Финансовая среда предприятия ОАО "Алиководорстрой"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Любое предприятие находится и функционирует в среде. Каждое действие всех без исключения организаций возможно только в том случае, если среда допускает его осуществление. Внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может также быть и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации. Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне.

Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды небезграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям.

Задача стратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия организации со средой, которое позволяло бы ей поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Финансовая среда предпринимательства - это комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений. Система финансовых взаимоотношений хозяйствующего субъекта включает в себя отношения в сфере образования, формирования, распоряжения и использования финансовых ресурсов. Эти отношения могут быть как в рамках хозяйственной горизонтали, так и вертикали. В настоящее время отношения с вышестоящими организациями развиты на предприятиях с федеральной и муниципальной собственностью и на государственных предприятиях. Подобные отношения возродили на новой основе и внутри финансовых холдингов. Это отношения дочерних и зависимых предприятий с головной компанией - держателем их контрольного пакета акций (паев). В рыночных условиях отношения финансовой горизонтали имеют превалирующее значение. Каждый хозяйствующий субъект является, с одной стороны, поставщиком продукции (работ, услуг), а с другой - их покупателем.

Именно поэтому мною была выбрана именно эта тема для написания курсовой работы.

Цель данной работы заключается в рассмотрении теоретических и практических аспектов финансовой среды предприятия и выработки направлений ее совершенствования. При этом ставятся следующие задачи:

- изучение понятия финансовой среды;

- исследование факторов, обусловливающих финансовую среду предприятия;

- определение роли и значения влияния факторов внутренней и внешней финансовой среды на результаты деятельности предприятия;

- оценка финансовой устойчивости предприятия в современных условиях;

- определения направлений совершенствования внутренней и внешней финансовой среды предприятия.

Предметом исследования курсовой работы является финансовая среда предпритяия.

Объектом исследования является ОАО «Алиководорстрой».

В первой главе курсовой работы рассматривается понятие, финансовой среди и факторов, оказывающих воздействие на ее формирования. Изучаются методы оценки финансовой среды предприятия.

Во второй главе работы проводится экономический анализ деятельности ОАО «Алиководорстрой», анализ факторов внутренней и внешней финансовой среды анализируемого предпритяия, оценка влияния финансовой среды на финансовую устойчивости ОАО «Алиководорстро».

В третьей главе курсовой работы предлагаются мероприятия по финансовому планированию в целях повышения устойчивости внутренней финансовой среды, а также оптимизация кредитной политики ОАО «Алиководорстрой».



1. Теоретические основы исследования финансовой среды предприятия

1.1 Понятие и виды финансовой среды предприятия

финансовый среда устойчивость формирование

Финансовая среда представляет собой совокупность неподдающихся контролю сил, с учетом которых фирмы должны разрабатывать свои программы. Среду любой организации принято рассматривать, как состоящую из двух сфер: внутреннюю и внешнюю. Внешняя среда, в свою очередь, подразделяется на микросреду (или рабочую, или непосредственное окружение, или среду косвенного воздействия) и макросреду (или общую, или непосредственное деловое окружение, или среду прямого воздействия) (8, С. 181).

Под внутренней средой понимается хозяйственный организм фирмы, включающий управленческий механизм, направленный на оптимизацию научно-технической и производственно-сбытовой деятельности фирмы. Когда речь идет о внутренней среде фирмы, имеется в виду глобальная структура фирмы, охватывающая все производственные предприятия фирмы, финансовые, страховые, транспортные и другие подразделения, входящие в фирму, независимо от их местоположения и сферы деятельности.

Под внешней средой понимают все условия и факторы, возникающие в окружающей среде, независимо от деятельности конкретной фирмы, но оказывающие или могущие оказать воздействие на ее функционирование и поэтому требующие принятия управленческих решений (7, С. 124).

Финансовая среда складывается из микросреды и макросреды.

Микросреда представляется силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и ее возможностям по обслуживанию клиентуры.

Макросреда представляется силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду.

Изучение рабочей среды предполагает анализ тех составляющих внешнего окружения, с которыми организация находится в непосредственном взаимодействии, это: покупатели, поставщики, конкуренты, кредиторы, акционеры. Анализ внутренней среды направлен на определение потенциала организации и, как правило, проводится по следующим основным направлениям: маркетинг, производство, НИОКР, финансы, персонал, структура управления.

Внутрифирменное управление и управление фирмой как субъектом рынка -- две ступени в иерархии управления жестко связаны между собой диалектическим единством внешней и внутренней среды фирмы. Внешняя среда фирмы выступает как нечто заданное, внутренняя среда фирмы является по существу реакцией на внешнюю среду. Основные цели, которые ставит перед собой фирма, сводятся к одной обобщенной характеристике -- прибыли. При этом, естественно, должны учитываться и внутренняя среда фирмы, и внешняя.

В качестве внутренней среды предприятия принято рассматривать все внутрифирменные составляющие, формирующие ее в единую систему и поддающиеся некоторому определенному управляющему воздействию со стороны сотрудников фирмы (руководителей и исполнителей).

Внутренние переменные - это ситуационные факторы внутри организации.

Приложение 5 и 6 наглядно демонстрирует, что предприятие - это открытая система, которая может существовать лишь при условии активного взаимодействия с окружающей (внешней) средой.

Внешняя среда - это совокупность активных хозяйствующих субъектов, экономических, общественных и природных условий, национальных и межгосударственных институционных структур и других внешних условий и факторов, действующих в окружении предприятия и влияющих на различные сферы его деятельности.

Внешнюю среду подразделяют на:

- микросреду - среду прямого влияния на предприятие, которую создают поставщики материально-технических ресурсов, потребители продукции (услуг) предприятия, торговые и маркетинговые посредники, конкуренты, государственные органы, финансово-кредитные учреждения, страховые компании и др. контактные аудитории.

- макросреду, влияющую на предприятие и его микросреду. Она включает природную, демографическую, научно-техническую, экономическую, экологическую, политическую и международную среду.

Предприятие должно ограничивать негативные воздействия внешних факторов, наиболее существенно влияющих на результаты его деятельности или, наоборот более полно использовать благоприятные возможности (13, С. 243).

Любая фирма, как показано в приложении 6, действует в окружении контактных аудиторий 7 типов:

1. Финансовые круги - оказывают влияние на способность фирмы обеспечивать себя капиталом (банки, инвестиционные компании, фондовые биржи и другие). Фирма добивается благорасположения этих аудиторий, публикует годовые отчеты, дает ответы на вопросы и предоставляет прочие доказательства своей финансовой устойчивости.

2. Контактная аудитория средств информации. Фирма заинтересована, чтобы СМИ больше и лучше освещали ее деятельность посредством статей о качестве продукции, ее потребительских свойствах, совершенствах технологий, благотворительной деятельности и прочее.

3. Контактная аудитория государственных учреждений.

4. Гражданские группы. Маркетинговые решения, принятые фирмой могут вызвать вопросы со стороны организаций-потребителей, групп защитников окружающей среды и других.

5. Местная контактная аудитория - окрестные зрители.

6. Широкая публика. Задача фирмы состоит в том, чтобы создать благоприятное мнение о фирме у широкой публики.

7. Внутренняя контактная аудитория (работники, служащие, добровольные помощники, управляющие, члены совета директоров).

По определению P. Яблyкoвa «Финансовая среда предпринимательства - это комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений. Система финансовых взаимоотношений хозяйствующего субъекта включает в себя отношения в сфере образования, формирования, распоряжения и использования финансовых ресурсов. Эти отношения могут быть как в рамках хозяйственной горизонтали, так и вертикали. В настоящее время отношения с вышестоящими организациями развиты на предприятиях с федеральной и муниципальной собственностью и на государственных предприятиях. Подобные отношения возродили на новой основе и внутри финансовых холдингов. Это отношения дочерних и зависимых предприятий с головной компанией - держателем их контрольного пакета акций (паев). В рыночных условиях отношения финансовой горизонтали имеют превалирующее значение. Каждый хозяйствующий субъект является, с одной стороны, поставщиком продукции (работ, услуг), а с другой - их покупателем» (44, С. 126).

Финансовый мир - обобщенное название всего того, что связано с финансовой деятельностью. Финансовый мир может включать в себя управляющие органы финансов, банки и корпорации, саму финансовую деятельность, представителей финансовых кругов и их деятельность, экономические, географические и политические понятия, связанные с финансами и т.д.

Внешние денежные отношения предприятия возможны:

1) с финансовой системой государства (бюджетно-налоговые, фондовые, страховые, социальные платежи и трансферты);

2) с кредитной системой (ссудные, депозитные, платные услуги и др.);

3) с другими предприятиями (отношения, не связанные с товарным обменом: штрафы, пени, неустойки, аренда, коммерческое кредитование, совместное предпринимательство, объединение и разделение капитала, прямое инвестирование);

4) с собственниками предприятия (формирование капитала, распределение прибыли, реинвестирование дивидендов);

5) с международными организациями (кредитование, целевая помощь, благотворительность);

6) с финансами домохозяйств и физических лиц (финансовая помощь, финансовое посредничество - гарантии, перевод платежей, получение социальных трансфертов и др.).

Внутренние денежные отношения предприятия прослеживаются:

1) со структурными подразделениями - дочерними, зависимыми компаниями, самостоятельными бизнесами, хозрасчетными предприятиями при распределении выручки, затрат, прибыли налоговых платежей, инвестиций, элиминировании внутренних оборотов между предприятием и его структурными единицами);

2) между центрами финансовой ответственности (по распределению маржинального дохода через трансфертное ценообразование);

3) с работниками (по социальным инвестициям, социальным налогам и выплатам, финансовому стимулированию из прибыли).

Внешние денежные отношения предприятия проявляются при взаимодействии с внешней финансовой средой предпринимательства, а внутренние денежные отношения проявляются во внутренней финансовой среде предпринимательства.

Любая классификация элементов финансовой среды предпринимательства не позволяет описать всю гамму реальных факторов, воздействующих на предпринимательскую структуру. Например, отношения между предприятием и аффилированными лицами, отношения между участниками вертикальной, горизонтальной, диагональной интеграции, не имеющей статуса единого юридического лица.

Таким образом, необходимо уточнить содержание внутренней и внешней финансовой среды предпринимательства для выявления факторов, улучшающих уровень развития предпринимательства и выбора формы и методов совершенствования финансовой среды исходя из целей, стоящих перед экономикой конкретного муниципального образования.

1.2 Факторы формирования финансовой среды предприятия

Вопросы методологии финансового планирования в условиях рынка обсуждаются в отечественной экономической науке с момента перехода России к рынку. Теоретические обобщения показывают, что в современных условиях финансовое планирование содержит две основные компоненты - прогнозирование для выработки решений и принятие решений. При этом, если прогнозирование реализуется специальными алгоритмами: методами, методиками, регуляторами и процедурами на вариантной основе, то принятие решений - это волевой процесс. Однако внутрифирменное планирование в современных условиях в силу специфики российской действительности столкнулось с серьезными трудностями из-за имеющегося разрыва в иерархии управления, поскольку широкое распространение получила точка зрения, что в условиях экономической нестабильности планирование не имеет смысла. Тогда как обосновать различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития? Это невозможно без планирования своевременных решений (принцип управления путем ранжирования стратегических задач).

Руководство предприятия обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Заинтересованные в деятельности фирмы лица предъявляют определенные требования к результатам ее работы. При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.

В системе экономического регулирования деятельности компании одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств. Вопросы финансового планирования наиболее широкое отражение нашли в отечественной и зарубежной литературе, посвященной планированию экономических систем на макро- и микроуровнях.

В зависимости от характера влияния отдельных условий и факторов, а также возможностей их контроля со стороны предприятия в процессе осуществления финансовой деятельности в составе общей финансовой среды его функционирования следует выделять отдельные виды:

* внешнюю финансовую среду непрямого влияния;

* внешнюю финансовую среду непосредственного влияния;

* внутреннюю финансовую среду.

Внешняя финансовая среда непрямого влияния характеризует систему проявляемых на макроуровне условий и факторов, воздействующих на организацию, формы и результаты финансовой деятельности предприятия в долгосрочном периоде, прямой контроль над которыми оно осуществлять не имеет возможности. Этот вид внешней финансовой среды не носит характера индивидуальных особенностей проявления по отношению к конкретному предприятию. В формировании условий внешней финансовой среды непрямого влияния существенную роль играет государственная финансовая политика и государственное регулирование финансовой деятельности предприятия.

Внешняя финансовая среда непосредственного влияния, представленная в приложении 7, характеризует систему условий и факторов, воздействующих на организацию, формы и результаты финансовой деятельности, которые формируются в процессе финансовых отношений предприятия с контрагентами по финансовым операциям и сделкам и на которые оно может оказывать влияние в процессе непосредственных коммуникативных связей. Осуществление эффективных финансовых отношений с такими контрагентами по финансовой деятельности позволяет предприятию управлять системой соответствующих условий и факторов в благоприятном для него направлении.

Внутренняя финансовая среда характеризует систему условий и факторов, определяющих выбор организации и форм финансовой деятельности с целью достижения наилучших ее результатов, которые находятся под непосредственным контролем руководителей и специалистов финансовых служб предприятия. Она заключает в себе тот финансовый потенциал, который позволяет предприятию достигать поставленных целей и задач в стратегическом периоде (41, С. 124).

Среду прямого воздействия, представленную в приложении 8, еще называют непосредственным деловым окружением организации. Это окружение формирует такие субъекты среды, которые непосредственно влияют на деятельность конкретной организации.

Как известно, государство в рыночной экономике оказывает на организации как косвенное влияние, прежде всего через налоговую систему, государственную собственность и бюджет, так и прямое -- через законодательные акты. Так, например, высокие ставки налогов существенно ограничивают активность фирм, их инвестиционные возможности и толкают к сокрытию доходов. Наоборот, снижение ставок налогов способствует привлечению капитала, приводит к оживлению предпринимательской деятельности. И таким образом, с помощью налогов государство может осуществлять управление развитием нужных направлений в экономике.

Известный специалист по управлению Питер Ф. Друкер, говоря о цели организации, выделял, по его мнению, единственную подлинную цель бизнеса - создание потребителя. Под этим понимается следующее: само выживание и оправдание существования организации зависит от ее способности находить потребителя результатов ее деятельности и удовлетворять его запросы. Значение потребителей для бизнеса очевидно.

Влияние на организацию такого фактора как конкуренция невозможно оспаривать. Руководство каждого предприятия четко понимает, что если не удовлетворять нужды потребителей так же эффективно, как это делают конкуренты, предприятию долго не продержаться на плаву. Во многих случаях не потребители, а как раз конкуренты определяют, какого рода результаты деятельности можно продать и какую цену можно запросить. Недооценка конкурентов и переоценка рынков приводят даже крупнейшие компании к значительным потерям и к кризисам. Важно понимать, что потребители -- не единственный объект соперничества организаций. Вместе с тем, нужно отметить, что конкуренция иногда толкает фирмы и на создание между ними соглашений различных типов от раздела рынка до кооперации между конкурентами.

Факторы среды косвенного воздействия или общее внешнее окружение обычно не влияют на организацию также заметно, как факторы среды прямого воздействия. Однако, руководству необходимо учитывать их.

Среда косвенного воздействия, представленная в приложении 9, обычно сложнее, чем среда прямого воздействия. Поэтому при ее исследовании обычно опираются прежде всего на прогнозы. К основным факторам среды косвенного воздействия относятся технологические, экономические, социокультурные и политические факторы, а также взаимоотношения с местными сообществами.

Технология является одновременно внутренней переменной и внешним фактором большого значения. В качестве внешнего фактора она отражает уровень научно-технического развития, который воздействует на организацию, например, в областях автоматизации, информатизации и др. Технологические нововведения влияют на эффективность, с которой продукты можно изготавливать и продавать, на скорость устаревания продукта, на то, как можно собирать, хранить и распределять информацию, а также на то, какого рода услуги и новые продукты ожидают потребители от организации. Чтобы сохранить конкурентоспособность, каждая организация вынуждена использовать достижения научно-технического прогресса, по крайней мере те, от которых зависит эффективность ее деятельности.

Руководство должно также уметь оценивать, как скажутся на операциях организации общие изменения состояния экономики. Состояние мировой экономики влияет на стоимость всех вводимых ресурсов и способность потребителей покупать определенные товары и услуги. Если, например, прогнозируется инфляция, руководство может счесть желательным увеличение запасов поставляемых организации ресурсов и провести с рабочими переговоры о фиксированной оплате труда с тем, чтобы сдержать рост издержек в скором будущем. Оно может также решить сделать займ, поскольку при наступлении сроков платежей деньги будут стоить дешевле и тем самым будут частично скомпенсированы потери от выплаты процентов. Если же прогнозируется экономический спад, организация может предпочесть путь уменьшения запасов готовой продукции, поскольку могут появиться трудности ее сбыта, сократить часть работников или отложить до лучших времен планы расширения производства. Важно понимать, что то или иное конкретное изменение состояния экономики может оказать положительное воздействие на одни и отрицательное на другие организации (29, С. 64).

Таким образом, под финансовой средой функционирования предприятия понимается система условий и факторов, влияющих на организацию, формы и результаты его финансовой деятельности.

1.3 Методы оценки финансовой среды предприятия

Разработка основных элементов стратегического набора в сфере финансовой деятельности предприятия базируется на результатах стратегического финансового анализа. Стратегический финансовый анализ целесообразно проводить в разрезе внешней финансовой среды непрямого и непосредственного влияния, внутренней финансовой среды. Конечным продуктом стратегического финансового анализа является модель стратегической финансовой позиции предприятия, которая всесторонне и комплексно характеризует предпосылки и возможности его финансового развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности.

Особенностью осуществления стратегического финансового анализа является то, что он является не только ретроспективным, но и прогнозным, т.е. оценивает перспективное состояние финансового потенциала предприятия под воздействием возможных изменений отдельных факторов и условий. Это определяет необходимость использования специальных методов проведения такого анализа, которые составляют основу его методического аппарата. Система основных методов стратегического финансового анализа и область их применения представлены в приложении 10.

SWOT-анализ является одним из основных методов осуществления стратегического финансового анализа на предприятии. Основным содержанием SWOT-анализа является исследование характера сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних факторов на условия ее осуществления в предстоящем периоде.

SNW-анализ используется исключительно при анализе факторов внутренней среды предприятия. Аббревиатура SNW отражает характер позиции предприятия по исследуемому фактору:

S - сильная позиция (strength position);

N - нейтральная позиция (neutral position);

W - слабая позиция (weakness position).

Сильная и слабая оценка позиции присуща как методу SWOT-анализ, так и SNW-анализ, но в SNW-анализе система оценки дополняется нейтральной позицией, которая соответствует, как правило, среднеотраслевым значениям оценки того или иного фактора по аналогичным предприятиям. Такой подход позволяет рассматривать нейтральную позицию того или иного фактора, влияющего на финансовую деятельность предприятия, как критерий минимально необходимого стратегического его соответствия.

Портфельный анализ основан на использовании «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля. В системе стратегического финансового анализа этот метод используется обычно как вспомогательный.

Сценарный анализ характеризует метод комплексной оценки основных факторов на прогнозируемое значение конкретного результативного финансового показателя при различных возможных условиях (сценариях) изменения финансовой среды - от наилучших до наихудших. В процессе использования этого метода стратегического финансового анализа все факторы исследуются с учетом их взаимосвязи.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этого метода стратегического финансового анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В разработке финансовой стратегии наибольшее распространение получили следующие методы сравнительного финансового анализа (15, С. 124):

* Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей.

* Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов.

* Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»).

* Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей.

Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.

В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия, коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала, коэффициенты оценки рентабельности и другие.

Экспертный анализ используется в том случае, если на предприятии отсутствуют необходимые информационные данные для прогнозирования факторов внешней финансовой среды. Методы этого стратегического финансового анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных специалистов.

Стратегический финансовый анализ осуществляется в такой последовательности:

На первом этапе проводится анализ внешней финансовой среды непрямого влияния.

На втором этапе проводится анализ внешней финансовой среды непосредственного влияния.

На третьем этапе проводится анализ внутренней финансовой среды.

На четвертом этапе осуществляется комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия.

Существуют другие общенаучные и специфические методы исследования: наблюдение, эксперимент, опрос, изучение документов, анкетирование.

Наблюдение - метод сбора первичной информации путем пассивной регистрации исследователем определенных действий, процессов, событий, которые могут быть выявлены органами чувств. Неструктурированное наблюдение - используется в ситуациях, когда исследователь затрудняется с идентификацией проблемы или формированием рабочей гипотезы. Задача исследователя - определить основные элементы объекта исследования, их взаимодействие. Структурированное наблюдение - проводится с целью описания типичности (распространенности) явления (поведения). Как правило, применяется при исследовании частных ситуаций, поэтому исследователь должен создавать систему категорий и единиц наблюдения в соответствии с моделью последующего анализа.

Эксперимент - для проведения эксперимента, как правило, формируют экспериментальную и контрольную группу. На экспериментальную группу оказывают экспериментальное воздействие, затем сравнивают результат с контрольной группой. Последовательность этапов проведения эксперимента:

1. Определение цели и задач эксперимента.

2. Выбор зависимых и независимых переменных, показателей и методики их оценки.

3. Определение логической структуры доказательств гипотезы эксперимента и выбор схемы проведения эксперимента.

4. Формирование объекта эксперимента в соответствии с логической структурой доказательства гипотезы.

5. Проведение экспериментальных мероприятий и замер показателей.

6. Анализ выявленных зависимостей.

7. Определение внутренней и внешней достоверности эксперимента.

8. составление отчета о проведении эксперимента.

Анкетирование - представляет собой письменный опрос с помощью специально составленного вопросника. Сложность - в корректном составлении вопросов для анкеты. Общие требования здесь таковы: вопросы простые, короткие, с однозначной трактовкой. Анкета может быть открытой и закрытой. В открытой анкете ответы на вопросы носят развернутый характер. В закрытой анкете заранее предопределены варианты ответов.

Таким образом, финансовая среда складывается из микросреды и макросреды: микросреда представляется силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и ее возможностям по обслуживанию клиентуры; макросреда представляется силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду. В зависимости от характера влияния отдельных условий и факторов, а также возможностей их контроля со стороны предприятия выделяют: внешнюю финансовую среду непрямого влияния; внешнюю финансовую среду непосредственного влияния; внутреннюю финансовую среду. В связи с этим существует система основных методов стратегического финансового анализа финансовой среды предприятия.



2. Оценка финансовой среды ОАО «Алиководорстрой»

2.1 Общая характеристика деятельности ОАО «Алиководорстрой»

Открытое акционерное общество «Алиководорстрой» создано путем преобразования кооперативно-государственного предприятия Дорожная передвижная механизированная колонна «Аликовская» распоряжением Министерства имущественных отношений Чувашской Республики от 26.01.2001 года.

ОАО «Алиководорстрой» является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на акции, удостоверяющие общественные права акционеров Общества по отношению к Обществу.

Основными видами деятельности Общества являются:

- Строительство, реконструкция, ремонт и содержание автомобильных дорог;

- Строительство промышленно-гражданских зданий;

- Благоустройство объектов;

- Производство строительных материалов;

- Производство продукции производственно-технического назначения;

- Транспортные и механизированные услуги;

- Заготовка, переработка и реализация сельскохозяйственной и животноводческой продукции;

- Посредническая, торгово-закупочная, оптовая, розничная торговля.

Проведем анализ основных финансово - экономических показателей деятельности ОАО «Алиководорстрой» за 2007-2009 гг. и представим их в таблицах. Проведем анализ структуры выручки. В условиях рыночной экономики это очень важно, т.к. является основным источником поступления денежных средств.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2 (Приложение 1-3). Такая оценка может быть дана на основе горизонтального и вертикального методов анализа.

Данные для оценки динамики показателей прибыли представим в приложении 11

Выручка от реализации продукции ОАО «Аликовдорстрой» увеличивается в 2008 г. на 6287 тыс. руб. и уменьшается в 2009 г - на 11659 тыс. руб. Себестоимость так же в 2008 году увеличивается на 5122 тыс. руб., а в 2009 г. уменьшается на 6702 тыс. руб. Это объясняется снижением объема производство и реализации работ и услуг Общества. Но при этом темп снижения выручки (56%) ниже темпа снижения себестоимости (69%). Данный факт объясняет появления убытка в 2009 году, т.е. неодинаковое снижения выручки и себестоимости приводит к появлению убытка Общества в размере 665 тыс. руб. Хотя результаты от прочих операций в 2009 году имеют положительное значение в отличии от предыдущих лет, что свидетельствует о превышении доходов над расходами в данных направлениях.

Изучив динамику основных показателей деятельности ОАО «Алиководорстрой» (приложение 12) (приложение 1-3) видим достаточно эффективный их уровень в 2007-2008 гг. и отрицательное их значение в 2009 г. Показатель рентабельности активов уменьшается в 2008 году на 0,36 (с 14,57% до 14,21%) и в 2009 году на 17,23 (с 14,21% до -3,01%). Снижение данного показателя объясняется тем, что темп роста прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия ниже темпа роста средней величины активов: в 2008 году темп роста прибыли составил 140% (3284/2343), темп роста средней величины активов - 144% (23110/16079,5) - отклонение изменения темпов роста составляют 4%, что дает снижения анализируемого показателя на 0,36%; в 2009 году прибыль предприятия снизилась на 3949 тыс. руб. и приняла отрицательное значение (-665 тыс. руб.), таким образом, темп снижения составил 120% , а темп роста средней величины активов составил 95% (22056,5/23110). Все остальные показатели рентабельности в 2008 году имеют положительное отклонение, объясняемое увеличением всех показателей, участвующих в расчете, а в 2009 году - отрицательное значение, т.к. основным показателем в расчете рентабельности является прибыль организации, а она имеет отрицательное значение, т.е. в 2009 году ОАО «Алиководорстрой» получило убытки.

Как видно из приложения 4 в ОАО «Алиководорстрой» в 2008 г. происходит увеличение стоимости основных средств за счет кредиторской задолженности. В 2008 г. наблюдается скачек кредиторской задолженности: по отношению к 2007 г. она увеличивается 6392 тыс. руб., а по отношению к 2009 г. - снижается на 6453 тыс. руб. В 2009 г. происходит уменьшение стоимости основных средств: износ, а новых вложений не производится. Основную долю активов при этом составляют внеоборотные активы: в 2007 г. - 65,93%, в 2008 г. - 61,08%, в 2009 г. - 81,24%. Увеличение дебиторской задолженности в 2008 г. на 2830 тыс. руб. произошло за счет роста объема товарооборота (с 20066 тыс. руб. до 26353 тыс. руб.), а в 2009 г. - дебиторская задолженность снижается до 506 тыс. руб. одной из причины данного факта является также снижения выручки до 14694 тыс. руб. В конце анализируемого периода произошло увеличение запасов. В ОАО «Алиководорстрой» в анализируемом периоде происходит уменьшение задолженности по внебюджетным платежам и по задолженности перед бюджетом. Это объясняется снижением заработной платы в 2008 г. - 324 тыс. руб. и прибыли в 2009 г. на 665 тыс. руб. В 2007 г. ОАО «Алиководорстрой» брал кредит в банке на осуществление своей деятельности.

При исследовании структуры краткосрочных обязательств организации анализируются их состав и тенденции к изменению.

Как видно из приложения 13, основную долю кредиторской задолженности в период с 2007г. по 2009 г. составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками: в 2007 г. - 57,19%, 2008 г. - 93,48%, в 2009 г. - 92,53%. Задолженность по нетоварным расчетам в ОАО «Алиководоорстрой» составляют 14,28%, 6,52%, 7,47% соответственно за анализируемый период. В основном это задолженность по бюджетным и внебюджетным платежам.

Исходя из информации о платежеспособности, рентабельности предприятия и его зависимости от привлеченных источников финансирования она должна соотносится с данными об объемах оборотов активов и пассивов за период.

Эти данные характеризуются так называемым показателем оборачиваемости активов.

Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива в целом, либо конкретных статей актива за определенный период.

Представим динамику показателей оборачиваемости активов анализируемого предприятия в приложении 14.

Из приложения 14 видно лучшее значение показателей оборачиваемости ОАО «Аликодорстрой» в 2008 году: коэффициент оборачиваемости увеличивается на 0,72, т.е. средства могут совершить почти полный дополнительный оборот, а продолжительность оборота сокращается на 35,08 дн. В 2009 г. данные показатели имеют отрицательное изменение, т.е. показатель оборачиваемости сокращается на 0,92, а продолжительность увеличивается на 49,04 дн.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Алиководорстрой» в 2007-2008 гг. достаточно стабильно и имеет положительную тенденцию изменения, но в 2009 г. предприятие имеет отрицательный финансовый результат, в связи с отставанием темпов роста выручки относительно темпов роста себестоимости, а, следовательно, отрицательные относительные показатели (показатели рентабельность).



2.2 Анализ факторов внутренней и внешней финансовой среды предприятия (на примере ОАО «Алиководорстрой»)

Экспертная группа ОАО «Алиководорстрой» провела SWOT - анализ и представила его в приложении 15. Как видно из приложения 15, все сильные и слабые стороны анализируемого предприятия имеют важное значение, все в той или иной степени могут оказать положительное и отрицательное значение на воплощение в жизнь имеющихся на «горизонте» возможности и появление дополнительных угроз в современных условиях. При этом самой сильной стороной остается государственная поддержка ОАО «Алиководорстрой» в лице Министерства имущественных отношений Чувашской Республики. Но и прочие сильные стороны имеют огромное значение.

Самой слабой стороной организации является отсутствие практического маркетинга на данном предприятии, что в современных рыночных условиях является недопустимой роскошью, т.к. при наличии большого количества конкурентов и способов работы на рынке необходимо продвигать свои услуги искать более эффективные пути ведения бизнеса, что не возможно без качественного маркетинга. Кроме этого, очень плохим показателем являются устаревшие технологии, что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия, т.к. данный факт влияет на качество работ и услуг, предлагаемых предприятием.

В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия, коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала, коэффициенты оценки рентабельности и другие.

Углубленный анализ состояния запасов служит составной частью внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого оно должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. При анализе ставиться задача оценить, какова ликвидность активов предприятия в случае чрезмерных обязательств и какова ликвидность активов оборотных средств при покрытии обязательств.

Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса представлен в приложении 16.

Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Однако более строго и обосновано ликвидности оценивается с помощью системы показателей, представленных в приложении 17.

В 2008 г. наблюдается самое благоприятное состояние ОАО «Алиководорстрой», т.е. показатели приближаются к установленным нормативом. В 2007 г. и 2009 г. они значительно ниже рекомендованных величин. Данный факт свидетельствует о том, что анализируемое предприятия имеет очень низкую способность оплачивать срочные долги. Это связано с тем, что основная доля средств предприятия находится во внеоборотных активах в 2007 г. - 65,93%, в 2008 г. - 61,08%, 2009 г. - 81,24%.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности (приложение 2).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

Индекс деловой активности	=	оборачиваемость функционирующего капитала	x	рентабельность основной деятельности	(1)

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Показатель деловой активности, представленный на приложении 18, имеет резкое снижение в 2008 г. и значительный рост 2009 г. Рентабельность деятельности достаточно стабилен, но в 2009 г. имеет отрицательное значение в связи с убытками анализируемого предприятия.

Для наглядности изменения показателя деловой активности представим его динамику в приложении 18.

Проанализировав деятельность ОАО «Алиководорстрой» можно сказать, что самой слабой стороной организации является отсутствие практического маркетинга на данном предприятии, устаревшие технологии, что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия. Анализ ликвидности свидетельствует о очень низкой способности оплачивать срочные долги.

2.3 Оценка влияния финансовой среды на устойчивость функционирования предприятия ОАО «Алиководорстрой»

Одной из характеристик стабильного положения предприятия в финансовой среде служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя "чистых активов".

Показатель стоимости "чистых активов" характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании.

Чистые активы - это величина, которая определяется путем вычета из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество фирмы, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

· Внеоборотные активы;

· запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы.

При наличии у компании на конец года оценочных резервов по сомнительны долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, показываются в расчете с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства фирмы. В их состав включаются следующие статьи:

· статья четвертого раздела бухгалтерского баланса - целевые финансирования и поступления;

· статьи пятого раздела баланса - долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам, расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "доходы будущих периодов" и "Фонды потребления".

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

Ча = Ар - Пр, (2)

Где Ар - активы, принимаемые к расчету,

Пр - пассивы, принимаемые к расчету,

Ча - стоимость чистых активов.

Стоимость чистых активов как показатель состояния дел коммерческой организации отражает стоимость той части имущества, которая служит обеспечением интересов кредиторов, но не обеспечивает конкретных обязательств коммерческой организации. Иными словами, речь идет об имущественной базе, которая при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения ее обязательств.

Анализ чистых активов компании ОАО «Алиководорстрой» (приложение 1-3) проводится на основе приложения 19 и динамика их изменения, представлена в приложении 20.

На протяжении всего исследуемого периода чистые активы компании имели положительную величину, и значительно превышали уставный капитал, что наглядно демонстрирует приложение 20. Таким образом, можно сказать, что фирма ОАО «Алиководорстрой» имеет устойчивое финансовое положение. В то же время, поведение рассматриваемого показателя в течение всего анализируемого периода не было одинаковым. Так,2009 г. произошло некоторое снижение чистых активов (5%).

Стоимость чистых активов может принимать как положительное, так и отрицательное значение стоимости чистых активов означает, что часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации. Последнее свидетельствует не только о неэффективной работе организации, но и одновременно о необеспеченности исполнения требований ее кредиторов.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

На протяжении анализируемого периода, представленного в приложении 21, коэффициент автономии предприятия ОАО «Аликодорстрой» значительно увеличивается. В 2007 г. года величина данного показателя составила 0,05, в 2008 г. - 0,50, в 2009 г. - 0,67. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что в 2008-2009 гг. все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, чего нельзя сказать о 2007 г. Не случайно был взят краткосрочный кредит на погашение обязательств. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств.

Показатель обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента снижается с 10,64 до 1,21. Это свидетельствует о том, что практически весь объем собственных средств компании сосредоточен в постоянных активах. Снижение данного показателя благоприятно для предприятия, т.к. соблюдается одного из основных правил финансового менеджмента: из собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов.

Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент иммобилизации. Он представляет собой частное от деления постоянных и текущих активов и отражает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение данного коэффициента, тем указанная возможность больше. В период с 2007-2008 гг. анализируемый коэффициент был стабилен, а в 2009 г. резко увеличился, но значение его оставалось достаточно высоким. Так, в 2007 г., он составил 1,94. Здесь нельзя говорить об ухудшении или улучшении структуры активов, а данное их соотношение во многом объясняется отраслевой спецификой. Так, для производственных предприятий нормальным будет преобладание внеоборотных активов над оборотными, в то время как для торговых компаний ситуация будет прямо противоположной.

Подводя итоги, необходимо признать ОАО «Алиководорстрой» финансово устойчивым. Компания в достаточной степени финансово независима от внешних источников финансирования. Преимущество подобной ситуации состоит в наличии у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Однако неудовлетворительные характеристики маневренности свидетельствуют, что предприятию не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

2.4 Направления совершенствования финансовой среды предприятия на примере ОАО «Алиководорстрой»

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Э. Хелферт отмечает, что с помощью планирования финансов менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды.

Финансовый план компании (в современном формате его понимания) - это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

...