Анализ эффективности использования оборотных средств

Размещено на http://allbest.ru

Департамент образования и молодежной политики Новгородской области

Областное государственное автономное профессиональное образовательное учреждение

«Колледж сервиса и управления»

Курсовая работа

По дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ эффективности использования оборотных средств»

Выполнил (а):

Специальность: ___________

Группа _____ _____________

Руководитель:

Малышева Александра Николаевна

Валдай

2015 г.

Содержание

Введение

Глава 1. Оборотные активы предприятия

1.1 Сущность анализа оборотных активов

1.2 Источники информации для проведения анализа оборотных активов

1.3 Эффективность использования оборотных средств предприятия

Глава 2. Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Белгранкорм»…

2.3 Анализ обеспеченности ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» собственными оборотными средствами

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

2.5 Пути оптимизации использования оборотных активов в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

Заключение

Список литературы

Введение

Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать реальным, т.е. функциональным имуществом или активным капиталом в виде основного или оборотного капитала.

Оборотные активы - это наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства.

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия, а эффективность их использования актуальна в настоящее время.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение состояния оборотных средств предприятия и эффективности их использования. Будут рассмотрены цели, задачи и информационные источники анализа оборотных средств и проведен анализ состава, структуры и основных элементов оборотных средств на примере ОАО «БЕЛГРАНКОРМ».

В соответствии с вышеуказанными целями, задачами курсовой работы являются:

1) проанализировать состояние оборотных средств предприятия и эффективность их использования;

2) рассмотреть организационно-правовую форму и направление деятельности предприятия;

3) проанализировать основные экономические и финансовые показатели деятельности ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» за период 2013-2014 гг;

4) провести анализ формирования оборотного капитала за анализируемый период;

5) исследовать эффективность использования оборотных активов предприятия, выявить ее влияние на показатели прибыли;

Объектом исследования данной курсовой работы является ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

Предметом исследования является финансово-экономическая деятельность данного предприятия.

финансовый капитал прибыль

Глава 1. Оборотные активы предприятия

1.1 Сущность анализа оборотных активов

Оборотные средства представляют собой часть денежных средств организации, который вложен в текущие активы. В состав данной части (по материально-техническим признакам) включены предметы труда (топливо, сырье, материалы и прочее), готовые изделия на складах фирмы, средства в расчетах, а также продукция для перепродажи и денежные средства. Вещественные компоненты (предметы труда) оборотных средств используются в каждом цикле производства. При этом предметы труда натуральную форму теряют полностью. Эти оборотные средства полностью включаются в стоимость произведенного продукта.

К оборотным (краткосрочным) активам относятся активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Оборотные активы - часть авансированного капитала. Потребность в оборотных активах определяется в основном нормированием на базе показателей использования производственных ресурсов. В стоимость оборотных активов включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. В стоимости оборотных активов получают отражение, прежде всего, предмета труда, а также средства труда (через амортизацию), сам живой труд (через оплату труда).

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами.

Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:

1) Обеспечение платежеспособности.

2) Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

При недостаточном анализе и контроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:

1. Недостаточность товаров - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных кредитных возможностей - риск потери ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.

Оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

Средства, вложенные в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.

Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.

Достаточность объема, структуры формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.

Дополнительное наращение оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

- установить потребность предприятия в оборотных средствах;

- определить состав, структуру и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;

- рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность - скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла - периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье II раздела бухгалтерского баланса и по его итогу.

1.2 Источники информации для проведения анализа оборотных активов

Источники информации для анализа оборачиваемости оборотных средств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документы бухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Форма №1 - бухгалтерский баланс - характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Данные для целей анализа, т.е. информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во II разделе баланса.

В подразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.

Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезонной цикличностью.

Дебиторская задолженность - следующий элемент оборотных средств, который представляет собой требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг. В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике - об ухудшении финансового положения.

Краткосрочные финансовые вложения - ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.

В группе статей денежных средств отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.

По статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другим статьям II раздела баланса.

Форма №2 «Отчет о прибылях убытках» содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

1.3 Эффективность использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

- коэффициент оборачиваемости;

- продолжительность одного оборота;

- коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) характеризуется размером объёма выручки от реализации продукции (В) на 1 рубль оборотных средств:

,

где ОБС - средняя стоимость оборотных средств за период, руб.

Продолжительность одного оборота (Т_ОБ) в днях, равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств:

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Обобщающим показателем эффективности использовании оборотного капитала является показатель рентабельности (Р_ОБС):

Показатель рентабельности характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотные средства обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Повышение эффективности использования оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости в результате организации управления оборотными средствами.

В управлении оборотными средствами должны принимать участие экономические службы (нормирование оборотных средств), технические службы (организация производственного процесса), маркетинговые службы.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств зависят от вида оборотных средств.

Снижение производственных запасов достигается за счет экономного и рационального использования материальных ресурсов., снижение материалоемкости, сокращение потерь в результате совершенствования технологии, хранения и контроля, улучшения использования побочных продуктов и отходов (комбинирование производства).

Уменьшение объема незавершенного производства обеспечивается в результате сокращения и рационализации производственного цикла, сглаживания кривой нарастания затрат на производственные запасы на заготовительной стадии.

Уменьшение остатков готовой продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Для количественной оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывают величину высвобождения оборотных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшей величине оборотных средств по сравнению с плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств происходит тогда, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнением плана производства продукции. При этом темп роста производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

На эффективность использования оборотных средств оказывают влияние факторы, которые можно разделить на группы.

1. По широте влияния и степени управляемости факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств, делятся на общеэкономические (изменение объема продаж и структуры продаж) и организационно-экономические (размер предприятия, уровень специализации или диверсификации производства).

2. По степени влияния на величину оборотных средств факторы делятся на факторы, повышающие величину оборотных средств (объем производства, продолжительность производственного цикла, величина спроса) и факторы, снижающие величину оборотных средств (улучшение платежной дисциплины, оптимизация запасов и их нормирование).

Глава 2. Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

2.1 Общая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «БЕЛГРАНКОРМ» Устав предприятия утвержден общим собранием акционеров, протокол от 23.02.96 г. Общество учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества от 1.07.92 г. №721.

Акционерное общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, самостоятельный баланс, имеет гражданские права и обязанности, круглую печать, бланки, эмблему, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

В обществе создается резервный фонд в размере 20% от его уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений в размере 5% от чистой прибыли до достижения им установленного размера. Общество вправе иметь другие фонды, формируемые в порядке и размере, определенными Советом директоров.

Специализируется предприятие, в основном, на производстве мяса и мясопродуктов. Для доставки сырья от заводов других районов и отгрузки продукции при комбинате создан автотранспортный цех.

Для обеспечения стабильной работы основного производства на комбинате создан ряд вспомогательных служб. Котельная снабжает все производство паром и горячей водой. Здесь заняты операторы котельных установок и слесаря. Во вспомогательном корпусе расположены цеха КИП и А (контрольно-измерительных приборов и автоматики), электроцех, ремонтно-механическая служба.

Все операции по производству мясной продукции (основному виду деятельности) механизированы.

Управление процессами автоматическое, с пультов и щитов управления, производится высококвалифицированными работниками. Рабочие, в основном, заняты на производстве по 5 и 6 разрядам.

Штат лаборатории содержит специалистов разных областей: химиков, микробиологов, экспертов.

На предприятии действует повременная система оплаты труда работников. Работникам основного производства и вспомогательных служб определены тарифные ставки в зависимости от разряда. Для инженерно-технических работников определены оклады. Кроме того, разработано положение о премировании в зависимости от выручки, полученной предприятием за месяц.

На предприятии ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» имеется своя организационная структура. Тип структуры линейно-функциональная, т.е. это структура, при которой управленческие воздействия разделяются на линейные - обязательные для исполнения и функциональные - рекомендуемые для исполнения.

Ключевой фигурой управления предприятия является его лидер - генеральный директор. Деятельность директора заключается в решении задач общественного характера, основанная на интегральной информации, поступающей как от информационных систем, персонала компании, так и от внешней среды. Все бремя ответственности за сочетанием дел в компании полностью лежат на нем.

Высшим органом управлением предприятием является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров. На нем решаются вопросы об избрании совета директоров, ревизиционной комиссии общества, утверждается годовая отчетность, предлагаемая советом директоров, годовая отчетность общества.

Генеральный директор и правление организует выполнение решений общего собрания акционеров и Совета директоров общества. Генеральный директор осуществляет оперативное руководство текущей деятельностью общества и несет полноту власти и ответственность за повседневную деятельность общества.

Деятельность директора заключается в решении задач общественного характера, основанная на интегральной информации, поступающей как от информационных систем, персонала компании, так и от внешней среды. Все бремя ответственности за сочетанием дел в компании полностью лежат на нем.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества общим собранием акционеров в соответствии с уставом общества избирается ревизионная комиссия.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Белгранкорм»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. Изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 1330 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода отсутствуют.

Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая имела тенденцию роста, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, увеличились.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия и сравним их с результатами трех последних лет. Результаты запишем в виде таблицы 1.

Таблица 1. Финансовые показатели деятельности ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

Показатели	2012г.	2014 г.	Прирост, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0061	0,0001	-97,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,1	0,8	-27,1
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	30469,3	-2,2	-107
Суммарные обязательства к активам	0,4	0,5	25
Суммарные обязательства к собственному капиталу	0,8	1,1	49,9
Рентабельность продаж, %	0,09	0,07	-23,4
Рентабельность собственного капитала, %	0,3	0,2	-20,7
Рентабельность текущих активов, %	0,4	0,2	-38,7
Рентабельность внеоборотных активов, %	0,3	0,2	-30
Оборачиваемость основных средств, раз	2,9	2,6	-8,6
Оборачиваемость активов, раз	1,7	1,5	-13,6
Оборачиваемость запасов, раз	6,6	9	35,9
Период погашения дебиторской задолженности, дней	32,4	68,8	112,3

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 1,1 до 0,8 или на 27%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1 до 2. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,4 и до 0,5 или на 27,3%.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,0061 и до 0,0001 или на 97,9%. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила 0,2%.

Рентабельность текущих активов также уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 0,2%.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась до 0,2%.

Таким образом, руководству финансовой службы ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного, а уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

2.3 Анализ обеспеченности ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» собственными оборотными средствами

Оборотные активы обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя свою первоначальную форму. Они обеспечивают бесперебойный кругооборот средств, а также непрерывность производственного процесса, включая все денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей, поэтому есть смысл их подробного анализа.

Подробный анализ обеспеченности оборотными средствами и эффективности их использования проведем на примере ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» г. Белорецка, за анализируемый период возьмем 2012-2014 года.

Таблица 2. Оснащенность ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» оборотными фондами

Виды оборотных средств	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2014 г. в % к 2012 г.
	стоимость, тыс. руб.	% к итогу	стоимость, тыс. руб.	% к итогу	стоимость, тыс. руб.	% к итогу
Запасы	4827	62,3	1960	25,4	5181	42,2	107,3
в т.ч. сырье, материалы	3091	39,8	1652	21,4	3056	24,9	98,8
готовая продукция и товары для перепродажи	1712	22,1	308	4	2108	17,2	123,1
расходы будущих периодов	24	0,3	0	0	17	0,14	70,8
НДС	171	2,2	112	1,4	110	0,89	64,3
Дебиторская задолженность	2711	34,9	5633	73	6990	56,9	257,8
в т. ч. покупатели и заказчики	2635	33,9	5532	71,8	6496	52,9	246,5
Денежные средства	42	0,54	3	0,04	0	0	0
Итого	7751	100	7708	100	12281	100	158,4

Анализ данной таблицы позволяет судить о том, что общая сумма стоимости оборотных средств увеличилась к 2014 году на 58,44%, что в суммовом выражении составляет 4530 тыс. руб. Наблюдается тенденция увеличения суммы запасов на 7,3% и денежных, а особое внимание следует уделить увеличению дебиторской задолженности, которая возросла практически в трехкратном объеме. Кроме того, виден довольно значительное сокращение величины НДС, на 35,7%.

Анализируя структуру оборотных фондов в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» за 2012-2014 гг., видно, что наибольшая доля принадлежит запасам - 62,3% и 42,2% соответственно. В составе запасов наибольший удельный вес занимают сырье и материалы в 2012 г. - 39,8%, а к 2014 г. 24,9%, на готовую продукцию приходится 22,1% и 17,2% соответственно. Другая довольно весомая процентная доля приходится на дебиторскую задолженность, из которой задолженность покупателей и заказчиков составляет в 2012 г. 34,9% и в 2014 г. 52,9%. Наименьшую величину составляют на комбинате денежные средства, которые еще в 2012 г. занимали 0,54% в общей структуре оборотных средств, а к 2014 г. их величина снизилась до «0».

В целом по организации на стоимость оборотных фондов весомым образом могло повлиять увеличение стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи на 23,1% и резкого роста задолженности покупателей в связи с несвоевременной оплатой за отгруженную продукцию.

Как известно на любом предприятии источником пополнения собственных оборотных активов является нераспределенная прибыль, а также прирост капитала за счет эмиссионного дохода акционерного общества, резервного капитала и фондов социальной сферы.

Финансовое положение предприятия непосредственно зависти от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На скорость обращения средств, в свою очередь влияют следующие факторы:

- сфера деятельности и масштабы предприятия,

- отраслевая принадлежность,

- экономическая ситуация в стране,

- ценовая политика предприятия,

- структура активов,

- методика оценки засов.

Рассмотрим, какие же факторы могут влиять на изменение величины непосредственно собственных оборотных средств ОАО «БЕЛГРАНКОРМ». Для этого проанализируем таблицу 3.

Таблица 3. Факторы, влияющие на изменение величины собственных оборотных средств

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Изменение	2014 г. к 2012 г., %
	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Собственные оборотные средства	-431	-248	-3468	-3037	804,6
Факторы:
уставный капитал в части формирования оборотных средств	-1906	-1441	-4509	-3603	236,6
добавочный капитал	7976	7976	7976	0	100
резервный капитал	285	285	285	0	100
нераспределенная прибыль отчетного года	-6786	-7068	-7223	-437	106,4
Итого	-431	-248	-3468	-3037	804,6

Анализируя данные таблицы 3., сделаем следующие выводы.

Видно, что в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, даже к 2014 году наблюдается тенденции снижения их величины, практически в 8 раз. Это происходит, главным образом за счет резкого снижения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 3603 тыс. руб. или на 136,6%, то есть практически в 2,5 раза.

Неблагоприятным оказывается тот факт, что прослеживается увеличение величины убытка на 6,4% или на 437 тыс. руб. Этим и объясняется отрицательное значение стоимости собственных оборотных средств. Неизменной остается лишь величина добавочного и резервного капитала в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» в сумме 7976 тыс. руб. и 285 тыс. руб. соответственно. Итак, в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» наблюдается довольно значительная нехватка собственных оборотных средств, прежде всего связанная с отсутствием основных источников их формировании на предприятии.

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются.

Все показатели эффективности использования оборотных средств будут рассчитаны по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» за период 2012-2014 года.

Расчет основных показателей использования оборотных средств представлен в таблице 4.

Таблица 4. Эффективность использования оборотных средств в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение	2014 г. к 2012 г., %
1. Объем реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	32462	27709	32491	29	100,08
2. Число дней в отчетном периоде	360	360	360	0	100
3. Однодневный оборот по реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	90,2	77	90,3	0,1	100,1
4. Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.	7284	7729,5	9927	2643	136,6
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4,45	3,59	3,27	-1,19	73,3
6. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,22	0,28	0,30	0,08	136,4
7. Длительность одного оборота средств, дни	80,75	100,4	109,9	29,15	136
8. Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных всех оборотных средств по сравнению с 2004 г., тыс. руб.	-	-	-	2632,3	-
9. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	209,9	279,7	233,1	23,2	111

Данные таблицы подтверждают, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» замедлилась на 29 дней - с 80,75 до 109,9 дней. Это, прежде всего, к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 1,19 оборота - с 4,46 до 3,27 оборота, и увеличению коэффициента закрепления на 0,08. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 29 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 2643 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных средств является негативным фактором для деятельности предприятия, например, к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности. Поэтому, при замедлении оборачиваемости оборотных средств для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимо привлечение дополнительных средств. На примере ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» величина привлеченных дополнительных средств после анализа за 2014 год должна составить 2623,3 тыс. руб.

Наиболее полный анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» невозможен без оценки отдельных, наиболее важных составляющих оборотных активов, к которым можно отнести производственные запасы и величину дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в величине оборотных активов. Анализу именно этих составляющих оборотных средств исследуемого предприятия следует уделить особое внимание. Для анализа оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 5.

Таблица 5. Оценка оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ»

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение	2014 г. к 2012 г., %
1. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2430	4172	5577	3147	229,5
2. Запасы, тыс. руб.	4546	3393,5	4237,5	-308,5	93,2
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	13,4	6,6	5,8	-7,6	43,3
4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	0,33	0,54	0,56	0,23	169,7
5. Оборачиваемость запасов, оборотов	7	8,3	7,6	0,6	108,6

Анализируя данные таблицы 5., сделаем следующие выводы. Прежде всего, увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов к 2014 году на 69,7%, подтверждает значимую роль этого показателя в отношении оборачиваемости собственных активов на предприятии. Кроме того, величина дебиторской задолженности увеличилась в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 3147 тыс. руб., а величина запасов - сократилась на 308,5 тыс. руб. или на 3,8%, в связи с этим наблюдается снижение оборачиваемости запасов на 0,6 оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в нашем случае из-за довольно значительного увеличения дебиторской задолженности уменьшился в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 7,6 оборотов. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. Резкое уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» говорит о том, что предприятие, несмотря на непогашение основной суммы долга, продолжает реализацию готовой молочной продукции «в кредит».

В заключение анализа эффективности использования оборотных средств в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» уместным будет расчет итогового показателя - величины экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Его можно определить с помощью коэффициента загрузки.

Если коэффициент загрузки в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» увеличился на 23,2 рубля, тогда общая сумма экономии оборотных средств составит:

Ээф = ?Кз * Вотч 2.3.81000 = 753,8 рублей.

Обобщая выводы по проделанным расчетам, можно сказать, что на исследуемом предприятии необходимо обратить внимание на совершенствование системы управления в части использования оборотных активов. Это поможет не только стабилизировать ритмичность производственного процесса, но и устранить излишки оборотных средств, которые приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств, а также сократить продолжительность операционного цикла.

2.5 Пути оптимизации использования оборотных активов в ОАО «Белгранкорм»

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения.

Основным недостатком практически на каждом предприятии является недостаточно разработанная политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает существенное воздействие на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера использования оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.

Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда по тем или иным причинам использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.

В результате создается видимость снижения потребности в собственном оборотном капитале, что в большинстве случаев не соответствует действительности, поскольку указанный рост кредиторской задолженности сопровождается увеличением просроченных обязательств, свидетельствующим о проблемах с платежеспособностью.

Вынужденное или намеренное увеличение объема кредиторской задолженности в составе пассивной части баланса российских организаций делает особенно актуальным вопрос определения стоимости данного источника финансирования оборотных активов.

ОАО «Белкранкорм» является ярким примером предприятия, для которого вопрос о совершенствовании политики управления остается открытым и на данный момент.

При недостатке оборотных активов, как в нашем случае, возникает риск нарушения производственных процессов, возможное невыполнение обязательств, а как следствие - снижение прибыли.

Для преодоления подобных ситуаций предприятию необходимо срочное привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Эта срочность отражается на повышении их стоимости. Как показали расчеты в 2014 году понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств в сумме 2632,3 тыс. руб.

Управление отдельными группами оборотных активов составляет второй раздел общей политики управления ими. Совершенствование управления каждым из составляющих общего количества оборотных активов может решить множество проблем на предприятии.

Поскольку в структуре оборотных активов ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» весомую долю занимают запасы и дебиторская задолженность, то рассмотрим, как же можно оптимизировать управление именно этими статьями оборотных активов.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, которые заключаются в обеспечении бесперебойного процесса производства и реализации при минимизации текущих затрат по формированию и обслуживанию запасов.

Применительно к исследуемому предприятию я бы предложила оптимизировать сроки поставки сырья, выбирая выбирать дисциплинированных, надежных и постоянных поставщиков. В худшем случае дефицит производственных запасов может привести к остановке производства, снижению объемов реализации.

Одной из мер по проведению эффективного управления запасами является установление жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью.

Для осуществления данной программы необходимо внедрить систему АВС - систему контроля за движением запасов. Этот метод предполагает деление запасов на три категории - А, В и С в зависимости от стоимостной оценки общей годовой потребности в этом виде запасов.

Управление категорией А должно осуществляться часто, ежедневно; на исследуемом предприятии таким может являться молоко-сырье ежедневно вовлекаемое в процесс производства; под пристальным контролем должны находиться запасы, относящиеся к категории В; для категории С создают страховые запасы, которые должны периодически отслеживаться.

Данная система позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих конкретную стадию производственно-коммерческого цикла, исключая ситуацию, в которой производственные запасы застаиваются и остаются неиспользованными в производственном процессе

Основная задача в процессе управления запасами ТМЦ - оптимизация их размера и оборота. С этой целью предлагается также ввести на предприятии модель экономически обоснованного заказа. Сначала проводится анализ текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров, приемке и хранению на складе, а также определяется величина каждого вида затрат. Минимизация всех этих видов затрат и является ключевым моментом в определении наиболее экономичного размера запасов товарно-материальных ценностей.

Другим решением многих проблем в части управления запасами является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов ТМЦ. Это позволит сократить расходы, связанные с хранением, возможные потери из-за старения и порчи запасов, а также высвободить часть финансовых средств.

За период с 2012 по 2014 год в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» наблюдается резкий рост дебиторской задолженности на 129,5%. Это, как правило, приводит к увеличению безнадежных долгов и затрат на инкассацию. В условиях инфляции старение дебиторской задолженности приводит к обесценению вложенных в нее средств, а как следствие - к формированию недостатка финансовых ресурсов.

В рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей.

Также, для оптимизации эффективности управления над использованием оборотных активов в части дебиторской задолженности в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» необходимо реализовать следующие меры:

- разработку маркетинговой политики предприятия,

- усовершенствовать систему расчетов,

- изучение степени насыщенности рынка продукцией и его емкости и т.д.

Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации денежных потоков.

Заключение

Таким образом, важнейшим элементом производства, обеспечивающим непрерывность производства и функционирования в нормальном режиме, являются оборотные активы.

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы любого предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования и т.д. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться резервами рационального движения оборотных средств.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств предприятия и на замедление их оборачиваемости оказывают элементы кризисного состояния экономики: спад объемов производства и потребительского спроса, разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и т.п.

Вместе с тем, значительные резервы роста эффективности использования оборотных активов кроются непосредственно в самом хозяйствующем субъект. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотного капитала, они играют важную роль а обеспечении непрерывности процесса производства.

Рациональная организация производственных запасов - важное условие повышения эффективности их использования.

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты важности проведения экономического анализа оборотных на примере ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» изучено состояния финансово-хозяйственной деятельности ОАО «БЕЛГРАНКОРМ», проведен экономический и финансовый анализ деятельности данного предприятия.

Также были выявлены основные проблемы использования оборотных средств.

Так, например к 2014 году произошло значительное замедление оборачиваемости оборотных средств, что является негативным фактором для деятельности предприятия, которое привело к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности комбината. Кроме того, было выявлено, что произошло очень резкое сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. В связи с этим, было предложено на исследуемом предприятии в рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, досконально оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей, порядок и сроки заключения договоров и т.д.

В отношении повышения эффективности использования запасов в ОАО «БЕЛГРАНКОРМ» в ходе проведения анализа с целью вовлечения их полного объема в процесс производства, было предложено внедрить систему АВС - анализа, который позволит установить на предприятии систему жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник - 3-е изд. - М.: «Финансы и статистика», 2011. - 564 с.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 422 с.

3. Родионова В.М., Вавилов Ю.Я., Гончаренко Л.И. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 285 с.

4. 4.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие- 7-е изд., испр. / Г.В. Савицкая - М.: Новое знание. 2009. - 512 с.

5. 5.Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. - 2011. - № 9. - С.56-59.

6. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М. : Финансы и статистика. - 2009. - 432 с.

7. Количественные методы финансового анализа: Пер. с ангд. / Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 463 с.

8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2010. - 234 с.

9. Пантелеева И.А. К определению платежеспособности предприятий // Финансы.- 2010.- №10.- с.67-68.

10. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 335 с.

11. Родионова В.М., Вавилов Ю.Я., Гончаренко Л.И. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 285 с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие- 7-е изд., испр. / Г.В. Савицкая - М.: Новое знание. 2009. - 512 с.

13. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. - 2011. - № 9. - С.56-59.

14. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. - Мн.: Интерпресссервис, Экоперспектива, 2011. - 332 с.

15. Управление оборотным капиталом. / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009. - 212 с.

16. Финансы предприятий / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Питер, 2010. - 312 с.

17. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. / Р.Н. Холт. -- М.: Дело, 2011.--128 с.

18. Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфа-М, 2011. - 437 с.

19. Богачев С.П. Управление оборотным капиталом предприятия //Вестник Московского университета. - 2009. - №6. - С.18-30.

20. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2009. - 432 с.

...