Финансовая деятельность предприятия ООО "Восход"

Основным элементом при проведении анализа финансового состояния предприятия является анализ имущественного положения - анализа активов и пассивов. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по абсолютным и по относительным показателям структуры баланса.

С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ООО «Восход», который представлен в таблице 2.3.5.

Таблица 2.3.5. Вертикальный анализ баланса ООО «Восход» за 2007-2009 гг.

Из данных таблицы 2.3.5 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2007-2008 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Восход» на 6,58 %, а в 2008-2009 гг. - сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2007-2008 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06%, в то время как за 2008-2009 гг. - сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2007-2008 гг. на 7,23 %, а за 2008-2009 гг. - на 4,56 %.

Отсутствие в 2008 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2007-2008 гг. на 40,21 %, в 2009 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Восход» за 2007-2009 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2007-2009 гг. сокращается.

В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО «Восход» за 2007-2008 гг. на 12,75 %, а за 2008-2009 гг. - на 4,55 %.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Восход» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 2.3.6 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 2.3.6.Горизонтальный анализ баланса по ООО «Восход» за 2007-2009 гг.

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Восход» возросла к концу 2009 г. на 62,44 % к уровню 2007 г.

За 2007-2009 гг. роста внеоборотных активов за произошел в 2,17 раза в основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «Восход» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

­ увеличение валюты баланса за анализируемые три года;

­ темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

­ собственный капитал меньше, чем 50%.

Позитивно, что темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость

СОС - МЗ > 0,(1)

Где: СОС - собственные оборотные средства,

МЗ - материальные запасы

Нормальная финансовая устойчивость

СОС - МЗ <0, но КФ - МЗ >0, (2)

Где: КФ - функционирующий капитал,

КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости

СОС - МЗ < 0; КФ - МЗ < 0; И - МЗ > 0, (3)

Где: И - общая сумма источников формирования материальных запасов

И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

И - МЗ < 0 (4)

Рассчитываем показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим их в таблицу 2.4.7.

Материальные запасы (ст.210+ст.220):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Собственные оборотные средства (ст.490-ст.190):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов:

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Расчеты с кредиторами по товарным операциям:

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Таблица 2.4.7. Состояние источников формирования материальных запасов

Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ООО «Восход» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.

Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Восход» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

Показатели рыночной финансовой устойчивости приведены в таблице 2.4.8.

Таблица 2.4.8. Показатели рыночной финансовой устойчивости

Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ООО «Восход» и занесем полученные результаты в таблицу 2.4.9.

Коэффициент независимости (ст.490/ст.300):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества ((ст.590+ст.610+ст.620+ст.660)/ст.300):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент задолженности ((ст.590+ст.610+ст.620+ст.660)/ст.490):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества ((ст.230+ст.240)/ст.300):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах ((ст.230+ст.240)/ст.290):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами ((ст.490+ст.590-ст.190)/(ст.210+ст.220):

2007 г.

2008 г.

2009г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((ст.490-ст.190)/ст.290):

2007г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент маневренности ((ст.490+ст.590-ст.190)/ст.490):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент реальной стоимости имущества ((ст.120+ст.211+ст.213)/ст.300):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент независимости достигает высокой степени риска, это говорит о том, что организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.

Таблица 2.4.9. Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Восход»

Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2009 г. - 3,12. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают рекомендованные нормы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами находится в пределах критического значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,1, что соответствует распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности.

Реальная стоимость имущества ниже нормы, что говорит о низкой финансовой устойчивости организации.

Из ранее изложенного можно сделать вывод. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на перспективу.

ООО «Восход» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т.д

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности

Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы - материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела Й баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 - постоянные пассивы - собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; П4 ? А4.

2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):

А1+А2 ? П1+П2; П4 ?А4.

3. Перспективная ликвидность:

А1+А2 < П1+П2; А3 ? П3; П4 ? А4.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ? А4.

5. Баланс организации неликвиден

П4 < А4

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Восход» и занесем получившиеся показатели в таблицу 2.4.10.

А1: Наиболее ликвидные (ст.250+ст.260):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

А2: Быстро реализуемые (ст.240+ст.270):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

А3: Медленно реализуемые (ст.210+ст.220+ст.230+ст.240-ст.216):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

А4: Трудно реализуемые (ст.190-ст.140):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

П1: Наиболее срочные обязательства (ст. 620):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

П2: Краткосрочные пассивы (ст.610+ст.660):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

П3: Долгосрочные пассивы (ст.590+ст.630+ст.640+ст.650):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

П4: Постоянные пассивы (ст.490-ст.216):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Таблица 2.5.10. Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Восход»

Ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Восход» по расчетам текущая, т.е. достаточная для рыночных условий.

Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей:

Ликвидность - это способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Общая платежеспособность - это способность организации погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства за счет имеющихся в распоряжении организации собственных средств (капитала).

Показатели:

Коэффициент текущей ликвидности = ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + материальные запасы / краткосрочные обязательства.

Если КТЛ:

· меньше 1,5 - очень низкая платежеспособность;

· больше 2,0 - организация платежеспособна.

Коэффициент средней ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства.

Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства.

Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организацией могут потребовать предварительную оплату. Оптимально считается соотношение 0,2 - 0,25.

Коэффициент общей платежеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

Показатель должен быть не ниже 1.

Рассчитаем показатели платежеспособности ООО «Восход» и занесем полученные результаты в таблицу 2.5.11.

Материальные запасы (ст.210+ст.220-ст.216):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Денежные средства (ст.260):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Прочие оборотные активы (ст.230+ст.240):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Краткосрочные финансовые вложения (ст.270):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Краткосрочные финансовые вложения (ст.250):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Краткосрочные обязательства (ст.610+ст.620+ст.660):

2007 г.

2008 г.

2009г.

Долгосрочные обязательства (ст.590):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Собственный капитал (ст.490):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Таблица 2.5.11. Показатели платежеспособности ООО «Восход»

Коэффициент текущей ликвидности ():

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент средней ликвидности ():

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности ():

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент общей платежеспособности ():

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Таблица 2.5.12. Динамика показателей платежеспособности ООО «Восход» за 2007-2009 гг.

Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что организация имеет достаточно низкий уровень платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией можно работать без предоплаты (она рассчитается по долгам, но не скоро).

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере не более 32% от общей суммы. Показатель критически мал.

2.6 Анализ прибыли и рентабельности

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели результативности финансово-хозяйственной деятельности - прибыльности и рентабельности.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

Экономическая интерпретация этих показателей очевидна -- сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Таблица 2.6.13. Коэффициенты рентабельности

Произведем расчет показателей рентабельности ООО «Восход» и занесем их в таблицу 2.6.14.

Коэффициент рентабельности совокупных активов (ст.050/ст.300):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент рентабельности текущих активов (ст.050/ст.290):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ст.190/ст.490):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент рентабельности выручки (ст.050/ст.010):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (ст.050/ст.020+ст.030+ст.040):

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Таблица 2.6.14. Динамика показателей рентабельности ООО «Восход»

Коэффициенты рентабельности существенно увеличились в 2009 г. по сравнению с 2007 г., однако если производить сравнение 2008-2009 гг., то отмечается тенденция к сокращению.

Рост коэффициента рентабельности текущих активов говорит о повышении эффективности использовании основных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен, что показывает что собственный капитал используется менее эффективно.

Увеличились коэффициенты рентабельности выручки и реализованной продукции, что говорит об увеличении доли прибыли от продаж в каждом рубле выручке и в каждом рубле совокупных затрат.

В целом, это говорит о повышении эффективности используемых ресурсов предприятия.

2.7 Оценка деловой активности

Состояние, состав и структура фондов обращения является важным индикатором деятельности предприятия.

Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дает возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Таблица 2.7.15. Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в ООО «Восход» за 2007-2009 гг.

На анализируемом предприятии за 2007-2009 гг. сокращена продолжительность оборота мобильных средств с 326 дн. до 302 дн., а также денежных средств с 18 до 4 дн.

В то же время увеличился срок оборота материальных средств с 116 дн. В 2007 г. до 172 дн. в 2009 г.

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах свидетельствует о более длительном периоде погашения долгов.

Это вызывает необходимость в разработке предложений по управлению оборотными средствами ООО «Восход».

Таким образом, проведенный в дипломном проекте анализ позволяет сделать следующие выводы: во-первых, доля заемных средств в источниках финансирования весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств. Во-вторых: неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием. В-третьих: коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен, что показывает что собственный капитал используется менее эффективно.

Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Восход» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ВОСХОД»

3.1 Направления по улучшению финансового состояния предприятия

Исходя из задач, которые стоят перед ООО «Восход» в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

- совершенствование финансирования деятельности предприятия;

- повышение эффективности использования текущих активов;

- совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

- совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

- совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии;

- совершенствование внутреннего финансового контроля.

Под вышеупомянутыми направлениями следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:

- определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска.

- разработку дивидендной политики, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;

- формирование наилучшей структуры заемных средств по форме (кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.

Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов предполагает:

- определение основных направлений расходования средств, соответствующих стратегическим и тактическим целям предприятия;

- формирование наилучшей структуры активов;

- регулирование массы и динамики финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска.

Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:

- проведение инвестиционной политики, осуществляя анализ инвестиционных проектов финансового характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:

- осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия;

- осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты.

Совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает:

- анализ данных бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность предприятия, пользуясь ими:

а) как материалом для оценки результатов деятельности предприятия, всех его подразделений и самого себя;

б) как информационной базой для принятия финансовых решений.

Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности объекта исследования и теоретических основ финансовой политики предприятия в условиях утраты платежеспособности, мною предлагаются следующие направления совершенствования методов управления оборотными средствами предприятия в ООО «Восход», которые можно представить в соответствии с рисунком 3.2.

Рис. 3.2. Основные направления совершенствования методов управления оборотными средствами ООО «Восход»

Размещено на http://www.allbest.ru

3.2. Создание туристско-экскурсионной деятельности на ООО «Восход»

Гостиничный комплекс «Солнечный остров» уже четыре года на рынке гостиничных услуг г. Улан-Удэ. Проведя анализ финансовой деятельности можно сказать, что финансовое состояние предприятия нестабильное. Выходом из сложившейся ситуации является реализация инвестиционного проекта.

Целью проекта является создание туристско-экскурсионной деятельности на ООО «Восход», для получения дополнительной прибыли и

достижения устойчивости финансового состояния.

Республика Бурятия имеет богатый природно-ландшафтный и историко-культурный потенциал, на основе которого можно развивать многие виды туризма: историко-культурный, историко-археологический, спортивный, лечебно-оздоровительный, сельский туризм, экологический туризм.

Природно-ландшафтный потенциал обладает разнообразием ландшафтов и их контрастностью.

Историко-культурный потенциал характеризуется:

- информационно-познавательной значимостью

- анимацией и развлекательностью.

Республике мало объектов туристического бизнеса и почти все они летнего пребывания и поэтому есть необходимость создания нового круглогодичного туристического комплекса, который обеспечит организацию новых видов туризма, привлечет туристов с невысок...