Движение денежных средств организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность и понятие анализа и оценки денежных потоков предприятия

1.1 Денежные потоки: классификация и роль в процессе производства

1.2 Методика анализа движения денежных средств предприятия

Глава 2. Анализ движения денежных средств и состояния расчетов на ООО «Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ»

2.1 Анализ состава и структуры денежных средств

2.2 Предложения по улучшению состояния расчетов на предприятии

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность данной темы заключается в том, что финансовые результаты деятельности предприятия зависят не столько от размеров прибыли, сколько от способности предприятия погашать свои долги - обязательства, т.е. от ликвидности активов. Ликвидность активов, в свою очередь, зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета. Сопоставление денежных потоков предприятия позволяет проводить анализ и оценку его кредитоспособности, выявления потребности в дополнительном финансировании, с учетом того периода, для которого проводится расчет.

В целях повышения эффективности хозяйственной деятельности большое внимание уделяется созданию рациональной системы управления. На базе бюджета движения денежных средств можно прогнозировать денежные потоки, управлять ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

На практике экономический анализ предприятия в конечном итоге сводится к управлению его денежными потоками с целью максимизации материального благосостояния его собственников. Следовательно, налаживание оптимального управления денежными потоками является одной из первоочередных задач руководства предприятия. Дело в том, что поступления и выплаты денежных средств тесно взаимосвязаны. Недостаточность одного из этих элементов может повлиять на всю систему. Эффективное управление денежными потоками приводит к повышению уровня финансовой гибкости предприятия.

Целью представленной курсовой работы является анализ движения денежных средств организации для оценки ликвидности и платежеспособности.

Для достижения поставленной цели в работе будут решены следующие задачи:

- рассмотрение классификации и роли в производстве денежных потоков;

- изучение этапов процесса анализа денежных потоков;

- выявление способов оценки и оптимизации управления денежными потоками;

- провести анализ движения денежных средств на примере ООО «Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕРОДУКТ».

Объектом исследования является предприятие. Предметом исследования денежные потоки.

Глава 1. Сущность и понятие анализа и оценки денежных потоков предприятия

1.1 Денежные потоки: классификация и роль в процессе производства

В зависимости от масштаба обслуживания финансово-хозяйственных процессов самым обобщающим является денежный поток предприятия - это параметр, отражающий результат движения денежных средств предприятия за определенный период времени, который представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Он характеризуется поступлением и использованием денежных средств на уровне предприятия в целом. Чухланцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании, - М.: Благовест - В, 2012 - с.13.

По видам финансово-хозяйственной деятельности предприятия, наиболее агрегированным является совокупный денежный поток, который характеризуется любым движением денежных средств, происходящим в результате совершения всех его финансовых операций за определенный период времени. Существование денежного потока отдельной хозяйственной операции зависит от возможности выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов предприятия и от возможности определить связанное с ней движение денежных средств.

Как правило, выделяют три вида хозяйственных операций и связанных с ними денежных потоков: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая деятельность.

Такая группировка дает возможность: Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2012,- с.70

- проанализировать текущие денежные потоки;

- оценить способность предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами и другими партнерами;

- выплатить дивиденды владельцам акций;

- изучить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных, социальных и других программ.

Итак, можно сделать выводы, характеризующие движение денежных потоков в отдельных сферах деятельности (табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Движение денежных потоков по сферам деятельности

Потоки по сферам деятельности	Характеристики
1. Денежный поток операционной (текущей) деятельности	Характеризуется поступлением денежных средств от покупателей и их использованием, связанным с обеспечением выполнения производственно-коммерческих функций предприятия. Движение денег здесь отражает операции, связанные с формированием балансовой и чистой прибыли. Поскольку операционная деятельность является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.
2. Денежный поток инвестиционной деятельности	К инвестиционной деятельности относятся хозяйственные операции, связанные с приобретением и продажей внеоборотных (долгосрочных) активов и прочих инвестиций, которые не включаются в состав денежных эквивалентов и не приобретаются для перепродажи. Целью операций по инвестиционной деятельности является вложение имеющихся денежных средств с целью получения дополнительного экономического эффекта, т.е. увеличения денежной массы.
3. Денежный поток финансовой деятельности	Подразумевает операции по краткосрочному финансированию предприятия и характеризуется движением денежных средств, в связи с осуществлением предприятием краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев ценных бумаг. К финансовой деятельности относятся хозяйственные операции, осуществление которых изменяет размер или состав собственного или заемного капитала. Цель операции по финансовой деятельности - привлечение дополнительных денежных средств.

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью предприятия, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. На многих предприятиях РФ текущая деятельность часто поддерживается за счет инвестиционной и финансовой, что обеспечивает их выживание в неустойчивой экономической среде. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2012,- с. 72.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, составным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков. Для эффективного, целенаправленного управления денежные потоки требуют определенной классификации, которая осуществляется по следующим основным признакам (табл. 1.2.): Морозов С. «Денежные потоки предприятия // Аудит и налогообложение.- 2013,- №1,-с.14 - 16.

Таблица 1.2 - Классификация денежных потоков

Классификационный признак
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса.	- денежный поток по предприятию в целом; - денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия; - денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета.	- денежный поток по операционной деятельности; - денежный поток по инвестиционной деятельности; - денежный поток по финансовой деятельности.
3. По направленности движения денежных средств.	- положительный денежный поток; - отрицательный денежный поток.
4. По методу исчисления объема.	- валовой денежный поток; - чистый денежный поток.
5. По уровню достаточности объема.	- избыточный денежный поток; - дефицитный денежный поток.
6. По методу оценки времени.	- настоящий денежный поток; - будущий денежный поток.
7. По непрерывности формирования.	- регулярный денежный поток; - дискретный денежный поток.
8. По стабильности временных интервалов.	- регулярный денежный поток с равномерными интервалами в рамках рассматриваемого периода; - регулярный денежный поток с неравномерными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

Таким образом, денежный поток - это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода.

1.2 Методика анализа движения денежных средств предприятия

Руководство любой фирмы для обоснованного принятия управленческих решений проводит анализ бухгалтерской отчетности своих контрагентов и в первую очередь рассчитывают их платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Это основной показатель стабильности предприятия. Иногда, говоря о платежеспособности, имеют в виду ликвидность предприятия.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны, второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Коэффициенты платежеспособности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, следует рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- несвоевременное поступление платежей по контрактам;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- неправильное использование оборотного капитала;

- высокий уровень налогообложения и штрафных санкций.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Нормальным ограничением для этого показателя будет Кобщ. пл. > 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для осуществления текущих расчетов и платежей.

Если при исчислении данного финансового показателя платежеспособности за базу для расчета принять сумму краткосрочных обязательств предприятия, то можно рассчитать коэффициент текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности) рассчитывается как отношение фактической стоимости оборотных активов предприятия в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме срочных обязательств предприятия, включающих краткосрочные кредиты, займы, различную кредиторскую задолженность. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения его срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности, показывая, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными средствами. Его экономическая интерпретация: сколько руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходятся на 1 рубль текущих обязательств.

Рост показателей текущей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика финансовой деятельности фирмы. Вместе с тем слишком большое его значение также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Расчет данного коэффициента производится по данным баланса по формуле:

Если Ктек. пл. < 1, то это означает, что фирме нечем платить свои долги. Если Ктек. пл. = 1, то у фирмы соблюдается баланс между текущими активами и краткосрочными обязательствами, но нет финансовой свободы. При Ктек. пл. > 1 имеют место дорогостоящие текущие активы. Однако соответствующее соотношение нельзя отождествлять со способностью фирмы осуществлять текущие платежи, так как значительные оборотные средства могут быть заморожены в готовой продукции, не пользующейся спросом, в неликвидных запасах сырья или комплектующих деталях и сборочных единицах.

Нормальное значение этого показателя - от 1 до 2. Для выяснения способности фирмы осуществлять текущие платежи используют еще два коэффициента - коэффициенты промежуточной и срочной (абсолютной) ликвидности.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств. Запасы, вынужденная продажа которых может принести убытки, при расчете этого коэффициента исключаются - формула:

Этот показатель говорит о том, что для оплаты срочной задолженности фирма может использовать наряду с денежными средствами и дебиторскую задолженность. Критическое значение этого коэффициента определяется соотношением Кпром. пл. > 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Расчет производится по формуле:

Рекомендуемое значение коэффициента - 0,2. Все вышерассмотренные показатели имеют статичный характер, так как определяют значение соответствующих показателей на определенный момент времени. Несомненно, что влияние денежных потоков проявляется в этих показателях лишь опосредованно.

Для расчета более динамичных показателей ликвидности ряд авторов предлагает использовать несколько иной подход к определению коэффициента покрытия. С этой целью определяют соотношение денежных потоков, связанных с хозяйственной деятельностью, и текущих обязательств. Данный коэффициент позволяет избежать статичности коэффициента покрытия, так как его числитель представляет собой потоки за промежуток времени, поскольку денежные потоки, связанные с хозяйственной деятельностью, охватывают период в один год, их величина соответствует средней величине текущих обязательств за этот же период. Нормальное значение данного коэффициента - 0,4.

В процессе анализа и детализации коэффициента общей платежеспособности организации проводится анализ показателей ф.№4 «Отчет о движении денежных средств». На основе данных указанный формат определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент - формула:

Рекомендуемое значение коэффициента > 1.

Но все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительной оценки суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее.

Использование для расчета коэффициентов платежеспособности данных баланса и ф. «Отчет о движении денежных средств» не позволяет осуществлять достоверную и оперативную оценку платежеспособности, так как данные формы отчетности составляются по окончании отчетного периода.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц). Вид платежного календаря представлен таблице 1.3.

Таблица 1.3 - Оперативный платежный календарь на х.01.200__

Платежные средства	Сумма, тыс. руб.	Платежные обязательства	Сумма, тыс. руб.

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, как было определено выше, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организации является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых результатов и при необходимости иметь возможность как привлекать заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

- величину собственного оборотного капитала;

- соотношение собственного и заемного капитала;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Таким образом, анализ денежных средств позволяет пользователям отчетности оценить платежеспособность организации, а руководству - прогнозировать изменения платежеспособности.

Глава 2. Анализ движения денежных средств и состояния расчетов на ООО «Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ»

2.1 Анализ состава и структуры денежных средств

Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ», создано в соответствии с Федеральным законом от 08 февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством.

Общество несет имущественную ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом и выступает в суде, арбитражном и третейском суде от своего имени. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета, печать и штамп со своим полным фирменным наименованием и указанием на место нахождения Общества. Общество может иметь товарный знак, знак обслуживания, зарегистрированные в установленном порядке, и включать его в изображение печати и штампа.

Общество является юридическим лицом по законодательству РФ и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации, и приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.

Участники Общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале. Общество является коммерческой организацией.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ».

Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ООО «Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ». Место нахождения Общества: 660049 г. Красноярск, ул. Карла Маркса, д. 62, офис 223. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации.

Цель деятельности Общества - получение прибыли от деятельности Общества.

Общество вправе осуществлять следующие виды деятельности:

- оптовая и розничная торговля нефтепродуктами, моторным топливом, авиационным бензином;

- оптовая и розничная купля-продажа промышленной, сельскохозяйственной, строительной и иной продукции различного назначения;

- торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность, в том числе по продукции и товарам, приобретение и реализация которых осуществляется на основании специального разрешения (лицензии).

Общество вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Денежный поток - это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Это движение денежных средств, т. е. их поступление (приток) и использование (отток) за определенный период времени.

Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.

Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

Анализ денежных средств проводят по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности по форме «Баланс» и форме «Отчет о движении денежных средств». По данным годовой бухгалтерской отчетности осуществляется анализ движения денежных средств, который является элементом общего анализа финансового состояния организации. Он позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:

1. Степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

2. Суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

3. Способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

4. Эффективность использования полученных денежных средств. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации. Результаты анализа приводятся в пояснительной записке (п. 19 приказа Минфина России от 22.07.03 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (далее - Приказ № 67н).

Анализ движения денежных средств начинают с общего обзора и оценки сумм, приведенных в бухгалтерском балансе. В соответствии с Приказом 67н денежные средства отражаются во втором разделе актива баланса. По стр. 1260 приводятся общие суммы денежных средств, имеющихся у организации на начало и конец отчетного периода. Бухгалтер вправе привести расшифровку сумм денежных средств, числящихся в кассе и на счетах в банках.

Проведем анализ движения денежных средств по данным баланса ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» за 2013 г. По данным Главной книги на начало и конец отчетного года числятся остатки но счетам: 50 «Касса», 51 «Расчетные счета». Организация признает их существенными для раскрытия в бухгалтерском балансе.

Таблица 2.1 - Анализ денежных средств по данным бухгалтерского баланса за 2013 год

Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Изменение (+;-)
Показатель	Сумма	Уд. вес в активе баланса, %	Уд. вес в оборотных активах	Сумма	Уд. вес в активе баланса, %	Уд. вес в оборотных активах	по сумме	по уд. вес в активе баланса, %	по уд. вес в оборотных активах
Денежные средства, в том числе:	96	0,4	0,6	437	1,5	2,6	341	1,1	2
Касса	5	0,02	0,03	15	0,05	0,09	10	0,03	0,06
Расчетный счет	91	0,3	0,6	422	1,4	2,6	331	1,1	2
Итого по разделу 2	14851	58,6	100	16449	55,4	100	1598	-3,2	-
Баланс	25336	100	-	29667	100	-	4331	-	-

Из данной таблицы можно сделать вывод, что показатели баланса позволяют установить сумму денежных средств по состоянию на отчетную дату. На конец отчетного года сумма денежных средств ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» составляет 437 тыс.руб., что на 341 тыс.руб. выше показателя прошлого года. На данное повышение повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 481 тыс.руб. В структуре дебиторской задолженности значительное снижение произошло по расчетам с покупателями и заказчиками на 651 тыс.руб. Данное снижение положительно отразиться на финансовом состоянии ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ». Также денежные средства ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» пошли на приобретение материалов на 651 тыс.руб.

Суммы денежных средств в кассе и на счетах в банках отражают имущественное положение ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ». Преимущественную долю в составе денежных средств на конец 2013 г. ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» составляют денежные средства на расчетных счетах банка. К концу года их сумма увеличилась на 331 тыс. руб. Данное увеличение повышает платежеспособность предприятия и уменьшает дебиторскую задолженность. денежный финансовый поток расчет

Определение доли денежных средств в общем итоге оборотных активов позволяет оценить степень ликвидности баланса, т. е. обеспеченности организации денежными средствами. Этот показатель важен с точки зрения общей оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Чем больше доля денежных средств в составе оборотного капитала, тем выше платежеспособность организации. Для подтверждения степени ликвидности баланса исчисляется доля краткосрочной дебиторской задолженности и финансовых вложений.

Рассчитаем долю денежных средств в общем итоге оборотных активов по данным ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» по формуле:

Денеж. сред. н.г. = Денеж. средства / Итог раздела II Баланса

На начало года = 96 / 14851 = 0,006

На конец года = 437 / 16449 = 0,03

Анализ денежных средств должен проводиться одновременно с анализом долгосрочных и краткосрочных обязательств для представления целостной картины финансового состояния организации. Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно установить:

1. Степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

2. Зависимость фирмы от внешних источников поступления средств;

3. Дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее;

4. Финансовую эластичность, т.е. способность предприятия создать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

5. Реальное состояние платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

Анализ отчета о движении денежных средств должен отражать источники внутреннего, внешнего финансирования и направления использования средств. В процессе анализа следует выявить, из каких источников предприятие получило денежные средства и по каким направлениям шло их потребление, какая статья баланса являлась источником пополнении денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход. Получаемая в результате анализа информация, важна как для оценки платежеспособности, так и для планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки его перспектив.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1 - Схема методов составления отчета о движении денежных средств

В мировой учетно-аналитической практике предприятия отчитываются о движении денежных средств, используя либо прямой, либо косвенный метод. Принцип составления отчета этими методами одинаково хорош, необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение (приток и отток) денежных средств. Но необходимо также учитывать и определенные различия между указанными методами (рис. 2.1).

Прямой метод расчета показателей денежного потока состоит в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение средств в разрезе трех сфер деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке данных баланса, приложения к нему и отчета о финансоых результатах и их корректировке с целью пересчета финансовых показателей в показатели движения денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, позволяет делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Для оценки движения денежных средств прямым методом составляют аналитическую таблицу.

Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Проведем анализ движения денежных средств прямым методом по данным ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ».

Таблица 2.2 - Оценка движения денежных средств прямым методом

Показатели	I	II	III	IV	Отклонение
1. Текущая деятельность
1.1. Приток денежных средств:
- выручка от реализации продукции;	128778	131778	131256	138458	9680
- прочие поступления (субсидии).	1771	1876	1925	2021	250
1.2. Отток денежных средств:
- оплата приобретенных товаров, работ, услуг;	109023	110856	111456	110985	1962
- оплата труда;	14152	15145	15145	15145	993
- отчисления на социальные нужды;	3766	4544	4544	4544	778
- выплата дивидендов, процентов;	1040	1040	1040	1040	-
- расчеты с бюджетом;	12041	11042	11256	11345	-696
- прочие расходы.	8473	9126	9245	9345	872
1.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств	(4716)	(4697)	(4856)	(6765)	(2049)
2.1. Приток денежных средств	-	-	-	-	-
2.2. Отток денежных средств	-	-	-	-	-
2.3. Итого: приток (+), отток (-)	-	-	-	-	-
3. Финансовая деятельность
3.1. Приток денежных средств	24198	25145	26147	27456	3258
3.2. Отток денежных средств:
- погашение займов и кредитов (без процентов).	19141	19141	19141	19141	-
3.3. Итого: приток (+), отток (-)	5057	6004	7006	8315	3258
Всего: изменение денежных средств	341	1307	2150	1550	1209

Из данной таблицы видно, что на ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» не достаточно средств для исполнения своих текущих обязательств (погашать краткосрочную задолженность в сроки), а также инвестиций, так как покупатели не производят оплату за реализованную продукцию. Вследствие этого предприятие пополняет денежные средства за счет кредитных ресурсов.

Анализ финансовых потоков следует поводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков, это позволяет выявить «жизнеспособность» организации.

По содержанию прямой метод близок к составлению баланса доходов и расходов. Он позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах. В то же время прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансовых результатов (прибыли) и изменения величины денежных средств на счетах организации.

Чтобы выявить эту взаимосвязь, необходимо воспользоваться косвенным методом анализа, суть которого состоит в пересчете суммы чистой прибыли. При этом исходил из того, что каждое предприятие имеет доходы и несет расходы, которые существенно влияют на прибыль, не затрагивая сумму денежных средств. В процессе анализа корректируют чистую прибыль на сумму указанных расходов таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на нее.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

При начислении амортизация относится ни себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Корректировочные операции проводятся по всей текущей деятельности, по инвестиционной и финансовой. Процесс этот трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано руководство организации и инвесторы. С ее помощью руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Обобщенная информация движения денежных средств ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» за 2013 г. приведена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

Показатели	Сумма, тыс. руб.
1. Начисленная амортизация	+723
2. Изменение объема незавершенного производства	-
3. Изменение объема готовой продукции	+1754
4. Изменение расходов будущих периодов	+78
5. Изменение авансов выданных	-520
6. Изменение дебиторской задолженности	-481
7. Изменение задолженности поставщикам	-1038
8. Изменение по авансам полученным	-641
9. Уплата процентов за пользование кредитом	-
10. Краткосрочные финансовые вложения	-
11. Использование фонда социальной сферы	-
12. Изменение производственных запасов (+НДС)	-94
13. Изменение кредиторской задолженности	-977
14. Долгосрочные финансовые вложения	-
15. Изменение задолженности по кредитам и займам	+1057
16. Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей	+480
17. Изменение состояния денежных средств	+341

Скорректированный поток денежных средств, приведенный в таблице 2.3, показывает, что фактически расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств у организации нет (480 + 3612 (показатели с плюсом) - 3751 = 341 тыс. руб.).

Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным формы «Бухгалтерский баланс». Затем оценивают, как изменения по каждой статье активов и пассивов отразились на состоянии денежных средств организации и ее чистой прибыли.

2.2 Предложения по улучшению состояния расчетов на предприятии

В ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» из-за объективной неравномерности поступлений и выплат в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы не была причина отсутствия наличных денег, последствия предприятия могут быть очень серьезные. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение.

Хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта подразделяется на три вида: производственно-торговая, инвестиционная, финансовая. Для каждого из них определяется показатель «каш флоу» (cash flow).

«Каш флоу» (англ, cash - деньги, денежная наличность; flow -поток, течь) означает денежный поток, поток денежной наличности или просто денежную наличность. Показатель «каш флоу» означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы временно, до дальнейшего их распределения.

«Каш флоу» от производственно-торговой деятельности равен сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли и других денежных запасов (КФ) - формула:

КФ = Ам + ЧП + Нр + КЗ + ОСпр,

где Ам - амортизационные отчисления, руб.;

ЧП - чистая прибыль, руб.;

Нр - неиспользованные средства ремонтного фонда и фондов специального и целевого назначения, руб.;

КЗ - кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, руб.;

ОСпр - прирост стоимости основных фондов и нематериальных активов в результате их переоценки, руб.

«Каш флоу» от производственно-торговой деятельности показывает, как хозяйствующий субъект выполняет свою основную функцию - производить и реализовывать продукцию (работы, услуги).

В разделе «каш флоу» от инвестиционной деятельности отражаются платежи за приобретенные имущество и активы, а источником поступления денег служат денежные средства от реализации имущества и активов.

В этом разделе следует указать не только затраты на вновь приобретенные имущества и активы, но и их балансовую стоимость, находящуюся в собственности хозяйствующего субъекта на начало планового периода.

В разделе «каш флоу» от финансовой деятельности в качестве источников поступления денег учитывают акционерный капитал, взятые кредиты и займы, полученные проценты, дивиденды и другие вклады.

В качестве денежных выплат учитывают погашение кредитов и займов, выплаченные дивиденды, проценты, сделанные вклады и др.

Сумма «каш флоу» каждого из разделов «Плана денежных потоков» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период. Чем выше сумма этого остатка, тем лучше финансовое положение хозяйствующего субъекта.

План денежных потоков заканчивается составлением «каш-баланса». На конец расчетного периода он будет равен сумме «каш-баланса» предыдущего периода плюс остатки ликвидных средств текущего периода времени.

Целью финансирования является обеспечение положительной суммы остатка ликвидных средств во все периоды времени.

Это будет свидетельствовать о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Поэтому величина «каш-баланса» должна быть всегда положительной. Отрицательная величина «каш-баланса» означает, что хозяйствующий субъект не в состоянии за счет денежных средств, находящихся в его распоряжении (собственных и чужих), покрыть свои расходы, т.е. фактически является банкротом.

Ниже приведен примерный план денежных потоков хозяйства на плановый год (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - План денежных потоков ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» тыс. руб.

Показатели	2013 г.	Плановый год
1. Выручка	5343	7481
2. Себестоимость	6033	7420
3. Амортизационные отчисления	4423	5192
4. Налоги из прибыли	16	21
5. Другие денежные запасы	-	-
6. Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении	2663	3728
7. «Каш флоу» от производственно-торговой деятельности (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6 )	6412	9002
8. Поступления от продажи имущества и активов	-	-
9. Платежи за приобретенные имущество и активы	-	-
10. «Каш флоу» от инвестиционной деятельности (8 - 9)	-	-
11. Добавочный капитал	30980	39140
12. Заемный капитал (взятые кредиты)	2764	3500
13. Выплаты в погашение кредитов и процентов по ним	-	591
14. Выплаты дивидендов	102	120
15. «Каш флоу» от финансовой деятельности (11 + 12 - 13 - 14)	33642	41929
16. «Каш-баланс» на начало года	30856	70910
17. «Каш-баланс» на конец года (16 + 7 + 10 + 15)	70910	121841

По данным таблицы (см. таблицу 2.4) ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» имеет на конец 2013 года положительный «каш-баланс» в размере 70910 тыс. руб., который возрастет за планируемый год до 121841 тыс. руб., то есть на 50931 тыс. руб., или более, чем в 1.5 раза. «Каш флоу» от производственно-торговой деятельности также имеет величину положительную.

Все это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Таким образом, можно планировать денежные потоки на предприятии.

Платежный календарь - план рациональной организации оперативной финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, в котором календарно взаимосвязаны все источники поступлений денежных средств (выручка от реализации, кредиты и займы, прочие поступления) с расходами на осуществление финансово-коммерческой деятельности. Платежный календарь отражает доходы, поступления средств, отношения с бюджетом по налогам, кредитные отношения. Поэтому он охватывает движение всех денежных средств хозяйствующего субъекта. Платежный календарь используется для контроля за платежеспособностью и кредитоспособностью. Составляется он по всем статьям денежных поступлений и расходов, проходящих через расчетный и ссудные счета хозяйствующего субъекта в банке, что позволяет определить обеспеченность за счет собственных и заемных финансовых средств выполнения всех обязательств по платежам. Платежный календарь разрабатывается прежде всего путем уточнения и конкретизации плановых показателей очередного квартала и разбивки этих показателей по месяцам. Затем показатели можно уточнить и разбить на более мелкие периоды (пятидневки, недели). В платежном календаре поступление денег и денежные расходы должны быть сбалансированы. Если денежные поступления превышают расход денег, то в балансе отражаются денежные накопления (остаток средств на расчетном счете), что, в свою очередь, определяет платежеспособность и устойчивость финансового состояния хозяйствующего субъекта на предстоящий планируемый период.

Платежный календарь составляется исходя из конкретных данных оперативного учета операций по расчетному счету а банке, учета сдачи расчетных документов в банк, сведений о состоянии срочных и просроченных платежей, расчетов с дебиторами и кредиторами, об остатках задолженности по срочным и просроченным ссудам и т.п. Платежный календарь составляется по следующей примерной форме (таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Платежный календарь по расчетному счету на месяц

Показатели	Сумма, тыс. руб.
1. Расходы денежных средств
1.1. Заработная плата и приравненные к ней платежи	148
1.2. Отчисления на социальные нужды и другие налоги	38
1.4 Оплата счетов за приобретенное сырье, материалы, товары и услуги	415
1.5. Просроченная кредиторская задолженность	10
1.6. Погашение ссуд банка	6
1.7. Уплата процентов за кредит	1
1.8. Прочие расходы	25
1.9. Итого расходов	643
2. Поступление денежных средств
2.1. От реализации продукции	525
2.2. От реализации ненужных ТМЦ	18
2.3. Полученные субсидии	84
2.4. Поступление просроченной дебиторской задолженности	5
2.5. Прочие поступления	19
2.5. Итого поступлений	651
3. Балансирующие статьи
3.1. Превышение поступлений над расходами	8
3.2. Превышение расходов над поступлениями	-

По данным таблицы (см. таблицу 2.5) на дату составления платежного календаря можно рассчитать платежеспособность. Коэффициент его платежеспособности равен 1,2 (651 / 643). То есть предприятие на дату составления платежного календаря являлось платежеспособным.

В целях улучшения учета денежных средств в кассе организации, бухгалтерии ООО Торговый дом «ЮГ-НЕФТЕПРОДУКТ» следует наладить надлежащий учет и контроль выдачи наличных денег подотчет, лица получившие деньги под отчет, не возвращают остатки неиспользованных сумм в кассу предприятия в установленные сроки, в связи с этим происходит отвлечение денежных средств из оборота предприятия;

За анализируемый период нарушений не отмечено, но имеются недостатки в организации сохранности и использования денежных средств:

- кассиру попутно даются какие-либо поручения, не имеющие отношения к получению и охрана при доставке денег в хозяйство поручается водителю транспортного средства.

- дубликаты ключей от сейфа и кассы должны храниться по Положению в сейфе руководителя, в организации они хранятся в сейфе главного бухгалтера.

Заключение

В представленной курсовой работе целью, которой являлась анализ движения денежных средств для оценки ликвидности и платежеспособности. Цель была раскрыта полностью. В работе были рассмотрены теоретические аспекты совершенствования системы управления денежными потоками. Из чего можно сделать вывод, что денежный поток - это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли. А эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, досягаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности.

Таким образом, организация движения денежных потоков связана с функционированием механизма управления денежными фондами предприятия, который является одной из составляющих ее системы управления финансами, и включает два аспекта: определение и оптимизацию источников их образование и эффективное использование аккумулируемых денежных средств.

Список использованной литературы

1. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа - М.: ИНФРА-М 2012, - 222с.

2. Батехин С.Л. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков// Финансы №1, 2013,- с.68-69

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента - Киев: Ника - Центр 2012,- 512с.

4. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия - К.: Ника -Центр. Эльга 2012,- 448с.

5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия - Киев: Ника - Центр 2012, - 496с.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент - Киев: Ника - Центр, Эльга 2013,- 528с.

7. Бочаров В.В. Управление денежными оборотами предприятий и корпораций - М.: Финансы и статистика 2012,- 144с.

8. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент - СПб.: Питер 2012,- 960с.

9. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии // Управленческий учет №5 2013,- с. 53-68

10. Живалов В. О комплексном регулировании финансовых потоков // Экономист №12, 2012,- с.46-50

11. Ибрагимов Р. Можно ли управлять стоимостью компании, капитализируя денежные потоки // Рынок ценных бумаг №16, 2012,- с.69-73

12. Килячков Н.А. Описание финансовых потоков в модели национальной экономики // Финансы и кредит №21, 2012,- с.54-58

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика,- 2012,- 768с.

14. Ковалев В....