Основи фінансового планування

Размещено на http://allbest.ru

Зміст

1. Розрахунок фінансових коефіцієнтів

2. Розрахунок потреби у додатковому фінансуванні

3. Розрахунок прогнозного балансу

Список використаних джерел

1. Розрахунок фінансових коефіцієнтів

За даними фінансової звітності (табл. 1) розрахувати фінансові коефіцієнти. Результати розрахунків занести в табл. 3. Порівняти їх з нормативними значеннями. Проаналізувати фінансовий стан підприємства. Скласти аналітичну записку; запропонувати заходи поліпшення фінансового стану підприємства.

Розв'язання:

Таблиця 1. Розрахунок фінансових показників (коефіцієнтів)

Розраховані в табл. 1 коефіцієнти (показники) дають змогу зробити висновки щодо господарської діяльності та фінансового положення підприємства, що аналізується.

Отже, за нормативним значенням коефіцієнт фінансової незалежності повинен мати значення більше 0,5, у підприємства він вище (0,768), однак протягом року незначно знизився (на 2,99%). Коефіцієнт фінансової стабільності повинен мати значення більше 1, підприємство має значно більше значення коефіцієнту (3,314), якій протягом року також знизився (показник фінансовий леверидж не може бути визначено, так як у підприємства немає довгострокових зобов'язань). Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами повинен мати значення більше 0,1, підприємство має значення коефіцієнту нижче нормативного, причому протягом року він незначно зменшився. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності повинен мати значення більше 1, підприємство підтримує його необхідний рівень значно більше нормативного, однак цей коефіцієнт протягом року небагато зменшився. Коефіцієнт швидкої ліквідності повинен мати значення більше 0,7, отже, підприємство має значення цього показника менше нормативного і протягом року він ще зменшився. Коефіцієнт абсолютної ліквідності повинен мати значення більше 0,2, а підприємства, що аналізується, він набагато нижче, однак протягом року незначно зріс. Коефіцієнт оборотності активів має тенденцію до зменшення, а середня тривалість одного обороту активів - до збільшення, що є показником погіршення господарської діяльності підприємства. Коефіцієнт оборотності запасів також має тенденцію до зменшення, а середня тривалість одного обороту запасів - до збільшення, що також є показником погіршення політики підприємства щодо запасів. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості має тенденцію до зниження, а середній період погашення дебіторської заборгованості - до зростання, що є показником погіршення розрахунків з дебіторами. Середній період погашення кредиторської заборгованості має тенденцію до зростання, що також є показником погіршення розрахунків з кредиторами. Рівень рентабельності продажу, рівень рентабельності активів, рівень рентабельності власного капіталу та рівень рентабельності продукції зменшились, що є показником зниження рентабельності підприємства.

2. Розрахунок потреби у додатковому фінансуванні

1. Розрахувати середню фактичну наявність власних обігових коштів підприємства у звітному році за даними табл. 1. Визначити необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року, а також даних про планову виручку від реалізації продукції та коефіцієнт прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів у плановому році (табл. 2).

2. Визначити, чи потрібне підприємству додаткове зовнішнє джерело фінансування у плановому році при збільшенні обсягів виробництва та реалізації продукції або вистачить власного чистого прибутку для поповнення активів. Урахувати, що від змін обсягів виробництва та реалізації продукції безпосередньо залежить 70 % активів та 50 % пасивів підприємства, а рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації) планується такий, як у звітному році.

Виконання розрахунку:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел

Розв'язання:

Планова чиста виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) підприємства 35200 тис.грн. Коефіцієнт прискорення оборотності обігових коштів передбачається у розмірі 1,03.

Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів підприємства у звітному році може бути розрахована як різниця між середнім обсягом власного капіталу та середньої вартістю необоротних активів:

Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів =(54060+2000+49355+3000):2 - (45800+44300):2=9 157,5 тис.грн

Коефіцієнт оборотності обігових коштів можна розрахувати як відношення чистої виручки від реалізації до обсягу обігових коштів, у звітному періоді він становив:

Коефіцієнт оборотності обігових коштів =25177:9 157,5=2,749

За умови його прискорення у плановому році він буде дорівнювати:

2,749Ч1,03=2,831

Отже, необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року становить:

35200:2,831=12 433,77 тис. грн.

Обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування можна визначити за наступною формулою:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В Ч (DВ) - П : В Ч (DВ) - Р_рЧ В_пл,

де А - активи, що змінюються залежно від зміни чистої виручки; В - чиста виручка звітного року; DВ - запланована зміна чистої виручки у плановому році (В_пл - В); Р_р - рівень рентабельності продажу (реалізації); В_пл - чиста виручка планового року. За даними підприємства показники мають наступні значення:

Таблиця 2. Значення показників підприємства

За даними табл. 2. обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування становить:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В Ч (DВ) - П : В Ч (DВ) - Р_рЧ В_пл = 47 708,5 : 25 177 Ч 10 023 - 34 077,5 : 25 177 Ч 10 023 - 20,399 Ч 35 200 : 100= -1 753,928 тис.грн.

Тобто підприємству не потрібно залучати зовнішні джерела фінансування у розмірі (-1 753,928) тис.грн.

3. Розрахунок прогнозного балансу

Скласти прогнозний баланс підприємства на кінець планового року за агрегованою формою (табл.3)

Вихідні дані вступний баланс підприємства - див. табл..1, графу «на кінець звітного року» відповідного варіанта.

Планова чиста виручка від реалізації продукції - див. табл.4 відповідного варіанта. Приріст активів - див. розрахунок виконаний у п.2 завдання 2.

Рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації) планується підвищити на 3% порівняно зі звітним роком.

Коефіцієнти забезпечення власними коштами і поточної ліквідності плануються такі самі, як на кінець звітного року (див. розрахункові значення показників у табл. 3).

Методичні вказівки до виконання завдання 3. Скористайтесь формулою Дюпона:

Рівень рентабельності власного капіталу = Рівень рентабельності продажу Ч Коефіцієнт оборотності активів

Таблиця4. Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис. грн.

Розв'язання:

Якщо планується підвищити рівень рентабельності продажу на 3%, то він буде становити: 20,399Ч (1+0,03)= 21,011 %

Рівень рентабельності власного капіталу планується у розмірі 9,809%, коефіцієнт забезпечення власними коштами - 0,338. Планова чиста виручка від реалізації - 35200 тис.грн., приріст активів - (-1 753,928) тис.грн., коефіцієнт оборотності активів - 0,369.

Отже, розмір власного капіталу підприємства становить:

Власний капітал підприємства = 21,011% Ч 0,369 Ч (68155+(-1 753,928)): 9,809%= 52 483,58 тис.грн.

Забезпечення наступних витрат і платежів дорівнює 3000 тис.грн.

Отже, оборотні активи у плановому році становлять:

23 805+50+ (-1 753,928)= 22 101,072 тис.грн.

Довгострокові та поточні зобов'язання:

68 155+ (-1 753,928) - (52 483,58 + 3000) = 10 917,492 тис.грн.

Тобто прогнозний баланс виглядає наступним чином:

Таблиця 5. Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис. грн.

фінансовий ліквідність кошти виручка

Список використаних джерел

1. Антонов В.М., Яловій Г.К. Фінансовий менеджмент: сучасні інформаційні технології. - Київ.: ЦНЛ, 2005.

2. Білик М.Д. і ін. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. - Київ.: КНЕУ, 2005.

3. Бухгалтерський фінансовий облік/ За редакцією проф. Ф.Ф. Бутинця. - Підручник. Житомир.: ПП «Рута». - 2001.

4. Голов С.В., Костюченко Н.В. Бухгалтерський облік і фінансова звітність по міжнародних стандартах. - Харків.; «Фактор», 2007.

5. Коваленко Л.О., Ремньова Л.М. Фінансовий менеджмент - К: Знання, 2008.

Размещено на Allbest.ru