Лизинг. Сущность, проблемы развития в экономике России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат

Лизинг. Сущность, проблемы развития в экономике России

Введение

В последнее время появились новые формы кредитных отношений, к числу которых относятся лизинг-кредит, факторинг, форфейтинг. [1] Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства, в особенности нашей страны, методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. [2]

Слово «лизинг» - производное от английского «to lease», означает буквально - «нанимать», «брать в аренду», соответственно «to lease out» - сдавать в аренду, в наем. Общепринятого определения понятия «лизинг» не существует. Это связано как со сложным неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогооблажения в разных странах. В общих чертах, лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности.

Существуют и другие определения «лизинга», например, Лизинг - предпринимательская деятельность, приносящая доход за счет временной уступки собственником права исключительного пользования объектом собственности третьим лицам (лизингополучателем) за обусловленную плату.

Лизинг - аренда технических средств и сооружений производственного назначения. Лизинг осуществляется на основе договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей имущество за свой счет и сдающей его в аренду, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. В период действия договора право собственности на лизинговое имущество принадлежит лизингодателю, а право на пользование - лизингополучателю.

Лизинг - по законодательству РФ - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором. [3]

Лизинг представляет собой вид кредитной деятельности, так как это форма движения ссудного капитала (товарного), осуществляемая на условиях срочности, возвратности, платности. Функционирование лизинга, как и любой кредитной системы, происходит на основе материальной заинтересованности сторон. [1]

Предметом лизинга может быть весьма широкий круг имущества за исключением материалов, которые в ходе производственного использования уничтожаются. С учетом этого ограничения различают две группы объектов: 1). Движимое имущество (транспорт, строительная техника, средства связи, оргтехника, станки, механизмы, приборы и т.д.)

2). Недвижимое имущество (здания, сооружения производственного, торгового или коммунално-бытового назначения.)

Лизинг имеет значительное сходство с коммерческим кредитом, продажей товаров одними хозяйствующими субъектами другим с отсрочкой платежа, но коммерческий кредит предполагает связь торговой и кредитной сделки, то есть окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заёмщиком задолженности по ссуде. Лизинг-операция базируется непосредственно на кредитной сделке - лизинговом договоре и не обусловлена актом купли-продажи товаров. Потребность заемщика в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительскую стоимость товаров, оплатить которые в данный момент он не может. Отношения по поводу лизинга обусловлены иными причинами: арендатор может не стремиться приобрести в свою собственность потребительскую стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней. Кроме того коммерческий кредит и лизинг отличаются натурально-вещественной формой объекта ссуды: коммерческий кредит - отсрочка платежа за средства и предметы труда, лизинг - только за средства труда. [4]

В лизинге участвуют три субъекта: предприятие-производитель оборудования; лизинговая компания (арендодатель) - учреждение, занимающееся сдачей оборудования в аренду предприятиям; предприятие, использующее оборудование (арендатор). [1]

Лизинг является одной из наиболее интересных и перспективных форм инвестирования в основные средства. С его помощью предприятиям удается быстро и эффективно обновлять оборудование, создавать технику новых поколений. Опыт работы многих лизинговых компаний свидетельствует о высокой эффективности лизинга как инвестиционного инструмента. [8]

Рассмотрим в логической последовательности все факты, свидетельствующие о преимуществах лизинга перед альтернативными формами приобретения имущества для производственных целей, выделим имеющиеся недостатки, проанализируем формирование соответствующего законодательства в России.

1. История развития

Следует упомянуть о возникновении и истории развития лизинговой деятельности.

Лизинг является одной из форм аренды (его еще называют «финансовой арендой»). Поэтому, говоря об истории лизинга, следует рассматривать прежде всего аренду.) По некоторым данным операции типа «лизинг» имели место в Древнем Вавилоне около 2000 лет до н.э., но тогда нельзя было говорить о каких-то самостоятельных формах кредита, даже на фоне формирования мощной кредитной системы Древнего Рима. [4] Сама идея лизинга не нова. По мнению многих историков и экономистов лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до н.э.

В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Как свидетельствуют историки, первое упоминание (документальное) о лизинговой сделке в Средние Века относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией «Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн» (United States Leasing Corporation), и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название «финансово-лизинговых обществ»; они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 - начале 60-х годов. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

Международный рынок лизинговых услуг - один из наиболее динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга реализовывалось основных фондов на 250 млрд. дол., в то время как в 1979 г. - только на 50 млрд. дол. [5]

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. Только во время II-Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т.д. Однако сразу после войны слово «лизинг» исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия. [2]

И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, как вариант стимулирования инвестиционной деятельности и так же в целом в связи с переходом не арендные формы хозяйствования. [4]

2. Виды лизинга

В зависимости от критериев, которые будут приняты во внимание, лизинговой сделки могут быть классифицированы на множество видов:

1). По продолжительности:

- краткосрочный (до 1 года);

- среднесрочный от (1 до 3 лет);

- долгосрочный (свыше 3 лет).

2). По степени окупаемости:

- финансовый;

- оперативный.

Здесь нужно поподробнее остановиться на отличиях. При финансовом лизинге стоимость имущества полностью возвращается лизингодателю за время действия договора лизинга. Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер). Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок по времени короче его экономического срока службы. Он характеризуется небольшой продолжительностью контракта (до 3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. При оперативном лизинге риск лизингодателя не возместить себе полную стоимость предмета выше, чем при финансовом: нет гарантий, что предмет удастся сдать в лизинг второй, третий раз и т.д. Таким образом, прослеживается связь между классификацией финансовой аренды (лизинга) по сроку и по степени окупаемости.

3). По объему обслуживания:

- чистый (все обслуживание берет на себя лизингополучатель);

- с частичным набором услуг (на лизингодателя возлагается лишь отдельные функции по обслуживанию имущества)

- с полным набором услуг (полный)

4). По масштабу рынка:

- национальный (в пределах одного государства);

- международный (экспортный и импортный) регулируется Конвенцией Международного института по унификации права (УНИДРУА) по лизингу имущества, принятой в Оттаве в 1988 году. [4]

Существуют специфические формы лизингового контракта на международном уровне, содержащие в себе черты косвенных лизинговых соглашений:

левериджлиз (от англ. leverage lease) - вид международного лизинга, в соответствии с которым арендатор и лизинговая фирма создают отдельную доверительную компанию, приобретающую оборудование у производителя (продуцента) и сдающую его в долгосрочную аренду потребителю;

вендорлиз (англ. vendor lease) - вид международного лизингового соглашения, при котором заграничные отделения лизинговой компании передают в аренду или продают в рассрочку оборудование, приобретенное у материнской компании. [6]

5). По составу участников:

- прямой - самый простой вид лизинга: непосредственно в сделке принимают участие два субъекта: предприятие-лизингополучатель и лизинговая компания.

Особенным проявлением прямой формы является возвратный лизинг (lease-back). Заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имущества (он же бывший владелец, производитель) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей.

К такой сделке можно прибегать тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов, и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Оно совершает сделку, и лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы. Таким образом, предприятие, не прибегая к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается. При этом условиями договора возвратного лизинга может предусматриваться последующий (после окончания срока договора) обратный выкуп предприятием своего имущества (такой вариант напоминает распространенную в операциях с ценными бумагами операцию репо). Данный вид лизинга, на мой взгляд, весьма перспективен для отечественных условий: предприятия и организации, испытывающие финансовые проблемы, могут продать часть своего имущества лизинговой фирме и продолжать пользоваться им.

- косвенный:

трехсторонний (в лизинговой сделке присутствует еще и поставщик, т.е. условия контракта имеют сложный характер: переплетаются интересы всех трех сторон) В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Эти сделки, получившие название «помощь в продаже» (sales-aid).

Многосторонний, когда лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название «сублизинг» (underlease).

6). По способу финансирования:

- за счет собственных средств;

- за счет привлеченных средств;

- раздельный;

7). По характеру платежей существует несколько классификаций финансовой аренды:

7.1 Форма платежа:

- денежные;

- компенсационные;

- смешанные;

7.2 Метод начисления:

- фиксированные;

- с авансом;

- минимальные;

7.3 Периодичность внесения:

- единовременные;

- периодические;

7.4 Способ внесения:

- равными долями;

- изменяющимися долями;

8). По целевому назначению:

- действительный;

- фиктивный (спекулятивный)

9). По намерению участников (по методу финансирования) различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

В западной экономике имеют места следующая терминология и соответствующие формы: рентинг, хайринг, бытовой прокат. Рентинг - это форма краткосрочной аренды имущества без права его последующего приобретения. Если аренда носит среднесрочный характер, то имеет место так называемый хайринг. В бытовом прокате имущество предоставляется в основном частным лицам, срок проката, как правило, не превышает несколько месяцев, отсутствует возможность приобретения клиентом имущества в собственность после окончания срока проката. [4]

Существует множество других классификаций лизинга, основные и самые важные из них перечислены. Не будем долго останавливаться на данных пунктах (в новом лизинговом законодательстве РФ вообще отсутствует деление лизинга на виды: это не вписывалось в сформировавшуюся среди отдельных правоведов в середине девяностых годов теорию о том, что лизинг един и существует на все случаи договор лизинга.)

Больше внимания следует уделить характеру лизинговой сделки, порядку заключения контракта и правовым нормам заключения сделки, которые и определяют последний, а также проблемам лизингового законодательства в Российской Федерации.

3. Лизинговые сделки

лизинг экономика сделка

Перед банками стоит альтернатива, каким путем производить лизинговые операции: непосредственным или опосредованным. В первом случае банк непосредственно выступает в качестве лизингодателя, пользуясь при этом предметами лизинга, принадлежащими ему на правах собственности или же другим имуществом, находящимся в ведении банка, в результате залоговых операций. Однако большинство банков избирает второй путь участия в лизинговых сделках (опосредованный). К основным признакам опосредованного пути относятся создание банком собственной дочерней лизинговой компании, создание совместно с другими кредитными учреждениями, иными субъектами хозяйствования, совместных лизинговых компаний, кредитное обслуживание лизинговой компании (включая факторинговые). Опосредованные операции более предпочтительны в связи с тем, что они обеспечивают более высокую эффективность в лизинговом бизнесе, в результате более глубокого изучения рынка, специализации деятельности лизинговой компании. [4]

В небольших банках доля лизинга больше, чем в крупных, так как малые банки редко участвуют в крупных проектах по среднесрочному и, тем более долгосрочному, кредитованию.

Да и лизинг как форма кредитования для них менее рискованна. Оптимальный срок лизингово контракта 1 - 4 года.

Стоит остановиться на вопросе об источниках финансирования лизинговых компаний:

В России процентное соотношение выглядит так:

Сторонние банки 67% (основной источник)

Собственный капитал 46%

Торговые кредиты 44%

Банки учредители 23%

Гос. Кредиты, займы 8%

Сторонние компании 8%

Иностранные банки 4%

Иностранные банки учредители 2%

Физические лица 2%

Нераспределенная прибыль 2%

Страховые компании 2%

Сумма процентов больше 100, так как компания может иметь несколько источников финансирования. [18]

Пример данных с лизингового контракта:

Стоимость оборота 125. 000 $

Вид лизинга:_____ финансовый с полной выплатой

Срок лизинга:_____ 3 года

Платежи:_____ первичные - через 6 месяцев с даты подписи акта приемки оборудования, последующие - ежеквартально

Всего произвести: 11 платежей

Размер платежа: постоянный по сумме

Клиент:_____ осуществляет платежи в рублях по курсу ЦБРФ

Лизинговая ставка: 20% годовых + комиссия лизинговой компании 5%

Остаточная стоимость: 3750 $

Лизинговая ставка в рублях в России составляет на сегодняшний день в среднем 25-35%. В валюте 17-18%

Кроме того клиент оплатил расходы за таможенное оформление, плюс налог на добавленную стоимость при сделке и спецналог на импорт (если требуется).

Обычно банки предоставляют кредит лизинговой компании на приобретение определенного предмета лизинга у конкретного поставщика для конкретного клиента, платежеспособность которого им известна. Также кредит может предоставляться банками и без привязки к клиенту.

В результате схема организации лизинговой сделки, как это часто бывает при участии коммерческого банка(ов), будет выглядеть примерно так:

Рассмотрим некоторые пункты подробнее:

1. - заявка от лизингополучателя. Осуществлению лизинговой сделки предшествует получение заявки от предприятия (научной организации) на какое-либо оборудование. Обычно потенциальный (будущий) арендатор обращается с этой заявкой к своему банку, а последний уже предлагает осуществить договор специализированной компании; в то же время, конечно, не исключено и обращение арендатора напрямую к лизинговой компании с предложением заключить лизинговый контракт. При положительном ответе данный контракт заключается между лизингодателем (в зависимости от конкретной ситуации банком или лизинговой фирмой) и лизингополучателем (о содержании контракта речь пойдет ниже) практически одновременно с оформлением приобретения товара лизингодателем у поставщика.

3. - заказ-наряд. Поставка товара осуществляется продавцом (поставщиком) в соответствии с условиями договора с предварительным предупреждением арендатора о предстоящей поставке.

4. - банковская ссуда. (Кредитование банком операции приобретения лизинговой компанией товара, при необходимости.) Обычно лизинговая фирма получает кредит у банка, принимающего самое активное участие в ее создании и имеющего солидный пакет ее акций (вплоть до контрольного).

5. - договор о купле-продаже предмета лизинга. Приобретение машин, приборов, оборудования и других материальных ценностей, являющихся предметом лизингового контракта, производится по поручению клиента лизингодателем посредством заключения контракта купли-продажи. В соответствии с заключенными контрактами владельцем лизингового товара, сохраняющим право собственности и учитывающим его на своем балансе, является лизингодатель; получателем же товара по сделке является лизингополучатель, который собственником не является, но практически принимает на себя многие его обязанности.

6. - акт приемки оборудования в эксплуатацию осуществляется подписанием протокола приемки, в котором обязательно принимает участие поставщик и лизингополучатель.

Поставщик этим документом подтверждает выполнение своих обязательств перед лизингодателем (по договору купли-продажи) и может претендовать на оплату поставленного товара. В случае обнаружения отдельных недостатков, не вызывающих, однако, существенного нарушения функционирования товара (объекта сделки), поставщик обязуется устранить указанные недостатки в согласованный с лизингополучателем срок. При ненадлежащей поставке поставщик несет ответственность непосредственно перед лизингополучателем, освобождая лизингодателя от претензий последнего.

8. - непосредственно само лизинговое соглашение.

7. - оплата поставки. Основанием для расчетов между поставщиком и лизингодателем является получение последним комплекта документов, оформляемых и подписываемых в процессе приемки товара. Оплата может производиться следующими способами:

100% оплата по подписании протокола приемки;

первоначальный аванс (предоплата) в определенном размере от покупной цены, выплачиваемый после получения от продавца подтверждения согласия на сделку, и окончательный расчет после ее исполнения. При этом покупатель (лизингодатель) может оформить банковскую гарантию возврата аванса, застраховавшись на случай срыва сделки. [7]

9. - страховка клиента. Страховая компания предоставляет комплексную страховую защиту по объекту лизинга и сопутствующих рисков, связанных с использованием объекта лизинга. Сделка нуждается в ряде эффективных защитных мер, к которым относится страхование, наличие которого позволяет упорядочить финансовые и юридические взаимоотношения между участниками лизинговой сделки. Страховая защита участников лизинговой сделки осуществляется по имущественным и по финансовым рискам.

К первой группе рисков относятся взрывы, пожары, стихийные бедствия, катастрофы, противоправные действия третьих лиц, риск транспортировки, монтажные риски, пусконаладочные, поломки и т.д. Финансовые риски включают в себя риск недополучения, неполучения лизинговых платежей; риск банкротства лизингополучателя; риски, связанные с профессиональной, гражданской ответственностью; риски, связанные с жизнью, здоровьем руководства, персонала; риски, связанные с просчетами при маркетинговом исследовании. Из перечисленных выше рисков формируются комплексные Программы страхования. [8]

10. - лизинговые платежи. Платежи в пользу лизингодателя являются основой возвратности полученного материального кредита; в них заложено погашение стоимости взятого в аренду оборудования и оплата процентов, а также некоторые другие расходы. При этом возможен вариант, когда в качестве оплаты осуществляется поставка продукции, произведенной с помощью арендуемых средств (компенсационный лизинг).

11. - возврат предмета лизинга. По окончании срока контракта арендуемое имущество может быть возвращено лизинговой компании, либо выкуплено по остаточной стоимости, либо контракт продлен на новый срок (вспомним классификацию лизинга по степени окупаемости) Из сказанного очевидна специфика лизинга, заключающаяся в его двойственной природе: с одной стороны, он сохраняет черты кредита (срочность, возвратность, платность), но с другой стороны является своеобразной инвестицией капитала, поскольку объект ссуды выступает в форме материального имущества.

12. - возврат ссуды и выплата процентов. В банковской практике лизинговые фирмы, как правило, считаются надежными плательщиками и имеют льготные условия кредитования. [7]

Таким образом, даже столь поверхностное рассмотрение реальной лизинговой сделки указывает на сложность документооборота в рамках сделки, требует профессионального подхода со стороны каждого из них, что в свою очередь возможно при определенности и однозначности толкования, терминологии соответствующего законодательства.

4. Преимущества лизинга

Лизинг имеет ряд преимуществ перед ссудой. Эти преимущества можно разделить между лизингополучателем и лизингодателем. (В силу различия законодательства в различных странах преимущества так же неоднородны. Мы же рассмотрим преимущества лизинговой сделки в России)

Выгоды для лизингополучателя:

Преимущества лизинга для лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: законодательно - налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией.

Законодательно-налоговые преимущества лизинга

Основные преимущества лизинга для предприятий - лизингополучателей определены законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. №164 ФЗ в редакции Федерального закона от 29.01.02 №10-ФЗ и заключаются в следующем: разрешается лизингополучателю относить лизинговые платежи к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

В настоящее время налогоплательщики, уменьшают полученные доходы на сумму произведенных расходов, за исключением расходов, указанных в статье 270 НК (так к примеру, Налогоплательщик, в соответствии со статьей 270, не имеет права относить на расходы, учитываемые при налогообложении расходы по приобретению и (или) созданию амортизируемого имущества);

Закон «О финансовой аренде (лизинге)» расширяет перечень затрат, включаемых в расходы, связанные с производством и (или) реализацией, так как под лизинговыми платежами, понимается общая сумма платежей по договору лизинга в которую входит:

- затраты лизингодателя, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю.

- затраты, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.

Из сравнения законодательно-налоговой базы кредита и лизинга можно сделать следующие выводы:

Приобретение основных средств в лизинг позволяет предприятиям всех отраслей позволяет уменьшить налог на прибыль и налог на имущество.

Применение схемы лизинга по сравнению со всеми другими схемами приобретения основных средств (кредит, приобретение из собственных средств) экономит финансовые средства лизингополучателя.

Преимущества сотрудничества с лизинговой компанией.

В том случае, когда предприятие использует кредит банка для приобретения основных средств, оно сталкивается с массой проблем, связанных с приобретением, доставкой, растаможиванием, монтажом, страхованием оборудования и рядом других непредвиденных проблем. Предприятие вынуждено решать эти проблемы самостоятельно и, к сожалению, зачастую, непрофессионально, поскольку приобретение основных средств для любого предприятия является достаточно редкой операцией и не входит в круг профессиональной деятельности.

В связи с непрофессиональностью работников предприятий в вопросах приобретения основных средств возникают риски потерь и убытков, связанных с недобросовестностью продавца, перевозчика, монтажной организации, а также обычные страховые риски.

Преимущества для предприятия в сотрудничестве с лизинговой компанией состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов - участников лизинговой сделки: Банком, Продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами.

Результатом работы лизинговой компании для предприятия является исключение вышеперечисленных рисков, а также дополнительное сокращение расходов и убытков, в частности:

Лизинговая компания, как правило, добивается от Продавца наибольших скидок - это является общемировой практикой.

При закупке оборудования лизинговая компания использует 100% надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца и перевозчика. Лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства, исключая, таким образом, обычные риски, и добиваясь от страховых компаний наилучших условий - это общемировая практика. Лизинговая компания имеет возможность постоянно сотрудничать с надежными таможенными брокерами, что сокращает издержки и сроки растаможивания предмета лизинга. Лизинговая компания защищает интересы лизингополучателя перед всеми субъектами рынка, включая и государство. В частности, лизинговая компания, имея опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией, обязательно возвращает из бюджета НДС, уплаченный поставщику или на таможне. Рядовое предприятие далеко не всегда рискует пускаться в споры и тяжбы с налоговой инспекцией. [9]

Кроме того положительными моментами для лизингополучателя являются:

- возможность использования дорогостоящей, новейшей техники без больших начальных вложений;

- порядок осуществления платежей более гибок (возможно согласование интересов обеих сторон);

- лизинг доступен малым и средним предприятиям;

- некоторые лизинговые договора не требуют условий (гарантий)

- имущество по лизинговой сделке обычно не учитывается на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности, что улучшает финансовые показатели предприятия и, следовательно, позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы;

- оформляя договор о лизинге, арендатор может рассчитывать на получение дополнительной информации от банка, консалтинговых и юридических услуг.

Выгоды для лизингодателя:

- возможность расширения круга выполняемых операций;

- возможность привлечения новых клиентов;

- снижение риска потерь в связи с неплатежеспособностью арендатора (право собственности остается у банка, чьей дочерней является лизинговая компания)

- получение дохода в виде комиссионного по лизингу.

У лизинга так же имеются и недостатки. К ним относятся:

- количество участников лизинговой сделки больше, чем при покупке имущества за счет ссуды, поэтому операции отличаются довольно сложной организацией (см. Лизинговые сделки.)

участникам сделки порой требуется так много времени на согласование и оформление необходимых документов, что теряется актуальность и потребность в самом товаре.

- на подготовку лизингового соглашения может потребоваться больше времени, чем на подготовку контракта на покупку, выше могут оказаться и административные расходы, поэтому считается, что цена лизинга может быть ниже или равной цене ссуды только при наличии определенных налоговых льгот. [4]

Если предприниматель имеет выбор (либо купить оборудование с помощью ссуды, либо взять его в лизинг), то ему необходимо сравнить затраты по каждому способу кредитования. В этом случае неизбежно возникает вопрос о принципе, исходя из которого должно производиться сравнение, так как платежи одинаковых размеров, но различные по времени, совсем не однозначны. Всегда следует учитывать издержки альтернативных возможностей, которые выявляют реальную полезность тех благ, которые хозяйствующий субъект мог бы получить, используя имеющиеся у него ресурсы иным способом.

Таким принципом становится финансовая эквивалентность платежей. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи приведенными к одному и тому же моменту времени, равны. Процесс приведения называют дисконтированием, а полученную сумму - чистой текущей стоимостью (net present value).

C теоретической точки зрения поиск выгодного варианта выглядит примерно так.

В мировой практике при определении чистой текущей стоимости платежей используется следующая формула дисконтирования:

ТС = БС х Кt, где

ТС - текущая стоимость;

БС - будущая стоимость;

Кt - коэффициент дисконтирования.

Кt=1/[(1+Е) t-1], где

Е - норматив приведения во времени (процент дисконтирования);

t - номер года расчетного периода.

Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость. Необходимо учесть:

§ налоговые льготы в каждом случае;

§ если объект не является собственностью, то нельзя использовать амортизационные льготы;

§ если объект покупается, то фирма должна оплатить расходы по техобслуживанию (во многих странах эти расходы вычитаются из налогооблагаемой прибыли), а если объект лизингуется, то это зависит от конкретного соглашения;

§ так как объект не принадлежит арендатору, то он теряет право на остаточную стоимость.

Расчеты, а, следовательно, и принятое решение во многом зависят от того, какой процент дисконтирования выберет финансовый директор. [10]

Рассмотрим пример, более приближенный к реальной действительности.

Как правило, юридические лица стоят перед выбором: купить оборудование на собственные средства, взять кредит, взять оборудование в лизинг.

Итак, предприятию необходимо приобрести оборудование.

Стоимость оборудования: 100 000

Сумма кредита на 3 года: 100 000

Кредитная ставка: 15% годовых

Выручка от реализации продукции на новом оборудовании составляет 45 000 в год

Коэффициент амортизации 10% в год.

Рассмотрим все три варианта в вышеуказанном порядке:

1) покупка

Предприятие уплатит до покупки оборудования налог на прибыль 31 579 (100 000: 0,76* 0,24), затем уплатит за оборудование 100 000.

Ежегодно на затраты будет относиться амортизация в сумме 10 000

Расчет для 1-го года:

Налог на прибыль (24%) (45 000 - 10 000)* 24% = 8 400

Налог на имущество (2%) (100 000 + 90 000)/2 * 2% = 1 900

Наименование затрат	1-й год	2-й год	3-й год	Итого
Налог на прибыль	8 400	8 400	8 400	25 200
Налог на имущество	1 900	1700	1500	5 100
Стоимость оборудования и налог на прибыль	141 879			141 879
			Всего:	172 179

Всего за 3 года предприятие уплатит: 172 179 и будет платить налог на имущество еще 7 лет (всего на сумму 4 900).

При этом затраты в сумме 141 879 будут произведены из собственных оборотных средств в начале 1-го года, когда оборудование еще только вводится в эксплуатацию.

Разом лишиться своих оборотных средств - нежелательное явление.

2) Кредит

Несмотря на то, что в соответствии с новым Налоговым кодексом, проценты за кредит, взятый на приобретение основных средств относятся на затраты, покупка оборудования в кредит все же довольно обременительна.

Итак, предприятие уплатит:

Расчет для 1-го года:

Проценты по кредиту 15 000

Налог на прибыль от производственной деятельности: (45 000 - 10 000 -15000)* 24% = 4 800, где

Прибыль от производственной деятельности 45 000

Амортизация в год 10 000

Проценты за кредит в год 15 000

Налог на имущество 1 900

Наименование затрат	1-й год	2-й год	3-й год	Итого
Проценты по кредиту	15 000	15 000	15 000	45 000
Налог на прибыль	4 800	4 800	4 800	14 440
Налог на имущество	1 900	1 700	1 500	5 100
Основной долг			100 000	100 000
			Всего:	164 540

Всего за 3 года предприятие уплатит: 164 540 и будет уплачивать налог на имущество еще 7 лет (4 900 за 7 лет).

3) При покупке оборудование в лизинг

Ниже приводится реальный расчет по методике лизинговой компании ООО «Глобус-лизинг».

В данном примере приобретенное оборудование находится на балансе у Лизингополучателя, который и уплачивает налог на имущество.

В примере учитывается применяемый лизинговыми компаниями, как правило (но не обязательно), авансовый платеж в размере 10% от суммы сделки, зачитываемый как лизинговый платеж.

Существенную роль играет ускоренная амортизация.

Расчет для 1-го года:

Авансовый лизинговый платеж 10 000

12 месячных платежей по 3 458,17, т.е. 41 498

Налог на прибыль (45 000 - (10 000*3+41 498-10 000*3))*24% = 840,48

Налог на прибыль не высок по следующей причине:

Прибыль ежегодно составляла 45 000. Так как учет ведется на балансе лизингополучателя то на затраты относится величина амортизации с коэффициентом ускорения (10 000*3), а также лизинговые платежи (41 498) за вычетом величины амортизации, то есть только лизинговые платежи.

Таким образом, налогооблагаемая прибыль равнялась 45 000 - 41 498 =

3 502 и, соответственно, налог на прибыль равнялся (3 502* 24%) = 840,48.

Налог на имущество 1 667

Наименование затрат	1-й год	2-й год	3-й год	Итого
Авансовый лиз. платеж	10 000	-	-	10 000
Лизинговые платежи	41 498	41 498	41 498	124 494
Налог на прибыль	840,48	840,48	840,48	2 521,44
Налог на имущество	1 667	1 418	645	3 730
			Всего:	128 224

Всего за 3 года предприятие уплатит: 128 224.

Других платежей больше не будет, поскольку оборудование полностью самортизировано и его балансовая стоимость равна нулю.

Итак, арифметика доказывает, что приобретение в лизинг - самая экономичная схема.

Покупка оборудования	Сумма, уплаченная за 3 года.
в лизинг	128 224
в кредит	164 540 + 4 900 налог на имущество за 7 лет
из собственных средств	172 179 + 4 900 налог на имущество за 7 лет

Таким образом, расчеты подтверждают несомненную экономическую выгоду лизинга для предприятия, в связи с экономией денежных средств, остающихся в его распоряжении и, как следствие, повышением финансовой устойчивости инвестиционного проекта.

Размещено на Allbest.ru

...