Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Понятие и виды платежного баланса

1.1 Понятие платежного баланса

Платежный баланс - балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам [17, с.285].

Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а так же, как центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте [1, c. 117].

Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить следующие:

- каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

- наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;

- сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);

- структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией) [22, с.50].

Ниже представлена структура платежного баланса.

Баланс по текущим операциям

Наиболее информативный баланс, отражающий все потоки активов, как частные, так и официальные, связанные с движением товаров и услуг. Положительное сальдо текущего платежного баланса означает, что кредит страны больше дебета по статьям движения товаров, услуг и даров и показывает объем обязательств нерезидентов по отношению к резидентам. Другими словами, положительное сальдо говорит о том, что страна является нетто-инвестором по отношению к другим государствам. И наоборот, дефицит по текущим операциям означает, что страна становится чистым должником, чтобы расплачиваться за дополнительный чистый импорт товаров.

Баланс услуг

Включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают [3 c. 282].

С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства.

Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок; услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.

Баланс движения капиталов и кредитов

Выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60-70-е годы преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосрочных денежных капиталов направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара.

Баланс официальных расчетов

Является наиболее распространенным определением общего (итогового) сальдо платежного баланса и свидетельствует об увеличении (уменьшении) ликвидных требований к стране со стороны нерезидентов или об увеличении (уменьшении) официальных резервов страны в иностранных ликвидных активах. Это сальдо охватывает все статьи, кроме статьи «Резервные активы».

Учет платежей по всем внешнеэкономическим операциям осуществляется в течение определенного периода (месяц, квартал, год). Он ведется в платежном балансе по принципу двойной записи, т.е. каждая операция представлена двумя записями, имеющими одинаковое значение. Одна из них регистрируется как «Кредит» и имеет положительный знак, другая - как «Дебет» с отрицательным знаком, а сумма их величин должна равняться нулю.

Большинство проводок в платежном балансе относится к сделкам, которые подразумевают встречный поток: обмен товарами, услугами, финансовыми активами, доходы от инвестиций. В тоже время в платежный баланс включаются операции, которые не влекут за собой адекватной компенсации в той или иной форме (т.е. товары, услуги или активы). Такие операции относятся к разряду трансфертов, т.е. односторонних переводов и поступлений [4, c. 96].

В этом случае автоматически будет записана только одна сторона операции, а для наличия необходимой компенсации в платежном балансе приходится делать записи по статье трансфертов. Трансферты показываются в кредите, когда записи, которые они погашают, являются дебетовыми, и в дебете, когда эти записи являются кредитовыми.

При составлении платежного баланса используется “принцип несвязной системы” - информация по операциям поступает из разных источников и в разные сроки. Это может приводить к неравенству стоимостных оценок операций по дебету и кредиту. Для устранения данного несоответствия используется статья “Чистые ошибки и пропуски”, которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовых записей с обратным знаком. Согласно международным стандартам, величина данной статьи не должна превышать 10% от стоимости импорта товаров и услуг. [19, с.27].

Как правило, величина, показанная в этой статье, относительно не велика и стабильна, однако она резко возрастает и может достигать больших значений в странах со слабым контролем за предоставлением отчетов участниками внешнеэкономических связей для статистики платежного баланса. В этом случае величина пропусков и ошибок дает предоставление о незарегистрированном оттоке (или притоке) капитала.

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, т.е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капитала, государственными операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы [22, с.50].

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

1) государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

2) возрастание доли национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика;

4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

1.2 Виды платежного баланса

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

Формы представления национальных платежных балансов разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации. Существует еще одна классификация разрабатываемых балансов (таблица).

Таблица 1. Классификация платежных балансов

Критерии классификации	Виды платежных балансов
По срокам	- квартальные - годовые - перспективные
По содержанию	- платежный баланс - международная инвестиционная Позиция
По форме	- стандартное представление - аналитическое представление
По регионам	- в целом по республике - по республике со странами СНГ - по республике с остальными странами
По валюте	- в национальной валюте - в иностранной валюте (долларах США)

Платежный баланс обычно составляется за определенный период и включает поступления валюты из-за рубежа и платежи данного государства за границей.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное -- если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующих внешнеэкономические операции страны. В экономической литературе показатели платежного баланса часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты платежного баланса в отдельные годы (например, в США в 1958, 1965, 1976 гг. и в последующие годы) принципиально отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в мировой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс -- это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов.

Таким образом, платежный баланс дает возможность проанализировать состояние внешнего сектора страны, оценить сбалансированность движения реальных и финансовых ресурсов между странами. Тесная связь между платежным балансом и системой национальных счетов, банковской статистикой и статистикой государственных финансов позволяет проводить глубокие исследования, направленные на выявление связей между показателями внутреннего и внешнего секторов, строить макроэкономические модели различной сложности. И на основе полученных данных вносить корректировки в экономическую политику страны.

1.3 Методы регулирования платежного баланса

платёжный баланс Украина

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо [23]. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Странами с дефицитом платежного баланса обычно применяются следующие меры в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала:

- прямой контроль;

- дефляционная политика;

- девальвация;

- валютные ограничения.

Прямой контроль

Включает регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др.

Подобные меры прямого контроля обычно вызывают сильные затруднения для многих фирм страны, и соответственно воспринимается враждебно.

В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект (он больше или меньше зависит от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности правительства следить за выполнением своих решений). В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создается «тепличный режим» для местных производителей, снижается интерес иностранных инвеститоров к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

Не вызывает враждебности, а наоборот, приветствуется отечественными фирмами такая прямая мера, как субсидирование экспорта. Но она дорогостояща, и поэтому ее применение обычно связано с состоянием бюджета страны. [23].

Дефляционная политика

Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.

Девальвация

Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса [23].

Валютные ограничения

Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Важным объектом регулирования является торговый баланс.

В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.



В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

- ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

- прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

- содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

- расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.

- регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

- регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов. Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: рестрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса [6, c.236].

В поисках источников погашения дефицита платежного баланса промышленно развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В этой связи активно участвуют коммерческие банки (особенно евробанки) в покрытии дефицита платежного баланса. Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и не обусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дорогие и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи. В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой.

Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.

В условиях частичной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется:

- во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности;

- во-вторых, в опосредствованной форме путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на национальные кредитные деньги, в которых принято заключать торговые и кредитные соглашения и осуществлять международные расчеты.

Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса с середины 70-х годов. Оно возникло как следствие интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное не равновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса.

К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.

Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера. Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство кредиторов и международных организаций в экономику и политику стран-заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые, переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего государственного долга [10, с.683].

Таким образом, платежный баланс можно регулировать на основе различных теоретических подходов, выбирая оптимальные механизмы с учетом развития соседней страны, внося необходимые корректировки.



2. Аналитическая оценка статистики платежного баланса Украины

Платежный баланс страны представляется как статистический отчет, в котором в систематизированном виде приведены сводные данные о внешнеэкономических операциях резидентов данной страны с нерезидентами за определенный период. При публикации платежный баланс может быть представлен в "стандартной" (иными словами, "нейтральной"), либо в "аналитической" форме.

В первом случае ("стандартное представление") товары, услуги и текущие трансферты объединяются в счете текущих операций, а капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы -- в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Однако, МВФ рекомендует составлять альтернативную версию платежного баланса, суть которой заключается в переклассификации и перегруппировке имеющихся сведений таким образом, чтобы по возможности отделить первичные, автономные операции от вторичных, уравновешивающих записей.

Второй вариант ("аналитическое представление") уже предполагает выведение активного или пассивного сальдо платежного баланса, которое должно определяться как суммарный результат независимых, автономных операций текущего и капитального характера, осуществляемых резидентами и нерезидентами, и, таким образом, показывать направленность внешнеэкономической деятельности страны. Ниже представленплатежный баланс Украины в аналитической форме.

Таблица 2. Платежный баланс Украины за 2014 год (в млн. долл. США)

Статьи платежного баланса	Iквартал	IIквартал	IIIквартал	IVквартал	2014 год всего
Счет текущих операций	-1523	-941	-1329	-1480	-5273
Баланс товаров и услуг	-1512	-924	-1127	-1720	-5283
Экспорт товаров и услуг	18030	18008	16982	15465	68485
Импорт товаров и услуг	-19542	-18932	-18109	-17185	-73768
Баланс товаров	-1956	-869	-1216	-2024	-6065
Экспорт товаров	14425	14830	13612	12392	55259
Импорт товаров	-16381	-15699	-14828	-14416	-61324
Баланс услуг	444	-55	89	304	782
Экспорт услуг	3605	3178	3370	3073	13226
Импорт услуг	-3161	-3233	-3281	-2769	-12444
Доходы (сальдо)	-252	-511	-508	-260	-1531
Текущие трансферты (сальдо)	241	494	306	500	1541
Счет операций с капиталом и финансовых операций	-2754	936	664	-6880	-8034
Счет операций с капиталом	8	341	17	2	368
Капитальные трансферты	5	334	-10	0	329
Приобретение/реализация нефинансовых активов	3	7	27	2	39
Финансовый счет	-2762	595	647	-6882	-8402
Прямые инвестиции (сальдо)	-665	-319	725	558	299
Портфельные инвестиции (акционерный капитал)	-239	-50	-84	-17	-390
Кредиты и облигации	281	914	-59	-3378	-2242
Средне и долгосрочные кредиты, облигации	-898	1052	-410	-2772	-3028
Сектор государственного управления	-176	1601	928	940	3293
Банки	-75	-144	-610	-1092	-1921
Поступления	550	344	331	510	1735
Выплаты	-625	-488	-941	-1602	-3656
Другие секторы	-647	-405	-728	-2620	-4400
Поступления	1123	815	703	594	3235
Выплаты	-1770	-1220	-1431	-3214	-7635
Краткосрочные кредиты	1179	-138	351	-606	786
Банки	1085	-328	275	-559	473
Другие секторы	94	190	76	-47	313
Другой капитал	-2139	50	65	-4045	-6069
Наличная валюта вне банков	-2646	529	-293	-321	-2731
Ошибки и упущения :(	1026	820	-269	-997	580
Сводный баланс	-4277	-5	-665	-8360	-13307
Финансирование	4277	5	665	8360	13307
Резервные активы *	5480	-1977	126	8775	12404
Кредит МВФ НБУ **	-346	844	223	-170	551



Таблица 3. Платежный баланс Украины за 2013 год (в млн. долл. США)

Статьи платежного баланса	Iквартал	IIквартал	IIIквартал	IVквартал	2013 год всего
Счет текущих операций	-3134	-2254	-6025	-4942	-16355
Баланс товаров и услуг	-3223	-2160	-5313	-4788	-15484
Экспорт товаров и услуг	19845	20732	22448	22287	85312
Импорт товаров и услуг	-23068	-22892	-27761	-27075	-100796
Баланс товаров	-4045	-3053	-7232	-5268	-19598
Экспорт товаров	15626	15909	15981	17468	64984
Импорт товаров	-19671	-18962	-23213	-22736	-84582
Баланс услуг	822	893	1919	480	4114
Экспорт услуг	4219	4823	6467	4819	20328
Импорт услуг	-3397	-3930	-4548	-4339	-16214
Доходы (сальдо)	-444	-683	-1192	-701	-3020
Текущие трансферты (сальдо)	533	589	480	547	2149
Счет операций с капиталом и финансовых операций	4955	2614	5390	5419	18378
Счет операций с капиталом	36	-33	-9	-77	-83
Капитальные трансферты	-1	-2	6	-2	1
Приобретение/реализация нефинансовых активов	37	-31	-15	-75	-84
Финансовый счет	4919	2647	5399	5496	18461
Прямые инвестиции (сальдо)	1082	496	1510	991	4079
Портфельные инвестиции (акционерный капитал)	705	579	664	-757	1191
Кредиты и облигации	1966	-437	1208	4612	7349
Средне и долгосрочные кредиты, облигации	1797	-727	1228	3492	5790
Сектор государственного управления	992	39	442	3280	4753
Поступления	7900	3073	2784	4853	18610
Выплаты	-6908	-3034	-2342	-1573	-13857
Банки	71	-915	67	476	-301
Поступления	1437	564	1056	1571	4628
Выплаты	-1366	-1479	-989	-1095	-4929
Другие секторы	734	149	719	-264	1338
Поступления	2679	2944	3967	4607	14197
Выплаты	-1945	-2795	-3248	-4871	-12859
Краткосрочные кредиты	169	290	-20	1120	1559
Сектор государственного управления	0	0	0	0	0
Банки	11	247	-82	826	1002
Другие секторы	158	43	62	294	557
Другой капитал	1166	2009	2017	650	5842
Наличная валюта вне банков	-127	227	-1452	-1960	-3312
Ошибки и упущения :(	-873	187	1562	-1057	-181
Сводный баланс	1821	360	-635	477	2023
Финансирование	-1821	-360	635	-477	-2023
Резервные активы *	-479	961	1963	1107	3552
Кредит МВФ НБУ **	-743	-731	-735	-853	-3062
Кредит МВФ Правительства Ураины **	-599	-590	-593	-731	-2513

Платежный баланс является своеобразной экономической моделью, отражающей экономические операции, которые осуществляются между субъектами национальной экономики и субъектами экономик других стран мира.

Анализ состояния платежного баланса позволяет определить приоритеты валютной, кредитной, монетарной и фискальной политики государства.

Вопросами диспропорций в платежном балансе, определением оптимальной величины сальдо текущего счета, занимались в своих работах такие ученые, как А. Адедеджи, С. Александер, М. Артис, Р. Гест, Р. Глик, Дж. Грубер, С. Эдвардс, П. Исард, Х. Ито, С. Калдерон, Т. Кано, К. Касса, П. Кашин, Дж. Кэмпбелл, К. Кент, Т. Крюгер. Теоретическими и практическими проблемами достижения равновесия внешних платежей занимались такие российские ученые и отечественные исследователи: Ю. Василенко, К. Данилова, А. Киреев, Е. Корниенко, Л. Красавина, С. Луцишин, И. Пузанов, А. Рогач, Т. Унковская, А. Филиппенко, Н. Шаповаленко, В. Шевчук, Т. Шемет и другие [19].

Платежный баланс - это соотношение между валютными платежами экономических субъектов данной страны (резидентов) за ее экономическими границами и суммой всех поступлений, полученных ею за тот же период от других стран (от нерезидентов) за определенный период времени (год, квартал, месяц). Понятие "платежный баланс" было впервые введено в экономическую теорию Джеймсом Стюартом в 1767 p. [20].

При составлении платежного баланса должны быть учтены методологические основы. Страны, которые взаимодействуют с МВФ, при составлении баланса руководствуются его пяткой постановлением, принятым в 1993 году. Платежный баланс Украины составляет Национальный банк, который обрабатывает данные банковской статистики. Платежный баланс имеет сумму кредитных и дебетовых записей, которые должны быть равными друг другу [22].

В зависимости от того, что преобладает, поступления из-за границы или расходы, платежный баланс разделяют на активный (поступления превышают расходы) и пассивный (расходы превышают поступления). Активное сальдо платежного баланса приводить к укреплению валютного положения страны, пассивное - к снижению курса Национальной валюты.

Все показатели платежного баланса делятся на две части:

- cчет текущих операций - отображает статистические данные о внешнеэкономической деятельности: движением товар, услуг.

- cчет операций с капиталом и финансовых операций - включает в себя все фактические и условно начисленные операции; отражает изменения в собственности в иностранных активах, требованиях к нерезидентам, и пассивах, обязательствам перед нерезидентами за определенный период времени.

Таблица 4. Платежный баланс Украины за 2008-2011 г. (млн. дол. США) [3]

Статьи платёжного баланса	2008	2009	2010	2011
Счёт текущих операций	-12 763	-1 732	-3 018	-10 245
Баланс товаров и услуг	-14 350	-1 953	-3 984	-10 157
Доходы	-1 540	-2 440	-2 009	-3 796
Текущие трансферты	3 127	2 661	2 975	3 708
Счёт операций с капиталом и финансовых операций	12 232	1 389	1 664	9 259
Счёт операций с капиталом	5	595	187	98
Финансовый счёт	12 227	794	1 477	9 161
Прямые инвестиции	9 903	4 654	5 759	7 015
Портфельные инвестиции	-1 280	-1 559	4 317	1 557
Другие инвестиции	4 684	-7 955	-139	-1 866
Резервные активы	-1 080	5 654	-8 460	2 455

Исходя из данных таблицы можно сделать следующие выводы, что в 2011 году дефицит текущего счета составил 10 245 млн. дол. США, что по сравнению с 2009 и 2010 годами, больше на 8 513 и 7 227 млн. долл. соответственно и относительно 2008 года меньше на 2 518 млн. долл. США. Сальдо торговли товарами в 2011 году было отрицательным -13.8 млрд. дол. США и сформирован за счет опережающих темпов прироста импорта товаров (37.4%) над их экспортом (33,0%).

Основными причинами увеличения дефицита стали:

- активная реализация различных инвестиционных проектов (в результате импорт продукции машиностроения увеличился на 7.3 млрд. дол. США по сравнению с 2010 годом);

- наращивание стоимостных объемов импорта газа - на 4.7 млрд. дол. США по сравнению с 2010 годом.

Также расширение дефицита текущего счета было вызвано увеличением выплат доходов по инвестициям (на 1 787 млн. дол. США) [23].

Профицит счета капитальных и финансовых операций платежного баланса за 2011 год составил 9 259 млн. дол. США, что по сравнению с 2009 и 2010 годами больше на 7 870 и 7 595 млн. долл. соответственно и относительно 2008 года меньше на 2 973 млн. долл. США. Этот профицит был обеспечен активным привлечением инвестиционного и долгового капитала реальным сектором экономики, а также формированием положительного сальдо по операциям с торговыми кредитами.

На динамику финансовых потоков в течение года влияла общая неопределенность на мировых финансовых рынках из-за проблем в государственных финансах США и стран ЕС. Это в значительной мере ограничивало активность инвесторов и усиливало спрос на наличном валютном ринке [23].

По сути, платёжный баланс - ведомость, которая отражает движение денежных средств из страны в страну. Он необходим для организации правильной денежной, кредитной и налоговой политики страны. В Украине последние годы преобладает отрицательное сальдо платёжного баланса, что вызвано реализацией инвестиционных проектов, увеличением цен на газ и нестабильным состоянием мировых финансовых рынков. Для уменьшения дефицита платёжного баланса государству необходимо проводить политику направленную на стимулирование экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов и ограничения вывоза капиталов.



Список использованных источников

1. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория: учебник / Е.Ф. Борисов. -- М.: Юристъ, 2001. - 568 с.

2. Камаева, В.Д. Экономическая теория: учебник для вузов/ В.Д. Камаева. --М: Владос, 2003. --С. 563, С. 579--582.

3. Курс экономической теории: учебник для вузов / под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой; МГИМО(У) МИД России. - 6-е изд., доп. и перераб. - Киров: АСА, 2007. - 847 с.

4. Макроэкономика / Н.И. Базылев [и др.]; под ред. Н.И. Базылева-- Минск: БГЭУ, 1998. -- 148 с.

5. Макроэкономика: учеб. пособие / А.В. Бондарь[и др.]; под ред. А.В. Бондаря, В.А. Воробьева. -- Минск: БГЭУ, 2007. -- 415 с.

6. Макроэкономика: учеб. пособие / И.В. Новикова [и др.]; под ред. И.В. Новиковой, Ю.М. Ясинского.-- Минск: Академия управления при Президенте РБ, 2006. --343 с.

7. О проблемах реформирования агропромышленного комплекса в странах с переходной экономикой: информ-аналит. бюл. №10./ Институт социально-политических исследований при Администрации Президента РБ. -- Минск, 2000г. -- С. 12--22

8. Селищев, А.С. Макроэкономика: учебник для вузов / А.С. Селищев -- СПб.: 2002. -- 399 с.

9. Фишер С., Дорнбун Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. -- М.: Дело, 2002. --164 с.

10. Экономика: учебник / А.С. Булатов [и др.]; под ред. А.С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Издательство БЕК, 2001. --216 с

11. Экономическая теория. / Н.И. Базылев [и др.]; под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. Минск: БГЭУ, 1996. -- 236 с.

12. Деньги, кредит, банки: учебник [Электронный ресурс] / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов[и др.]; под общ. ред. Кравцовой Г.И. -- Минск: БГЭУ, 2003. -- 1CD-ROM.

13. Деньги, кредит, банки. Учебник / Лаврушин О.И. [и др.]; под ред. Лаврушина О.И. --М.: Финансы и статистика, 2006.

14. Суэтин, А.А. Балансы международных расчетов/ А.А. Суэтин // Аудитор--2004. -- №12. -- С.49-58.

15. Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: http://money.banks-credits.ru/22/330.htm. -- Дата доступа: 18.04.2009

16. Мовсесян, А.Г. Международные валютно-кредитные отношения: учебник/ А.Г. Мовсесян -- М.: Инфра-М, 2003. --152с.

17. Финансы ВЭД: учебное пособие/ К.В. Рудый. -- Минск.: Высшая школа, 2004.-348 с.

18. Бурдыко, Н.М. Эконометрические модели анализа и прогнозирование основных показателей ПБ РБ/ Н.М. Будыко // Белорусская экономика.- 2004.- № 11.- С.14-24.

19. Вареник. В. М. Платежный баланс Украины как инструмент управления денежными потоками на уровне государства / В. Вареник // Проблемы и перспективы развития банковской системы Украины: сб. наук. трудов / Государственное высшее учебное заведение "Украинская академия банковского дела Национального банка Украины". - Сумы, 2009. - Вып. 27. - С. 278-284.

20. Деньги и кредит: Учебник / М. И. Савлук, А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкина и др..;Под общ. ред. М. И. Савлука. - М.: Финансы, 2001. - 602 с

21. Динамика платежного баланса, годовые данные // Режим доступа: http://www.bank.gov.ua

22. Солонинко К.С. Международная экономика, - Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2008. - 380 c.

23. Платежный баланс и внешний долг Украины 2011 год - Ежеквартальный аналитически-статистическое издание Национального банка Украины // Режим доступа: http://www.bank.gov.ua

Размещено на Allbest.ru

...