Финансовая устойчивость банка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие, характеристика, основные показатели кредитоспособности

2.Анализ показателей кредитоспособности

3. Общая оценка кредитоспособности, рейтинговая оценка ссудозаёмщика на примере предприятия

Заключение

Список литературы



Введение

Перемены, происходящие в экономике России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях банков с субъектами хозяйствования - предприятиями, организациями, другими банками. Банки как коммерческие организации, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные, валютные, процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов. ссуда кредитоспособность финансовый

Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента. Анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения.

Экономический анализ деятельности клиента должен осуществляться банком постоянно, начиная с первого этапа - подготовки к заключению договора на обслуживание клиента. Особенно глубоким должен быть экономический анализ (анализ кредитоспособности) при заключении кредитных договоров. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Целью данной работы является раскрытие понятия кредитоспособности, а также сущности анализа данной экономической категории на примере УП «Стройцентр». В разделе 1 показана сущность анализа кредитоспособности, его основные этапы, а также основные показатели, с помощью которых можно охарактеризовать состояние кредитоспособности ссудозаемщика, названы основные источники информации для анализа. Раздел 2 содержит методику оценки финансового положения заемщика, а именно расчеты финансовых коэффициентов. В разделе 3 дана общая оценка кредитоспособности на основании проведенных в разделе 2 расчетов, рассмотрена методика и дана рейтинговая оценка деятельности данного предприятия.

1. Понятие, характеристика, основные показатели кредитоспособности

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.

Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д. Но главное, чем определяется кредитоспособность -- это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Кредитоспособность -- это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки. Оценка кредитоспособности предприятия осуществляется с учетом следующих основных условий:

а) структура используемого капитала и финансовая устойчивость;

б) оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях;

в) ликвидность активов предприятия.

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. При этом способность к возврату долга связывается с моральными качествами клиента, родом его занятий, возможностью заработать средств для погашения кредита и других обязательств в ходе процесса производства и обращения.

При выдаче кредитов на короткий срок бак, как правило, меньше волнует динамика финансовых результатов кредитополучателя, а больше интересует наличие на данный момент свободных оборотных средств для погашения кредита. Поэтому при выдаче краткосрочных кредитов целесообразно акцентировать внимание на текущей платёжеспособности кредитополучателя (коэффициентах ликвидности). При выдаче долгосрочных кредитов внимание следует уделять статьям отчёта о финансовых результатах и показателям общей платёжеспособности (структуры пассивов баланса кредитополучателя).

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Для получения такого рода данных банку, разумеется потребуется информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

- переговоры с Заявителями

-внешние источники

- инспекция на месте

- анализ финансовых отчетов

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, промышленно-финансовый план, сведения, накапливаемые в БМРЦ, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.

Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Так как речь идет о возможности и необходимости для предприятия использовать платные заемные источники финансирования, нельзя ограничиваться лишь оценкой балансовых данных, сопоставлением структуры активов и пассивов. Необходимо, кроме того, оценить рентабельность активов и пассивов, их оборачиваемость, а это означает, что выручка от продаж и рентабельность продаж являются исходными данными для оценки кредитоспособности.

Для оценки кредитоспособности необходим определенный крут показателей, отвечающих на все эти вопросы:

1. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Этот показатель отражает действительный уровень платежеспособности предприятия и базируется не на балансовых данных об оборотных активах, а на данных, оценивающих реальные возможности превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства.

2. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. Это один из показателей финансовой устойчивости в несколько видоизмененной форме. Определив нормальное значение показателя, соответствующее структуре активов предприятия, можно оценить и фактическое его значение, отражающее степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

3. Отношение основных средств к стоимости активов. Основные средства -- главная часть производственного потенциала, решающий фактор формирования того или иного объема производства и выручки от продаж. С другой стороны, высокая доля основных средств в стоимости активов -- фактор, снижающий мобильность имущества и требующий больших затрат собственного капитала на его финансирование.

Следовательно, этот показатель можно оценивать лишь в сопоставлении с другим, оценивающим состояние собственных оборотных средств предприятия (см. п. 4).

4. Отношение запасов к собственным оборотным средствам. Если он равен 1, то высокое отношение основных средств к стоимости активов -- лишь отражение профиля деятельности предприятия.

Следующая группа показателей имеет целью оценить оборачиваемость отдельных элементов активов и пассивов, наиболее важных при оценке кредитоспособности.

5. Отношение выручки от продаж к собственному капиталу. Это показатель числа оборотов собственного капитала за период, в течение которого формируется выручка от продаж. Оборачиваемость собственного капитала характеризует эффективность его использования: чем меньший собственный капитал участвует в осуществлении кругооборота, обеспечивающего данную выручку от продаж, тем рациональнее предприятие использует собственные источники финансирования. Это -- аргумент в пользу того, что заемные источники финансирования тоже будут использоваться эффективно. Однако все сказанное верно только при условии, когда соотношение краткосрочной задолженности и собственного капитала (п. 2 перечня показателей) отвечает требованиям необходимого уровня платежеспособности.

6. Отношение выручки от продаж к дебиторской задолженности. Это показатель оборачиваемости дебиторской задолженности. Чем больше число ее оборотов, тем быстрее она превращается в денежные средства, т.е. тем выше ее ликвидность. Исходя из оборачиваемости дебиторской задолженности можно рассчитать, какая часть выручки и прибыли от продаж соответствует поступившим денежным средствам. Но в расчет дебиторской задолженности целесообразно включать не всю ее балансовую величину, а лишь ту часть, которая относится к выручке данного периода (т.е. долги покупателей без учета сформировавшихся до начала периода).

7. Отношение выручки от продаж к собственным оборотным средствам. Показатель отражает оборачиваемость мобильной части собственного капитала. Его нельзя оценивать изолированно от отношения необходимых запасов к собственным оборотным средствам (п. 4 перечня), так как высокая оборачиваемость собственных оборотных средств может быть следствием их недостаточности для финансирования необходимых запасов.

8. Отношение выручки от продаж к запасам. Этот показатель близок к показателю оборачиваемости запасов, однако не тождественен ему. Вообще для целей оценки оборачиваемости запасов надо принимать в расчет не всю выручку, а лишь материальные затраты в составе выручки. Но в данном случае показатель несет другую информационную нагрузку: он дополняет предыдущий показатель.

Следующая группа показателей представляет собой итоговую оценку уровня кредитоспособности предприятия, так как они рассчитываются на основе прибыли от продаж.

9. Рентабельность собственного капитала, т.е. отношение прибыли от продаж к стоимости собственного капитала. Уровень данного показателя определяет целесообразность использования платных заемных источников финансирования: если ставка процента за кредит выше рентабельности собственного капитала, использование кредита нецелесообразно, так как приведет к снижению прибыли и ухудшению других финансовых показателей.

10. Рентабельность собственного капитала, т.е. отношение прибыли от продаж к выручке. От этого показателя зависит уровень предыдущего.

Все названные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия, интересны в динамике: их уровень до пользования кредитами сопоставляется с уровнем, формирующимся при условии привлечения кредитов в состав источников финансирования.

Нетрудно заметить, что большинство показателей находятся в функциональной или логической взаимозависимости; одни можно рассматривать как факторы формирования других. Однако это не снижает значение показателей-факторов, поскольку они позволяют конкретизировать основные показатели. Назовем последние ключевыми.

Ключевые показатели кредитоспособности должны непосредственно отражать следующие стороны деятельности предприятия:

а) эффективность использования собственного капитала;

б) обеспеченность имеющихся заемных источников финансирования ликвидными активами;

в) достаточность собственных источников финансирования для покрытия необоротных активов и важнейших элементов оборотных активов до привлечения кредита.

Эту информацию дают показатели:

а) отношение прибыли от продаж к собственному капиталу;

б) отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности;

в) отношение собственных оборотных средств к запасам.

Все остальные показатели участвуют в формировании названных ключевых, либо необходимы как дополнительные при оценке ключевых.

Таким образом, под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

2. Анализ показателей кредитоспособности

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

Общий анализ кредитоспособности предприятия.

Рейтинговая оценка предприятия.

В данной курсовой работе будет проведен анализ кредитоспособности УП «Предприятие».

Начинается экономический анализ с оценки основных сведений о клиенте. Источником информации о статусе клиента, его организационно-правовой форме, основных направлениях деятельности являются его учредительные документы: устав, свидетельство о государственной регистрации, справка о регистрации в налоговом органе, бухгалтерская отчетность.

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Основным источником информации о деятельности клиента является бухгалтерская отчетность: Баланс (форма № 1); Отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2); Справка к форме № 2; Приложение к балансу (форма № 5); Пояснительная записка к годовому отчету. Бухгалтерская отчетность содержит данные о состоянии средств клиента и их источниках: собственных, заемных и привлеченных; размере основных и оборотных средств, в том числе денежных; дебиторской и кредиторской задолженности; размере уставного капитала, балансовой и нераспределенной прибыли; платежах и расчетах с бюджетом и внебюджетными фондами; использовании чистой прибыли; движении средств и фондов клиента.

Пояснительная записка должна характеризовать динамику основных показателей деятельности клиента: объема реализации продукции, работ и услуг, валовой (балансовой) прибыли, прибыли от реализации, чистой прибыли, доходности отдельных видов деятельности, продукции, работ или услуг, рентабельности. В записке дается оценка выполнения клиентом обязательств по договорам и контрактам, перед бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками и другими кредиторами.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.



Таблица 1 Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Агре-гат	Статьи баланса	Номер строк баланса	Сумма
			На нач. года 30.06.00	На кон. года 31.12.00
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы, руб.	250+260	4022103	323204
А2	Быстрореализуемые активы, руб.	240	26009291	65385988
А3	Медленно реализуемые, руб. активы	210+220+230+270	39940518	10150059
А4	Трудно реализуемые, руб. активы	190	97024509	242076123
	Баланс, руб. (А1+А2+А3+А4)		167006421	317935374
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства, руб.	520	3091989	7284768
П2	Краткосрочные обязательства, руб.	510+530+570	6338205	-
П3	Долгосрочные пассивы, в т. ч. фонды потребления и резервы предстоящих платежей, руб.	490+540+550+560	50190919	113895722
П4	Постоянные пассивы, руб.	390	107375308	192403177
	Баланс (П1+П2+П3+П4)		166996421	313583667

Далее рассчитываются следующие коэффициенты:

I. Показатели ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);

Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);

Коэффициент автономии (К а.).

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств

Таблица 2 Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Денежные средства, тыс. руб.	4022103	323204
2.Краткоср. обязательства, тыс. руб.	48875755	54464440
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08 (8%)	0,006 (0,6%)
4.Изменение, %	100%	-92,5%

Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

Таблица 3 Коэффициент срочной ликвидности

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Денежные средства, тыс.руб.	4022103	323204
2.Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-
3.Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	26009291	65385988
4.Краткоср.обязательства, тыс. руб.	48875755	54464440
5.Промежуточный коэффициент покрытия	0,6 (60%)	1,2 (120%)
6.Изменение, %	100%	100%

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение текущих активов за минусом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равный 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение - 3 также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Таблица 4 Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Оборотные активы, тыс. руб.	69971912	75859251
2. Расходы будущих периодов, тыс. руб.	33032790	-83155
2.Краткоср. обязательства, тыс. руб.	48875755	54464440
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,7 (70%)	1,4 (140%)
4.Изменение, %	100%	100%

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики финансового состояния предприятия важно оценить обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. Под источниками формирования в данном случае рассматриваются собственные средства и привлечённые кредиты, исключая кредиторскую задолженность, что особенно важно в нынешних условиях, когда предприятия из-за дороговизны кредитов вынуждены использовать в качестве суррогатного кредитного средства кредиторскую задолженность.

Рассчитывается количество оборотных средств, формируемых за счёт самой устойчивой части средств - собственных средств и привлечённых кредитов по формуле:

СК+ДП+КК-ВА<=>Запасы

СК- собственный капитал,

ДП- долгосрочные пассивы,

КК- краткосрочные кредиты.

На начало года: 69971912>2446153

На конец года: 75859251>3257553

Левая часть формулы и представляет собой часть оборотных средств, формируемых за счёт самой надежной части средств, её нужно сравнить с частью оборотных средств, которую составляют материальные запасы, МБП, и готовая продукция, она объединена в таблице в строку ЗАПАСЫ. Если запасы больше, чем средства для их формирования, это говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия, если равны, то это норма, если меньше, то это абсолютно устойчивое положение.

Показатели платежеспособности.

Из многообразия коэффициентов платежеспособности, предлагаемого разными источниками, необходимо выбрать для расчёта те, которые действительно дают полезную информацию. Поэтому рассчитаем следующие три коэффициента.

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Таблица 5 Коэффициент автономии

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Собственный капитал, тыс.руб.	107389099	196815434
2.Валюта баланса, тыс. руб.	166996421	317935374
3.Коэффициент автономии	0,6 (60%)	0,6 (60%)
4.Изменение, %	100%	-

Как видно из таблицы, коэффициент автономии немного превышает нормальное минимальное значение, что говорит об устойчивом финансовом положении и о том, что предприятие сможет гарантировать выполнение своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами даёт информацию о том, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств. Он рассчитывается как отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам. 

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Собственный капитал, тыс.руб.	107389099	196815434
2. Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	10731567	66655500
2.Внеоборотные активы, тыс.руб.	97024509	242076123
3. Оборотные активы, тыс. руб.	69971912	75859251
3.Коэффициент обеспеченности	0,3 (30%)	0,3 (30%)
4.Изменение, %	100%	-

Нормативное значение>=0,1

Показатель активной платежеспособности: предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов больше или равна его внешней задолженности:

Текущие активы ? итог баланса -- собственный капитал

На начало года: 69971912 > 166996421-107389099 69971912 > 59607322

На конец года: 75859251 < 317935374-196815434 75859251 < 121119940

Показатели рыночной активности (оборачиваемости)

Рассчитываются для того, чтобы получить наглядную картину скорости делового оборота, то есть выяснить, за какой период времени возвращаются средства дебиторской задолженности и средства в запасах, и сравнить, насколько это соответствует периоду возвращения кредиторской задолженности. На наш взгляд коэффициенты этой группы имеют наибольшее практическое значение для предупреждения критических ситуаций с финансовыми средствами на предприятиях.

Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к запасам предприятия:

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Себестоимость пр-ции, тыс.руб.	20638532	12972788
2.Запасы, тыс.руб.	35897052	4018927
3. Кол-во оборотов в год	0,6	3,2
4.Продолжит-ть 1 оборота, дней	600	112,5

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности:

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Выручка от реал-ции, тыс.руб.	22882578	14945158
2.Дебитор. задолж-ть, тыс.руб.	26009291	65385988
3. Кол-во оборотов в год	0,9	0,2
4.Продолжит-ть 1 оборота, дней	400	1800

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо рассчитывать для сравнения с показателем оборачиваемости дебиторской задолженности, чтобы выяснить, не оказывается ли предприятие в ситуации, когда приходится оплачивать собственные долги до получения платежей от должников. Рассчитывается отношением себестоимости к кредиторской задолженности:

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Себестоимость пр-ции, тыс.руб.	20638532	12972788
2.Кредитор. задолж-ть, тыс.руб.	48875755	54464440
3. Кол-во оборотов в год	0,4	0,2
4.Продолжит-ть 1 оборота, дней	900	1800

Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств:

Рассчитывается как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к разнице между собственными средствами и убытками.

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Собственный капитал, тыс.руб.	107389099	196815434
2. Убытки, тыс. руб.	-	-
3.Краткосрочные обяз-ва, тыс.руб.	48875755	54464440
4.Долгосрочные обяз-ва, тыс. руб.	10731567	66655500
5. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	0,5 (50%)	0,6 (60%)
6.Изменение, %	100%	20%

Нормативное значение этого коэффициента ?1

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения указывает, насколько эффективно используются средства предприятия для предпринимательской деятельности, рассчитывается как отношение суммы основных средств, запасов и незавершенного производства к разнице между общей стоимостью имущества и убытками.

Показатели	На нач. года	На кон. года
1. Основные средства, тыс. руб.	2109691	2572291
2. Запасы, тыс. руб.	58817	55415
3. Налоги по приобр. Ценностям, тыс. руб.	134268	100387
3. Незавершенное пр-во, тыс. руб.	80263	110303
4. Общая стоимость имущества, тыс. руб.	166996421	317935374
5. Убытки, тыс. руб.	-	-
6. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,01 (1%)	0,009 (0,9%)
7.Изменение, %	100%	-10%

Нормативное значение коэффициента ? 0,5

Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобилизации использования собственных средств, рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу:

Показатели	На нач. года	На кон. года
1.Собственный капитал, тыс.руб.	107389099	196815434
2. Внеоборотные активы, тыс.руб.	97024509	242076123
4.Долгосрочные обяз-ва, тыс. руб.	10731567	66655500
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,2 (20%)	1,3 (130%)
6.Изменение, %	100%	550%

Таким образом, во второй главе был проведен расчет основных коэффициентов и показателей, на основе которых делается оценка кредитоспособности и затем устанавливается рейтинг ссудозаемщика.

3. Общая оценка кредитоспособности, рейтинговая оценка ссудозаёмщика на примере предприятия

Кредитоспособность -- это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки.

Уровень кредитоспособности зависит от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, однако для оценки кредитоспособности необходим более широкий круг показателей: рентабельность активов, собственного капитала, оборачиваемость дебиторской задолженности, рентабельность продаж и др.

Такие показатели были рассчитаны во второй главе, что дает нам возможность перейти непосредственно к самой оценке кредитоспособности.

Сгруппируем основные данные в виде таблицы, которая позволит наглядно оценить ситуацию.

Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств предприятия, тыс.р.

Показатели	Оптимальные значения	На начало года	Наконец года	Отклонение (+,-)-(гр.2-гр.1)
А	Б	1	2	3
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.	х	4022103	323204	-3698899
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.	х	30031394	6859192	-23172202
3. Общая величина оборотных активов.	х	69971912	75859251	+5887339
4. Краткосрочные обязательства.	х	48875755	54464440	+5588685
5. Собственные оборотные средства.	х	21096157	21394811	+298654



Оценка платёжеспособности

6. Коэффициент абсолютной ликвидности.	>0,2	0,08	0,006	-0,074
7 .Промежуточный коэффициент ликвидности.	>0,5	0,6	1,2	+0,6
8. Коэффициент текущей ликвидности.	2	0,7	1,4	+0,7
9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1-0,5	0,3	0,3	-
10.Коэффициент восстановления платёжеспособности п. 8 гр.2+6/12(п.8 гр.2 - п.8 гр.1)	1	X	0,26	x

Как показывают данные таблицы, предприятие не достаточно располагает количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.

Увеличение объемов оборотных активов прошло пропорционально увеличению кредиторской задолженности, на 298,6 млн. рублей увеличились собственные оборотные средства, составив 21395 млн. рублей.

Наиболее важные показатели платежеспособности: коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности не соответствует оптимальным знчениям, причем коэффициент абсолютной ликвидности снизился к концу года на 0,074, а текущей - увеличился в два раза и составил 1,4, что говорит о положительных темпах развития, а также о наличии определенного риска своевременного взыскания долга. В то же время значения коэффициента промежуточной ликвидности и обеспеченности собственными средствами можно назвать оптимальными.

В целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как нестабильную, но учитывая условия жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком потенциале предприятия.

Для характеристики финансового состояния предприятия важно оценить обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. По нашим расчетам запасы анализируемого предприятия меньше, чем средства для их формирования, а это говорит об абсолютно устойчивом финансовом положении.

По рассчитанным показателям платежеспособности также можно составить таблицу:

Показатели	Оптимальные значения	На начало года	Наконец года	Отклонение (+,-)-(гр.2-гр.1)
А	Б	1	2	3
1.Коэффициент автономии	0,5	0,6	0,6	-
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	>0,1	0,3	0,3	-
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,5-1	0,5	0,6	+0,1
4. Коэффициент реальной стоимости имущества	? 0,5	0,01	0,009	-0,001
5. Коэффициент маневренности собственных средств	х	0,2	1,3	+1,1

Анализируя данные показатели, а также изменения в структуре баланса по некоторым статьям, можно сделать вывод о том, что предприятие сократило размер наиболее ликвидных активов, но при этом доля наиболее срочных обязательств увеличилась почти в два раза, причем 99% всей кредиторской задолженности приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками. Основной причиной этого являются взаимные неплатежи. Подтверждением этого служат расчеты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом выяснилось, что количество оборотов дебиторской задолженности снизилось с 0,9 до 0,2 оборотов в год, и оборачиваемость кредиторской задолженности соответственно снизилась с 0,4 до 0,2. Получается, что сроки оплаты собственных долгов и поступления платежей от должников стали почти одинаковыми.

Но в общем по всей задолженности коэффициент соотношения собственного и заемного капитала находится в норме, это значит, что предприятие вполне независимо, а это в свою очередь способствует росту прибыльности собственных средств.

Что касается коэффициента автономии, то его значение говорит о превышении доли собственных средств в общем итоге баланса над заемными.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также находится в норме: 30% оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

По показателю активной платежеспособности предприятие является платежеспособным, т. к. сумма текущих активов больше внешней задолженности.

Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Как видно, этот показатель совсем небольшой, что, скорее всего, объясняется спецификой работы данного предприятия. Наибольшую долю в структуре всех активов занимают внеоборотные активы.

Таким образом, общая оценка кредитоспособности такова: по показателям финансовой устойчивости предприятие занимает не совсем стабильное положение, т. к. по некоторым показателям (например, коэффициент абсолютной ликвидности) наблюдается неустойчивое, неудовлетворительное состояние, но общие тенденции работы говорят о прогрессивном развитии предприятия, а также о серьезном контроле со стороны финансовой службы за состоянием кредиторской задолженности. Так на конец периода предприятие смогло погасить все краткосрочные банковские кредиты, что является немаловажным фактором при завоевании банковского доверия.

На основе проведенного анализа банк уже может судить о состоянии кредитоспособности клиента, но разносторонность показателей усложняет выявление общих тенденций изменения его финансового состояния. Поэтому возникает необходимость объединить и систематизировать полученные данные. Для решения этой задачи используется рейтинговая оценка. Она позволяет определить финансовое положение организации с помощью синтезированного показателя - рейтинга, выраженного в баллах, и отнести организацию к определенному классу.

Методика рейтинговой оценки кредитоспособности включает:

- разработку системы оценочных показателей кредитоспособности;

- определение критериальных границ оценочных показателей;

- ранжирование оценочных показателей;

- оценку суммарной кредитоспособности

К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности.

При отборе показателей оценки кредитоспособности выделяются традиционные коэффициенты: ликвидности, оборачиваемости, привлечения и прибыльности. Наряду с этим, предполагается использовать ряд дополнительных показателей.

Проведя экономическое обоснование выбора показателей кредитоспособности, переходят к определению их критериальных значений или интервалов, в пределах которых они могут изменяться. Наиболее обоснованными являются критериальные оценки показателей, учитывающие тесные взаимосвязи между основными показателями. Это относиться, прежде всего, к учету взаимосвязи между коэффициентами общей ликвидности, покрытия и платежеспособности. Так, Правлением АКБ “Московский Индустриальный Банк” приняты следующие критериальные значения:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

1 класс кредитоспособности - выше 0,5

2 класс кредитоспособности - 0,35 - 0,5

3 класс кредитоспособности - 0,2 - 0,35

некредитоспособен - менее 0,2

2. Коэффициент ликвидности ( срочной )

1 класс кредитоспособности - 0,7 - 0,8

2 класс кредитоспособности - 0,4 - 0,7

3 класс кредитоспособности - 0,2 - 0,4

некредитоспособен - менее 0,2

3. Коэффициент текущий ликвидности ( покрытия )

1 класс кредитоспособности - выше 2

2 класс кредитоспособности - 1,5 - 2

3 класс кредитоспособности - 1 - 1,5

некредитоспособен - менее 1

Существует методика рейтинговой оценки кредитоспособности, которая рассчитывается на основе баллов.

В основе определения класса кредитоспособности клиента лежит материальный уровень показателей и их рейтинг. Особенности организации оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности и покрытия, применяемые в мировой практике. Создание шкалы критериальных уровней в стартовой период работы коммерческих банков может опираться на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанных на основе фактических данных однородных предприятий (одной отрасли или подотрасли). Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием для отнесения заемщика ко 2 - му классу, выше средних - к 1 - му, а ниже средних к 3 - му.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуального для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам, неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. 1-й класс присваивается при 100-150 баллах, 2-й класс - при 151-250 баллах и 3-й класс - при 251-300 баллах. Это шкала учитывает, что при коэффициентах и показателях, все значения которых соответствует 1-му классу, количество баллов равно 100, 2-му классу - 200, 3-му классу - 300.

У нашего предприятия уровень коэффициентов на конец года характеризуется следующими данными:

- коэффициент ликвидности ( срочной ) = 1,2

- коэффициент текущий ликвидности ( покрытия ) = 1,4

- коэффициент обеспеченности собственными средствами = 0,3

т.е. К срочной ликвидности = 1 класс

К покрытия = 2 класс

К о.с.с. = 3 класс

Значимость этих коэффициентов определена следующим образом:

К ликвидности = 30%, К покрытия = 30%, К о.с.с. = 40%

Определение класса кредитоспособности предприятия

Показатель	1 класс	2 класс	3 класс	Некредитоспособен
К ликвидности	30	60	90	200
К порытия	30	60	90	200
К о.с.с.	40	80	120	200
Общая кредитоспособность (сумма балов)	менее 141	141-240	241-300	более 300

Общее количество балов будет рассчитываться следующим образом:

1 кл * 30 = 30 баллов

2 кл * 30 = 60 баллов

3 кл * 40 = 120 баллов

Итого 210 баллов

Таким образом данное предприятие относится ко второму классу кредитоспособности.

В соответствии с критериями надежности клиентов второй класс соответствует следующим характеристикам:

- позиция на рынке достаточно прочная

- финансовое положение хорошее

- высокое качество управления

- через расчетный счет в нашем банке проходит весь оборот

- высокое качество управление

- претензий к расчетному счету не имеется

- гарантии возврата кредита надежные

- с процентной политикой банка клиент не всегда согласен

От класса кредитоспособности зависит выбор вида кредитной линии ( лимита ), порядок - определения и размер процентной ставки, требования банка ко вторичному источнику погашения долга ( например, к размеру залоговой моржи). В результате анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента лежат определенные условия кредитования, которые отражаются в кредитном договоре. При высоких темпах инфляции, экономической и политической нестабильности организация кредитных отношений основывается не только на классе кредитоспособности заемщика, но и на анализе делового риска на момент выдачи ссуды. Анализ коэффициентов кредитоспособности позволяет определить слабые звенья в управлении организацией, а на этой основе - условия кредитования.

Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

- улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

- повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

- ухудшении структуры ликвидных средств;

- фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

- росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

- улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

- сокращение долговых обязательств банку в связи с недоставками кредитуемого сырья.



Заключение

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность зависит от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка.

Начинается анализ кредитоспособности с рассмотрения кредитной заявки и интервью с заемщиком. Это позволяет выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия.

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен даль характеристику финансового положения заемщика. Она определяется на основе данных о деятельности предприятия, включая величину собственного капитала, данных о прибыльности, структуре оборотных активов, их оборачиваемости, составе и структуре источников оборотных средств и др. При этом важно, чтобы для оценки финансового положения использовались не только данные об их оборачиваемости, но и взаимосвязи скорости оборота различных статей активов и пассивов.

Современная банковская практика использует множество способов оценки финансового положения заемщика. Среди них наибольшее признание получила оценка на основе анализа финансовых коэффициентов, объединенных в четыре основные группы: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности.

Принято считать, что ликвидность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, т.е. показывающим в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги. Финансовая устойчивость выражается целым рядом коэффициентов, разносторонне оценивающих структуру баланса: соотношение заемных и собственных средств, доля собственных средств в капитале, доля имущества, составляющего производственный потенциал предприятия, в общей стоимости активов и т.д. Цель такого набора показателей - оценка степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но с обычными срывами договоров, неплатежей и др.

Анализ деловой активности и эффективности деятельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости средств и рентабельности (прибыльности), которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Разносторонность этих показателей усложняет выявление финансового состояния организации. Поэтому возникает необходимость объединить и систематизировать полученные данные. Для решения это задачи используется рейтинговая оценка. Она позволяет определить финансовое положение организации с помощью систематизированного показателя - рейтинга выраженного в балах, и отнести организацию к определенному классу кредитоспособности. Методика рейтинговой оценки кредитоспособности включает: разработку системы оценочных показателей, определения критериальных границ этих показателей, их ранжирование и оценку суммарной кредитоспособности. Выбор и экономическое обоснование критериев для оценки устойчивости финансового состояния и установления ограничений их изменений являются наиболее ответственной и сложной частью методики.

Применение одинаковых критических значений оценочных показателей для разных предприятий едва ли экономически целесообразно. Нормальный, или достаточный для данного предприятия уровень коэффициентов может быть определен исходя из его структуры баланса, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, соотношения себестоимости и выручки от реализации продукции, технологического цикла производства и других факторов, индивидуальны...