Финансовый анализ

87900

34,7

86300

33,3

-1600

98,2

Краткосрочные кредиты и займы:

Кредиторская задолженность

37100

14,66

41000

15,84

+3900

110,5

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

Итого

37100

14,66

41000

15,84

+3900

110,5

Всего пассивов

253000

100,0

258900

100,0

+5900

102,3

В целом имущество предприятия увеличилось в конце отчетного периода на 5900 тыс. руб. или на 2,3%. Так как темп роста от реализации (389112:284236*100%=136,9%) опережает темп роста имущества (таблица 2.2).

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Данные аналитической таблицы 2.2 свидетельствуют о росте объемов финансирования, это обусловлено главным образом увеличением краткосрочных кредитов и займов предприятия на 10,5%, долгосрочные кредиты и займы не изменились, однако их доля в структуре баланса сократилась. Собственный капитал вырос на 2 млн. руб. или на 1,56%, а его доля снизилась, но незначительно.

Удельный вес кредиторской задолженности возрос до 15,84%. В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала - 50,2% на конец года) и низкая степень использования заемного капитала.

Следует отметить, что рассматриваемое предприятие привлекает в большей степени краткосрочные кредиты и займы, чем долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности.

Теперь исследуем оборотные и внеоборотные активы на предприятии (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ имущественного положения ООО "Ремьер" за 2014 год.

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абс., тыс. руб.	Относительное изменение, %
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	44300	49,06	54600	56,88	10300	123,25
В т.ч. здания и оборудование	44300	49,06	54600	56,88	10300	123,25
Запасы	44200	48,95	1700	1,77	-42500	3,85
Показатель	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абс., тыс. руб.	Относительное изменение, %
Незавершенное производство	1800	2	39700	41,36	37900	2206
Итого реальных активов	90300	100	96000	100	5700	106,31
Доля реальных активов в балансе		35,69		37,07		103,88

Из таблицы 2.3 видно, что доля реальных активов в итоге баланса на начало года составляла 35,69% и увеличилась на конец года на 1,38% .

Это говорит об увеличении производственных мощностей, сырья, материалов и т.д. Следственно увеличиваются производственные возможности предприятия.

Таблица 2.4 - Анализ оборотных активов ООО "Ремьер"

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абс., тыс. руб.	Относительное изменение, %
Запасы	44200	21,78	1700	1,06	-42500	3,85
НДС по приобретенным ценностям	13300	6,55	4000	2,49	-9300	30,08
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	142100	70,03	150500	93,71	8400	105,91
Денежные средства	3300	1,63	4400	2,74	1100	133,33
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
ИТОГО оборотные активы	202900	100,00	160600	100,00	-42300	79,15
Доля оборотных активов в балансе		80,20		62,03		77,35

Наблюдается резкое сокращение остатков запасов на складах предприятия - на 42500 тыс. руб. Негативным моментом является увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев - на 8400 тыс. руб. или на 5,9% (таблица 2.5)

При общем снижении доли оборотных средств на предприятии наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 1,30 до 1,70% в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

В пассиве баланса наблюдается увеличение обязательств предприятия. Относительные показатели отражают снижение удельного веса собственного капитала с 50,59 до 50,21% при увеличении величины заемного капитала с 49,41 до 49,79%. Такое изменение снижает платежеспособность предприятия, независимость от заемных источников.

Предприятие за анализируемый период взяло краткосрочный кредит на сумму 1600 тыс. руб. У предприятия наряду с ростом доли денежных средств, сократилась доля кредиторской задолженности с 14,66 до 15,84%. То есть увеличение свободных средств направлено на погашение расчетов с кредиторами и используется в обороте, что говорит о достаточно рациональном их использовании.

При анализе оборотных активов на ООО "Ремьер" (таблица 2.4) выявлено, что оборотные производственные фонды понизились почти на 20%, предположительно из-за снижения выпуска какого-либо вида продукции. В тоже время значительно увеличились денежные средства на 1100 тыс. руб. или 33,33%. Возросла дебиторская задолженность на 8400 тыс. руб. или почти на 6%.

Большую часть оборотных активов ООО "Ремьер" составляет дебиторская задолженность, которая за отчетный период повысились за счет увеличения задолженности покупателей и заказчиков. За отчетный период значительно снизились на 42500 тыс. руб. запасы предприятия или почти на 96%.

Анализ ликвидности баланса ООО "Ремьер"

Важное место при анализе деятельности предприятия играет группировка активов по степени их ликвидности и пассивов предприятия по срочности их оплаты. Эта группировка представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Группировка активов по степени их ликвидности

Статьи актива	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение доли в ИБ, %
	в тыс. руб.	доля в ИБ, %	в тыс. руб.	доля в ИБ, %
А 1 - быстрореализуемые активы
Денежные средства (260):	3300	1,3	4400	1,7	0,4
Краткосрочные финансовые вложения (250)
Итого	3300	1,3	4400	1,7	0,4
А 2 - активы средней скорости реализации
Товары отгруженные (215)
Краткосрочная дебиторская задолженность (240)	142100	56,2	150500	58,1	1,9
Готовая продукция и товары (214)
Итого	142100	56,2	150500	58,1	1,9
А 3 - медленнореализуемые активы
Сырье, материалы и др.(211)	30100	11,9	500	0,2	-11,7
Долгосрочная дебиторская задолженность (230)
Итого	30100	11,9	500	0,2	-11,7
А 4 - труднореализуемые активы
Основные средства (120)	44300	17,5	54600	21,1	3,6
НМА (110)
Долгосрочные финансовые вложения (140)	4000	1,6	4000	1,5	-0,1
Незавершенное строительство (130)	1800	0,7	39700	15,3	14,6
Незавершенное производство (213)	14100	5,6	1200	0,5	-5,1
Расходы будущих периодов (216)
Итого	64200	26,9	99500	39,1	12,2
Итог баланса (ИБ)	253000	100,0	258900	100	9,4

Таблица 2.6- Группировка пассивов по степени срочности их погашения

Статьи пассива	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение доли в ИБ, %
	в тыс. руб.	доля в ИБ, %	в тыс. руб.	доля в ИБ, %
П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолж.(620) минус НДС по приобр.ценностям (220)	23800	9,9	37000	14,5	4,6
Итого	23800	9,9	37000	14,5	4,6
П 2 - краткосрочные обязательства
Кредиты и займы (610)	0	0	1600	0,6	0,6
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1 (620)
Итого	0	0,0	1600	0,6	0,6
П 3 - долгосрочные пассивы
Кредиты и займы (510+520+610)	87900	37	86300	34	-3
Прочие долгосрочные обязательства (520+630+640+650+ +660)
Итого	87900	37	86300	34	-3
П 4 - постоянные пассивы
Уставный капитал (410)	78000	32,5	78000	30,6	-1,9
Резервный капитал (430)
Добавочный капитал (420)	12100	5	12100	5	0
Целевое финансирование и поступления (450)	37900	15,8	0	0	-15,8
Нераспределенная прибыль (460)	0	0	39900	16	16
Итого	128000	53,3	130000	51,6	-1,7
Итог баланса (ИБ)	239700	100,0	254900	100,0

Таблица 2.7- Анализ ликвидности ООО "Ремьер", тыс. руб.

Группа актива	На начало года	На конец года	Группа пассива	На начало года	На конец года	Излишек недостача
						нач. года	кон. года
А 1	3300	4400	П 1	23800	37000	-20500	-32600
А 2	142100	150500	П 2	-	-	142100	150500
А 3	30100	500	П 3	87900	86300	-57800	-85800
А 4	64200	99500	П 4	128000	130000	63800	30500

Таблица 2.8- Результаты ликвидности баланса ООО "Ремьер"

2013 год	2014 год
А 1 < П 1	А 1 < П 1
А 2 > П 2	А 2 > П 2
А 3 < П 3	А 3 < П 3
А 4 < П 4	А 4 < П 4

Различают следующие виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.

Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств:

А 1 П 1, А 2П 2, А 3 П 3, А 4 ?П 4 (2.2)

Условие текущей ликвидности имеет вид

(А 1+А 2) (П 1+П 2). (2.3)

Условие перспективной ликвидности выглядит следующим образом:

А 3 П 3 (2.4)

По данным таблицы 2.8 видно, что в ООО "Ремьер" на протяжении временного интервала с 2013 по 2014 не выполнено никакое условие ликвидности, ни абсолютное, ни условие текущей ликвидности, ни перспективной ликвидности, ситуация совпадает на начало и конец года.

Баланс ООО "Ремьер" не является абсолютно ликвидным в силу того, что оно не может обеспечить выполнение наиболее краткосрочных пассивов, в тоже время возможность погашать долгосрочные обязательства, среди которых имеются и значительные (что может быть достаточным аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации).

Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности:

Коэффициенты ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Приведем сводную таблицу финансовых коэффициентов, с помощью которых определяется ликвидность баланса (см. таблице 2.9).

Таблица 2.9- Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
Общий показатель ликвидности	L1 = A1/ П 1	L1 >=1
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = (А 1+А 2) / (П 1+П 2)	L2 > 0,2...0,7
Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)	L3 = (А 1+А 2+А 3/(П 1+П 2)	Допустимая 0,7...0,8; Желательная L3>=1,5
Коэффициент текущей ликвидности	L4 = (А 1+А 2+А 3/(П 1+П 2)	Необходимое значение 1; Оптимальное - не менее 0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	=	строка 250 + строка 260	(2.5)
		строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660

Кал (баз. год) = 3300/37100= 0,09

Кал (отч. год) = 4400/41000= 0,1

Коэффициент критической ликвидности, Кл	=	II разд.бал. - строка 210 - строка 220 - строка 230	(2.6)
		строка 610 + строка 620 + строка 630+ строка 660

Ккл (базовый год) = (3300 + 142100) / 37100= 3,92

Ккл (отчетный год) = (4400 + 150500) / 41000= 3,78

Коэффициент критической ликвидности, Ктл	=	II разд.бал. - строка 220 - строка 230	(2.7)
		строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660

Ктл (базисный год) = (3300 + 142100+57500) / 37100= 5,47

Ктл (отчетный год) = (4400 + 150500+5700) / 41000= 3,92

Показатель критической ликвидности на начало и на конец года значительно превысил минимальное нормативное значение, но за рассматриваемый период понизился. Однако это говорит о том, что на предприятии ООО "МБК" наблюдаются положительные тенденции, оно может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Совместный анализ показателей платежеспособности показан в таблице 2.10.

Таблица 2.10- Анализ показателей ликвидности ООО "Ремьер"

Показатели	Норматив	2013 год	2014 год	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,09	0,1	+0,91
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	5,47	3,92	-1,55
Коэффициент критической ликвидности	> 0,7-1,0	3,92	3,78	-0,14

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Норма этого коэффициента - не менее 2,0.

Так как фактическое значение значительно выше рекомендуемого значения, то ООО "Ремьер" можно считать платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. При расчете коэффициент абсолютной ликвидности были получены данные на 2013 г. 0,09 и 2014 г. 0,1. ООО "Ремьер" имеет мало средств на счетах.

Анализ финансовой устойчивости ООО "Ремьер".

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является "показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию", то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Коэффициент автономии (Кавт):

Коэффициент автономии	=	строка 490	(2.8)
		строка 700

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов на данном предприятии равен:

Кавт (базисный год) = 128000 / 253000 = 0,51.

Кавт (отчетный год) = 130000 / 258900 = 0,46.

Вот почему управляющие стремятся к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности есть у хорошо работающих предприятий. Имея больше прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания возможных резервов валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Только в этом случае его кредиторы "чувствуют себя спокойно, осознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия". Таким образом, коэффициент автономии за отчетный период ухудшился и стал ниже нормы.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным к коэффициенту автономии

Коэффициент финансовой зависимости	=	строка 700	(2.9)
		строка 490

Коэффициент финансовой зависимости на данном предприятии равен:

Кф 3 (базисный год) = 253000/128000 = 1,98

Кфз (отчетный год) = 258900/130000 = 1,99.

На ООО "Ремьер" доля заемного капитала в общей валюте баланса низкая и за отчетный период повысилась совсем незаметно, так на 2013 г. она была 1,98, а в 2014 г. - 1,99.

Далее необходимо рассчитать собственные оборотные средства (СОС):

СОС = с. 490 - с. 190 (2.10)

Собственные оборотные средства на данном предприятии равны:

СОС 0 (базисный год) = 128000 - 50100 = + 77900 тыс. руб.

СОС 1 (отчетный год) = 130000 - 98300 = + 31700 тыс. руб.

Собственных оборотных средств на предприятии достаточно, что говорит о положительной тенденции на предприятии.

Рассмотрим показатели, определяющие состояние оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (Кота) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала, нормальное значение показателя не ниже 0,1.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	=	с. 490 - с. 190	(2.11)
		С. 290

СОС 0 (базисный год) = 128000 - 50100 = + 77900 тыс. руб.

СОС 1 (отчетный год) = 130000 - 98300 = + 31700 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности текущих активов (базисный год) = 77900 / 202900 = 0,38

Коэффициент обеспеченности текущих активов (отчетный год) = 31700 / 160600 = 0,20

Коэффициент обеспеченности текущих активов не ниже нормального значения. Но за отчетный период на ООО "Ремьер" обеспеченность текущими активами понизилась.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Комз). Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это показатель, который отображает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что нормальное его значение должно быть не меньше 0,5.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	=	с. 490 - с. 190	(2.12)
		С. 210

Комз (базисный год) = = 77900 / 44200 = 1,76

Комз (отчетный год) = 31700 / 1700 = 18,65

За анализируемый период обеспеченность материальными запасами повысилась, причем значительно на ООО "Ремьер". Значения коэффициента говорят об очень высокой недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности в отчетном году.

Как указывалось раньше, материально-производственные запасы формируются как за счет собственных оборотных средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а так же кредиторской задолженности по товарным операциям.

С учетом этого, для анализа представляет интерес показатель покрытия запасов.

Коэффициент покрытия запасов	=	с. 490 - с. 190 + с.610+с.620	(2.13)
		С. 210

Кпз (базисный год) = (77900 +37100) / 44200 = 2,60

Кпз (отчетный год) = (31700 +41000+1600) /1700 = 43,7

За анализируемый период покрытие запасов увеличилось Коэффициент покрытия запасов очень высокий, т. е. собственные оборотные средства могут покрыть свои материальные запасы.

Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств:

Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств	=	с. 210	(2.14)
		с. 490 - с. 190

Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств (базисный год) = 44200/ 77900 = 0,57

Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств (отчетный год) = 1700 / 31700 = 0,05

Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала	=	с. 490 - с. 190	(2.15)
		с. 490

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициентов маневренности положительно характеризует финансовое состояние.

Коэффициент маневренности собственного капитала (базисный год)

77900 / 128000 = 0,61

Коэффициент маневренности собственного капитала (отчетный год) =

31700 / 130000 = 0,24

Коэффициент маневренности собственного капитала на ООО "Ремьер" понижается, т. е. предприятие не может позволить себе относительно свободно маневрировать этими средствами.

С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

Показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств) рассчитывается по следующей формуле.

Коэффициент маневренности функционального капитала	=	с.250 +с. 260	(2.16)
		с. 490 - с. 190

Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумагах, то есть средств имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

Коэффициент маневренности функционального капитала

(базисный год) = 3300 / 77900 = 0,04

Коэффициент маневренности функционального капитала

(отчетный год) = 4400/ 31700 = 0,14

Значит за отчетный период на ООО "Ремьер" маневренность функционального капитала повысилась и соответствует нормативному значению.

Рассчитанные показатели необходимо представить в виде таблицы (табл. 2.11).

Таблица 2.11-Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2013 год	2014 год	Изменения
Коэффициент автономии	0,51	0,46	-0,05
Коэффициент финансовой зависимости	1,98	1,99	0,01
Собственные оборотные средства	77900	31700	-46200
Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,38	0,20	-0,18
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	1,76	18,65	16,89
Коэффициент покрытия запасов	2,60	43,7	41,1
Коэффициент соотношения материальных производственных запасов и собственных оборотных средств	0,57	0,05	-0,52
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,61	0,24	-0,37
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,04	0,14	0,1

Итак, проведенный анализ свидетельствует о повышении доли заемных источников финансирования, это обусловлено главным образом увеличением краткосрочных кредитов и займов предприятия на 10,5%, долгосрочные кредиты и займы не изменились, однако их доля в структуре баланса сократилась.

Собственный капитал повысился на 2 тыс. руб., а его доля снизилась, но незначительно.

Удельный вес кредиторской задолженности возрос до 1,2% . В целом наблюдается высокая автономия предприятия и низкая степень использования заемного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже нормативного значения и понижается, в то время как коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами очень высок, что говорит о неэффективности использования собственного оборотного капитала.

Из выше приведенных расчетов можно заметить, что на ООО "Ремьер" наблюдается финансовое состояние неустойчивое.

Анализ показателей оборачиваемости активов.

К числу показателей, призванных характеризовать деловую активность предприятия относятся - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и т.д.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть выражено либо как среднее число оборотов дебиторской задолженности за год, либо как среднее число дней необходимых для сбора задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности подсчитывается путем деления выручки от продаж на среднюю величину дебиторской задолженности:Nдз = (2.17)

где Nдз - число оборотов дебиторской задолженности;

В - выручка (стр. 010 ф. №2)

ДЗ - дебиторская задолженность = ДЗ краткосрочная + ДЗ долгосрочная = стр. 240 + стр. 230 ф. №1

Nдз 0 = = 2,0

Nдз 1 = = 2,3

Оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный период повысилась.

Вторым показателем призванным оценить ликвидность дебиторской задолженности является средний срок ее погашения, он определяется по формуле

Одз = (2.18)

Одз 0 = = 182,5 дней

Одз 1 = = 158,7 дней

Количество дней оборота дебиторской задолженности соответственно сократилось.

В число показателей деловой активности предприятия входит и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности или среднее число дней погашения кредиторской задолженности. Характеризует на сколько быстро предприятие оплачивает свои счета.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по формуле

Nкз = (2.19)

где В - выручка (стр. 010 ф. №2)

КЗ - кредиторская задолженность (стр. 620)

Nкз 0 = = 7,4

Nкз 1 = = 8,6

Оборачиваемость кредиторской задолженности за отчетный период повысилась.

Вторым показателем призванным оценить ликвидность кредиторской задолженности является средний срок ее погашения, он определяется по формуле:

Окз = (2.20)

Окз 0 = = 49,3 дней

Окз 1 = = 42,4 дней

Количество дней оборота кредиторской задолженности соответственно сократилось.

Для эффективности работающего предприятия должны соблюдаться следующие соотношения:

Nдз > Nкз,

На ООО "Ремьер" это неравенство не выполнено

2,0 < 7,4

2,3 < 8,6

Срок погашения дебиторской задолженности должен быть

Одз < Окз,

На ООО "Ремьер" это неравенство не выполнено

182,5 > 49,3

158,7 >42,4

Наиболее часто применяемыми показателями деловой активности предприятия служат коэффициенты оборачиваемости запаса. Эти показатели выражаются либо количествами раз оборачиваемости запаса, либо числом дней оборачиваемости запаса, названные коэффициенты отражают как часто оборачиваются запасы при обеспечении объема продаж.

Оборачиваемость запасов определяется по формуле

Nкз = (2.21)

где Сс - себестоимость (стр. 020 ф. №2)

З - запасы (стр. 210)

Nз 0 = = 6,3

Nз 1 = = 13,7

Оборачиваемость запасов в отчетном году значительно повысилась, что является положительным моментом в плане уменьшения доли средств, связанной в этой наименее ликвидной группе активов.

Вторым показателем является оборачиваемость запасов в днях, он определяется по формуле:

Окз = (2.22)

Оз 0 = = 57,9 дней

Оз 1 = = 26,6 дней

Оборачиваемость запасов характеризует эффективность закупок на производство и продажу продукции. На ООО "Ремьер" наблюдается высокий показатель оборачиваемости запасов.

Завершающим показателем в системе оценке деловой активности предприятия является коэффициент использования активов.

Nа = (2.24)

Где А - активы (стр. 300) = Внеоборотные активы + Оборотные активы.

Nа 0 = = 1,1

Nа 1 = =1,3

Данный коэффициент показывает, что эффективность, с которой активы предприятия генерируют продажи повысились, но целом оборачиваемость активов весьма низка.

Среднее число дней оборачиваемости активов определяется по формуле:

Оа = (2.25)

Оа 0 = = 331,8 дней

Оа 1 = = 280,8 дней

Для ООО "МБК" характерна низкая оборачиваемость активов. Полученные данные обобщены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Показатель эффективности деятельности и деловой активности предприятия

Показатель	2013 год	2014 год
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,0	2,3
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни	182,5	158,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,4	8,6
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни	49,3	42,4
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,3	13,7
Среднее число дней запаса, дни	62,08	1,67
Коэффициент использования активов	1,1	1,3
Среднее число дней оборачиваемости активов, дни	331,8	280,8

Оборачиваемость активов во многом определяется рыночными условиями, в которых действует предприятие, и характеризует его успехи в сфере маркетинга, а также профессионализмом менеджеров, управляющих активами.

Таким образом, увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об снижении срока погашения дебиторской задолженности и при этом средний срок погашения данного вида задолженности сократился с 182 дней до 159. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита. Средний срок возврата долгов кредиторам сократился.

Скорость оборота всех мобильных средств увеличилась. Повышение скорости оборота запасов предприятия говорит снижение производственных запасов и незавершенного производства. Средняя продолжительность оборота за отчетный период сократилась, что говорит об увеличении оборачиваемости активов организации.

Предприятию необходимо повысить оборачиваемость активов предприятия за счет повышения коэффициента оборачиваемости активов. Этого можно достичь либо путем увеличения интенсивности продаж, либо за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания и т. п.

Руководству предприятия необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

Необходимо расширить круг потребителей оказываемых исследуемым предприятием услуг с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными заказчиками.

Также можно использовать систему скидок при долгосрочной оплате услуг.

Кроме того, желательно понизить оборачиваемость срока погашения кредиторской задолженности. Для этого необходимо следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности.

Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.

Необходимо контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Рекомендуется также расширить систему авансовых платежей, ведь в условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ.

Анализ показателей оборачиваемости активов. Графически схему формирования конечного финансового результата можно представить следующим образом (рисунок 2.2).

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизах и затратами на ее производство и реализацию.

Рисунок 2.2 - Блок-схема формирования конечного финансового результата

Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обособленно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

К ним относятся: валовая прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычных видов деятельности, чистая прибыль.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (то есть "горизонтальный анализ показателей"); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (что принято называть "вертикальным анализом показателей"); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (то есть "трендовый анализ показателей"); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

Проанализируем прибыль исследуемого предприятия: динамику и состав (табл. 2.13).

Как показывают данные таблицы 2.13, общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период уменьшилась на 63,76%. Очень высока величина отрицательного сальдо внереализационных и операционных расходов. Причем в отчетном 2010 г. прибыль от реализации продукции уменьшилась на 26,24%, а внереализационные и операционные расходы выросли соответственно на 24,98 и на 99,95%.

Таблица 2.14 - Анализ динамики и состава прибыли

Показатель	Базовый период	Отчетный период	темп прироста прибыли, %
	сумма тыс. руб.	доля, %	сумма тыс. руб.	соля, %
Прибыль от реализации продукции, услуг	24515	154,13	18083	313,72	-26,24
Процентные доходы от инвестиционной деятельности	-		-
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	-2078	-13,06	-4155	-72,09	99,95
Сальдо внереализационных доходов и расходов	-6532	-41,07	-8164	-141,63	24,98
Общая сумма брутто-прибыли	15906	100	5764	100	-63,76
Проценты к уплате за использование заемных средств	-		-
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов	15906		5764		-63,76
Налоги из прибыли	3817		1383		-63,76
Экономические санкции по платежам в бюджет	-		-
Чистая прибыль	2898		4380		151,14
В том числе: потребленная прибыль.	-		-
нераспределенная (капитализированная) прибыль	-		-

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VPП), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi) и уровня среднереализациооных цен (Цi).

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). На данном предприятии его величина составляет

, (2.26)

где VРП 0 - объема реализации в стоимостном выражении базисного периода;

VРП 1 - объема реализации в стоимостном выражении отчетного периода;

Iрп=5600/13502=0,41

Таблица 2.15 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	Базовый период	Данные базового периода, пересчитанные на объем продаж отчетного периода	Отчетный период
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В)	284236	284236*0,41 =116536,8	389112
Полная себестоимость реализованной продукции (З)	259720	259720*0,41 =106485,2	371029
Прибыль (П)	24516	10051,6	18083

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 59% и составить 10051,6 тыс. руб. (24515*0,41).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

(2.27)

116536,8 - 106485,2=10051,6

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

(2.28)

389112 - 106485,2=282626,8

Определим изменение суммы прибыли за счет объема реализации продукции:

10051,6 - 24516= -14464,4 тыс. руб.;

Результаты расчетов показывают, что уменьшение прибыли обусловлено в большей степени увеличением себестоимости реализуемых услуг.

Для определения показателей эффективности деятельности предприятия используется рентабельность деятельности предприятия, рентабельность собственного капитала, рентабельность собственного и заемного капитала, рентабельность активов. Во всех перечисленных показателях применяется чистая прибыль в виде финансового результата деятельности предприятия.

Рентабельность деятельности предприятия отражает эффективность деятельности предприятия. Показывает сколько балансовой прибыли (БП) или чистой прибыли (ЧП) приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность деятельности предприятия определяется по формуле

Рд = х 100 (2.29)

где Пч - чистая прибыль (стр. 190 ф. №2)

В - выручка (стр. 010 ф. №2)

Рд 0 = х 100%= 1,02%

Рд 1 = х 100% = 1,125%

Рентабельность деятельности предприятия на ООО "Ремьер" за рассматриваемый период повысилась, но незначительно, что говорит о положительной тенденции и характеризует повышение эффективности работы предприятия.

Рентабельность собственного капитала (Рск) отражает эффективность использования собственного капитала, но не учитывает при этом риска связанного со структурой источников капитала, сформировавшегося на уровне предприятия.

Рск = х 100 (2.30)

где СК - собственный капитал (стр. 490)

Рск 0 = х 100%= 2,26%

Рск 1 = х 100%= 3,36%

Высокий коэффициент рентабельность собственного капитала мог стать результатом недостатка собственного капитала по отношению к заемному, что свидетельствует об удовлетворительном использовании капитала и о недостаточной величине привлекаемого капитала.

Рентабельность активов показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Определяется как отношение чистой Прибыли (ЧП) к средней за анализируемый период.

Рентабельность активов определяется по формуле

Ра = х 100% (2.31)

Где А активы предприятия (стр. 300)

Ра 0 = х 100% = 1,145%

Ра 1 = х 100% = 1,69%

Значит это соотношение выполнено, отсюда видно, что на предприятия ситуация улучшается.

Запишем полученные данные в таблицу 2.16.

Таблица 2.16 - Показатели эффективности ООО "Ремьер"

Показатель	2013 год	2014 год	Изменение
Рентабельность деятельности предприятия, %	1,02	1,125	0,105
Рентабельность собственного капитала, %	2,26	3,36	1,1
Рентабельность активов, %	1,145	1,69	0,545

Таким образом, по всем показателям рентабельности наблюдается тенденция роста к концу 2014 года.

В процессе проведения анализа финансового состояния были выявлены негативные стороны финансово-хозяйственной деятельности ООО "Ремьер": низкая ликвидность, превышение сроков погашения дебиторской задолженности над сроками погашения кредиторской задолженности.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ООО "Ремьер"

Определим затраты на производство и реализацию продукции по элементам затрат (таблица 2.17).

Таблица 2.17 - Динамика структуры затрат

<...

Элементы затрат	2013 год	2014 год	+,-
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Материальные затраты	14100	5	1200	0,3	-12900
(стр. 05 ф. №5)
Затраты на заработную плату	8473	3	9795	3	+1322
(стр. 28 ф. №5)
Отчисления на социальные нужды	2203	1	2547	1	+344
(стр. 30 ф. №5)
Амортизация основных средств	3544	1	4368	1	+824
(стр. 31 ф. №5)
Прочие затраты	231400	89	354319	95	+122919
(стр. 32 ф. №5)
ИТОГО	259720

Подобные документы

• Анализ финансового состояния филиала ООО "Газторг"

  Сущность и задачи финансового анализа, его методы и роль в управлении производством. Цели и виды деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости. Влияние факторных показателей на кредитоспособность.
  
  курсовая работа [54,2 K], добавлен 04.10.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и основное содержание, оценка необходимости финансового анализа на современном предприятии, роль в управлении производством и повышении его эффективности. Методика и этапы проведения. Основы анализа бухгалтерской отчетности, информационная база.
  
  курсовая работа [41,4 K], добавлен 31.05.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Аграрий"

  Финансовое состояние как объект анализа, его цели и задачи. Анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости. Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения организации.
  
  курсовая работа [76,5 K], добавлен 10.05.2016
  

• Исследование экономико-финансовой деятельности предприятия на примере ООО "Забавский и К"

  Роль финансового анализа в управлении предприятием. Оценка экономических показателей деятельности организации. Исследование основных коэффициентов финансовой устойчивости. Разработка мероприятий по повышению эффективности хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 23.01.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

  Теоретические основы, методика анализа и управления хозяйственной деятельностью. Система аналитических показателей оценки эффективности и их классификация. Комплекс мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [1014,2 K], добавлен 03.10.2010
  

• Комплексный анализ хозяйственной деятельности

  Теоретические и методологические основы финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерского баланса. Предмет, задачи и методы оценки финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния ООО "Стройкам".
  
  курсовая работа [49,2 K], добавлен 02.05.2009
  

• Характеристика методов финансового анализа как инструментов для принятия управленческих решений

  Теория финансового анализа, его основные цели и задачи. Анализ имущественного состояния предприятия и источников финансирования, состояния запасов, дебиторской задолженности, финансовой устойчивости. Анализ хозяйственной деятельности ЗАО "Стройкомплект".
  
  курсовая работа [2,7 M], добавлен 26.03.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Экономико-организационная характеристика предприятия, анализ финансовой устойчивости и финансовых результатов деятельности организации. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [424,2 K], добавлен 14.01.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере ОАО АКБ "Финпромбанк")

  Теоретические и методологические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный анализ финансово-хозяйственного положения банка, пути улучшения финансового состояния и повышения его финансовой устойчивости и эффективности.
  
  дипломная работа [813,0 K], добавлен 14.06.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Нижнекамский механический завод"

  Методы, приемы и принципы анализа финансового состояния предприятия. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Нижнекамский механический завод". Оценка имущественного положения, платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
  
  курсовая работа [2,3 M], добавлен 11.05.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности малого предприятия

  Содержание финансового анализа деятельности производственного предприятия. Анализ ликвидности баланса. Определение характера финансовой устойчивости предприятия. Характер устойчивости и направления совершенствования финансовой деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [95,8 K], добавлен 26.04.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Выполнение комплексного анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации. Разработка и обоснование рекомендаций по повышению эффективности и финансовой устойчивости предприятия, принципы и этапы их практического внедрения.
  
  курсовая работа [163,2 K], добавлен 31.03.2015
  

• Анализ финансового состояния организации

  Финансовая отчетность и ее роль в управлении предприятием. Методика, цели и источники информации финансового анализа. Оценка имущественного положения предприятия и анализ финансовой устойчивости, группировка активов предприятия по степени ликвидности.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 23.04.2011
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия

  Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Сущность детализированного анализа. Оценка финансовой устойчивости. Анализ текущей деятельности, рентабельности. Практическое применение методики оценки финансового состояния на примере ООО "Тополь".
  
  контрольная работа [92,0 K], добавлен 25.01.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Монтажник"

  Сущность анализа финансового состояния. Анализ источников формирования капитала, показателей платежеспособности, рентабельности и устойчивости компании. Влияние амортизационной политики на результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [127,8 K], добавлен 08.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности. Характеристика и направления деятельности ООО "Управляющая компания "Музей", анализ его финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Анализ платежеспособности, деловой активности предприятия.
  
  контрольная работа [43,3 K], добавлен 11.10.2010
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Стройпласт"

  Цели, задачи и методика финансового анализа. Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости. Оценка эффективности организации новой линии по производству пластиковых подоконников.
  
  курсовая работа [211,9 K], добавлен 11.12.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "Гранд"

  Методологические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Гранд". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Осуществление факторного анализа.
  
  курсовая работа [61,1 K], добавлен 26.04.2013
  

• Комплексный финансовый анализ

  Содержание финансового анализа в деятельности предприятия. Источники аналитической информации. Общая оценка финансового состояния предприятия, финансовой устойчивости предприятия. Анализ деловой и рыночной активности предприятия, денежных потоков.
  
  книга [7,9 M], добавлен 20.01.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам