнейшем, возможно, применить для открытия дополнительных магазинов.

Под синхронизацией понимается поддержание платежеспособности организации на определенном периоде и на перспективу, то есть необходимость выравнивать отток и приток денежных средств не зависимо от влияния на него внешних и внутренних факторов.

Привлекать денежные средства можно за счет применения различных систем скидок, получение полной или частичной предоплаты, применение различный банковских продуктов и т.д.

Замедлить отток денежных средств можно при расчетах с поставщиками безналичными расчетами, сократить расчеты наличными, увеличить срок по кредитам, отсрочкам платежей и т.д.

Так как движение денежных потоков для бухгалтера это движение денежных средств, то с точки зрения бухгалтерского учета для более эффективного управлении потоками необходимо:

- обеспечить правильное документальное оформлении хозяйственных операций;

- постоянный контроль за сохранностью денежных средств на счетах и в кассе организации;

- контроль за расходованием денежных средств по целевому назначению согласно разработанных планов;

- своевременность расчетов с бюджетом и поставщиками;

- инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами.

При прохождении практики на ООО «АиФ» мною были замечены определенные недостатки в работе бухгалтерии, касающиеся учета денежных средств:

- нарушались правила оформления первичных документов;

- нарушен график документооборота;

- магазины не пользуются услугами инкассаторов;

- при сдаче и получении наличности кассира не сопровождает охрана;

- не своевременно заносятся данные в бухгалтерские программы, а именно кассовая книга заполняется раз в неделю;

- не определен круг подотчетных лиц.

Для устранения этих недочетов в работе бухгалтерии необходимо усилить контроль руководителя за выполнением законодательства, а именно Положение Банка России от 12.10.2011 № 373-П «О порядке ведения кассовых операций с банкнотами и монетой Банка России на территории Российской Федерации». В котором подробно изложен порядок ведения кассы.

Рекомендации, сформулированные по результатам выполненной работы с разработанными на их основе практических мероприятий, должны обеспечить значительное улучшение организации бухгалтерского учета на предприятии, избежать различных штрафных санкций, что во многом способствует улучшению финансового состояния предприятия.

Не менее важным в повышении эффективности работы предприятия является изыскание возможностей рационального вложения свободных денежных средств как источника финансовых инвестиций, приносящих доход.

В ОАО «Уралсиб» предусмотрен программный продукт для пользователей системой «Клинт-Банк», который позволяет временно переводить денежные средства на дополнительные счета в целях получения процентов. То есть у ООО есть возможность имея на расчетном счете определенную сумму временно разместить ее на депозите и по истечении определенного количества дней получить проценты. Этот счет сохраняет все характеристики обычного сберегательного счета, такие как:

- неограниченный доступ к средствам в любой момент времени;

- простота управления счетом.

3.2 Пути повышения финансового благополучия ООО «АиФ» за счет рационального движения денежных средств

ООО «АиФ» это торгующая сетевая организация, которая имеет несколько независимых магазинов. Для более рационального управления движением денежных средств организации, не имеющей в штате экономиста необходима помощь. Помочь в данной ситуации может банк. В настоящее время некоторые банки начинают предоставлять организациям, которые обслуживаются у них, ряд банковских продуктов для оптимизации денежных потоков, эффективного управления ликвидностью и контроль использования оборотных средств организации в целом. Но не все банки предоставляют такие услуги да и это сфера для множества организаций малоизвестна. Поэтому большинство руководителей предпочитает по старинке использовать традиционное расчетно-кассовое обслуживание.

Эти банковские услуги называются CashManagement или «управление денежными средствами» и предназначены в основном для средних и больших организаций, которые имеют разветвленную сеть. В эту систему входит

- централизованный контроль выполнения платежей;

- корпоративное бюджетирование;

- консолидированную выписку;

- консолидацию остатков средств клиента;

- автоматическое распределение ресурсов клиента между его структурными подразделениями;

- выписки SWIFT в различных форматах;

- структурированное назначение платежа при списании денежных средств.

Централизованный контроль за выполнением платежей позволяет директору организации управлять денежными средствами сразу всех подразделений. Такой контроль позволяет видеть все счета организации одновременно, как единый «Клиент-Банк», через который можно не только следить, проводить, но и запрещать проведение платежей со всех этих счетов.

Корпоративное бюджетирование предоставляет руководителю возможность получать в режиме реального времени информацию о попытках превышения лимитов статей расходов структурными подразделениями; осуществлять оперативную корректировку бюджета, а именно: изменять лимиты, дополнять бюджеты структурных подразделений новыми статьями расходов и т.п.

Консолидированная выписка показывает движение средств по счетам структурных подразделений корпоративного клиента и дает возможность оперативно контролировать финансовую деятельность всех структурных единиц системной компании или группы компаний.

Консолидация остатков средств клиента дает возможность концентрации остатков группы на центральном счете (счетах) управляющей компании с заданной частотой перебросок (ежедневно, еженедельно, ежемесячно, и др.).

С помощью этой услуги компания может существенно увеличить эффективность использования временно свободных денежных средств. Например, если на конец дня на счетах разных компаний, входящих в группу, были денежные остатки при переводе их на основной счет, у компании есть возможность заработать, перечислив деньги на текущий депозит, ставки по которому очень часто начисляются в зависимости от суммы, либо просто заработать какие-то проценты на остаток по текущему счету.

Автоматическое распределение ресурсов клиента между его структурными подразделениям - это перечисление денежных средств из одних счетов компании, открытых в банке, на другие, согласно оговоренных клиентом условий, с определенной периодичностью и указанным временем перечисления средств.

Эта услуга очень похожа на консолидацию средств, но все же имеет некоторые преимущества. Если у одного подразделения компании на конец дня на счету есть остатки средств, а у другого, наоборот, возник нехватка, то главная компания может с помощью этой услуги перекрыть возникший у одного подразделения дефицит денежных средств за счет подразделения, у которого на счету позитивный баланс.

Выписки SWIFT в различных форматах - решение для консолидации информации о состоянии счетов клиента. Такие выписки используются, если руководство организации находится в командировке и не имеет возможность следить за счетами в реальном времени.

Структурированное назначение платежа при списании денежных средств - в принципе, то же, что и услуга регулярного списание средств со счета, только в специальном формате информации о плательщике, платеже и его назначении, а также с другими параметрами, которые устанавливает клиент.

Воспользоваться такими банковскими услугами как CashManagement руководитель решает самостоятельно, но основной целью услуг такого рода является оптимизация работы организации, минимизация работы бухгалтерии при ведении учета денежных средств при централизованной бухгалтерии, экономия на менеджерах. Конечно различные банковские продукты предоставляются не бесплатно, но когда-то руководитель отказывались применять и систему «Клинт-Банк». А на сегодняшний день банным продуктом пользуется основная масса организаций, тем более если она имеет несколько отделений.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бесспорно анализ движения денежных потоков является важным элементов управления организацией, роль его в управлении значительна. Анализ движения денежных потоков является частью финансового анализа, а целью финансового анализа является экономическая характеристика организации.

В данной дипломной работе рассмотрены различные методы анализа движения денежных потоков организации, проведен общий анализ финансового состояния ООО «АиФ». Из банных бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств и проведенного анализа видно, что ООО «АиФ» является перспективной организацией.

Из проведенного горизонтального и вертикального анализа баланса во второй главе данной дипломной работы, можно сделать следующие выводы.

Валюта баланса увеличивается в 2012 году на 15,31% по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Рост доли нераспределенный прибыли на 56,27% в 2012 году по сравнению с 2010 годом. Расчет показателей ликвидности статей баланса показал, что общий показатель платежеспособности в 2010 году равен 1,54 в 2012году - 0,72, а нормативной значение этого показателя больше 1. Но это произошло из-за резкого скачка кредиторской задолженности в 2012 году, что немного исказило показатели ликвидности. В этом случае при анализе организации лучше ориентироваться на показатель текущей ликвидности, который в 2012 году составил 2,87, что укладывается в рамки нормы и он дает более правильное представление о ликвидности и платежеспособности ООО «АиФ».

Если рассмотреть показатели отчета о финансовых результатах, то 2012 год бесспорно для ОО «АиФ» выдался удачным. Наблюдается рост чистой прибыли на 7378 тыс. руб., значительное снижение себестоимости на 3062 тыс. руб.

Для анализа денежных потоков организации основным источником информации послужил отчет о движении денежных средств. Анализируя данные этого отчета я сделала такие выводы. В 2012 году ООО «АиФ» по результатам текущей деятельности получила отрицательное сальдо денежных потоков в размере 7131 тыс.руб. Произошло увеличение выручки по основному виду деятельности на 2041 тыс. руб., но отток денежных средств на оплату поставщикам в размере 15459 тыс. руб. привел к отрицательному денежному потоку. Положение организации улучшило получение кредита и вследствие чего получение положительного денежного потока от финансовой деятельности улучшило положение организации. Это позволило ООО «АиФ» выйти на положительное сальдо денежных потоков за 2012год.

В целом ООО «АиФ» как торговая сеть довольно перспективно развивается. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующим законодательством. При составлении отчета о движении денежных средств главный бухгалтер уже руководствовался международными стандартами.

По руководству можно предложить ввести в штат ООО «АиФ» экономиста и передать часть обязанностей директора ему, что приведет к более оперативному принятию решений. Допустим управлении денежными потоками передать экономисту, чтобы в дальнейшем не возникало отрицательного денежного потока, как в 2011 году.

Главному бухгалтеру выделит расчеты в отдельную группу и возложить эти обязанности на одного работника для более качественного учета денежных средств и расчетов, что в свою очередь обеспечит экономиста достоверными и оперативными данными для проведения аналитических выводов.

Как уже говорилось выше использовать временно свободные средства на счетах размещения их на доходных банковских вкладах. Более обширно пользоваться новыми банковскими продуктами для юридических лиц, применять электронные деньги, переводить заработную плату на карточки работников, пользоваться различными кредитными продуктами и т.д.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ (действующая редакция от 05.05.2014г.).

2. Инструкция Банка России от 14.09.2006 № 28-И «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам)» (в ред. от 28.08.2012 г. № 2868-У).

3. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» (в редакции приказа Минфина России от 18.07.2012 № 106н).

4. Налоговый кодекс Российской Федерации: часть вторая от 05.08.2000 № 117-ФЗ (действующая ред. от 05.04.13г.).

5. Постановление Правительства Российской Федерации от 03.03.2012 № 179 «О представлении годовой консолидированной финансовой отчетности».

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.07.1993 № 745 «Об утверждении положения по применению контрольно-кассовых машин при осуществлении денежных расчетов с населением и перечня отдельных категорий предприятий (в том числе физических лиц, осуществляющий предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, в случае осуществления ими торговых операций или оказания услуг), организаций и учреждений, которые в силу спецификации своей деятельности либо особенностей местонахождения могут осуществлять денежные расчеты с населением без применения контрольно-кассовых машин» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 08.08.2003 № 476).

7. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». (утратил силу с 01.01.2013г.)

8. Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ. (вступил в силу с 01.01.2013г.)

9. Федеральный закон Российской Федерации от 22.05.2003 № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой технике при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с применением платежных карт».

10. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ (действующая ред. от 05.05.14г.).

11. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н, с изм. от 24.12.2010 № 186н).

12. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) (утверждено приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н, с изм. от 18.12.2012 № 164н).

13. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.07.99 № 43н, с изм. от 08.11.2010 г. № 142н).

14. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н, с изм. От 27.04.2012 № 55н).

15. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н, с изм. от 27.04.2012 № 55н).

16. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утверждено приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н, с изм. от 27.04.2012 № 55н).

17. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) (Утверждено приказом Минфина России от 02.02.2011 № 11н).

18. Положение Банка России от 19.06.2012 № 383-П «О правилах осуществления перевода денежных средств».

19. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями внесенными приказами Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от 04.12.2012 № 154н).

20. Приказ Минфина России от 31.10.2012 № 143н «О введении в действие документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации».

21. Приказ Минфина России от 18.07.2012 №106н «О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации».

22. Приказ Минфина России от 17.10.2011 №133н «Об утверждении административного регламента исполнения федеральной налоговой службой государственной функции по осуществлению контроля и надзора за полнотой учета выручки денежных средств в организациях и у индивидуальных предпринимателей».

23. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995 г. № 49 «Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств» (с изм. от 8 ноября 2010 г. № 142н).

24. План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н (ред. от 08.11.2010 №142н).

25. Анищенко А.В. Учетная политика для целей бухгалтерского учета и налогообложения на 2012 год. -М.: Статус-Кво, 2011.

26. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М., 2010.

27. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческом организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2012.

28. Амплеева С. Как теперь налоговики будут проверять кассу компании. // Главбух. - 2012. - № 5. - с. 76-79.

29. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. - М., 2013.

30. Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М.: Инфра-М, 2011.

31. Бухгалтерский учет: учебник / Кондраков Н. П. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010.

32. Бухгалтерский учет: учебник / ред. Ю. А. Бабаев. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011.

33. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. - М.: Вузовский учебник, 2010.

34. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 4.

35. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М., 2011.

36. Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник . - 3-е изд., испр. и доп.- М.: Омега-Л, 2010.

37. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013.

38. Любушин Н. П. , Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник.- М.: Эксмо, 2011.

39. Либерман И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие . - 5-е изд.- М.: РИОР, 2010.

40. Лысенко Д.В. Экономический анализ. - М.: Инфра-М, 2012.

41. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Л.П. Любушин - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

42. Мельник, М.В. Анализ финансовой отчетности / М.В. Мельник. - М.: Омега, 2012.

43. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / В.И. Макарьева. - М.: Омега, 2010.

44. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2010.

45. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий /Г.В. Савицкая. - М: ИП Экоперспектива, 2010.

46. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник под редакцией Дробозиной Л.А. - М., 2010.

47. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М., 2012.

48. Интернет ресурсы:

- Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации ? www.minfin.ru;

- Федеральная налоговая служба www.nalog.ru.;

- www.consultant.ru;

- www.garant.ru;

- www.glauburh.ru;

- www.1gl.ru;

- www.nalog.ru.



ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ А



ПРИЛОЖЕНИЕ Б



ПРИЛОЖЕНИЕ В



ПРИЛОЖЕНИЕ Г



ПРИЛОЖЕНИЕ Д



ПРИЛОЖЕНИЕ Е



ПРИЛОЖЕНИЕ Ж



ПРИЛОЖЕНИЕ К



ПРИЛОЖЕНИЕ М



ПРИЛОЖЕНИЕ Н



Размещено на Allbest.ru

...