Эффективность использования финансовых активов предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Содержание

Введение

1. Общая характеристика ОАО «ОРМЗ»

2. Анализ состава и структуры баланса предприятия ОАО «ОРМЗ»

3. Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и коэффициентов ликвидности

4. Анализ поступления и использования денежных средств

5. Расчет показателей рентабельности и деловой активности предприятия

6. Анализ уровня, структуры и динамики финансовых результатов

Заключение

Список использованных источников

финансовый баланс ликвидность денежный



Введение

В условиях рыночной экономики, чтобы не допустить банкротства предприятия, следует хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать заемные и собственные средства. Необходимо знать и такие понятия рыночной экономики, как рентабельность, платежеспособность, деловая активность, ликвидность, кредитоспособность предприятия, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Одно из главных мест в имуществе любого предприятия занимает оборотный капитал, под которым понимается часть капитала, вложенная в текущие активы. Это является важным фактором для эффективного развития организации.

Эффективное и рациональное использование активов предприятия способствует повышению финансовой его устойчивости и платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и в полном объеме выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Правильное управление активами предприятия направлено на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при минимальных затратах, а также увеличение эффективности их использования.

Объект исследования - Открытое акционерное общество «Осинниковский ремонтно-механический завод».

Предмет исследования - управление активами ОАО «ОРМЗ».

Основными целями производственной (преддипломной) практики являются:

· Закрепление полученных за время обучения в институте теоретических знаний, а также овладение практическими навыками работы в соответствующих кредитных, финансовых и других учреждениях.

· Сбор, обобщение и анализ практических материалов по выполняемой теме дипломного проекта.

Основными задачами практики являются:

- повышение практической ценности получаемого в институте высшего образования;

- закрепление и апробирование студентами теоретических знаний по базовым дисциплинам в практической деятельности российских организаций;

- знакомство с организацией современного бизнеса, производства, менеджмента, выявление их проблем и путей разрешения в условиях риска и неопределенности;

- приобретение навыков и умений практической работы по избранной специальности в подготовке и принятии управленческих решений, анализе финансово-хозяйственной деятельности и сотрудничестве с людьми.



1. Общая характеристика ОАО «ОРМЗ»

Основными видами деятельности предприятия являются:

1) изготовление анкерной крепи;

2) изготовление трапецевидной крепи;

3) изготовление податливой крепи;

4) ремонт горношахтного оборудования.

Так как предприятие насчитывает не один десяток лет, отсюда вытекают основные проблемы: устаревшее оборудование и неравномерность заказов.

Управление предприятием осуществляется единолично директором, который назначается учредителем предприятия.

В целом структура предприятия видоизменялась в процессе своей деятельности, причиной изменений выступает стремление руководства ОАО «ОРМЗ» к совершенству технологии производства и совершенству управления.

На органы управления возлагаются определенные долгосрочные стратегии, координация и контроль текущей деятельности персонала, а также наем, оформление и расстановка кадров. Все структурные звенья предприятия, таким образом, связаны между собой с помощью системы управления.

Директору предприятия подчиняются следующие структурные подразделения и руководители: главный инженер, главный бухгалтер, заместитель директора по экономике, заместитель директора по производству, штаб по ГО и ЧС, ТБ, юрисконсульт, отдел кадров, отдел МТС, центральная лаборатория, ПТО.

Эти подразделения, а именно, руководители являются тем звеном в структуре предприятия, которые осуществляют управление деятельностью всего предприятия, устанавливает задачи и цели предприятия, указывает направление усилий, с помощью которых задачи будут выполнены, а цели достигнуты.

2. Анализ состава и структуры баланса предприятия ОАО «ОРМЗ»

Анализ состава и структуры актива баланса проводится по данным бухгалтерских балансов ОАО «ОРМЗ» за 2013г. - 2014г. и представлен в таблице 1.

Имущество ОАО «ОРМЗ» с 2013 г. по 2014 г. возросло на 1120053 тыс. рублей (на 44,54%). В целом за анализируемый период валюта баланса увеличилась. Это свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.

Внеоборотные активы в целом за период с2013 по 2014гг. - на 11 тыс. рублей (на 0,03%).

Таблица 1 - Структурно-динамический анализ актива баланса ОАО «ОРМЗ»

Показатели	2013г.	2014г.	Абсолютное отклонение, +/-	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	%	2014/2013	2014/2013
1. Всего имущества, тыс.руб.	251590		363643		112053	144,54%
2.Внеоборотные активы (ВнА) , тыс.руб.	37634	14,96%	37623	10,35%	-11	99,97%
2.3 Основные средства, тыс.руб.	35909	95,42%	36211	96,25%	302	100,84%
2.7 Отложенные налоговые активы (ОНА) , тыс.руб.	168	0,45%	231	0,61%	63	137,50%
2.8 Прочие внеоборотные активы, тыс.руб.	1557	4,14%	1181	3,14%	-376	75,85%
3. Оборотные активы (ОА) , тыс.руб.	213956	85,04%	326020	89,65%	112064	152,38%
3.1 Запасы, тыс.руб.	101323	47,36%	99267	30,45%	-2056	97,97%
3.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (НДС), тыс.руб.	207	0,10%	211	0,06%	4	101,93%
3.3 Дебиторская задолженность (долгосрочная) , тыс.руб.	13	0,01%	8	0,002%	-5	61,54%
3.4 Дебиторская задолженность (краткосрочная) , тыс.руб.	111174	51,96%	223138	68,44%	111964	200,71%
3.6 Денежные средства, тыс.руб.	1197	0,56%	3366	1,03%	2169	281,20%
3.7 Прочие ОА, тыс.руб.	42	0,02%	30	0,01%	-12	71,43%

Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Оборотные активы в периоде с 2013 по 2014 гг. наблюдается их увеличение на 112064 тыс. рублей (на 52,37%). Увеличение оборотных активов свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции, товаров, работ, услуг организации, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственной базы.

Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

- запасов;

- дебиторской задолженности;

Увеличение имущества предприятия за период с 2013 по 2014 гг. произошло за счет преобладания в структуре активов оборотных средств.

В 2013 году внеоборотные активы занимали 14,96%, а оборотные активы 85,04%. В 2014 году доля внеоборотных активов сократилась до 10,35% , а доля оборотных активов составила 89,65%.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В 2013 году -95,42%; в 2014 году 96,25%. На предприятии наблюдалось увеличение основных средств. - на 302 тыс. рублей (на 0,84%). Увеличение основных средств - это положительное изменение, которое говорит о повышении имущественного потенциала и увеличение масштабов деятельности.

Прочие внеоборотные активы в структуре внеоборотных активов составляли в 2013 году 1557 тыс. рублей; в 2014 г. они сократились до 1181 тыс. рублей

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность: в 2013 г. -51,96%; в 2014 г. 68,44%. На предприятии наблюдалось увеличение дебиторской задолженности с 2013 по 2014 гг. - на 111964 тыс. рублей (на 100,71%). Высокая доля задолженности и низкий уровень денежных средств свидетельствует о неблагополучном состоянии расчетов ОАО «ОРМЗ» с потребителями.

А также значительная доля в оборотных средствах приходится на запасы: в 2013 г. -47,36%; в 2014 г. -30,45%. За период с 2013 по 2014 гг. запасы уменьшились на 2056 тыс. рублей (на 2,03%).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности ,необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Незначительный удельный вес в структуре оборотных активов занимали НДС ; в 2013 г. - 0,10%; в 2014 г. - 0,06% и денежные средства в 2013 г. 0,56 %; в 2014 г. - 1,03.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 9,95%. Таким образом, Предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли ОАО «ОРМЗ» к изменениям выручки.

Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

В таблице 2 предствлен структурно-динамический анализ пассива баланса.

В 2013 году на заемный капитал приходилось 61,61%. В 2014 году произошло уменьшение доли собственного капитала до 25,97%; на заемный приходилось 74,03%.

Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает нераспределенная прибыль: в 2013 г. 82,40%; в 2014 г. 82,23%. Нераспределенная прибыль за анализируемый период с 2013 по 2014 гг. уменьшилась на 1920 тыс. рублей (на 2,41%).

Таблица 2 - Структурно-динамический анализ пассива баланса ОАО «ОРМЗ»

Показатели	2013г.	2014г.	Абсолютное отклонение, +/-	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	2014/2013	2014/2013
4. Капитал, всего	251590		363643		112053	144,54%
5.Собственный капитал (СК)	96586	38,39%	94449	25,97%	-2137	97,79%
5.1 Уставный капитал	38	0,04%	38	0,04%	0	100,00%
5.2 переоценка внеоборотных активов	16954	17,55%	16737	17,72%	-217	98,72%
5.3 Резервный капитал	6	0,01%	6	0,01%	0	100,00%
5.4 Нераспределённая прибыль	79588	82,40%	77668	82,23%	-1920	97,59%
6. Заёмный капитал (ЗК)	155004	61,61%	269194	74,03%	114190	173,67%
6.1 Долгосрочные обязательства (ДО)	2181	1,41%	2134	0,79%	-47	97,85%
6.1.2 Отложенные налоговые обязательства (ОНО)	2181	100,00%	2134	100,00%	-47	97,85%
6.2 Краткосрочные обязательства (КО)	152823	98,59%	267060	99,21%	114237	174,75%
6.2.2 Кредиторская задолженность	146508	95,87%	260381	97,50%	113873	177,72%
6.2.4 оценочные обязательства	6315	4,13%	6679	2,50%	364	105,76%

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли является результатом эффективной работы руководства ОАО «ОРМЗ».

Переоценка внеоборотных активов составила в 2013 г. 17,55%, в 2014 г. 17,72%. Переоценка внеоборотных активов за анализируемый период с 2013 по 2014 на 217 тысяч рублей (на 1,28%).Незначительный удельный вес в структуре собственного капитала занимают уставный и резервный капиталы, соответственно 0,04% и 0,01 %. За анализируемый период уставный капитал составлял 38 тыс. рублей, а резервный капитал 6 тыс. рублей.

В структуре заемного капитала преобладали краткосрочные обязательства. Их доля за анализируемый период увеличивалась: в 2013 г. 98,59%; в 2014 г. -99,21%. Также в 2013 г. - 2014 г. на предприятии наблюдались оценочные обязательства: в 2013 г. 6316тысяч рублей, в 2014 г. 6679 тысяч рублей.

Долгосрочные обязательства в структуре капитала занимали в в 2013 г. 1,41%, в 2014 г. 0,79%. За период с 2013 по 2014 гг. на 47 тыс. рублей (на 2,15%). Структура долгосрочных обязательств за анализируемый период характеризуется только преобладанием отложенных налоговых обязательств их доля составляет в 2013 г. - 100%; в 2014 г. - 100%.

В анализируемом периоде наблюдается сокращение отложенных налоговых активов: с 2013 по 2014 гг. - на 47 тыс. рублей (на 2,15%).

Проведем расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и коэффициентов ликвидности.



3. Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и коэффициентов ликвидности

Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОРМЗ», представленный в таблице 3, проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс.

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОРМЗ»

Показатели	Период	Абсолют. отклон.,+/-	Норматив
	2013г.	2014г.	2013/2012
1. Cобственный капитал	96586	94449	-2137
2. Внеоборотные активы	37634	37623	-11
3. Оборотные активы	251590	363643	112053
4. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	58952	56826	-2126
5. Долгосрочные заемные средства	2181	2134	-47
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4 + п.5)	61133	58960	-2173
7. Краткосрочные заемные средства	251590	363643	112053
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6 + п.7)	312723	422603	109880
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)	101530	99478	-2052
10. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.4 / п.1)	0,61	0,6	-0,01	> 0,2 - 0,5
11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (п.4/п.9)	0,58	0,57	-0,01	> 0,1
12. Коэффициент автономии п.1 / (п.2+п.3)	0,33	0,23	-0,1	> 0,5
13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7) / п.1	2,62	3,87	1,25	< 0,7-1
14. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (п.3 / п.2)	6,68	9,66	2,98
15. Коэффициент прогноза банкротства п.4 / (п.2+п.3)	0,2	0,14	-0,06

Увеличение собственных оборотных средств является положительной тенденцией. В анализируемом периоде предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и относилось к зоне критического риска. ОАО «ОРМЗ» характеризуется нарушением платежеспособности.

Коэффициент маневренности в 2013-2014 гг. соответствует норме. Коэффициент маневренности показывает, что ОАО «ОРМЗ» может поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

В 2013-2014 гг. коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами находится ниже нормы. Он показывает, что в 2013 коэффициент равнялся 58%, в 2014 г. значение данного коэффициента равно 57%. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за анализируемый период соответствует норме. Данный коэффициент показывает, что в 2013 г. 23,4% оборотных активов предприятия финансировалось за счет собственных средств предприятия, в 2014 г. - 15,6%.

Коэффициент автономии изменялся совсем незначительно: с 2013 по 2014 гг. снижение на 0,1. В целом за период данный коэффициент не соответствует норме, это означает зависимость предприятия от заемных средств. В 2013 году имущество предприятие на 33% сформировано за счет собственных средств, в 2014 году - на 23%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает единицу, что означает зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом в анализируемом периоде соответствует норме и увеличивается в динамике, что является положительным моментом. Собственного капитала организации хватает для финансирования внеоборотных активов в полном объеме и еще остается для финансирования оборотных активов.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств растет, это говорит о том, что ОАО «ОРМЗ» больше средств вкладывает в оборотные активы, что обусловлено отраслью данного предприятия.

Коэффициент прогноза банкротства с 2013 по 2014 гг. снижается, что является отрицательным моментом.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ОАО «ОРМЗ», видно, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется на протяжении всего анализируемого периода. Но рассматривая показатели в динамике, наблюдается незначительное улучшение финансового состояния предприятия.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ОАО «ОРМЗ»

Показатели	Период	Абсолют. отклон.,+/-	Норматив
	2013г.	2014г.	2014/2013
1. Денежные средства, тыс.руб.	1197	3366	2169
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	-	-	-	-
3. Дебиторская задолженность, тыс.руб.	111174	223138	111964	-
4-5. Запасы и НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб.	101530	99478	-2052	-
6. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	152823	267060	114237	-
7. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.6	0,007	0,012	0,005	> 0,2 - 0,5
8. Коэффициент критической (срочной, быстрой,) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.6	0,73	0,84	0,11	> 1
9. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.6	1,39	1,22	-0,17	> 2

Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «ОРМЗ» меньше нормативного значения, наблюдается увеличение данного показателя в динамике, что указывает на увеличение платежеспособности предприятия. Увеличение показателя произошло за счет увеличения денежных средств. Данный коэффициент показывает, что в 2013 году ОАО «ОРМЗ» могло 0,7% краткосрочных обязательств погасить за счет наиболее ликвидных активов, а к 2013 г. показатель достиг 1,2%.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности в анализируемом периоде находится в пределах нормы, но наблюдается не значительно уменьшение данного показателя. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) соответствует норме. Рассматривая его в динамике, видно снижение данного показателя, что говорит о снижение платежеспособности предприятия. Снижение данного показателя обусловлено увеличением краткосрочных обязательств.

4. Анализ поступления и использования денежных средств

В таблице 5 приведен анализ поступления и использования денежных средств ОАО «ОРМЗ».

Таблица 5 - Анализ поступления и использования денежных средств

Показатели	Сумма денежных средств, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб. (+/-)	Удельный вес, %
	2013г.	2014г.	2014/2013	2013г.	2014г.
1. Поступление денежных	705196	505505	-199691	100,00%	100,00%
средств - всего
в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ, услуг	704420	499200	-205220	99,89%	98,75%
арендных платежей	171	117	-54	0,02%	0,02%
- прочие поступления	554	6185	5631	0,08%	1,22%
продажа внеоборотных активов	51	3	-48	0,01%	0,01%
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг	-	-	-	0,00%	0,00%
2. Расходование денежных	704486	503339	-201147	100	100
средств - всего
в том числе:
поставщики за сырье, материалы, работы, услуги	577995	374103	-203892	82,04%	74,32%
- оплата труда	77433	77943	510	10,99%	15,49%
налог на прибыль организации	2749	437	-2312	0,39%	0,09%
в связи с приобретением, созданием, модернизацией внеоборотных активов	1265	7194	5929	0,18%	1,43%
- прочие выплаты, перечисления	45094	43662	-1432	6,40%	8,67%

Рассматривая движение денежных средств на предприятии видно, что от продажи продукции, товаров, работ, услуг в структуре поступлений занимают наибольший удельный вес. Их доля в общих поступлениях в анализируемом периоде сокращалась и составила в 2013 г. 99,89%; в 2014 г. 98,75%.

За период с 2013 по 2014 гг. по средствам от продажи продукции, товаров, работ наблюдалось сокращение на 205220 тыс. рублей (на 29,13%).

Расходы поставщиков за сырье, материалы, работы, услуги в общем объеме расходов занимают наибольшую долю, в 2013 г. 82,04%; в 2014 г. 74,32%. За период с 2013 по 2014 гг. наблюдается сокращение на 203892тыс. рублей (на 35,28%).

На предприятии увеличивается величина расходов на оплату труда с 2013 по 2014 гг. - увеличение на 510 тыс. рублей (на 0,66%).

За анализируемый период увеличивается удельный вес прочих выплат и перечислений в структуре общих израсходованных денежных средств. В 2013 г.6,40%,а в 2014 г. доля составила 8,67 %.

Незначительный удельный вес в структуре израсходованных денежных средств занимают:

-налог на прибыль организации;

-в связи с приобретением, созданием, модернизация внеоборотных активов;

Имущества предприятия хватает для погашения требований для всех кредиторов в полном объеме и в нужные сроки.



5. Расчет показателей рентабельности и деловой активности предприятия

В таблице 6 приведен анализ показателей деловой активности ОАО «ОРМЗ».

Таблица 6 - Анализ показателей деловой активности

Показатель	Период
	2013г.	2014г.
1. Выручка , тыс.руб.	706828	595886
2. Среднегодовая сумма всех активов, тыс.руб.	230257	307616,5
3. Среднегодовая стоимость основных средств и нематериальных активов	35472,5	36060
4. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб.	192594	269988
5. Среднегодовые остатки запасов, тыс.руб.	82526	100295
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	108969,5	167166,5
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс.руб.	847	2281,5
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	130844,5	203444,5
9. Среднегодовая величина кредитов и займов, тыс.руб.	-	-
10. Оборачиваемость всех активов, обороты (п.1/п.2)	3,07	1,94
11. Средний срок оборота всех активов в днях (360/п.10)	117,27	185,84
12. Фондоотдача (п.1/п.3)	19,93	16,52
13. Оборачиваемость оборотных активов, обороты (п.1/п.4)	3,67	2,21
14. Средний срок оборота оборотных активов в днях (360/п.13)	98,09	163,11
15. Оборачиваемость запасов, обороты (п.1/п.5)	8,56	5,94
16. Средний срок оборота запасов в днях (360/п.15)	42,03	60,59
17. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п.1/п.6)	6,49	3,56
18. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях (360/п.17)	55,5	100,99
19. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, обороты (п.1/п.7)	834,51	261,18
20. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях (360/п.19)	0,43	1,38
21. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты (п.1/п.8)	5,4	2,93
22. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях (360/п.21)	66,64	122,91
23. Операционный цикл в днях (п.16 + п.18)	97,53	161,58
24. Финансовый цикл в днях (п.23 - п.22)	30,89	38,68



По коэффициенту оборачиваемости активов наблюдается снижение в 2014 г.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости активов, тем больше выручки получит предприятие. Показывает, что в 2013 году средства, вложенные в активы, совершали 3,07 оборота, а в 2014 году 1,94. Средний срок оборота всех активов соответственно с 2013 по 2014 гг. значительно увеличивается на 69 дней, и к концу 2014 года составляет 186 дней.

Фондоотдача производственных фондов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, что на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции в 2013 г. на сумму 19,93 рубля а в 2014г. 16,52 рубля.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что средства, вложенные в оборотные активы, в 2013 году совершали 3,67 оборота, а в 2014 г.2,21.

Коэффициент оборачиваемости запасов в анализируем периоде уменьшается, благодаря чему произошло увеличение среднего срока оборота запасов за отчетный период составил 61 день.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с 2013 по 2014 гг. составляет 45 дней. Это является негативной тенденцией.

Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений снижается в 2013 году на 1день, а к 2014 году опять увеличивается на 1 день.

А средний срок оборота кредиторской задолженности к концу 2014 года увеличился на 56 дней. В итоге длительность финансового цикла к концу 2013 года увеличился на 5 дня, а уже к концу 2014 года увеличился на 8 дней. Это негативное изменение, т.к. это свидетельствует о том, что отвлечение финансовых ресурсов из оборота в общем увеличено на 13 дней.

Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Проведенный анализ рентабельности ОАО «ОРМЗ» представлен в таблице 7.

Рентабельность основной деятельности составляет в 2013 г. 2,84 рублей, в 2014 г. 1,33 руб.

Снижение данного показателя говорит о том, что предприятие в отчетном году с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, имеет все меньше прибыли. Это негативное изменение.

Таблица 7 - Анализ показателей рентабельности

Показатель	Период
	2013г.	2014г.
1. Выручка, тыс.руб.	706828	595886
2. Полная себестоимость продаж, тыс.руб.	687316	588051
3. Прибыль от продаж, тыс.руб.	19512	7835
4. Чистая прибыль, тыс.руб.	10591	-2137
5. Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.	230257	307616,5
6. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс.руб.	37658	37623,5
7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	192594	269988
8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.	91285,5	95517,5
9. Среднегодовая величина долгосрочного заемного капитала, тыс.руб.	2189	2157,5
10. Среднегодовая величина краткосрочного заемного капитала, тыс.руб.	136777,5	209941,5
11. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс.руб. (п.9 +п.10)	138966,5	212099
12. Среднегодовая величина инвестированного капитала, тыс.руб. (п.8 +п.9)	93474,5	97675
13. Рентабельность основной деятельности , % [(п.3 /п.2)*100%]	2,84	1,33
14. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % [(п.3 /п.1)*100%]	2,76	1,31
15. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % [(п.4 /п.1)*100%]	1,50	-0,36
16. Рентабельность внеоборотных активов, % [(п.4 /п.6)*100%]	28,12	-5,68
17. Рентабельность оборотных активов, % [(п.4 /п.7)*100%]	5,50	-0,79
18. Рентабельность совокупных активов, % [(п.4 /п.5)*100%]	4,60	-0,69
19. Рентабельность собственного капитала, % [(п.4 /п.8)*100%]	11,60	-2,24
20. Рентабельность заемного капитала, % [(п.4 /п.11)*100%]	7,62	-1,01
21. Рентабельность инвестированного капитала, % [(п.4 /п.12)*100%]	11,33	-2,19

Рентабельность продаж за анализируемый период сокращается. При расчете по прибыли от продаж в 2014 года она составляла 1,31%. При расчете данного показателя по чистой прибыли к концу 2014 г. - 0,36.

Рентабельность внеоборотных активов, рентабельность совокупных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала и рентабельность инвестированного капитала за период к концу 2014 года наблюдалось их сокращение.

К концу анализируемого периода все показатели рентабельности снижаются, что свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности ОАО «ОРМЗ».

6. Анализ уровня, структуры и динамики финансовых результатов

Структурно-динамический анализ финансовых результатов проводится на основе данных отчета о финансовых результатах и представлен в таблицу 8. За 2014г. на предприятии наблюдалась негативная тенденция - чистый убыток. В 2013 г. ситуация была лучше и на предприятии наблюдалась чистая прибыль в сумме 10591, увеличилась на 23,18%.

Прибыль до налогообложения составила в концу 2013 года увеличилась на 4547 тыс. рублей (на 47,22%). К концу 2014 года на рассматриваемом ОАО «ОРМЗ» наблюдалась негативная тенденция - и достигает уровня убытка до налогообложения в размере 1049 тыс. рублей

Таблица 8 - Структурно-динамический анализ финансовых результатов

Показатели	2013г.	2014г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.	Темп роста,	Удельный вес,	Абсолютное отклонение, % (+/-)
	Тыс. руб.	тыс. руб.		%	%
			2014/2013	2014/2013	2013г.	2014г.	2014/2013
Выручка	706828	595886	-110942	84,30%	100	100	0
Себестоимость продаж	660829	560372	-100457	84,80%	93,49%	94,04%	0,55%
Валовая прибыль	45999	35514	-10485	77,21%	6,51%	5,96%	-0,55%
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	26487	27679	1192	104,50%	3,75%	4,65%	0,90%
Прибыль (убыток)от продаж	19512	7835	-11677	40,15%	2,76%	1,31%	-1,45%
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к получению	-	53	53	153,00%	-	0,01%	0,01%
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	762	1706	944	223,88%	0,11%	0,29%	0,18%
Прочие расходы	6098	10643	4545	174,53%	0,86%	1,79%	0,92%
Прибыль (убыток) до налогообложения	14176	-1049	-15225	-7,40%	2,01%	-0,18%	-2,18%
Текущий налог на прибыль,	2683	1198	-1485	44,65%	0,38%	0,20%	-0,18%
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	750	1297	547	172,93%	0,11%	0,22%	0,11%
Изменение отложенных налоговых обязательств	16	47	31	293,75%	0,002%	0,01%	0,006%
Изменение отложенных налоговых активов	-918	63	981	-6,86%	-0,13%	0,01%	0,14%
Прочее	2835	-209	-3044	-7,37%	0,40%	-0,04%	-0,44%
Чистая прибыль/убыток	10591	-2137	-12728	-20,18%	1,50%	-0,36%	-1,86%

Негативное влияние на финансовый результат ОАО «ОРМЗ» оказало превышение прочих расходов над доходами. Прочие доходы к 2013 г. сократились на 102 тыс. рублей (на 11,81%); а к концу 2014 наблюдался их рост на 944 тыс. рублей (на 123,88%). Прочие расходы к 2013 г. снизились на 3979 тыс. рублей (на 39,49%); с 2013 по 2014 возросли на 4545 тыс. рублей (на 74,53%).

Проценты к получению в 2014 году составили 53 тыс. руб. Проценты к уплате за анализируемый период отсутствуют.

Коммерческие расходы на предприятии отсутствуют.

Текущий налог на прибыль с2013 по 2014 г. наблюдается сокращение на 1485 тыс. рублей (на 55,35%).

Рассмотрим структуру финансовых результатов ОАО «ОРМЗ».

В течение двух лет удельный вес прибыли от продаж в выручке имеет отрицательную тенденцию. Так в 2013 г. доля прибыли от продаж составила 2,76%, в 2014 г. - 1,31%.

Удельный вес себестоимости в выручке составлял в 2013 г. 93,49%; в 2014 г. 94,04%.

А удельный вес валовой прибыли в 2013 г. 6,51%; в 2014 г. 5,96%.

Анализы состава, структуры и динамики доходов и расходов проводятся на основе данных отчета о финансовых результатах и представлены в таблицах 9,10.

В структуре доходов наибольшую долю занимает выручка. Совсем небольшой удельный вес занимают прочие доходы.

Таблица 9 - Анализ состава, структуры и динамики доходов ОАО «ОРМЗ»

Показатель	2013г.	2014г.	Абсолютное изменение (+/-), тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2014/2013	2014/2013
Выручка	706828	99,89%	595886	99,71%	-110942	84,30%
Проценты к получению	-	-	53	0,01%	53	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	762	0,11%	1706	0,29%	944	223,88%
Всего доходов	707590	100	597645	100	-109945	84,46%

В структуре расходов наибольшую долю занимает себестоимость. И совсем небольшую долю занимают управленческие расходы, прочие расходы и текущий налог на прибыль.

Таблица 10 - Анализ состава, структуры и динамики расходов ОАО «ОРМЗ»

Показатель	2013г.	2014.	Абсолютное изменение (+/-), тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2014/2013	2014/2013
Себестоимость продаж	660829	94,93%	560372	93,40%	-100457	84,80%
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	26487	3,81%	27679	4,61%	1192	104,50%
Проценты к уплате	-	-	53	0,01%	53	-
Прочие расходы	6098	0,88%	10643	1,77%	4545	174,53%
Текущий налог на прибыль и другие аналогичные платежи	2683	0,39%	1198	0,20%	-1485	44,65%
Всего расходов	696097	100	599945	100	-96152	86,19%

Основную часть прибыли предприятие получает от реализации товаров и услуг, поэтому целесообразно изучить динамику выполнения плана прибыли от реализации товаров и услуг и определить факторы, повлиявшие на изменение ее суммы.

Факторный анализ прибыли ОАО «ОРМЗ» представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Факторный анализ прибыли ОАО «ОРМЗ»

Факторы изменения прибыли	Оценка влияния фактора на изменение прибыли, тыс.руб. (+/-)
	2014/2013
Общее изменение (+/-) прибыли от продаж,
в том числе за счет изменения:
1. объема продаж	110942
2. цен на проданные товары, продукцию
3. себестоимости проданных товаров, продукции	100457
4. коммерческих расходов	-
5. управленческих расходов	-1192
Совокупное влияние факторов изменения прибыли от продаж на изменение прибыли до налогообложения	210207
Общее изменение (+/-) прибыли до налогообложения,
в том числе за счет изменения:
6. доходов от участия в других организациях	0
7. процентов к получению	53
8. процентов к уплате	0
9. прочих доходов	944
10. прочих расходов	-4545
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли до налогообложения	5542
Общее изменение (+/-) чистой прибыли,
в том числе за счет изменения:
11. текущего налога на прибыль	1485
12. отложенных налоговых обязательств	31
13. отложенных налоговых активов	855
14. прочего	0
Совокупное влияние факторов на изменение чистой прибыли	2371

На изменение чистой прибыли предприятия оказали влияние следующие факторы:

1. влияние объема продаж 110942 тыс. рублей в 2014г.

2. влияние себестоимости 100457 тыс. рублей в 2014г.

3. влияние управленческих расходов -1192 тыс. рублей в 2014 году.

4. влияние процентов к получению 53 тыс. рублей в 2014г.;

5. влияние прочих доходов 944 тыс. рублей в 2014г.

6. влияние прочих расходов -4545 тыс. рублей в 2014г.

7. влияние текущего налога на прибыль 1485 тыс. руб. в 2014г.

8. влияние отложенных налоговых обязательств 31 тыс. рублей в 2014 году.



Заключение

Во время преддипломной практики объектом исследования выступало Открытое акционерное общество «Осинниковский ремонтно-механический завод».

Предмет исследования являлось управление активами ОАО «ОРМЗ».

Основными целями производственной (преддипломной) практики на предприятии были:

· Закрепление полученных за время обучения в институте теоретических знаний, а также овладение практическими навыками работы в соответствующих кредитных, финансовых и других учреждениях.

· Сбор, обобщение и анализ практических материалов по выполняемой теме дипломного проекта.

За время практики проведен следующий анализ:

1. Состава и структуры баланса ОАО «ОРМЗ».

2. Относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

3. Коэффициентов ликвидности ОАО «ОРМЗ».

4. Поступления и использования денежных средств.

5. Показателей рентабельности предприятия.

6. Система показателей деловой активности предприятия.

7. Уровня, структуры и динамики финансовых результатов.



Литература

1. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.:Инфра- М, 2004.-208с.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис,1999.-362с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн; Пер.с англ. О.Д. Кавериной. - М.: Финан...