Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы формирования финансовой политики коммерческих организаций

1.1 Сущность и функции финансов коммерческих организаций

1.2 Современные проблемы формирования и использования финансов коммерческих организаций

2. Финансовая политика коммерческих организаций

2.1 Система управления финансами коммерческих организаций

2.2 Признаки эффективности финансовой политики организации

2.3 Деловая репутация организации как одно из направлений ее финансовой политики

Заключение

Список использованных источников

финансы политика коммерческий репутация

Введение

Финансы являются важнейшей экономической категорией, которая отражает, возникающие в экономике отношения по поводу создания и использования денежных средств.

По вопросу происхождения термина «финансы» существуют разные точки зрения. Слово финансы происходит от средневекового латинского термина fіnatіo, fіnancіa, который обозначал обязательную уплату денег. В Германии в ХVІ-ХVІІ ст. слово финансы имело нехорошее значение: вымогательство, требование, взяточничество, ростовщичество. В дальнейшем этот термин стал употребляться по всему миру, получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством.

Финансы возникли одновременно с государством. Когда возникло государство, необходимым стало условие установления определенных взаимоотношений в обществе, связанных с распределением и перераспределением создаваемых благ в этом государстве. Эти отношения и определялись понятием «финансы».

В государствах, в которых преобладал вид натуральных отношений, перераспределительные процессы имели вид взимания натуральных налогов и различного рода личных повинностей. Развитие товарно-денежных отношений привело к переходу от натуральной формы к денежной, перераспределение стало носить денежный характер.

Понятие «финансы» в современном его представлении можно отнести к этапу обособления государственной казны, возникновению государственного бюджета.

Финансы коммерческих организаций, являются основным звеном финансовой системы. В связи с этим они охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создают совокупный общественный продукт и национальный доход.

В ходе распределения и перераспределения национального дохода на уровне предприятий финансы обеспечивают сферу материального производства необходимыми финансовыми ресурсами и денежными средствами.

Финансы коммерческих организаций служат важным инструментом экономического стимулирования, контроля над экономикой страны и управления ею.

В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием.

Финансы предприятий могут служить важным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование общественных потребностей. Финансы могут способствовать ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и технологий, ускорению НТП.

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. «Финансовые отношения - часть денежных отношений и возникают они лишь при реальном движении денежных средств, сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств Галицкая С.В. Деньги, кредит, финансы. / учеб. Пособие. - М.: ЭКСМО, 2009. - 736 с.».

Рассматриваемая мною тема актуальна. Актуальность объясняется тем, что финансовая политика - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она представляет собой одну из наиболее комплексных управляющих систем, интегрирующей методологические принципы финансового, операционного, инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики других специальных областей знаний.

Построение финансовой политики побуждает предпринимателя ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения. Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и механизмов ее реализации. Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Целями и задачами данной работы является:

1. выявление сущности и функций финансов коммерческих организаций;

2. анализ проблем формирования финансовой политики коммерческих организаций;

3. раскрытие сущности финансовой политики организации.

1. Теоретические основы формирования финансовой политики коммерческих организаций

1.1 Сущность и функции финансов коммерческих организаций

Гражданский кодекс РФ по организационно-правовому признаку разделяют предприятия и организации на коммерческие и некоммерческие.

Коммерческие организации обладают реальной финансовой самостоятельностью. Она выражается в том, что организация имеет право самостоятельно распоряжаться денежными средствами, полученными от реализации продукции или услуг, по своему усмотрению формировать и использовать производственные фонды.

Одними из основных целей деятельности коммерческих организаций являются, извлечение прибыли, сохранение и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности бизнеса. В условиях рыночной экономики предприятие отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. За невыполнение обязательств к предприятиям применяется система финансовых санкций, а именно: штрафы, неустойки, пени. Коммерческие организации несут полную ответственность за результаты своей работы. Она сама покрывает свои потери и убытки. При этом потери от инновационной деятельности покрываются за счет финансовых резервов и системы страхования, а убытки - за счет прибыли.

В ходе предпринимательской деятельности между коммерческими организациями возникают финансовые отношения, которые связанны с организацией производства и реализацией продукции, оказанием различного рода услуг, формированием своих финансовых резервов и привлечением инвестиций, а также их распределением и использованием, выполнением обязательств перед бюджетной системой страны.

Коммерческие организации вступают в финансовые отношения со страховыми компаниями, с другими предприятиями, банками и государством.

Банки являются партнерами коммерческих организаций, так как они направляют свою политику также на получение прибыли. Они предоставляют ссуды, получают комиссионные от клиентов. Эти финансовые отношения строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и процентов по ним. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей организации.

Страховые компании осуществляют страхование объектов коммерческих организаций. Благодаря деятельности страховых организаций создаются определенные гарантии в деятельности коммерческих организаций.

Финансовые отношения между коммерческими организациями и предприятиями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, почтой и телеграфом, таможней, организациями иностранных государств. Эта группа отношений самая большая по объему, она связана с реализацией готовой продукции приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности, с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий. От организации этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности.

В процессе осуществления организациями хозяйственной деятельности складывается весьма разветвленная система финансовых отношений. Это отношения по поводу формирования собственного капитала организации; финансовые отношения, возникающие с транспортными, строительными организациями.

Распределение и использование доходов, выпуск ценных бумаг предприятия, а именно акций и облигаций, взыскание штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержание налогов с физических лиц, - от состояния этого вида отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов.

Инвестирование средств в акции и облигации, получение по ним дивидендов, уплата и получение штрафов, формирование и использование страховых фондов, получение кредитов и их погашение, платежи в бюджет и бюджетное финансирование - всё это примеры финансовых отношений организаций.

Таким образом, можно сделать вывод, что взаимоотношения коммерческих организаций с этими экономическими агентами направлены на повышение эффективности предпринимательской деятельности.

В итоге, финансы коммерческих организаций - это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

Такие экономические отношения возникают при движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Функции финансов - это способ выражения присущих финансам объективных свойств, иными словами, сущность финансов проявляется в их функциях.

Финансы коммерческих организаций обладают, на мой взгляд, тремя функциями, а именно, воспроизводственной, распределительной и контрольной.

Воспроизводственная функция присуща только финансам организаций сферы материального производства, где создается валовой внутренний продукт и национальный доход.

Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, воспроизводством капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, которые обеспечивают оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Формируются денежные фонды коммерческих организаций. К денежным фондам коммерческих организаций можно отнести уставный, резервный, добавочный капитал, а также фонды накопления, потребления и валютный фонд.

Предприятия самостоятельно распределяют прибыль по децентрализованным фондам.

Распределительная функция финансов предприятий проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Предприятие получает выручку за реализованную продукцию, которая в результате используется для возмещения расходов, приобретенных в результате производства. Кроме того, распределению коммерческих организаций подлежат финансовые ресурсы, но основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.

Главная задача распределительной функции финансов коммерческих организаций - это оптимальная организация интересов общества, работников организации, а также кредитных и страховых институтов экономики. Выполнению этой задачи способствует контрольная функция финансов.

В тесной связи с воспроизводственной и распределительной функциями финансы выполняют контрольную функцию.

Под контрольной функцией финансов коммерческих организаций понимается способность объективного отражения контроля над состоянием экономики предприятия. Контроль проявляется с помощью таких понятий как прибыль, выручка, амортизация, материальные и нематериальные активы, основные и оборотные средства предприятия.

«Контрольная функция финансов коммерческих организаций реализуется по следующим направлениям» Бурцев В. В. Проблемы организации внутреннего контроля в коммерческой фирме / В. В. Бурцев // Аудитор. - 2006. - N7. - С. 27-34:

· контроль за правильным и своевременным перечислением денежных средств в фонды;

· контроль над соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального характера;

· контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

Финансы как распределительные отношения связывают в одно целое все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен, потребление. Размер получаемых коммерческой организацией доходов определяет возможности её дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость.

Финансовый контроль над деятельностью организации осуществляют сама организация, акционеры предприятия, налоговая, коммерческие банки.

Организация осуществляет контроль над ходом выполнения финансового плана, анализирует финансовые показатели и следит за тем, чтобы выполнялись обязательства перед поставщиками и заказчиками.

Акционеры посредством контроля определяют эффективность вложений денежных средств в данное предприятие и какую прибыль они смогут от этого получить.

Налоговые органы также контролируют деятельность коммерческих организаций. Они следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет государства.

Таким образом, контроль также как и финансовые отношения осуществляется внутри организации, между предприятиями, и с финансово-кредитной сферой. В самой организации контролируются использование основных и оборотных фондов, качество труда и выпускаемой продукции. Между предприятиями проводится оплата поставляемых товаров, услуг и проведенных работ, а также соблюдение договора.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности коммерческих организаций свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами, и, наоборот, отрицательный результат или отсутствие его - о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и возможности банкротства хозяйствующего субъекта.

В целом, «контроль - это функция, которая присуща всякому управлению. Контроль - это проверка исполнения тех или иных хозяйственных решений с целью установления их достоверности, законности и экономической целесообразности. Он способствует повышению эффективности производственной и финансово-коммерческой деятельности звеньев экономики». Бровкина Н.Д. Контроль и ревизия: учебное пособие. -- Москва: ИНФРА-М, 2007. -- С. 5 - 10. -- 346 с

Функции финансов взаимосвязаны между собой. Распределительная функция создает условия, при которых предприятие может бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства, а контрольная функция дает возможность своевременно выявлять нарушения в деятельности и принимать меры к их устранению.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширение производства, финансирование НТП, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, организация расчетов с бюджетом и банками.

1.2 Современные проблемы формирования и использования финансов коммерческих организаций

Формирование и использование финансовых ресурсов - два взаимосвязанных процесса, характеризующие и раскрывающие сущность механизма движения финансовых ресурсов на предприятии. Начальной фазой движения финансовых ресурсов является формирование. На этой фазе определяются источники средств, формы поступления и пропорции их объединения. Формирование определяет дальнейшую судьбу финансов. На этой стадии осуществляется процесс производства на предприятии. Здесь финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта материализуются в основные и оборотные фонды.

Финансы предприятия являются средством обеспечения производственной деятельности предприятия, а также факторами производства. Основной целью предприятия является производство товаров и услуг, служащих для удовлетворения потребностей общества. Именно за счет финансовых ресурсов организации образуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются оборотные средства.

Таким образом, «финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли» Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М., Инфра-М, 1998.-343 с..

Финансовую политику организации нельзя рассматривать отдельно от финансовой политики государства.

«Финансовая политика государства - это совокупность мероприятий, направленных на аккумулирование финансов в целях решения общенациональных, социально-экономических и политических задач» Васильева Е.О. Система управления финансами. От приоритетов государственной финансовой политики, ее обоснованности и реальности в значительной степени зависит финансовая политика организации, так как внешняя среда организации влияет на хозяйственную деятельность гораздо сильнее, чем внутренняя. Государственная финансовая политика может создавать более или менее благоприятные условия для хозяйственного процесса.

До перехода к рыночной экономике финансовая политика организации не могла существенно повлиять на результаты её хозяйственную деятельность. Финансовая самостоятельность зачастую была настолько мала, что основой финансового успеха организации являлись факторы, непосредственно не связанные с его производственной деятельностью.

После перехода к рынку организации обрели самостоятельность, но, до сих пор финансовая политика предприятий в какой-то степени зависит от государственной.

Имеющиеся трудности в бюджетной, денежно-кредитной, платежно-расчетной сферах оказывают повсеместное влияние на состояние и организацию финансов предприятий отраслей хозяйства. Организациям не хватает финансовых ресурсов на высокодоходные вложения, и это является одной из весомых проблем.

Основным источником формирования оборотных средств предприятия выступает банковский и коммерческий кредит. Из-за сложившихся условий российской экономики собственные активы предприятий всё чаще замещаются заёмными средствами. Можно сказать, что организации по существу работают в долг и на расчеты по долгам.

В последнее время остро встала проблема временного лага. «Лаг - это экономический показатель, отражающий отставание или опережение во времени одного экономического явления по сравнению с другим, связанным с ним явлением». Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. - 2004 При любой задержке поступления средств организации терпят скрытые убытки. Полученные со значительным временным лагом собственные или причитающиеся организации средства превращаются в источник погашения кредитных обязательств.

Повседневная практика хозяйствования многих организаций разных отраслей все более подтверждает расширение процесса почти полного замещения собственных источников формирования оборотных средств производителей заемными средствами.

Таким образом, центральное место в организации финансов предприятий занимает ресурсная проблема.

Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства. Они могут вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут помещать в банк на депозитные счета.

Важное место в системе распределения прибыли занимают сегодня поощрительных фонды, которые предназначены для стимулирования работников организации. Каждый работник заинтересован в том, чтобы получить денежное вознаграждение за результаты своих трудов. Поэтому они стремятся к достижению наиболее высоких финансовых результатов, так как от роста прибыли организации, в которой они работают, зависит размер вознаграждения. Прибыль организации используется на премирование рабочих и служащих. Премии выдаются за качественное выполнение особо важных заданий организации, за общие результаты работы предприятия по итогам года. Большинство предприятий перечисляют свою прибыль в благотворительные фонды.

Таким образом, можно выделить основные направления использования финансов коммерческими организациями. Это капитальные вложения, осуществление научно-исследовательских работ, расширение оборотных фондов предприятия, перечисление денежных средств банкам и в бюджет государства. К таким платежам относятся налоги, уплата процентов банкам за пользование кредитами, а также их погашение, страховые платежи и т.д. Прибыль организации распределяется между её собственниками и работниками, в виде премиальных, перечисляется в благотворительные фонды.

Использование финансовых ресурсов предприятия должно быть эффективным, от этого зависит успешное функционирование организации, ее производственная деятельность. В этой связи для каждого предприятия первостепенное значение имеет правильная организация финансовой работы.

2. Финансовая политика коммерческих организаций

2.1 Система управления финансами коммерческих организаций

Управление финансами является составной частью общей системы управления социально-экономическими процессами в обществе.

"Управление финансами - есть процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами". Г. Б. Поляк "Финансовый менеджмент

Управление финансами коммерческой организации довольно трудоемкий процесс. Он включает в себя процесс создания механизма управления финансами организации, а также финансовых отношений с другими субъектами рынка. «Управление финансами включает в себя следующие основные элементы:

? финансовое планирование;

? оперативное управление;

? финансовый контроль». Кеменова З.А. Лекции по курсу "Общая теория финансов". - М.: АБиК, 2000.

Построение эффективной системы управления финансами, которая должна быть направлена на реализацию деятельности организации - является основной целью разработки финансовой политики коммерческой организации.

В неё можно отнести анализ финансово-экономического состояния компании, разработку налоговой и учетной политики, кредитную политику организации, дивидендную политику, управление издержками предприятия и оборотными средствами.

Анализ финансово-экономического состояния организации является базой, на которой строится разработка финансовой политики организации. Он опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ финансового состояния организации осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей бухгалтерского баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных, полученных в ходе итогового анализа финансово-экономического состояния, осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики организации. Эффективность принимаемых управленческих решений напрямую зависит от качества выполнения анализа состояния организации. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета обязательна для всех организаций в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации».

При определении учетной политики у организации существует выбор, который касается главным образом методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства, возможности применения вариантов амортизации, вариантов формирования ремонтных и страховых фондов и т.д.

Наибольший эффект оптимизация учетной политики дает на этапе маркетинговых исследований конкретных видов продукции, освоения их производства, а также планирования новых производств и участков, технологических схем и создания новых структур.

Проведение анализа структуры бухгалтерского баланса организации, выявление уровня соотношения собственных денежных средств с заемными осуществляется в целях выработки кредитной политики организации. На основании этих данных организация решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. Если количество собственных средств оказывается недостаточным для организации деятельности организации, то принимается решение о привлечении заёмных средств путем кредитования банках или привлечении инвестиций, а также просчитывается эффективность других различных вариантов.

Управление оборотными средствами, денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования, а также решение вопросов по этим проблемам занимает много времени. Здесь наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности предприятия. Это значит, что стоимость активов организации становится меньше его кредиторской задолженности.

Кроме того, данные о финансово-экономическом анализе состояния предприятия используются при управлении издержками и выборе амортизационной политики предприятия. В целях управления издержками и выбора амортизационной политики. Эти данные дают представление об уровне издержек организации и уровне рентабельности. А при разработке учетной политики организации рекомендуется выбирать такие методы, которые обеспечат наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов предприятия.

Большую роль при формировании финансовой политики организации играет выбор амортизационной политики. Организация может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств, что повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а, следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль организации.

Проблемами, решение которых обусловливает необходимость выработки дивидендной политики, являются:

· с одной стороны, выплата дивидендов должна обеспечить защиту интересов собственника и создать предпосылки для роста курсовой цены акций, и в этом смысле их максимизация является положительной тенденцией;

· с другой стороны, максимизация выплаты дивидендов сокращает долю прибыли, реинвестируемой в развитие производства.

При формировании дивидендной политики необходимо учитывать, что классическая формула: «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» применима далеко не во всех случаях. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций организации даже и без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла организации. Например, если руководство организации предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций.

2.2 Признаки эффективности финансовой политики организаций

Эффективность финансовой политики организации - это достижение наилучшего результата при наименьших затратах. Она измеряется показателями финансовой эффективности работы подразделений предприятия, показателями эффективности направления и использования финансовых потоков, материальных и трудовых ресурсов Чернов В.А. «Аудит и финансовый анализ», 2003..

Основными критериями эффективности состояния и функционирования организации являются:

1. Уровень и динамика финансовых результатов деятельности организации.

Они позволяют судить о финансах организации, о том как растёт выручка и прибыль организации от реализации продукции, как снижаются затраты на производство продукции и др., о высоком качестве прибыли, высокой степени капитализации прибыли. Последний является условным показателем. Он рассматривается в виде высокой доли прибыли организации, которая направлена на создание накопительных фондов предприятия, высокой доли нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении организации. Это свидетельствует о том, что возможен рост положительных финансовых результатов организации и производственное развитие организации.

Кроме того, об оптимальной динамике финансовых результатов деятельности организации можно судить на основании финансового роста, скорости оборота капитала и рентабельности собственного капитала организации. Он обеспечивается оптимальным уровнем финансовых рычагов и ростом общей суммы прибыли.

Вторым критерием является имущественное положение и финансовое состояние организации, а также деловая активность и эффективность деятельности организации. Он заключается в росте положительных качественных сдвигов в имущественном положении организации.

Нормативные значения важнейших показателей финансового состояния организации и деловой активности и эффективности деятельности, которые официально установлены, приведены в соответствующих нормативных актах и в многочисленной специальной литературе (тематика по корпоративным финансам) и др.

Третий критерий - это управление структурой капитала организации.

Структура капитала - это соотношение между различными источниками средств организации, она обеспечивает минимальную его цену и, соответственно, максимальную цену организации, оптимальный уровень финансового левериджа.

«Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов» В.В.Ковалёв «Анализ финансового состояния организации». Различают три вида левериджа: производственный, финансовый и производственно-финансовый.

В буквальном смысле «леверидж» - это рычаг, при помощи которого можно изменить производственно-финансовую деятельность организации и ее результаты.

Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть «финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала». Шеремет А.Д. « Методика финансового анализа предприятия », Москва, 2009 г.

Уровень финансового левериджа измеряется отношением темпа прироста чистой прибыли к темпу прироста валового дохода, то есть дохода до выплаты процентов и налогов. Он возрастает с увеличением доли заемного капитала. Можно сделать вывод, что эффект данного финансового рычага проявляется в том, что, если увеличивается доля долгосрочных заемных средств, то соответственно, повышается рентабельность собственного капитала, но и возрастают финансовые риски организации. Возникает альтернатива риска и ожидаемого дохода. Тем самым в процессе управления организацией возникает необходимость регулирования соотношения собственного и заемного капитала до оптимального варианта, чем занимаются финансовые менеджеры организации.

Идеальная структура капитала максимизирует общую стоимость организации и минимизирует общую стоимость ее капитала. При принятии решений по структуре капитала также должны учитываться отраслевые, территориальные и структурные особенности организации, ее цели и стратегии, существующая структура капитала и планируемый темп роста. При определении же методов финансирования (выпуск акций, займы и т.д.), структуры заемного финансирования (оптимальная комбинация методов краткосрочного и долгосрочного финансирования) должны учитываться стоимость и риски альтернативных вариантов стратегии финансирования, тенденции в конъюнктуре рынка и их влияние на наличие капиталов в будущем и будущие процентные ставки и т.д.

4. Политика привлечения новых финансовых ресурсов.

Если у предприятия есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов для нее оказывается предпочтительнее, так как этот вариант имеет меньший ликвидный риск. Следует отметить, что сумма долга не должна быть высокой. Долги организации должны погашаться в обязательном порядке и в четко установленные сроки.

5. Управление основным капиталом.

Эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоёмкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда и др.

6. Управление оборотными средствами.

Оборотные фонды - это обязательный элемент процесса производства предприятия, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле производимый продукт. Совокупность денежных средств организации, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляет оборотные средства предприятия.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий. Эффективность управления оборотными средствами характеризуется показателями оборачиваемости, материалоемкости, снижения затрат ресурсов на производство организации.

7. Управление финансовыми рисками.

Результаты управления финансовыми рисками предприятия зависят как от понимания высшими менеджерами компании процессов, которыми они должны управлять, так и знания факторов управления риском и модели управления.

Для повышения эффективности современные организации вынуждены строить у себя надежную систему управления финансовыми рисками. Целенаправленный поиск и организация работы по снижению рисков - основа управления финансовыми рисками предприятия. Конечной целью процедуры управления финансовыми рисками предприятия является целевая функция самого предпринимательства, а именно, получение максимальной прибыли при минимальном соотношении прибыли и риска.

8. Система безналичных расчетов организации.

Процедуры системы безналичных расчетов организации должны выполняться своевременно и в полной мере. Выполняются платежные обязательства организации перед кредиторами, представленных в лице иных организаций и их объединений, финансово-кредитных институтов. Кроме того, в полной мере погашаются обязательства дебиторов и собственных работников перед организацией.

В заключение необходимо отметить, что оценка финансовой политики организации может выполняться как внутренними, так и внешними независимыми специалистами - аудиторами.

2.3 Деловая репутация компании, как одно из направлений её финансовой политики

Деловая репутация - категория, которая широко используется в различных областях: гражданском праве, бухгалтерском учете, экономической теории, СМИ. Близкими по значению понятиями этой категории являются такие как авторитет, имидж, бренд. Доверие в деловой сфере зависит от большого числа показателей и результатов деятельности компании, начиная от состояния производства, качества менеджмента и заканчивая положением фирмы на рынках, ее ориентацией на стратегическое развитие.

Необходимым условием успешного функционирования и развития компании является формирование положительной деловой репутации. Она является важнейшим орудием укрепления позиций фирмы на рынках и среди конкурентов, обеспечивает преимущества на рынках ресурсов, ценных бумаг и капитала. Высокая репутация не только облегчает доступ компании к кредитным, материальным, финансовым ресурсам, но и обеспечивает надежную защиту интересов компании во внешней среде, влияет на обоснованность принятия решений в области менеджмента.

В итоге можно сказать, что понятие о деловой репутации организации даёт целостное представление о компании как субъекте определенного вида деятельности, которое складывается из восприятия и оценки результатов и последствий этой деятельности различными контактными группами.

Оценка содержания деловой репутации включает в себя две составляющие, такие как качественная оценка состояния или положения компании и количественная мера стоимости компании как субъекта рыночных отношений.

Эти составляющие деловой репутации могут вызывать различные реакции во внешней среде, связанные с их принятием или отрицанием. Это можно объяснить тем, что разными людьми и организациями рассматриваются различные факторы, которые влияют на репутацию.

Партнеры фирмы в качестве оценки деловой репутации оценивают добросовестность компании, то, как компания выполняет свои деловые обязательства, взаимоотношения с другими организациями, активность компании. С точки зрения потребителей самым главным и несущим информацию критерием оценки репутации компании является качество и цена выпускаемой продукции, её доступность и ценовая стратегия компании. Кредиторы и инвесторы рассматривают деловую репутацию организацию с другой стороны. Больше всего их интересует кредитная история компании, доходы предприятия, то, как организация выполняет свои долговые обязательства, а также, на мой взгляд, активность компании. Если компания не занимает подобающих мест на рынке, у нее небольшие продажи и негативное взаимодействие с потребителями, то инвесторам нет смысла вкладывать в такую компанию свои денежные средства, так как маловероятно то, что они получат прибыль. Аналогично можно сказать про кредиторов, вряд ли банк одобрит кредит организации, которая не сможет его погасить.

Вообще, деловая репутация любой организации воспринимается как «доброе имя» компании и включает оценку многочисленных факторов, начиная от номенклатуры и качества производимой продукции, взаимоотношениями на рынках, в отрасли и регионе и заканчивая состоянием менеджмента и корпоративной культурой. В отдельные периоды жизнедеятельности компании действие этих факторов может быть усилено или ослаблено. Это значит, что деловая репутация подвержена колебаниям, иногда довольно значительным. Например, состав факторов и их веса, определяющие деловую репутацию, могут изменяться в зависимости от состояния внешней среды (макроэкономических показателей и индикаторов), конъюнктуры рынка, целей оценки бизнеса.

Корпоративное управление организацией и деловая репутация тесно взаимосвязаны друг с другом. Корпоративное управление обеспечивает соблюдение и защиту всех финансово заинтересованных сторон копании, к которым относятся ее акционеры, кредиторы, менеджеры, клиенты. Когда корпоративное управление хорошо отлажено, то в компании создается необходимая система «сдержек и противовесов». Она существенно снижает риск нарушения интересов финансово заинтересованных сторон, и никто не может предпринять односторонние действия, в результате которых пострадают интересы других. Например, совет директоров должен эффективно контролировать действия менеджмента и, в свою очередь, быть подотчетным акционерам и предоставлять им полную информацию о своей деятельности. Сниженный уровень риска в отношениях с компанией с хорошим корпоративным управлением ведет к тому, что ее деловая репутация существенно улучшается.

На данный момент результаты деятельности отечественных компаний в этой области выглядят довольно скромно. Доверие к корпорациям остается низким как в отношении демонстрируемой ими ответственности перед обществом, так и в связи с результатами их непосредственной деятельности. Фактически информация, содержащаяся в отчетах по устойчивому развитию, редко влияет на выводы и принятие решений не только заинтересованными сторонами (включая инвесторов), но и руководством самих компаний. Тем не менее, именно такое применение отчетной информации является главным критерием ее достоверности и полезности.

Высокая степень достоверности - это необходимое условие эффективной отчетности по устойчивому развитию компании. Принцип достоверности информации лежит в основе всех многочисленных методов и подходов, которые использует бизнес-сообщество, формируя доверие к своей деятельности. При этом следует подчеркнуть, что отсутствие общепринятого профессионального стандарта верификации отчетности значительно снижает результаты индивидуальных подходов, а в некоторых случаях эффект может быть противоположным ожидаемому результату. Именно поэтому сами компании, представляющие отчеты, и их заинтересованные стороны приходят к выводу, что надежная внешняя (независимая) верификация отчетности является ключом к повышению не только ее достоверности и эффективности, но и, в конечном счете, улучшения образа компании во внешней среде.

Заключение

Подводя итог данной работы необходимо отметить, что финансы коммерческих организаций являются основным звеном финансовой системы. Финансы коммерческих организаций охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Выполнены цели и задачи данной работы, а именно, выявление сущности и функций финансов коммерческих организаций, анализ проблем формирования финансовой политики коммерческих организаций; раскрытие сущности финансовой политики организации, признаки её эффективности и деловой репутации, как одного из её направлений.

В ходе предпринимательской деятельности между коммерческими организациями возникают финансовые отношения, которые связанны с организацией производства и реализацией продукции, оказанием различного рода услуг, формированием своих финансовых резервов и привлечением инвестиций, а также их распределением и использованием, выполнением обязательств перед бюджетной системой страны.

Финансовую политику организации нельзя рассматривать отдельно от финансовой политики государства.

Финансовая политика государства - это совокупность мероприятий, направленных на аккумулирование финансов в целях решения общенациональных, социально-экономических и политических задач. От приоритетов государственной финансовой политики, ее обоснованности и реальности в значительной степени зависит финансовая политика организации, так как внешняя среда организации влияет на хозяйственную деятельность гораздо сильнее, чем внутренняя.

Финансовая политика -- наиболее важный составной элемент общей политики развития организации, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Достижение любой задачи, стоящей перед организацией, в той или иной степени обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками, -- а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения.

Кроме того, необходимым условием успешного функционирования и развития компании является формирование положительной деловой репутации. Понятие о деловой репутации организации даёт целостное представление о компании как субъекте определенного вида деятельности, которое складывается из восприятия и оценки результатов и последствий этой деятельности различными контактными группами.

Список использованной литературы

1) Гражданский кодекс РФ.

2) Налоговый кодекс РФ.

3) Грязнова А.Г., Маркина Е.В. Финансы: учебник / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина. М.: Финансы и статистика, 2007.

4) Финансы/ Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 2006.

5) Иванов А.П., Бунина Е.М. Деловая репутация компании как нематериальный актив.//Финансы. 2005. №6.

6) Елена Приходько Оценка финансовой политики организации./Источник: Elitarium.ru.

7) Свиридова Н.В. Рейтинг финансового состояния организации.// Финансы. 2006г. №3.

8) Шуляк П.Н. «Финансы предприятия». М., Изд. Дом «Дашков и Ко», 2001.

9) Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. пособие. 2-е изд., ?ерераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2004.

10) Электронные ресурсы.

Размещено на Allbest.ru

...