Оценка финансового состояния предприятия и его прогнозирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Характеристика объекта исследования

2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса

2.1 Общий анализ деятельности организации

2.2 Анализ финансовых показателей организации

3. Оценка эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса

3.1 Рабочий капитал и чистые активы

3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия

3.3 Расчет экономического роста предприятия

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия

4. Прогнозирование спроса и политика ценообразования и политика ценообразования

5. Оценка эффективности капитальных вложений

6. Разработка финансового плана предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Разработка и принятие управленческих решений на основании анализа и оценки финансового состояния организации на данный момент является необходимым условием в повышении конкурентоспособности предприятия. Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансово-хозяйственной деятельности в целях повышения эффективности деятельности организации. В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений. Всё это во многом зависит объективности, своевременности и всесторонности оценки существующего и ожидаемого финансового состояния предприятия. Кроме того, оценка финансового состояния организации представляет интерес для широкого круга субъектов рынка.

Объектом исследования является ОАО «Белгородасбестоцемент», производитель безалкогольных напитков.

Целью работы является проведение общей оценки финансового состояния ОАО «Белгородасбестоцемент»и его прогнозирование с учетом предложенных мероприятий.

В соответствии с поставленной целью данной работы определены следующие задачи:

- дать характеристику объекта исследования;

- провести экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса;

- провести оценку эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса;

- прогнозирование спроса и политика ценообразования;

- провести оценку эффективности капитальных вложений;

- разработка финансового плана предприятия.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы: абстрактно-логический, экономико-математические, экономико-статистические, монографический, метод индукции, метод дедукции, расчетно-аналитический, метод экономического анализа, экстраполяции и другие.

Теоретическую и методическую основу исследования составляют труды зарубежных и отечественных ученых, законы и другие нормативные акты по теме дипломной работы.

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются бухгалтерская отчетность ОАО «Белгородасбестоцемент» за 2011-2013 год.

финансовый экономический кредитование ценообразование

1. Характеристика объекта исследования

ОАО «Белгородасбестоцемент» работает на рынке строительных материалов с 1953 года и за это время завоевало славу надежного партнера, поставляющего свою продукцию на рынки России и стран ближнего зарубежья.

ОАО «Белгородасбестоцемент» является крупнейшим производителем хризотилцементных изделий в России. В 2013 г. всего по России произведено: листов хризотилцементных - 702,5 млн. условных плиток и труб хризотилцементных - 7 057 условных километров. На долю ОАО «Белгородасбестоцемент» за отчетный период приходится 12,3 % произведенных листов и 23,2 % труб.

В условиях формирования рынка строительных материалов с его жесткой конкуренцией и при дефиците финансирования коллективу ОАО «БЕЛАЦИ» приходится определять оптимальные соотношения цены выпускаемой продукции и ее качества, для чего разрабатывается ряд мероприятий по улучшению качества и по экономии материально-сырьевых и энергетических ресурсов. Эти мероприятия и формируют политику низких цен, которой придерживается ОАО «БЕЛАЦИ» на протяжении длительного времени.

Приоритетные направления деятельности акционерного общества

Основной целью деятельности общества является получение прибыли.

В 2013 году ОАО «Белгородасбестоцемент» осуществляло следующие виды деятельности:

- производство изделий из асбестоцемента и волокнистого цемента;

- производство деревянных строительных конструкций и столярных изделий;

- деятельность столовых при предприятиях и учреждениях;

- деятельность среднего медицинского персонала;

- производство пара и горячей воды;

- деятельность автомобильного грузового неспециализированного транспорта.

Приоритетным направлением в основной деятельности общества является производство изделий из асбестоцемента и волокнистого цемента.

На предприятии создана сильная служба управления качеством, обладающая высококвалифицированными кадрами и оснащенная современной техникой. Но и все другие службы и подразделения предприятия принимают участие в работах по обеспечению качества.

ОАО «Белгородасбестоцемент» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. В целях реализации государственной, социальной, экономической и налоговой политики несет ответственность за сохранность документов (управленческих, финансовых, хозяйственных, по личному составу и др.), обеспечивает передачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческое значение, хранит и использует в установленном порядке документы по личному составу.

Предприятию присуща линейно-функциональная организационная структура. При такой структуре распоряжения руководителей функциональных подразделений издаются в виде приказа только после согласования с линейным руководителем, а, минуя его, могут быть только рекомендации.

Организационная структура предприятия, как правило, определяет структуру управления предприятием. Структура управления характеризует состав, соподчиненность и взаимосвязи звеньев или отдельных работников аппарата управления, функционирующих для достижения определенной цели. Структура управления ставит своей целью упорядочить работу аппарата управления, рационально расставить работников и наиболее полно и рационально организовать систему производственной информации.

Структура управления характеризуется линейно-функциональной формой связи: линейные руководители имеют право отдавать распоряжения и принимать решения при участии функциональных служб.

Органами управления общества являются: Общее Собрание Акционеров; Совет Директоров; Единоличный Исполнительный Орган.

Органом контроля над финансово-хозяйственной деятельностью Общества, является ревизионная комиссия. Совет директоров и ревизионная комиссия избираются, общим собранием акционеров. Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор) образуется советом директоров. Управляющая организация (управляющий) утверждается общим собранием акционеров по предложению совета директоров.

Проверка (ревизия) финансово-хозяйственной деятельности осуществляется по итогам деятельности общества за год, а также в любое время по инициативе ревизионной комиссии, решению общего собрания акционеров, совета директоров общества, или по требованию акционеров общества, имеющих не менее десяти процентов акций общества.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура управления подобная структуре управления ОАО «Белгородасбестоцемент» имеет сложное строение, где соблюдаются все принципы управления.

2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса

2.1 Общий анализ деятельности организации

Анализ каждого вида ресурсов помогает правильно строить политику предприятия, используя наиболее эффективные мероприятия, достигать максимального результата.

Оценку использования основных средств как основной части основного капитала предприятия целесообразно начать с изучения динамики их состава и структуры (таблица 1).

Таблица 1 - Состав и структура основных средств ОАО «Белгородасбестоцемент»

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013г. от 2011 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Здания	70069	22,6	71464	21,8	71464	21,7	1395	102,0
Сооружения и передаточные устройства	18528	6,0	22334	6,8	27016	8,2	8488	145,8
Машины и оборудование	126209	40,7	135624	41,3	136126	41,4	9917	107,9
Транспортные средства	46336	15,0	45956	14,0	46088	14,0	-248	99,5
Производственный и хозяйственный инвентарь	27481	8,9	27276	8,3	27262	8,3	-219	99,2
Земельные участки	21206	6,8	21185	6,5	21185	6,4	-21	99,9
ИТОГО	309829	100,0	328339	100,0	329141	100,0	19312	106,2

Наибольший удельный вес в структуре основных средств ОАО «Белгородасбестоцемент» занимают машины и оборудование 41,4% в 2013 году от общей стоимости основных средств. Несмотря на незначительный рост их доли на 0,7%, их стоимость увеличилась на 9917 тыс. руб. или на 7,9%. Данное увеличение произошло из-за роста объемов производства. В 2011 году производственный и хозяйственный инвентарь занимал 8,9% в общей доле основных средств, но в 2013 году произошло снижение на 219 тыс. руб. и его удельный вес стал составлять 8,3%. Доля транспортных средств в структуре имеет тенденцию к снижению, к 2013 году она снизилась на 1%, их стоимость за три года уменьшилась на 248 тыс. руб. или на 0,5% от стоимости 2011 года. Это произошло по причине того, что предприятие стало использовать услуги сторонних транспортных компаний по доставке продукции.

В целом стоимость основных средств увеличилась на 19312 тыс. руб. или на 6,2%. В основном, это произошло за счет увеличения машин и оборудования, а также стоимости зданий и сооружений.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели, представленные в таблице 2.

Таблица 2 - Оснащенность и эффективность использования основных средств ОАО «Белгородасбестоцемент»

Показатели	2011г.	2012г.	2013 г.	2013 г. от 2011 г. (+,-)
Выручка, тыс. руб.	1217034	1236931	1257174	40140
Прибыль от продаж, тыс. руб.	92233	78049	151514	59281
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	287761	319084	328740	40979
Среднесписочная численность работников, чел.	899	851	788	-111
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	320,09	374,95	417,18	97,09
Фондоотдача, руб.	4,23	3,88	3,82	-0,41
Фондоемкость, руб.	0,24	0,26	0,26	0,03
Рентабельность основных фондов, %	32,05	24,46	46,09	14,04

Фондовооруженность в 2013 году снизилась по сравнению с 2011 годом на 97,09 тыс. руб. / чел. и составила 417,18 тыс. руб.стоимости основных средств на 1 работника предприятия.

Фондоотдача показывает, что в 2011 году на 1 рубль основных средств приходилось 4,23 рубля выручки, в 2013 году фондоотдача снизилась на 41 коп. и составила на 1 рубль стоимости основных средств 3,82 рубля выручки, что связано с уменьшением эффективности использования оборудования. Соответственно, данное изменение привело к росту фондоемкости, показателя прямопропорционального фондоотдаче.

Однако рентабельность основных фондов повысилась на 14 п.п. и составила в 2013 году 46,09%. Повышение рентабельности основных средств показывает, что доля прибыли, которая приходится на одну денежную единицу инвестируемых в предприятие средств увеличилась. Анализ показателей позволяет сделать вывод, что основные средства ОАО «Белгородасбестоцемент» используются эффективно.

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающего стабильную и эффективную деятельность предприятия. Состав и структура оборотных средств представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура оборотных средств ОАО «Белгородасбестоцемент»

Оборотные активы	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г.в % к 2011 г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Производственные запасы, в т.ч.	368505	75,0	369763	82,0	448729	87,9	121,8
- сырье и материалы	97089	19,8	106388	23,6	136309	26,7	140,4
- затраты в незавершенном производстве	37284	7,6	20248	4,5	23006	4,5	61,7
- готовая продукция и товары	234132	47,7	236501	52,4	282435	55,3	120,6
- товары для перепродажи	-	0,0	6626	1,5	6979	1,4	-
Итого оборотные фонды:	368505	75,0	369763	82,0	448729	87,9	121,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	119	0,0	402	0,1	1515	0,3	1273,1
Дебиторская задолженность	115622	23,5	73807	16,4	52845	10,3	45,7
Денежные средства	6957	1,4	6997	1,6	7510	1,5	107,9
Итого фонды обращения:	122698	25,0	81206	18,0	61870	12,1	50,4
Итого оборотных активов:	491203	100,0	450969	100,0	510599	100,0	103,9

Стоимость оборотных средств увеличилась в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 3,9% и составила 510599 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения оборотных фондов, то есть производственных запасов.

На протяжении всего периода наибольший удельный вес занимают производственные запасы, в 2013 году 87,9%. Производственные запасы увеличились на 21,8% и составили 448729 тыс. руб., что связано с ростом объемов производства. Дебиторская задолженность за три года имеет положительную динамику изменения, так к 2013 году ее сумма снизилась на 49,3%, что связано с уменьшением продаж продукции с оплатой после отгрузки.

Помимо величины оборотных средств, важное значение имеет эффективность их использования в основной деятельности предприятия (таблица 4).

Таблица 4 - Экономическая эффективность использования оборотных активов ОАО «Белгородасбестоцемент» на конец года

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г. от 2011г. (+,-)
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	477355	471086	480784	3430
Материальные затраты, тыс. руб.	368505	369763	448729	80224
Выручка, тыс. руб.	1217034	1236931	1257174	40140
Прибыль от продаж, тыс. руб.	92233	78049	151514	59281
Материалоемкость, руб.	3,30	3,35	2,80	-0,5
Материалоотдача, руб.	0,30	0,30	0,36	0,6
Коэффициент оборачиваемости	2,55	2,63	2,61	0,06
Продолжительность одного оборота, дн	143	139	140	-3
Рентабельность оборотных активов, %	19,3	16,6	31,5	12,2

Материалоёмкость характеризует удельный расход материальных ресурсов на изготовление продукции. За три года данный показатель снизился на 0,5 руб., соответственно материалоотдача увеличилась на 0,6.

Коэффициент оборачиваемости составил в 2013 году 2,61 оборота, что большеуровня 2011 года на 0,06, соответственно продолжительность одного оборота снизилась на 3 дня. Это свидетельствует о том, что оборотные средства стали использоваться более эффективно. Так же причиной роста оборачиваемости служит более быстрый темп роста выручки по отношению темпа роста оборотных активов.

К концу исследуемого периода наблюдается рост рентабельности оборотных активов на 12,2 п.п., которая составила в 2013 году 31,5%. Увеличение рентабельности свидетельствует о том, что оборотные средства стали использоваться наиболее эффективно.

Из всех ресурсов предприятия особое место принадлежит трудовым ресурсам. Они соединяют материальные и финансовые факторы производства и на уровне предприятия выступают в качестве его персонала. Персонал предприятия - это совокупность физических лиц, связанных договором найма с предприятием как юридическим лицом.

Для характеристики персонала ОАО «Белгородасбестоцемент» в таблице 5 представлены их состава и структура.

Таблица 5 - Состав и структура персонала ОАО «Белгородасбестоцемент»

Категория работников	2011	2012	2013	2013 г. в % к 2011 г.
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Рабочие	694	77,2	671	78,9	637	80,9	91,9
Служащие, в том числе	205	22,8	180	21,1	151	19,1	73,4
-руководители	98	10,9	89	10,4	73	9,3	74,8
-специалисты	89	9,9	78	9,2	69	8,7	77,0
-другие служащие	18	2	13	1,5	9	1,1	48,2
Всего	899	100	851	100	788	100	87,7

Наибольший удельный вес на протяжении трех лет имеет категория персонала - рабочие. Это закономерно, так как предприятие занимается производством продукции, которые пользуются постоянным спросом. Однако данный показатель к 2013 году снизился на 8,1% относительно 2011 года, что связано с сокращением работников, за счет автоматизации производственных процессов.

Среди служащих в 2013 году наибольший удельный вес занимали руководители и составили 9,3% от общего числа работников в 2013 году. Однако также наблюдается снижение данной категории сотрудников.

В таблице 6 представлены показатели эффективности использования персонала на предприятии.

Таблица 6 - Эффективность использования персонала ОАО «Белгородасбестоцемент»

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г. в % к 2011 г.
Выручка, тыс. руб.	1217034	1236931	1257174	103,3
Фонд рабочего времени чел./ч.	1787212	1700298	1574424	88,1
Среднесписочная численность работников, чел.	899	851	788	87,7
Производительность труда, руб./чел.-ч.	1353,76	1453,50	1595,40	117,8
Трудоемкость, чел.-ч./руб.	1,47	1,37	1,25	85,3

Производительность труда увеличилась на 241,64 руб./чел. час.или на 17,8% и в 2013 году составила 1595,4 руб./чел. час. Увеличению производительности и труда поспособствовало в большей степени внедрение в конце 2012 года нового более производительного оборудования в цех механизации, что частично автоматизировало ручной труд. За счет этого так же произошел снижение трудоемкости на 0,22 чел.-ч./руб. В 2013 году показатель трудоёмкости составил 1,25 чел.-ч./руб. Так же снижению трудоёмкости способствовало улучшение организации производства и условий труда.

Таким образом, на предприятии эффективность использования трудовых ресурсов за последние три года увеличивается, о чем свидетельствует положительная динамика показателей выработки продукции на одного работника и выработки на один отработанный чел.-ч по выручке.

2.2 Анализ финансовых показателей организации

Критерием экономической эффективности реализации продукции является полученная прибыль, а так же рассчитанная на её основе рентабельность (таблица 7).

Таблица 7 - Финансовые результаты деятельности ОАО «Белгородасбестоцемент»

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г. в % к 2011 г.
Выручка, тыс. руб.	1 217 034	1 236 931	1 257 174	103,3
Себестоимость продаж, тыс. руб.	1 106 817	1 139 943	1 086 683	98,2
Валовая прибыль, тыс. руб.	110 217	96 988	170 491	154,7
Коммерческие расходы, тыс. руб.	17 984	18 939	18 977	105,5
Прибыль от продаж, тыс. руб.	92 233	78 049	151 514	164,3
Прочие доходы, тыс. руб.	52149	10134	18 008	34,5
Прочие расходы, тыс. руб.	75 347	64 018	56 901	75,5
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	69 035	24 165	112 621	163,1
Чистая прибыль, тыс. руб.	52330	16671	86 554	165,4
Рентабельность затрат, %	8,3	6,8	13,9	5,6
Рентабельность продаж, %	7,6	6,3	12,1	4,5

За три года чистая прибыль от реализации значительно увеличилась (на 65,4%) и составила в 2013 году 86554 тыс. руб., что связано с платежеспособным ростом спроса и увеличением объемов производства продукции.

Также на показателях прибыли положительно изменилась динамика роста выручки и себестоимости, так выручка растет более быстрыми темпами, тогда как себестоимость имеет тенденцию к снижению.

Важным показателем, позволяющим давать оценку эффективности деятельности предприятия в условиях рынка, является рентабельность продаж. Продажа продукции ОАО «Белгородасбестоцемент» является рентабельной, о чем говорит положительный показатель рентабельности продаж, рост которой составил 4,5 процентных пункта, что говорит о повышении эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, основные показатели финансовой деятельности ОАО «Белгородасбестоцемент»имеют тенденцию к росту за рассматриваемый период. Это свидетельствует о том, что предприятие функционирует стабильно, постоянно совершенствуя свои показатели и стремиться к росту прибыли, к увеличению объемов производства и рентабельности. Рост выручки, а за ней и увеличение других показателей объясняется тем, что именно в 2013 году предприятие ОАО «Белгородасбестоцемент» открыло свой филиал, что способствовало росту продаж и необходимости увеличения объемов производства и смогло сохранить тенденцию к росту выручки в последующий год.

Предварительная оценка финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных годовой бухгалтерской отчетности. Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления предприятием.

Основой для построения финансового анализа целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

В ходе финансового анализа целесообразно рассмотреть обеспеченность запасов источниками их формирования и определить тип финансовой устойчивости ОАО «Белгородасбестоцемент».

ОАО «Белгородасбестоцемент» в 2011 году имеет IV тип финансовой устойчивости, однако, к концу 2013 года предприятие переходит из кризисного финансового состояние в неустойчивое финансовое положение, то есть в III тип финансовой устойчивости, что также может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако, в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

В таблице 8представлены коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Белгородасбестоцемент».

Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Оптим. знач.	на конец 2011 г.	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.	2013 г. от 2011 г. (+,-)
Коэффициент автономии	0,7- 0,8	0,46	0,46	0,61	0,15
Коэффициент финансовой зависимости	0,2- 0,3	0,54	0,54	0,39	-0,15
Коэффициент финансовоголевериджа	?1	1,16	1,19	0,64	-0,53
Коэффициент соотношения текущих и внеобортных средств	? Кфл	1,45	1,09	1,68	0,23
Коэффициент финансовой устойчивости	0,85- 0,90	0,47	0,48	0,62	0,15
Коэффициент сохранности собственного капитала	?1	1,05	1,23	1,96	0,91
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3- 0,5	0,12	-0,05	0,39	0,27
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	0,5- 0,7	0,88	1,05	0,61	-0,27
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,09	-0,04	0,38	0,29
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,6-0,8	0,16	-0,08	0,68	0,52

Коэффициент автономии в 2011-2012 годах ниже оптимального значения, что характеризует предприятие как финансово-неустойчивое и зависимое от внешних кредиторов, однако к концу 2013 года данный показатель увеличился на 0,15 и составил 0,61, что свидетельствует о росте у предприятия собственных средств и снижении заемных.

Значение коэффициента финансовой зависимости к концу 2013 года 0,39, что соответствует оптимальному значению и говорит о нормальной доле заемных средств в финансировании предприятия, то есть в каждом рубле, вложенном в активы предприятия 39 копеек заемные.

Коэффициент финансового левериджа имеет самое высокое значение в 2012 году (1,19), а к концу 2013 года снижается на 0,53, то есть на 1 рубль собственных средств приходится 64 копейки заемных.

Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, на протяжении всего исследуемого периода, так как его значения соответствует оптимальному.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на конец 2013 года 62% активов финансируются за счет собственного капитала, хотя его значение не соответствует оптимальному, следует отметить положительную динамику роста данного коэффициента.

Коэффициент сохранности собственного капитала к концу 2013 года увеличился на 0,91, что свидетельствует о положительной динамике роста собственного капитала хладокомбината.

Коэффициент маневренности капитала в 2011-2012 годах имеет значение ниже оптимального. Однако к концу 2013 года увеличивается и его значение составило 0,39, что так же говорит о финансовой устойчивости предприятия. Так в 2013 году на формирования текущих активов идет 39 собственного капитала. В связи с этим, мобильность источников предприятия к концу исследуемого периода повышается.

Значение коэффициента иммобилизации собственного капитала во многом определяется отраслевой спецификой организации. В общем можно сказать, что снижение значения коэффициента, свидетельствует о росте доли ликвидных активов в имуществе предприятия и тем самым повышает возможности предприятия отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к концу 2013 года составил 0,38, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств в достаточном количестве, тогда как в 2012 году наблюдается их отсутствие.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает, что к концу 2013 года 68% запасов и затрат финансируется за счет собственных источников, тогда как в 2012 году запасы финансировались за счет заемных средств.

В целом ОАО «Белгородасбестоцемент» имеет высокую финансовую устойчивость и его финансовое положение укрепляется, что подтверждают рассмотренные коэффициенты.

Для проведения углубленного анализа ликвидности бухгалтерского баланса предприятия используют относительные показатели - коэффициенты ликвидности и платежеспособности(таблица 9).

Таблица 9 - Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Белгородасбестоцемент»

Показатели	Оптим. знач.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г. от 2011 г. (+-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,08	0,19	0,07	-0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	?1	0,47	0,50	0,73	0,26
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-2,5	1,12	1,00	1,65	0,53
Коэффициент платежеспособности нормального уровня	?Ктл	1,65	1,50	1,92	0,27
Коэффициент общей платежеспособности	-	1,10	0,96	1,61	0,51

Коэффициент абсолютной ликвидности за исследуемый период ниже оптимального значения и к концу исследуемого периода уменьшился на 0,01 по сравнению с 2011 годом, так наиболее ликвидные средства составляют 7% от обязательств предприятия, то есть на 100 рублей краткосрочных обязательств приходится 7 рублей собственных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности за анализируемый период имеет оптимальное значение и имеет положительную динамику роста. Так краткосрочные обязательства могли быть покрыты наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами на 73%.

Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году на предприятии составил 1,61 при нормативе 2-2,5, т. е. предприятие не в состоянии в срок погасить краткосрочные обязательства, используя текущие активы, так как у него значение показателя к концу исследуемого периода ниже оптимального. Однако следует отметить рост данного коэффициента.

Таким образом, ликвидность ОАО «Белгородасбестоцемент» за анализируемый период находиться на не достаточно высоком уровне, т. е. предприятие обладает слабой способностью своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

3. Оценка эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса

Стратегические цели бизнеса должны отражать уровень, на который необходимо вывести деятельность предприятия по обслуживанию и удовлетворению потребностей потребителей. Оценку эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие его стратегическим целям проводят по следующим направлениям:

ь Рабочий капитал и чистые активы (величина рабочего капитала, чистые активы, показатели рабочего капитала и чистых активов);

ь Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия;

ь Расчет экономического роста предприятия;

ь Оценка финансовой деятельности предприятия (расчет средневзвешенной стоимости капитала, рентабельности чистых активов, экономической добавленной стоимости).

3.1 Рабочий капитал и чистые активы

Исходным показателем для оценки финансовой деятельности является рабочий капитал и чистые активы.

Таблица10Показатели рабочего капитала и чистых активов

№ п/п	Показатели	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014
1	Всего активов (без НДС)	222 891	301 600	387 200
2	Текущие активы	142 820	217 879	290 788
3	Текущие обязательства	16 838	20 514	26 778
4	Рабочий капитал (2-3)	125 982	197 365	223 112
5	Чистые активы (1-3)	206 053	281 086	313 233
6	Объем продаж	1 038 179	1 357 565	1 456 099
7	Оборачиваемость чистых активов (6/5)	5,038	4,830	5,221
8	Операционная прибыль	107 041	175 120	225 090
9	Рентабельность чистых активов, % (8/5*100)	51,948	62,301	66,445
10	Собственный капитал	212 453	287 143	311 223
11	Чистая прибыль	68 747	116 193	157 096
12	Рентабельность собственного капитала, % (11/10*100)	32,359	40,465	42,665

Из таблицы видно, что в 2012 году величина рабочего капитала увеличилась на 71 383 тыс. рублей. Имел место рост чистых активов ОАО «БелАЦИ» на 75 033 тыс. руб. Следует отметить, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возросли показатели эффективности использования чистых активов, что, несомненно, связано с возросшей деловой активностью.

3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия

Основным критерием оценки эффективности финансового рычага является ставка банковского кредита. Если банковская ставка выше рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов в структуре капитала будет приводить к снижению рентабельности собственного капитала.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита несмотря на платность последнего. Финансовый рычаг характеризует соотношение всех активов с собственным капиталом.

Основным критерием оценки эффективности финансового рычага является ставка банковского кредита. Если банковская ставка выше рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредита в структуре капитала будет приводить к снижению рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Определим эффект финансового рычага (ЭФР) при осуществлении проекта строительства завода по выпуску керамического кирпича с целью увеличения объема прибыли и улучшения других технико-экономических показателей предприятия (таблица 11).

Таблица 11 Эффект финансового рычага

Показатель	Значение
Сумма банковского кредита, тыс. руб.	60000
Величина банковского процента,%	16
Объем производства и реализации, туп	9000
Цена за единицу продукции, тыс. руб. /туп	70
Себестоимость единицы продукции, руб. /туп	62005,85
Ставка налога на прибыль,%	24
Среднегодовая величина собственного капитала предприятия, тыс. руб.	195498,5
Среднегодовая величина чистых активов, тыс. руб.	192061
Финансовый рычаг	=(195498,5-60000) /195498,5=0,6931
Рентабельность продаж	=9000*(70000-62005,85) /(9000*70000) =0,1142
Поправочный коэффициент на кредиты и налоги*	0,7593
Оборачиваемость чистых активов	=9000*70/192061=3,2802
ЭФР	=2*0,1142*3,2802*0,7593=0,5689

Поправочный коэффициент = [Прибыль от реализации продукции - Величина кредитных средств Ч (1 + ставка банковского процента)] Ч (1 - ставка налогообложения) / Прибыль от реализации продукции =

Эффект финансового рычага отражает прирост рентабельности собственного капитала (как результат привлечения кредита) в размере 208,43%.

3.3 Расчет экономического роста предприятия

Экономический рост предприятия показывает максимальный рост продаж, который может достичь предприятие не изменяя прочие оперативные показатели.

Рассчитаем чистую прибыль предприятия:

Реинвестированная прибыль = Нераспределенная прибыль на остаток предшествующего года

Реинвестиционная прибыль= 41487тыс.руб.

Рассчитаем сумму дивидендов:

Дивиденты= 9935тыс.руб

Рассчитаем коэффициент реинвестирования:

Рассчитаем коэффициент роста собственного капитала:

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия

При оценке финансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины: рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль). Финансовой деятельности предприятия считается эффективной, если соблюдается следующее условие.

?

Если рентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Если рентабельность чистых активов меньше средневзвешенной стоимости капитала, то у предприятия возникнут серьезные.

Рентабельность чистых активов = 62,301%

=

=

 условие выполняется

Так как выполняется условие, то Финансовая деятельность предприятия считается эффективной, значит, есть возможность экономического развития в условиях минимального риска.

Экономическая добавленная стоимость равна:

Предлагаемый проект, финансируемый заемным капиталом, будет способствовать генерированию чистой прибыли в будущем.

Объем производства продукции по годам в натуральном выражении представлен в таблице 12.

Таблица 12. Объем производства продукции ОАО «БелАЦИ»

Наименование продукции	Единицы измерения	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Шифер, всего	туп	337021	330761	305130
в том числе:
-40/150-1750	туп	301698	299925	271986
-плоский шифер	туп	35323	30836	33144
-окрашенный шифер	м2	1235258,6	1526037,8	1696189,9
Асбестоцементные трубы	укм	3421	3353	3219

Существует несколько методов обработки рядов динамики, которые способствуют выявлению основных тенденций изменения уровня ряда, среди которых наиболее совершенным, с точки зрения устранения случайных колебаний и выявления тренда, является аналитическое выравнивание.

Суть аналитического выравнивания заключается в замене эмпирических (фактических) уровней [у] теоретическими [у_t], которые рассчитаны по определенному уравнению принятому за математическую модель тренда, где теоретические уровни рассматриваются как функция времени:

Математическая модель принимает значение параболы второго порядка и имеет следующий вид:

,

где - параметры математической модели (аналитической функции);

- условное обозначение времени;

- прогнозное значение объемов спроса (теоретические уровни)

Параметры аналитической функции можно найти посредством метода наименьших квадратов. При этом методе учитываются все фактические уровни ряда динамики и должна обеспечиваться минимальная сумма квадратов отклонений фактических значений от теоретических .

Тогда необходимо решить систему нормальных уравнений.

Система уравнений для расчета параметров аналитической функции:

Статистические данные по целевым показателям за ретроспективный период представлены в таблице 13.

Таблица 13. Вспомогательные расчеты

Год	у, тыс. руб.	t	t2	t4	yt	yt2	yt
2011	299925	-1	1	1	-299925	299925	299925
2012	271986	0	0	0	0	0	271986
2013	290559	1	1	1	290559	290559	290559
?	862470	0	2	2	-9366	590484	Х

Рассчитаем параметры математической модели:

Прогнозные значения объема спроса на последующие 3 года:

== 355644 myn

== 467 241 myn

== 625 350 myn



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Объем спроса на волнистые асбестоцементные листы 40/150-1750

За последние три года объем спроса на волнистые асбестоцементные листы сократился с 299 925 туп до 290 559 туп. На отечественном рынке материалов для скатной кровли в ближайшей перспективе будут продолжать доминировать асбестоцементные волнистые листы (шифер), так его продуценты в обозримой перспективе не намерены отказываться от производства, а строители от применения асбестсодержащих материалов. Спрос на асбестсодержащие строительные материалы снизился, так как резко усилилась кампания, направленная на тотальный запрет асбеста и замену его искусственными минеральными волокнами, так называемая «антиасбестовая» компания.

4. Прогнозирование спроса и политика ценообразования

Для установления цены на металлический сайдинг используется затратный подход к ценообразованию.

Данный способ широко распространен в виду того, что он довольно несложен для предприятий. Определяется стоимость изготовления, закупок материалов для производства, добавляются все остальные издержки и установленную величину прибыли. В результате вычислений получается цена товара. Цена здесь определяется следующим образом: к величине средств, затраченных на закупку, добавляется определенный процент на покрытие других издержек, процент прибыли.

Составим бюджет затрат (таблица 14) на приобретение автоматической технологической линии для производства стенового металлического сайдинга.

Таблица 14 Бюджет затрат на приобретение оборудования

Затраты	2015
Количество единиц оборудования	1
Отпускная стоимость	1 150
Отпускная стоимость всего	1 150
Затраты на транспортировку	57,5
Затраты на монтаж	115
Балансовая стоимость	1 322,5
Всего затрат	1 322,5

Стоимость приобретаемого оборудования составила 1 322,25 тыс. руб.

Амортизация начисляется линейным методом. Амортизация оборудования составит 132,25 тыс. руб., так как срок полезного использования автоматической линии 10 лет:

Рассчитаем бюджет амортизационных отчислений:

Внедрение автоматической линии по производству сайдинга предполагает привлечение дополнительное количество работников. Потребность в персонале представлена в таблице 15.



Таблица 15. Потребность в персонале

Категория работников	2015
	Количество, человек	Коэффициент сменности	Итого, чел.
Основные рабочие	8	1,16	9
Вспомогательные рабочие	4	1,16	5
АУП	1	1	1
Всего	13		15

Исходя из анализа таблицы - 15 можно сделать вывод о том, что при учитывании сменности необходим персонал в размере 15 человек.

Произведем расчет фонда оплаты труда для осуществления проекта. Единый социальный налог составляет - 26% от заработной платы. С учетом уровня инфляции рассчитаем потребность в оплате труда. Следует также учитывать, что 1% прироста производительности труда влечет 0,5% прироста заработной платы.

Таблица 16. Потребность в заработной плате, руб.

Категория работников	Численность, чел.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
		Ср. з/пл., руб.	ФОТ, руб.	Ср. з/пл., руб.	ФОТ, руб.	Ср. з/пл., руб.	ФОТ, руб.
Основные рабочие	9	9435,30	792565,2	9545,87	816584,6	9674,32	822665,2
Вспомогательные рабочие	5	6621,26	238365,36	6718,00	249452,00	6895,39 <...

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Оценка финансового состояния предприятия и его прогнозирование" скачать

Подобные документы

• Разработка финансового плана предприятия (на примере ОАО "Ракитянский арматурный завод")

  Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса. Расчет рабочего капитала, чистых активов и экономического роста. Прогнозирование спроса на продукцию, планирование движения денежных средств и доходов.
  
  курсовая работа [322,7 K], добавлен 29.12.2011
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Ульяновский автомобильный завод"

  Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014
  

• Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ООО "Гезлер")

  Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [49,7 K], добавлен 24.05.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Расчет показателей структуры и динамики имущества предприятия и капитала. Прогнозирование вероятности банкротства и разработка комплекса мер по сохранению и повышению финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [95,2 K], добавлен 04.06.2014
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Характеристика системы показателей финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового левериджа. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния предприятия. Анализ показателей деловой активности.
  
  курсовая работа [1,4 M], добавлен 23.11.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии ОАО "Комбинат КМАруда"

  Обзор экспресс-диагностики финансового состояния предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса. Анализ бухгалтерского баланса, оборачиваемости средств, финансовой устойчивости. Исследование политики ценообразования, движения денежных средств.
  
  курсовая работа [249,1 K], добавлен 23.02.2012
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия, основные показатели и пути их повышения

  Рассмотрение понятия финансового состояния предприятия; его сущность, значение, типы и методы оценки. Характеристика и прогнозирование различных аспектов деятельности ООО "ВИОР"; оценка ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [1,6 M], добавлен 15.06.2013
  

• Процедура банкротства и улучшение финансового состояния предприятия на примере ОАО "АгроФирма ИЮС"

  Понятие и признаки банкротства. Участники процесса ликвидации. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия. Анализ капитала и финансового состояния предприятия. Проведение управленческого анализа. Заключительная оценка деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [71,6 K], добавлен 03.06.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Биосинтез")

  Значение, задачи, показатели и основные методики оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовых результатов, имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и устойчивости предприятия. Прогнозирование банкротства предприятия.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.01.2012
  

• Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности

  Планирование и прогнозирование как одна из функций управления предприятия. Оценка финансового состояния. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Финансовое планирование и бюджетирование. Прогнозирование экономических показателей предприятия.
  
  курсовая работа [479,8 K], добавлен 28.02.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия и диагностика банкротства

  Модели банкротства как инструмент оценки финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия и его факторов, прогнозирование вероятности банкротства. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и оценка их экономической эффективности.
  
  дипломная работа [400,7 K], добавлен 16.11.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа, для принятия управленческих решений. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, доходности, деловой активности исследуемого предприятия, прогнозирование.
  
  дипломная работа [2,3 M], добавлен 06.07.2015
  

• Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК "МЗКПД)

  Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Распределение прибыли предприятия.
  
  дипломная работа [5,4 M], добавлен 19.04.2015
  

• Проведение финансового анализа предприятия

  Системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования. Оценка степени финансовых рисков и прогнозирование уровня доходности капитала. Анализ финансово-экономических показателей. Оценка использования экономического потенциала.
  
  отчет по практике [24,1 K], добавлен 23.06.2011
  

• Методы анализа финансового состояния организации

  Сущность и назначение финансово-экономического анализа, его методы, инструментарий и значение. Особенности бухгалтерской отчетности и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия. Анализ финансовой отчетности на примере компании ABC.
  
  курсовая работа [61,4 K], добавлен 21.04.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия ОАО "БМК"

  Общая характеристика ОАО "БМК", анализ финансового состояния предприятия. Бухгалтерская отчетность предприятия как документация экономического характера, показывающая финансовые показатели деятельности предприятия за определенный прошедший период.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 06.01.2014
  

• Особенности финансов дорожного хозяйства

  Характеристика стандартного значения индикаторов финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ движения потоков денежных средств. Методика управления дебиторской задолженностью. Прогнозирование прибыли.
  
  курсовая работа [443,0 K], добавлен 21.11.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "МЗБН"

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

  Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
  
  дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012
  

Другие документы, подобные "Оценка финансового состояния предприятия и его прогнозирование"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам