Инвестиционная деятельность организации

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

1. Инвестиционная деятельность организации

Инвестиционная деятельность представляет собой часть хозяйственной деятельности предприятия по целевому формированию и распоряжению собственными и заемными источниками финансовых ресурсов, а также амортизацией, которые обеспечивают его расширенное воспроизводство. Инвестиционная деятельность предприятия есть объект финансового управления, связанный с упорядоченным вложением финансовых ресурсов в развитие производства и социальную инфраструктуру (капитальные вложения в собственные и совместные производства, инфраструктуру или прямые инвестиции) и в ценные бумаги эмитентов (косвенные инвестиции). Инвестиционная деятельность предприятия носит долгосрочный характер и связана не только с вложениями финансовых ресурсов по определенным направлениям, но и с эмиссией собственных ценных бумаг и с целевым привлечением других долгосрочных заемных источников финансирования прямых производственных и непроизводственных инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и местные органы власти, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

- вновь создаваемые и модернизированные основные фонды во всех отраслях экономики;

- ценные бумаги (акции, облигации);

- целевые денежные вклады;

- интеллектуальные ценности;

- научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству Республики Беларусь. Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории Республики Беларусь посредством:

- долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами Республики Беларусь;

- создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

- приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое по законодательству Республики Беларусь может принадлежать иностранным инвесторам;

- приобретение прав пользования землей и другими природными ресурсами;

- предоставление займов, кредитов, имущества и других имущественных прав.

Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории Республики Беларусь, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация финансовых вложений. В состав инвестиционной сферы включается:

- сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций основные фонды производственного назначения;

- инновационная сфера;

- сфера обращения финансового капитала и финансовых обязательств в различных формах.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объем, направления, размеры и эффективность инвестиций. Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензией или сертификатом на право осуществления такой деятельности. Перечень работ, подлежащих лицензированию, порядок выдачи лицензий и сертификатов установлен Правительством Республики Беларусь. Основным правовым документом, регулирующим производственно - хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними. Заключение договоров, выбор партнеров, определение обязательств и любые другие условия хозяйственных взаимоотношений являются исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности.

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности. Инвестиции на территории Республики Беларусь в некоторых случаях подлежат обязательному страхованию, что является гарантией их сохранности.

Организация инвестиционной деятельности предприятия должна учитывать не только достижение главной цели, но и конкретные задачи, которые ставит перед собой каждый субъект. К важнейшим задачам формирования результативной системы инвестиционной деятельности на предприятии относятся:

- формулирование долгосрочной стратегии развития предприятия;

- определение рациональных направлений инвестиций;

- контроль за выполнением намечаемых решений и оценка последствий реализации инвестиционных проектов.

Реализация инвестиций (применение инвестиционных решений) в современных условиях определяется предприятием с учетом таких факторов, как инфляция и ожидание роста цен на производственные ресурсы.

Основными источниками финансирования в основные фонды являются:

1. Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль, амортизационные отчисления);

2. Заемные средства инвесторов (банковские кредиты, облигационные займы);

3. Привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, получаемые от эмиссии акций, паевых и иных взносов юридических и физических лиц в уставный капитал;

4.Денежные средства, централизуемые добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые инвесторами для долевого участия в строительстве объектов;

5.Средства бюджета, предоставленные на безвозмездной и возмездной основах;

6.Средства внебюджетных фондов;

7.Средства иностранных инвесторов в форме кредитов и займов.

В составе собственных источников ведущее место занимает прибыль и амортизационные отчисления. После уплаты налогов из прибыли в бюджет у предприятий остается чистая прибыль, часть которой предприятие вправе направлять на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения в составе фонда накопления.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения). В настоящее время в амортизационной политике права предприятий существенно расширены.

Они самостоятельно выбирают один из четырех способов начисления амортизации: линейный метод; метод уменьшенного остатка; метод списания стоимости основных фондов по сумме числа лет их полезного использования;

Государство осуществляет финансирование инвестиционной деятельности в отраслях народного хозяйства путем финансовой поддержки целевых строительных программ. Сумма ассигнований на указанные цели предусматривается ежегодно в бюджетах и инвестиционных программах в составе централизованных капитальных вложений, которые выделяются на воспроизводство основных фондов, финансируются из региональных или республиканского бюджета на безвозмездной или возмездной основе.

В отличие от бюджетных средств, привлечение долгосрочных кредитов банков на капитальные вложения повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование благодаря возвратности и платности заемных средств.

2 Практическая часть

Рассчитать сумму амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов на планируемый год.

Таблица 1 - Расчет суммы амортизационных отчислений

ОПФсс= ОПФн+ ОПФвв* n/12 - ОПФвыб*(12-n)/12

ОПФн= 20000-3000=17000

ОПФсс= 17000+3100*3/12- 1500*(12-3)/12=16650 тыс.руб

АО = ОПФсс*12%=16650*0,15=2498тыс.руб

Величина амортизации составила 2498тыс р.

2.Рассчитать затраты на производство продукции на планируемый год.

Таблица 2 - Расчет затрат на производство продукции на планируемый год.

с/спроизв= ? всех статей = 19000+ 6100+ 6000+ 4800+ 15000+ 2498+ 5100+ 4000+1200 = 63968тыс.руб.

с/сполн = с/спроизв+ КР = 63698+7000 = 70698тыс.руб.

3.Определить объем реализации продукции в ценах на планируемый год, общий объем доходов и поступлений.

Таблица 3 - Исходные данные(тыс.руб)

А) находим коэффициент пересчета Кпер=объем производства в ценах производства/ объем производства по произ.себест. =73260/53200=1,38

Б) Остатки на начало года готов.продукции в ценах отчетного года

О1= Кпер*Ос1=1,38*7900=10,902

В)Определяем объем товарной продукции в отпускных ценах ТПоц= себестоимость полная(табл.2)+прибыль плановая + косвенные налоги

Г) Прибыль плановая= с/с*Рентабельность=70698*0,3=21209 тыс.руб

Д)НДС=(с/с+П)*20%/100%=(70698+21209)*20/100=18381 тыс.руб

Е) ТПоц=70698+21209+18381=110288 тыс.руб

Ж) Остатки готовой продукции на конец года О2= ТПоц/360*Дзапаса= 110288/360*7=2144 тыс.руб.

З) Выручка= О1+ТПоц-О2=10902+110288-2144=119046 тыс.руб.

4.Распределить прибыль предприятия

Таблица 4 - Общая прибыль предприятия и ее распределение(тыс.руб)

А) Прибыль от реализации продукии= Выручка -НДС-с/с полная(табл 1)= 119046-19841-70698=28507 тыс.руб.

Б) НДС=Выручка*20%/120%= 119046*20/120=19841 тыс.руб.

В) Общий объем доходов и поступлений= Пот реализ+доходы по акции(табл.3)= 28507+5400=33907тыс.руб.

Г)Налогооблагаемая прибыль=Общий объем доходов и поступлений-льготируемая прибыль= 33907-1100=32807тыс.руб.

Д)Сумма налога на прибыль= Налогооблагаемая прибыль*18%/100%= 32807*18/100=5905 тыс.руб.

Е) Чистая прибыль= Налогооблагаемая прибыль- налог на прибыль= 32807-5905= 26902 тыс.руб.

Ж) Фонд накопления= Чистая прибыль*60%= 16141 тыс.руб.

З) Фонд потребления= Чистая прибыль*40%=10761 тыс.руб.

5.Определитьпотребность предприятия в оборотных средствахна планируемый год и определить источники финансирования прироста оборотных средств

Таблица 5- Исходные данные (тыс.руб)

А) Определяем коэффициент оборачиваемости

К1=объем производства отчетного года по себестоимости/фактическую потребность в оборотных средствах отчетного года.

К1=40000/4000=10 оборотов в год.

Б) Определяем длительность оборотов в отчетном периоде

Дог=360дней/10=36

В) Определяем длительность оборотов в плановом году

Дпг=длительность оборотов в отчетном году - изменение длительности одного оборота в плановом году

Дпг=36-1=35

Г) Определяем коэффициент оборачиваемости в плановом году

Коб2=360 дней/35=10,29

Д) Определяем потребность в оборотных средствах в плановом году

Осп=объем производства отчетного года/Коб2=40000/10,29=3887

Е) Прирост ОС= 3887-4000= -113 тыс.руб.

Ж) Прирост устойчивых пассивов 500 тыс. руб., а нужно 113 тыс.руб.

Следовательно, кредит не нужен.

6.Определить источники финансирования капитальных вложений.

Таблица 6 - Исходные данные (тыс.руб.)

Определяем потребность в долгосрочном кредите

1.Источники покрытия:

амортизация+фонд накопления= 2498+16141=18639 тыс.руб.

Источники покрытия- капитальные вложения= 18639-11200=7439 тыс.руб.

Следовательно, необходимости в долгосрочном кредите нет.

7.Составить баланс доходов и расходов предприятия на планируемый год.

инвестиционный амортизационный основной фонд

Таблица 7 - Баланс доходов и расходов предприятия на планируемый год

Расчеты показали, что превышение доходов над расходами, составило 5428 тыс.руб.

Список использованных источников

Кошкина Г.М. Финансы предприятий / Кошкина Г.М. - Новосибирск: Издательство «Мроя», 2009. - 364 с.

Управление финансовой деятельностью предприятия: справ. / Близнец В.Ф., Вукулова Т.И., Ткачук М.И. [и др.]; под ред. Ткачук М.И. - Минск: ООО «Мисанта», 2010. - 282 с.

Финансы предприятий: учеб.пособие / Е.И.Бородина, Ю.С.Голикова, Н.В.Копина, З.М.Смирнова; под ред. Е.И.Бородиной. - М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2011. - 648 с.

Финансы предприятий: учеб.пособие / Н.Е.Заяц, М.К.Фисенко, Т.И.Василевская [и др.] - Минск: Выш. шк., 2007. - 256 с.

Финансы. Учеб.для вузов / под ред. проф. Л. А. Дробозиной - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. - 626 с.

Государственные финансы: Учеб.пособие / Г.К. Мультан, Е.Ф. Киреева, О.А. Пузанкевич и др. / Под ред. Г.К. Мультан. - Минск: БГЭУ, 2005. - 166 с.

Жук, И.Н. Международные финансы : учеб.пособие для вузов / И.Н. Жук, Е.Ф. Киреева, В.В. Кравченко ; под ред. И.Н. Жук. - Мн. : БГЭУ, 2001. - 149 с.

Финансы : учеб.для вузов / под ред. В.П. Литовченко. - М. : Дашков и К, 2006. - 588 с.

Финансы предприятий: Учебное пособие для вузов. / Под ред. Заяц Н.Е. - Минск: БГЭУ, 2005.

Финансы организаций (предприятий): Учебник. / Под ред. Профессора Н.В. Колчиной, М.: ЮНИТИ, 2004.

Практикум по финансам предприятий: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. - М.; 2004.

Елифеенко, А.Н. Финансы предприятия / Электронный учебник [Электронный ресурс]. - 2009. - Режим доступа: www.perspectivy.info - Дата доступа: 20.10.2014.Размещено на Allbest.ru