Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере ООО "Амуркамень")

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Общая характеристика предприятия

Предприятие «Амуркамень» создано в мае 1994 года. Организационно-правовая форма- общество с ограниченной ответственностью. Учредителями являются частные лица.

Основные виды деятельности общества, предусмотренные Уставом предприятия:

- добыча и переработка твердых полезных ископаемых, поделочных и полудрагоценных камней;

- проведение геолого-разведочных работ на твердые полезные ископаемые;

- изготовление и реализация продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;

- производство строительных материалов и изделий;

- производство строительных и монтажных работ;

- торговая и торгово-посредническая деятельность;

- прочее.

Основной вид продукции.

ООО «Амуркамень» создавалось, как специализированное предприятие по обработке природного камня. В связи с тем, что создание мощного камнеобрабатывающего производства требовало значительные капитальные вложения, создание такого производства началось с небольшого по мощности участка. Параллельно для повышения платежеспособности, прибыльности предприятия были созданы другие производства: производство металлоизделий, производство мебели.

Предприятие изготавливало и реализовывало предприятиям и населению металлопродукцию, столярные изделия, мебель и проч. продукцию. По кооперации с камнеобрабатывающим заводом «Риолит» (г.Дальнегорск) производилась переработка гранита в модульную плитку.

В настоящее время ООО «Амуркамень» располагает разведанным за счет собственных средств месторождением серого гранита «Ульбинское», имеет лицензии на право пользования недрами.

В 2000 году организована собственная переработка блоков (ступени, подоконные диски, столешницы, ритуальные изделия и т.п.).

Основная цель деятельности ООО «Амуркамень» - удовлетворение потребностей как внутри страны, так и за рубежом в облицовочной плитке и других изделиях из природного камня, в частности из гранита. Для этого в конце 2003 года начата работа по строительству камнеобрабатывающего завода в г.Амурске, оснащенного высокопроизводительным импортным оборудованием, в настоящее время завод начал работу по выпуску изделий из гранита.

Общий анализ предприятия производим на основе данных производственной программы (Приложение 1), бухгалтерского баланса (Приложение 2), отчет о прибылях и убытках (Приложение 3), агрегированный баланс (Приложение 4), аналитический баланс (Приложение 5).

2. Численность и фонд заработной платы по категориям работников

На результаты производственно - хозяйственной деятельности организации, динамику выполнения планов производства оказывает влияние степень использования трудовых ресурсов.

Основные задачи анализа использования трудовых ресурсов состоят в том, чтобы наиболее точно оценить выполнение установленных заданий и выявить резервы дальнейшего роста производительности труда и экономного расходования фонда заработной платы, увеличения производства продукции.

На структуру персонала организации оказывают влияние особенности производства, его специализация и масштабы производственного процесса, то есть удельный вес каждой категории работающих зависит от развития техники, технологии и организации производства.

На основе имеющихся данных заполняем таблицу 1.1

Таблица 1.1. Структура численности и уровень затрат на зарплату

Специальность	Число работников	Затраты на зарплату,т.р.
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Основные произв. рабочие	40	60	4128	9504
Вспомогательные рабочие	25	25	2160	3390
Инженерно-технич. рабоч.	33	33	3960	5940
Руководители	15	15	2880	3600
Итого	113	133	13128	22434

Структура численности показывает, что изменилась численность только рабочих, увеличение на 20 человек по сравнению с началом периода, на ООО «Амуркамень» это является положительной тенденцией: совершенствование техники, технологии и организации производства приводит к сокращению работников вспомогательных производств и росту основных рабочих.

Из Приложения 1 видно, что большее количество рабочих привело к дополнительному выпуску продукции.

Повышение производительности труда и эффективность использования трудовых ресурсов оказывают непосредственное влияние на рост объема промышленного производства и реализации продукции.

Производительность труда определим по формуле:

Производительность = Валовый объем реал-и за вычетом косвенных налогов

труда Среднесписочная численность персонала

Производительность труда на начало периода = 38200/113=338,94 р./чел.

Производительность труда на конец периода = 87520/133=658,05р./чел.

Отмечаем рост производительности труда в 1,94 раза за период, что является положительной тенденцией, рабочая сила используется по прямому назначению.

Прибыль на одного работающего определяется:

Прибыль на одного работающего = Чистая прибыль

Среднесписочная численность работающих

Отсюда : 2880/113=25,49 р./чел. - на начало периода

6750 /133 = 50,75 р./чел. - на конец периода.

Эффективность деятельности управления предприятием определяется отношением объема продаж к фонду зарплаты общего и высшего руководства соответственно:

На начало периода: 38200/33 = 1157,58 р./чел.

На конец периода: 87520 /33 = 2652,12 р./чел.

На начало периода: 38200 /15 = 2546,67 р./чел.

На конец периода: 87520/15 = 5834,67 р./чел.

Рассчитанные данные сведем в таблицу:

Таблица 1.2

	на начало периода	на конец периода
Эффективность деятельности общего руководства	1157,58	2652,12
Эффективность деятельности высшего руководства	2546,67	5834,67

Согласно данным таблицы 1.2 эффективность деятельности, как общего, так и высшего руководства предприятием возросла. Причем, эффективность деятельности высшего руководства возросла в 2,29 раза, что свидетельствует о грамотной подборке кадров, эффективности работы руководителя.

2.1 Структура основных фондов

Анализ обеспеченности организации основными средствами служит для изучения потребности организации в основных средствах для полной выработки продукции, выявления фактического наличия основных средств, определения состояния основных средств и оценки их использования.

На предприятии ООО «Амуркамень» произошло увеличение основных средств, что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Структура основных фондов позволяет оценить распределение долей отдельных категорий основных средств по использованию их в производстве.

Таблица 2.1. Движение основных средств и показатели эффективности их использования

Наименование показателей	Остаток на начало 2004 года	Остаток на конец 2004 года	Остаток на начало 2005 года	Остаток на конец 2005 года
Первоначальная стоимость основн. средств,млн.руб. в т.ч.: активная часть	20557 19531	123983 28147	123983 28147	125315 29347
Остаточная стоимость основ. средств, млн.руб	12098	112274	112274	106410
Доля активной части основных средств, %	95	22,7	22,7	23,4
Коэффициент годности, %	58,85	90,56	90,56	84,91
Коэффициент износа, %	41,15	9,44	9,44	15,09
Коэффициент обновления, %		83,42		1,06
Фондоотдача		1,58		0,8
Фондоемкость		0,63		1,25
Фондовооруженность		550,32		822,12

Для характеристики технического состояния основных средств рассчитывают коэффициенты износа, годности и сдвигов в их составе за рассматриваемый период - коэффициент обновления, выбытия.

Коэффициент годности = К_r = Остаточная стоимость основных средств

Полная стоимость основных средств

На начало 2004 года К_r = 12098/ 20557 =0,588(58,85 %)

На начало 2005 года = 112274/123983 = 0,905(90,56%)

На конец 2004 года К_r = 112274/123983 = 0,9056 (90,56%)

На конец 2005 года = 106410/125315 = 0,849 (94,91%)

Коэффициент износа = К_и= 1- К_r

На начало 2004 года К_{и =} 1 - 58,85 = 41,15%

На начало 2005 года К_{и =} 9,44%

На конец 2004 года К_и = 9,44 %

На конец 2005 года - 15,09%

Коэффициент обновления = Стоимость поступивших ОС

Стоимость ОС на конец периода

К_обн = 103426/ 123983 * 100% = 83,42 % за 2004 год

К_{обн = 1332/125315*100% = 1,06% за 2005 год.}

Фондоотдача ( Ф_о ) = Объем производства (продажи)

Среднегодовая стоимость ОС

Фондоотдача отражает сумму валовой продукции, приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов. Чем выше этот показатель, тем больше продукции выпускается на предприятии.

Здесь мы определим среднегодовую стоимость ОС по методу среднего арифметического:

ОС _ср = (ОС _н + ОС_к ) / 2 = (12098+112274) / 2 = 62186 тыс.руб в 2004г.

(112274+106410)/2 = 109342 тыс. руб. в 2005г.

Тогда Ф_о = 98200/62186 = 1,58 в 2004 г., 87520/109342 = 0,8 в 2005г.

Фондоемкость = Среднегодовая стоимость ОС

Объем производства (продажи)

2004г - 62186/98200 = 0,63 2005г - 109342/87520 = 1,25

Фондоемкость характеризует стоимость ОС, необходимых для производства 1 рубля продукции.

Фондовооруженность (Ф_в ) = Среднегодовая стоимость ОС

Численность рабочих

Ф_в = 62186/113 = 550,32 - 2004г 109342/133 = 822,12 - 2005г

Вывод: Данные табл.2.1. показывают, что за последние 2 года техническое состояние основных средств на предприятии улучшилось за счет интенсивного обновления в 2004г К_обн = 83,43%, и небольшого в 2005г.- 1,06%.

Коэффициент износа в 2004г резко уменьшился с 41,15% в начале года до 9,44% в конце года, что связано с введением дополнительных мощностей в действие, в 2005г коэффициент износа возрос с 9,44% до 15,09%, соответственно, в 2004г. увеличился коэффициент годности основных средств с 58,85 % в начале года до 90,56% - в конце года; в 2005г. произошло уменьшение коэффициента годности с 90,56% до 84,91%. Доля активной части основных средств уменьшилась с 95% до 23,4%, это связано с одной причиной - здания и сооружения завода (пассивная часть основных средств) сданы в эксплуатацию в 2004 году. Для работников завода и других лиц увеличение непроизводственных фондов явилось положительным моментом, так как произошло увеличение количества и качества услуг социального характера.

Повышение удельного веса активной части основных средств способствует технической оснащенности предприятия, увеличению возможности получения дополнительных доходов, но оно не должно приводить к уменьшению пассивной части основных средств, а вследствие этого к ухудшению нормальных условий труда и снижению его производительности.

Понижение фондоотдачи с 1,58% в 2004г до 0,8% в 2005г и повышение фондоемкости с 0,63% до 1,25% отрицательно характеризует деятельность предприятия, так как не происходит высвобождение дополнительных средств, которые могут быть направлены на увеличение объема производства и финансовых ресурсов.

Снижение фондоотдачи объясняется в основном медленным достижением проектных технико - экономических показателей. На вновь введенных в действие предприятиях, как правило, фондоотдача ниже, чем на действующих предприятиях. Интенсивное строительство складских помещений, объектов энергетического и водного хозяйства, очистных и канализационных сооружений, от которых мало зависит выпуск продукции, на ООО «Амуркамень» отрицательно повлияли на фондоотдачу.

2.2 Плановые и фактические объемы реализации, себестоимости и объемов продаж

Таблица 2.2

	Объем производства, тыс.руб.	Объем реализации, тыс.руб.	Себестоимость, тыс.руб.
	План	Факт	Откл. %	План	Факт	Откл. %	План	Факт	Откл. %
На начало периода	40000	40150	0,4	38000	38200	1	32000	38930	21,65
На конец периода	80000	92640	15,8	75000	87520	16,69	69560	83240	19,7

Отклонение определяем по формуле

По объему производства:

Отклонение на начало периода: ( 1 - (40150 / 40000)) *100 = 0,4 %

Отклонение на конец периода: ( 1 - (92640 /80000 )) *100 = 15,8%

По объему реализации:

Отклонение на начало периода ( 1 - (38200/38000)) *100 = 0,53 %

Отклонение на конец периода : ( 1 - (87520/75000)) *100 = 16,69%

По Себестоимости продукции:

Отклонение на начало периода : ( 1 - (38930/32000)) *100 = 21,65 %

Отклонение на конец периода: ( 1 - (83240/69560)) *100 = 19,7%

Вывод: Анализ таблицы 2.2 показывает, что отклонение фактического объема производства, реализации от соответствующих плановых показателей на конец периода по сравнению с началом периода увеличилось, а отклонение фактического объема себестоимости от плановых показателей уменьшилось.

По сравнению с планом произведено и реализовано продукции значительно больше, чем предусматривалось. Объем производства на конец периода возрос с 80000 т. р. до 92640 т.р, т.е. на 12640 т. р. или на 15,8%. Объем реализации на конец периода возрос с 75000 т. р. до 87520 т.р., или на 16,69%.

Значительное перевыполнение плана свидетельствует не только об улучшении работы, но и о наличии не учтенных в плане резервов роста объема производства и реализации продукции, которые необходимо выявить в процессе углубленного анализа.

Выполнение плановых показателей по реализации выпущенной продукции является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия.

Анализ себестоимости продукции имеет немаловажное значение, так как при снижении себестоимости продукции увеличивается прибыль.

В нашем случае наблюдается положительная тенденция: на начало периода отклонение фактических показателей от плановых составляет 21,65%, на конец периода - 19,7%.

2.3 Структура реализации

Таблица 2.3. Анализ структуры реализации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
-доля денежных поступлений в общем объеме реализации, %	100,0	100,0	-
-доля продаж по долгосрочным контрактам в реализации, %	5,2	72,0	66,8
-доля продаж на экспорт в общей реализации, %	0	15,5	15,5



Рис.3.1. Структура объема реализации

Анализ динамики структуры реализации говорит о положительных тенденциях, происходящих в структуре объема реализации: оплата деньгами за реализуемую продукцию осталась на прежнем уровне, на 66,8 % увеличилась доля долгосрочных контрактов, на 15,5% увеличилась доля продаж на экспорт.

3. Анализ финансовых показателей

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа - это анализ формирования прибыли. Прибыль - часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции.

Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

- оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

- определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Выручка от продажи характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг).

В западной литературе этот показатель называют валовой выручкой.

Выручка от продажи - одна из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно - исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Выручка от продажи может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.

Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.

Валовая прибыль рассчитывается как разность между суммой выручки от продажи продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной себестоимости поданных товаров. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции, работ, услуг) - важный финансовый результат, используемый при принятии финансовых решений фирмы. Предприятия в полной себестоимости произведенной и реализованной продукции выделяют отдельно коммерческие и управленческие расходы, которые в дальнейшем уменьшают валовую прибыль предприятия. Результатом данного вычитания будет являться прибыль (убыток) от продаж.

Полученная прибыль (убыток) до налогообложения получается суммированием прибыли от сальдо операционных и внереализационных расходов и доходов.

В соответствии с ПБУ 9/99 (Приказ Минфина №32 от 06.05.1996 г.) операционными доходами являются:

- поступления, связные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

В состав доходов от внереализационных доходов входят:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие внереализационные доходы.

Данные виды расходов и доходов согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 отражают последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.). Конечный финансовый результат деятельности организации - чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. На основе данных формы отчетности №2 (Приказ Минфина №97 от 13.01.2000 г.) «Отчет о прибылях и убытках» методом горизонтального и вертикального анализа проводится сравнение финансовых результатов предприятия отчетного и предыдущего периода. Анализируется полученная прибыль - как в динамике, так и по структуре ее составных частей.

Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж продукции и услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы.

Сформировав аналитический баланс, проводим анализ финансового состояния предприятия. Все показатели, используемые в России для финансового анализа, формируют по группам, характеризующие ту или иную оценку предприятия.

Показатели этой группы определяют, насколько эффективно предприятие использует свои в целях получения прибыли. В России проценты к уплате включаются в операционные расходы и тем самым уменьшают величину прибыли до налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения на процент к уплате приближает расчет рентабельности к методам, принятым в международной практике. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности рассчитывается в процентах либо по отношению к среднегодовой величине активов, собственного капитала (сумме показателей на конец и начало периода), либо по отношению к этим показателям на конец периода. Чем выше показатель рентабельности активов, тем лучше. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность работы предприятия с возможным доходом от вложения средств собственников в другие предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов акций на рынке ценных бумаг. Рентабельность общих инвестиций определяется как отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям: долгосрочные обязательства плюс собственный капитал (перманентный капитал) и показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. сколько получено прибыли на 1 рубль инвестированных средств. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства косвенно показывает возможность погашения долгосрочных кредитов; его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

3.1 Структура затрат предприятия

На основании отчета о прибылях и убытках (Приложение 3) можно рассмотреть структуру затрат предприятия.

Таблица 3.1. Структура затрат предприятия

	На начало периода	На конец периода
	Абсолютное значение,т.руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение,т.руб.	Удельный вес, %	Отклонения
Сырье и материалы	4905	13,24	9580	11,91	-1,33
Топливо и энергия	3970	10,72	5240	6,52	-4,2
Заработная плата с начисл.	16540	44,65	28270	35,15	-9,5
Амортизация	3251	8,78	7196	8,95	+0,17
Накладные расходы	1383	3,73	3000	3,73	-
Прочие	6991	18,87	21729	27,02	+8,15
Спец. инструмент	-	-	5410	6,73	+6,73
Итого	37040	100	80425	100	-

Рис.3.1 Динамика структуры себестоимости

Анализ данных показывает, что в управлении издержками целесообразнее всего оперировать величиной заработной платы и прочих расходов, так как их удельный вес составляет 44,65% и 35,15%; 18,87% и 27,02%.

Рассматривая затраты предприятия и их удельный вес в общем объеме, отмечаем снижение затрат на сырье и материалы 1,33%, это связано с тем, что велось активное строительство, и предприятие не вкладывало средства в запасы. Затраты на зарплату, и коммунальные услуги, в частности топливо и энергетика, снижены в общем числе на 13,7%,руководству предприятия следует в дальнейшем придерживаться политики снижения этих затрат.

Увеличились прочие расходы на 8,15%, но это объясняется тем, что предприятие на начальной стадии производства проводит большую рекламную работу, несет высокие представительские расходы (приезд специалистов по наладке оборудования из Италии, Москвы и т. д.).

На конец периода в общем объеме затрат 6,73% - удельный вес спец. инструмента, достаточно высокий удельный вес связан со спецификой обработки гранита, используется дорогостоящий алмазный инструмент.

3.2 Динамика изменения прибыли

Далее проследим динамику изменения прибыли, используя отчет о прибылях и убытках. (Приложение 3)

Таблица 3.2. Динамика изменения прибыли, тыс. руб.

	На начало периода	На конец периода
Валовая прибыль	1160	7095
Прибыль от обычных видов деят-ти	3790	8880
Чистая прибыль	2880	6750
Нераспределенная прибыль	2880	6750



Рис.5.2. Анализ отчета о прибылях и убытках.

На основании этой схемы можно проанализировать динамику изменения валовой, операционной, чистой и нераспределенной прибыли предприятия.

Часть прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, может быть использована на приобретение дополнительного оборудования, а часть - как источник финансирования текущих затрат.

3.3 Анализ структуры активов и пассивов предприятия

Анализ активов и пассивов проведем на основе аналитического баланса предприятия (Приложение 5).

Из отчета видно, что величина текущих активов возросла на 3120 тыс. руб. с начала периода или на 1,24 % . Увеличение произошло по статье дебиторская задолженность (до 12 месяцев) на 2,36 %, в то же время произошло уменьшение по статье готовая продукция на 2,41%, это говорит о том, что готовая продукция отгружена покупателям с отсрочкой платежа. Отрицательной тенденцией является увеличение веса дебиторской задолженности на конец периода в структуре баланса на 2,36 %. Необходимо выяснить, является ли эта задолженность просроченной, ведь она создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.

Запасы уменьшились на 1,37% или 1450 тыс. руб., велось строительство, поэтому предприятие не вкладывало деньги в запасы.

Постоянные активы увеличились в размерах с 126710 тыс. руб. до 132560, т.е. на 5850 тыс. руб. Рост по внеоборотным активам объясняется тем, что введены в действие здания и сооружения, поэтому статья незавершенные кап. вложения уменьшилась с 105620 тыс. руб. до 93430 тыс. руб., или 64,35%, в то же время были установлены основные производственные линии по изготовлению продукции, и основные средства возросли с 12090 до 112270 тыс. руб, на 100180 тыс. руб. или 64,05 % .

Соотношение текущих и постоянных активов практически не изменилось: на начало года соотношение 13,38 и 86,62 на конец - 14,62 и 85,38.

Анализируя пассивы, можно увидеть следующее: на начало периода имеется собственных средств 146290 тыс. руб, на конец периода - 106750 тыс. руб., рост на 2,38% за счет нераспределенной прибыли.

Заемные средства увеличились на 1,64%.

Самую большую часть заемных средств составляют долгосрочные обязательства. Эти долгосрочные обязательства возросли на 2960 тыс. руб.

Увеличение кредиторской задолженности составило 2140 тыс. руб. или 1,3%. Большую часть кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам. Также увеличилась задолженность перед персоналом - 0,68%, бюджетом - 0,3%. Кредиторская задолженность не велика, так как предприятие еще не вышло на проектную мощность, налоги не высокие, предприятие не успело обрасти долгами.

Краткосрочных займов нет, так как займы инвестора на строительство и развитие предприятия большие, к тому же предоставлены без процентов.

Ситуация на будущий период изменится, так как необходимо будет приобретать дорогостоящий инструмент, делать запасы, которые на данный момент сделаны не полностью.

Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно расценивать, как положительную тенденцию, поскольку отсутствуют дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной дебиторской задолженности (с 8100 тыс. руб. до 12300 тыс. руб.), следовательно, необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия. заработный актив ликвидность финансовый

За отчетный 2005 год на предприятии произошел рост денежных средств - средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу предприятия.

На конец 2005 года произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия ООО «Амуркамень».

Чтобы наглядно увидеть структуру баланса, изобразим в виде схемы активов и пассивов баланса.



Рис.6.1. Схематичное изображение актива и пассива предприятия.

Далее рассмотрим анализ структуры кредиторской задолженности подробнее.

Таблица 3.3. Структура кредиторской задолженности, тыс.руб.

	На начало периода	На конец периода
Поставщикам и подрядчикам	1210	2120
Задолженность перед персоналом	1060	2140
Задолженность перед внебюджетными фондами	920	560
Задолженность перед бюджетом	410	920
Прочие кредиторы	-	-

Анализ данной таблицы обладает малой информативностью, появление задолженность перед внебюджетными фондами, бюджетом, перед персоналом рост кредиторской задолженности перед поставщиками не может напрямую свидетельствовать об ухудшении финансового состояния. В данном случае это говорит о том, что предприятие активизировало свою хозяйственную деятельность, начало получать прибыль, платить налоги.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую (как в нашем примере), то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Можно рассмотреть привлечение заемных средств, что в обороте предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Рассмотрим кредиторскую задолженность в виде схемы.

Рис.6.2. Схематичное изображение структуры кредиторской задолженности.

Анализ структуры дебиторской задолженности не представляется возможным, т.к. отсутствуют данные по элементам структуры.

3.4 Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств проводим на основе бух. баланса (Приложение 2), и отчета о финансовых результатах (ф. № 2) (Приложение 3), по косвенному методу.

Таблица 3.4. Анализ движения денежных средств

Виды деятельности	Значение показателя
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
+ Прибыль за вычетом налогов	6750
- Использование прибыли	-
+ Амортизация	1006
- Изменения текущих активов, в т.ч.: дебиторская задолженность запасы прочие текущие активы	3090 4200 -1450 340
+ Изменение суммы текущих обязательств (кроме кредитов банков)	2140
+ Изменение денежных средств от основной деятельности	12986
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
- Изменение суммы долгосрочных активов, в т.ч. основные средства незавершенные капитальные вложения долгосрочные финансовые вложения прочие внеоборотные активы	9996 103426 93430 0 0
+ Изменение денежных средств от инвестиционной деятельности	9996
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
+ Изменение суммы задолженности, в т.ч.: краткосрочных кредитов и займов долгосрочных кредитов и займов	2960 2960
+ Изменение величины собственных средств, в т. ч. : непокрытый убыток прошлых лет уставного капитала целевых поступлений	3870
- Изменение денежных средств от финансовой деят-ти	12956
= СУММАРНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ	30

Большая часть денежных средств поступила от ведения основной деятельности предприятия - главного источника прибыли, что вполне объяснимо.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь - поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).

Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность предприятия связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных кредитов и займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам. В нашем случае остались непогашенными долгосрочные обязательства - 42770 тыс. руб.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия.

4. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и пассиву.

Расположим значения активов в порядке убывания ликвидности, и пассивов, расположенных по срочности их оплаты.

Таблица 3.5. Значения активов и пассивов на начало и конец периода

Обозначение показателя		На начало периода	На конец периода
Денежные средства	А1	120	150
Дебиторская задолженность	А2	8100	12300
Запасы	А3	11360	10250
Основные средства	А4	126710	132560
Кредиторская задолженность	П1	3600	5740
Краткосрочные кредиты и займы	П2	-	-
Долгосрочные обязательства	П3	39810	42770
Собственные средства	П4	102880	106750

Для оценки ликвидности используем коэффициенты, и данные приведем в таблице.

Таблица 3.6. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности и финансового состояния

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэфф. на начало периода	Значение коэфф. на конец периода
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	К1 = А1 : (П1 + П2)	К1Н = 120:3600=0,03	К1К =150:5740=0,03
2 . Коэффициент ликвидности (критич. оценки)		К2Н = 8220:3600=2,28	К2К = 12450:5740=2,17
3 . Коэффициент текущей ликвидности		К3Н= (120+8100+11360)/3600=5,44	К3К= (150+12300+10250)/ /5740 =3,95
4. Коэффициент финансирования		К4н = 102880: 43410 = 2,37	К4К = 106750:48510=2,2
5 . Коэффициент финансовой независимости		К5н 102880/146290=0,7	К5К = 106750/155260=0,69
6 Коэффициент маневренности собств. средствами	К7	(102880+39810-126710):102880 = 0,16	(106750+42770-132560): 106750 = 0,16
7. Доля оборотных средств в активах	К8=(А1+А2+А3): Валюта баланса	К8=19580:146290 = 0,13	22700:155260=0,15

Таблица 3.7. Динамика коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	на начало периода	на конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,026
Коэффициент ликвидности	2,28	2,17
Коэффициент текущей ликвидности	5,44	3,95

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные выше, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

· характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

· условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

· состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

· состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Анализ данных таблицы показывает, что коэффициент текущей ликвидности довольно высокий, что является положительным моментом в деятельности предприятия и говорит о возросшей способности фирмы покрывать свои долги оборотными средствами, интересен не только для руководства предприятия, но и для инвесторов. Чем больше этот запас, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут погашены.

Снижение коэффициента ликвидности с 2,28 до 2,17, коэффициента текущей ликвидности с 5,44 до 3,96 говорит об увеличении кредиторской задолженности, ухудшает ситуацию с обеспеченностью оборотными средствами и необходимостью серьезных мер по управлению ими.

Коэффициент финансирования высок, деятельность в большей степени финансируется за счет собственных средств: уставного капитала и прибыли.

Значение коэффициента финансовой независимости 0,7 означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами

Первоначально был небольшой уставный капитал, но для привлечения инвесторов и с дальнейшей целью выхода продукции на мировой рынок, учредители внесли дополнительные суммы.

Рост доли собственных средств свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости, однако использование заемных средств способствует повышению эффективности деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств очень низок в ( 0,16), что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия, и к концу периода остается на том же уровне.

Доля оборотных средств в активах повысилась с 0,13 до 0,15.

Еще одним показателем ликвидности предприятия является величина собственных оборотных средств.

На основе данных агрегированного баланса (Приложение 4), можно определить величину собственных оборотных средств предприятия:

Текущие активы - текущие обязательства = 22700-48510= -25810. Эта разница говорит об острой нехватке оборотных средств. Также разность показывает, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Существует связь между степенью финансовой устойчивости предприятия и характером источников формирования запасов и затрат. Используются несколько показателей, которые оценивают различные источники:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = «капитал и резервы» - «внеоборотные активы» - «убытки»

на начало периода СОС = 102880-126710 = -23810 < 0

на конец периода СОС = 106750-132560 = -25810 < 0

2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функциональный капитал (КФ):

КФ = («капитал и резервы» + «долгосрочные пассивы») - «внеоборотные активы» - «убытки».

на начало периода КФ =102880+39810-126710=15980 > 0

на конец периода КФ = 106750+42770-132560=16960 >0

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = «собственные и долгосрочные заемные источники» + «краткосрочные кредиты и займы» - «внеоборотные активы» - «убытки».

на начало периода ВИ = 102880+39810-126710=15980 >0

на конец периода ВИ = 106750+42770-132560=16960 >0.

Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

- излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Фс)

- излишек (недостаток) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат (Фкф)

- излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо)

Для определения степени финансовой устойчивости, которая отражает уровень риска деятельности компании и зависимости от заемного капитала, рассчитаем оценочные коэффициенты Фс, Фкф, Фо:

Фс = СОС - ЗЗ

Фкф = КФ - ЗЗ

Фо = ВИ - ЗЗ

на начало периода

Фс = 23810-11060=12750

Фкф = 15980-11060=4920

Фо = 15980-11060=4920

на конец периода

Фс = 25810-9650=16160

Фкф = 16960-9650=7310

Фо = 16960-9650=7310

Анализ коэффициентов показывает, что финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Запасы и затраты обеспечены собственными оборотными средствами, долгосрочными обязательствами, то есть всеми основными источниками формирования запасов, причем заемные средства используются очень интенсивно.

5. Анализ эффективности деятельности предприятия

Для оценки эффективности деятельности предприятия используются коэффициенты деловой активности.

При расчете показателей оборачиваемости данные баланса используются в среднем значении за рассматриваемый период (сумма значений на начало периода и на конец периода / 2).

Длительность периода принята 360 дней.

Таблица 3.8. Расчет коэффициентов деловой активности (Общие показатели оборачиваемости)

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента на начало периода	Значение коэффициента на конец периода
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	К о1=Выручка от продаж Валюта баланса	К01=38200/146290=0,26	К01=87520/155260=0,56
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Ко2=Выручка от продаж Оборотные активы	К02 =38200/11060=3,45	К02=87520/9650=9,07
3.Фондоотдача 4.Коэффициент отдачи собственного капитала	Фо=Выручка от продаж Основные средства К05 = Выручка от продаж Капитал и резервы	Фо=38200/12090=3,16 К05 = 38200/102880=0,37	Фо=87520/112270=0,8 К05= 87520/106750=0,82

Скорость оборота капитала увеличилась с 0,26 до 0,56 то есть эффективность использования активов повысилась.

Скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и денежных) увеличилась с 1,9 до 3,024.

Также увеличилась эффективность использования основных средств ( с 3,45 до 9,07)

В соответствии со значением коэффициента отдачи собственного капитала, отдача на 1 рубль собственного капитала увеличилась с 0,37 до 0,82 руб/сутки.

Таблица. Показатели управления активами

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента на начало периода	Значение коэффициента на конец периода
1.Коэффициент оборачиваемости запасов		Ку1=37040/11360=3,26	80425/10250=7,85
2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств		Ку2=38200/120=318,33	87520/150=583,47
3. Коэффициент оборачиваемости дебитор. зад-сти		Ку3=38200/8100=4,72	87520/12300=7,16
4.Срок оборачиваемости ДТ задолженности		Со1= 360/4,72=16,1	360/7,16=50,28
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		37040/3600=10,29	80425/5740=14,01
6.Срок оборачиваемости кредиторской зад-ности		360/10,29=34,99	360/14,01=25,7
7.Срок оборачиваемости запасов		360/3,26=110,4	360/7,85=45,9

Число оборотов запасов и затрат за анализируемый период увеличилось с 3,26 до 37,85.

Увеличилась скорость оборота денежных средств ( с 318,33 до 583,47)

Произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, о чем свидетельствует увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 4,72 до 7,16.

Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился с 16 дней до 50

Таблица. Показатели рентабельности

8.Рентабельность продаж		2880/38200=0,07	6750/87520=0,08
9. Рентабельность всего капитала организации		2880/146290=0,02	6750/155260=0,04
10.Рентабельность внеоборотных активов		2880/126710=0,023	6750/132560=0,05
11. Рентабельность собственного капитала		2880/102880=0,028	6750/106750=0,063

Анализ показателей рентабельности показывает, что количество прибыли на рубль реализованной продукции увеличилось на 0,01руб.

Увеличение показателя рентабельности всего капитала свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

Изменение показателя рентабельности активов в сторону увеличения, говорит о росте эффективности...