Особенность финансовых ресурсов предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Управление финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Централизованные и децентрализованные финансовые ресурсы

1.2 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

1.3 Формирование и использование финансовых ресурсов на микро и макро уровнях

Глава 2. Проблемы формирования финансовых ресурсов на примереООО «Морозко»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Морозко» и системы управления финансовыми ресурсами

2.2 Анализ состава и структуры капитала ООО «Морозко»

2.3 Анализ основных фондов

2.4 Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

Заключение

Библиографический список



Введение

Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Финансовые ресурсы - это фонды денежных средств, находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и населения, образуемые в процессе распределения и перераспределения части стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), главным образом чистого дохода в денежной форме, и предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей.

Главное условие роста финансовых ресурсов - увеличение национального дохода. Финансы и финансовые ресурсы - не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов; она исследует закономерности развития финансовых отношений.

Хотя финансы относятся к базисной категории, они во многом зависят от проводимой правительствами финансовой политики.

Финансы - это, прежде всего распределительная категория. С их помощью осуществляется вторичное распределение или перераспределение национального дохода.

Повышение эффективности влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие предприятия, построенное на регламентации бизнес-процессов на основе сбалансированных счетных карт, осуществляется за счет гармонизации интересов во внешней и внутренней среде предприятия. Финансовый менеджмент Под ред. проф. Г.Б.Поляка.с. 35.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. Поэтому я вижу тему своего курсового проекта весьма актуальной в условиях развития предпринимательства в России.

Целью курсовой работы является изучение финансовых ресурсов предприятий и классификации их источников. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть финансовый механизм предприятия;

- изучить понятие финансовых ресурсов;

- изучить понятие денежных средств и денежных фондов, их отличия от финансовых ресурсов;

- рассмотреть основные источники финансовых ресурсов;

- изучить процессы формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.

Объектом исследования является коммерческая организация ООО "Морозко", которая осуществляет оптовую торговлю замороженной продукцией.



Глава 1. Управление финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Централизованные и децентрализованные финансовые ресурсы

Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы (представляющие макроуровень), поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства. Скамай Л.Г., М.И. Трубочкина Экономический анализ деятельности предприятия, с. 85 Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствии с нормами финансового права и доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций в виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т.п.).

Особое значение в системе дифференцированных финансов и во всей финансовой системе развитых стран мира имеют финансы финансовых посредников, под которыми понимаются фирмы, специализирующиеся на организации взаимодействия лиц, имеющих временно денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира сконцентрированы огромные финансовые ресурсы, используемые, прежде всего на инвестиционные цели.

Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества.

Финансы домохозяйств играют значительную роль как в формировании централизованных финансов посредством налоговых платежей, так и в формировании платежеспособного спроса страны. Чем больше доходы населения, тем выше его спрос на различные виды материальных и нематериальных благ и тем большие возможности для развития экономики, социальной сферы.

Централизованные финансы представлены бюджетной системой, а также государственным и муниципальным кредитом.

В Бюджетном кодексе РФ бюджетная система определена как совокупность бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов, которая регулируется нормами права и основывается на экономических отношениях. Финансовые ресурсы бюджетной системы находятся в государственной собственности или собственности местного самоуправления (муниципальной собственности). Функционирование бюджетной системы России регламентируется Бюджетным кодексом РФ.

В качестве самостоятельного звена в системе государственных и муниципальных финансов выделяют государственный и муниципальные кредиты. Государственный и муниципальный кредиты представляют собой денежные отношения между государством, муниципалитетами, от имени которых выступают органы исполнительной власти федерального уровня, уровня субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, с одной стороны, и юридическими, физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, с другой стороны, по поводу получения займов, предоставления кредита или гарантий.

Государственные муниципальные займы - это денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований как заемщиков или гарантов. Государственные и муниципальные органы исполнительной власти Российской Федерации преимущественно выступают в качестве заемщика и гаранта . Если предоставление кредита или получение займа сразу влияют на величину финансовых ресурсов централизованных денежных средств, то гарантия приводит к их изменению только в случает несвоевременного выполнения заемщиком своих обязательств. Государственные муниципальные займы осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг, получения кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов и в иностранных государств.

1.2 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

· собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,

· заемные финансовые средства,

· привлеченные финансовые средства. Бухгалтерская (финансовая) отчетность под ред.В.Д. Новодворского. 2011.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

уставный капитал,

добавочный капитал,

нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

результаты переоценки основных фондов;

эмиссионный доход акционерного общества;

безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

средства на пополнение оборотных фондов. Экономика предприятия: учебник Под ред. проф. О.В. Волкова. с. 99 Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал про сроку подразделяется на:

краткосрочный;

долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

банковский кредит;

размещение облигаций;

ссуды юридических лиц под долговые обязательства;

лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования. Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия. Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

1.3 Формирование и использование финансовых ресурсов на микро и макро уровнях

Чистый доход в составе валового внутреннего продукта (ВВП) является основным источником формирования финансовых ресурсов. Исходя из распределения и перераспределения части ВВП, создаются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

Часть чистого дохода направляется на расширенное воспроизводство сферы материального производства для создания децентрализованных финансовых ресурсов, которые находятся в распоряжении хозяйствующих субъектов (предприятий, объединений, организаций), т.е. формируются на микроуровне и используются на затраты по расширению производства. Вакуленко Т.Г., Л.Ф. Фомина Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. с. 78. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов денежные фонды направляются на новые капитальные вложения, увеличение оборотных средств, финансирование научно-технического прогресса, проведение мероприятий по охране природы и т.д. Осуществление этих затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечить денежными средствами воспроизводственный процесс элементов общественного труда и их расширенного воспроизводства.

Одновременно децентрализованные финансовые ресурсы, образуемые за счет части чистого дохода, являются источником расширенного воспроизводства второго элемента совокупного общественного продукта - стоимости рабочей силы. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов целевые денежные фонды направляются на обеспечение социального обустройства работников, дополнительное материальное стимулирование и т.п.

Второй по величине источник формирования децентрализованных финансовых ресурсов - амортизационные отчисления - образуется за счет стоимости основных производственных фондов. Учитывая долговременный характер замещения изношенных основных фондов, амортизационные отчисления, в отличие от других элементов финансовых ресурсов, несут в большей мере функции восполнения и замещения, но поскольку замещение изношенных основных фондов происходит через долговременный период, то и замещение их происходит на принципиально новой технической основе (амортизационный фонд выступает не как источник простого воспроизводства, поскольку простое замещение на прежней технико-технологической основе бессмысленно). Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческой организации 3-е изд., с. 135

Амортизационные отчисления совместно с другим основным источником, частью чистого дохода становятся важным источником расширенного воспроизводства. Эти денежные средства направляются на новое строительство, реконструкцию, расширение и модернизацию действующих основных фондов, приобретение более производительного оборудования и современных технологий, что соответствует сложившейся практике использования средств амортизационного фонда. В результате долговременного характера замещения основных фондов происходит отрыв между первоначальной стоимостью основных фондов, обеспечивающих воспроизводство, и их материально-вещественным содержанием. Амортизационный фонд становится самостоятельным целевым источником финансирования капитальных вложений на расширенной основе. Безусловно, в условиях инфляции меняется характер финансирования всего воспроизводственного процесса.

Источниками формирования децентрализованных финансовых ресурсов являются также экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом; мобилизация внутренних ресурсов в строительстве; прирост устойчивых пассивов; выручка от реализации выбывшего и излишнего имущества и др.

Подавляющее большинство российских предприятий ориентируются на финансирование из государственного бюджета. Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от менеджмента новых знаний и навыков. Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требования государства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные. В-третьих, государство - самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами.

В формировании децентрализованных финансовых ресурсов участвуют заемные и привлеченные средства (кредиты банка, кредиторская задолженность, средства, полученные от выпуска акций, операций с другими ценными бумагами, и др.). Пястолов С. Экономический анализ деятельности предприятий., с. 135 Осуществление перечисленных затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечивать денежными средствами процесс расширенного воспроизводства на микроуровне. Такой порядок осуществления воспроизводственного процесса является объективным и независимым от форм собственности.

Другая часть чистого дохода в соответствии с сущностью финансов является основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов, которые являются основой финансового обеспечения общегосударственных потребностей, отражающих макроэкономический уровень.

Если децентрализованные финансовые ресурсы являются главной формой обеспечения расширенного воспроизводства непосредственно хозяйствующих субъектов, то централизованные финансовые ресурсы являются результатом перераспределения главным образом чистого дохода через налоговые и не налоговые платежи и отчисления. Именно рост чистого дохода в основной его форме выражения - прибыли обусловливает высокие или низкие темпы роста финансовых ресурсов.

Источниками формирования централизованных фондов финансовых ресурсов являются также отчисления хозяйствующих субъектов органам государственного социального страхования, имущественного и личного страхования, в различные внебюджетные фонды (фонд социальной защиты населения, дорожный фонд, фонд занятости и др.).

Централизованные финансовые ресурсы формируются также за счет части национального богатства, вовлекаемой в хозяйственный оборот (от продажи золотого запаса страны, энергоносителей, поступлений от внешнеэкономической деятельности и др.), а также за счет использования средств, полученных от реализации государственных ценных бумаг, облигаций, размещения займов и т.д.

Незначительная часть централизованных финансовых ресурсов формируется за счет поступлений от населения (налогов, сборов, доходов от займов и лотерей и др.).

Централизованные финансовые ресурсы посредством перераспределительных процессов (налогов, отчислений и т.д.) сосредоточиваются в основном в государственном бюджете, внебюджетных фондах, фонде государственного имущественного и личного страхования. Часть финансовых ресурсов создается путем перераспределения стоимости необходимого продукта в форме отчислений в доход государственного бюджета налогов с населения, отчислений в фонд социального страхования и других денежных поступлений от населения.

Основная часть финансовых ресурсов аккумулируется в централизованном фонде финансовых ресурсов государства - государственном бюджете. Концентрация крупных денежных средств в бюджете способствует единой финансовой политике, обеспечивает возможность финансирования важнейших общегосударственных программ. Финансовые ресурсы направляются на развитие хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, социальной защиты населения, пенсионного обеспечения, на финансирование обороны и правоохранительных органов, государственного управления, выплат страховых сумм по всем видам имущественного и личного страхования и др.



Глава 2. Проблемы формирования финансовых ресурсов на примереООО «Морозко»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Морозко» и системы управления финансовыми ресурсами

Основное направление деятельности ООО «Морозко» - оптовая торговля замороженными мясопродуктами.

Офисные и складские помещения фирмы расположены в Челябинске . Торговый ассортимент ООО «Морозко» представлен продукцией поставляемой из Германии, Испании, Ирландии, США, Бразилии и Китая. Сбыт ориентирован на предприятия промышленной переработки мяса, торговые оптовые и розничные фирмы, рестораны.

ООО «Морозко» руководствуется в своей деятельности ГК РФ, Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью", действующим законодательством РФ, а также Уставом.

ООО «Морозко» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, расчетные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке, собственную эмблему, другие реквизиты.

ООО «Морозко» самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги и необходимое обеспечение производственного и социального развития фирмы, повышения доходов его работников.

Основу плана составляют договоры с заказчиками, доверителями и другими видами контрагентов (покупателей), а также потребителями продукции, работ, услуг и поставщиками материально-технических ресурсов.



2.2 Анализ состава и структуры капитала ООО «Морозко»

В состав заемного капитала входят две основные группы: долгосрочные пассивы, и краткосрочные обязательства, используемые в основном для покрытия оборотных активов (срок их погашения до 12 месяцев).

Процесс управления привлечением заемных средств предприятием строится на основе анализа привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

На первой стадии анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На второй стадии анализа определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированного финансового кредита, товарного кредита и текущих обязательств по расчетам в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.

На третьей стадии анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается динамика соотношения краткосрочных и долгосрочных заемных средств предприятия и их соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов.

На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков.

На пятой стадии анализа изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

Первая группа этих показателей сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного капитала.

Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.

При анализе необходимо выяснить роль долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств в деятельности предприятия. Факт наличия, например, долгосрочных обязательств следует рассматривать как положительное явление, поскольку эти средства могут использоваться в обороте продолжительное время.

Таблица 1 Анализ динамики и структуры заемного капитала ООО «Морозко» за период 2012-2014гг.

Наименование статей	2012 год тыс.руб %	2013 год тыс.руб %	2014 год тыс.руб %
Долгосрочные обязательства	375 14,5	1598 26,2	1703 23,1
Краткосрочные обязательства	1139 44,1	3371 55,3	4458 60,4
Заемные средства	884 34,2	2872 47,1	3458 46,8
Кредиторская задолженность	255 9,9	499 8,2	1000 13,5
Итого заемные средства	1514 58,6	4968 81,4	6061 82,1
Баланс	2584 100	6100 100	7386 100

Заемный капитал в динамике за 2012-2014 годы деятельности компании вырос в 2013 году наиболее значительными темпами, тогда как темп роста заемных средств в 2014 году снизился и составил 22%.

Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2012 году, а в 2013 году показатель увеличился незначительно и составил всего 6,6% роста.

Краткосрочные кредиты выросли на 196% в 2012 году, и на 32,2% в 2013 году, то есть также произошло снижение темпов роста краткосрочных кредитов ООО «Морозко».

Из них наибольший рост в 2013 году приходился на краткосрочные кредиты и составлял порядка 225%, в 2014 году - 20,4% роста.

Кредиторская задолженность увеличилась на 95,7% в 2013 году и в 2014 году на 100,4%. финансовый ресурс капитал фонд

Наибольший удельный вес в составе заемных средств занимают краткосрочные кредиты и займы, что составляет примерно 34,2% в 2012 году, в 2013 году 47,1%, и 28,2% в 2014 году. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Самое существенное преимущество краткосрочного займа - это высокая скорость получения займа. Краткосрочную ссуду можно получить быстрее, чем долгосрочную. При предоставлении долгосрочного кредита кредиторы более тщательно изучают финансовое положение компании. Кредитный договор разрабатывается детально, поскольку в течение многолетнего "кредитного" срока могут произойти различные события, в том числе по не зависящим от компании обстоятельствам. Однако, как правило, достаточно обычна ситуация, когда компании в срочном порядке требуются деньги, например, для проведения спекулятивной операции. В этом случае компания должна обратиться на рынок краткосрочных кредитов.

Следующее преимущество краткосрочных кредитов по сравнению с долгосрочными ссудами - это гибкость получения займа. Потребность в деньгах нередко носит сезонный или цикличный характер и компании просто незачем постоянно иметь обязательства по обслуживанию долгосрочных источников финансирования.

На втором месте долгосрочные заемные средства, которые занимают 14,5% в 2012 году в составе источников финансирования имущества предприятия, в 2008 году удельный вес их растет и составляет 26,2%, а в 2014 год у падает и занимает 23,1%.

Кредиторская задолженность занимает 9,9% в 2012 году и возрастает до 13,5% в 2014 году.

Охарактеризуем долю заемного капитала в составе источников финансирования имущества ООО «Морозко» . Так, в 2012 году заемные средства занимают достаточное место в балансе предприятия и составляют более 80% всего капитала, в 2014 году примерно 95% средств, это является негативным моментом в деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Рассмотрим структуру заемного капитала по кредиторам, что позволит выявить значимость каждого кредитора в деятельности компании ООО «Морозко» и разработать целевые направления укрепления долгосрочного сотрудничества.

Таблица №2. Анализ задолженности основным кредиторам ООО «Морозко» за период 2012-2014гг.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2012/2014 * 100%
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
ОАО КБ "Русь"	334	26,5	1751	39,2	2067	40,1	619
В т. ч. на срок более года	200	15,9	645	14,4	678	13,1	339
ОАО КБ "Авангард"	375	29,8	1245	27,9	1342	26,0	358
В т. ч. на срок более года	175	13,9	721	16,1	751	14,6	429
ОАО КБ "Инвест"	550	43,7	574	12,8	678	13,1	123
В т. ч. на срок более года	-		232	5,2	274	5,3
ЗАО "МАЯК"			300	6,7	384	7,4
ЗАО "Мечта"			300	6,7	390	7,6
ООО "Лабода"			300	6,7	300	5,8
ИТОГО:	1259	100	4470	100	5161	100	410

С помощью данной таблицы мы наглядно видим с какими банками организация сотрудничает в кредитных сферах.

Таблица №3. Анализ динамики кредиторской задолженности ООО «Морозко» за период 2012-2014гг.

Наименование статей	2012г.	2013г.	2014г.
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Кредиторская задолженность	255	100	499	100	1000	100
Основная деятельность	57	22.4	211	42.3	490	49
Перед персоналом	75	29.4	100	20	150	15.0
По налогам и сборам	78	30.6	125	25.1	264	26.4
Прочие кредиторы	25	9.8	37	7.4	57	5.7

Происходит увеличение кредиторской задолженности организации: в расчетах с поставщикам и подрядчикам на 270,2%, и в 2014 году на 84,8%.

Значителен рост задолженности и по налогам и сборам, что составляет в 2013 году 60,3% роста, и в 2014 году 111,2%.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами растет пропорциональной росту задолженности по заработной плате, и как правило это начисленная, но не выплаченная заработная плата персонала компании и соответственно начисленный на нее подлежащий уплате единый социальный налог. Так, рост составляет 33,3% в 2013 году и 50% в 2014 году.

Статья "прочие кредиторы" отражает задолженность организации по расчетам, данные о которых не отражены по другим строкам статьи баланса "Кредиторская задолженность": задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования; задолженность по отчислениям в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком во внебюджетные фонды и другие специальные фонды (кроме фондов, задолженность по отчислениям в которые отражается по статье "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами"); сумма арендных обязательств организации-арендатора за основные средства, переданные ей на условиях долгосрочной аренды, и проч. Рост происходит на 48% в 2013 году и 54% в 2014 году.

В составе кредиторской задолженности в 2012 году наибольший удельный вес составляет задолженность по налогам и сборам и занимает 30,6%, тогда как в 2013 году незначительно, но снижается ее удельный вес до 25,1%, и повышается в 2014 году на 4,2% до уровня 26,4%.

Далее задолженность перед персоналом организации, составляет 29,4% в 2012 году, 20% в 2013 году и 15% в 2014 году.

Не менее важную роль в составе кредиторской задолженности предприятия ООО «Морозко» занимает и задолженность по основной деятельности, а именно поставщиков необходимых товаров, работ и услуг, и составляет 22% в 2012 году, в 2013 году занимает наибольший удельный вес и составляет 42,3%, и в 2014 году 49%.

Незначительный удельный вес занимает задолженность по прочим кредиторам, которая к тому же снижается за анализируемый период с 9,8% до 5,7%.

С финансовой точки зрения кредиторская и дебиторская задолженности значительно отличаются друг от друга, и не только потому, что находятся "по разные стороны баланса". Часто от коммерческих директоров можно услышать, что кредиторская и дебиторская задолженности в компании сбалансированы. Имеется в виду, что величина дебиторской и кредиторской задолженностей примерно равны. Учитывая уравнение баланса это считается положительным фактором.

Сравнивая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, следует сделать вывод, что предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) и предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.

Таблица Анализ соотношения кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Морозко».

Наименование статей	2012г тыс.руб	2013г тыс.руб	2014г тыс.руб
Кредиторская задолженность	255	499	1000
Дебиторская задолженность	211	391	519
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей	0,83	0,78	0,52

Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности уменьшается за исследуемый период, что говорит о более быстром повышении долга кредиторам, нежели долговых обязательств компании, что является ухудшением положения компании.

Не надо забывать о том, что наличие дебиторской и кредиторской задолженности - нормальное явление, и такой кредит является действенным маркетинговым средством. Однако, как и в любом другом деле, важно подойти к решению вопроса разумно. Определить оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности для всех предприятий невозможно. Эта величина является сугубо индивидуальной для каждой компании, но необходимо вычислить лимиты и срочность (оборачиваемость) этой задолженности и строго следовать им. Важно отслеживать количество дебиторов и кредиторов: чем их больше, тем меньше риски.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности и важным ее показателем выступает оборачиваемость, выражаемая в днях или количестве оборотов.

Проанализируем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Морозко».

Таблица Расчет оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Морозко» за период 2012-2014гг.

Показатели	2012г.	2013г.	2014г.
Выручка от реализации (строка 010 Ф№2) тыс руб	105	155	471
Средняя величина дебиторской задолженности (Д) тыс руб	211	301	455
Средняя величина кредиторской задолженности (К) тыс. руб	255	377	750
Оборачиваемость Д (дебит задолжен,) кол-во оборотов	0,5	0,5	1,0
Оборачиваемость К (кредиторской задолженности) кол-во оборотов	0,4	0,4	0,6
Период оборота Д (дебит задолж) дни	723	699	348
Период оборота К (кредит задолжен) дни.	874	876	573

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2012, 2013 годы составляет 0,5, а на 2014 год 1, то есть рост происходит в 2 раза. Что касается периода погашения дебиторской задолженности, то период погашения задолженности снижается с 723 дней до 348, что рассматривается как положительная тенденция. Так как снижение оборотов дебиторской задолженности свидетельствует о более быстром возврате долгов фирме.

Период оборота кредиторской задолженности снизился за 2012-2014 годы с 874 до 573 дней.

Таким образом, проведение анализа динамики и структуры заемного капитала предприятия ООО «Морозко» позволило выявить наличие у компании проблем вызванных нехваткой собственного капитала и оборотных средств, или нежеланием компании вовлекать эти ресурсы в оборот. Так, привлекая заемные средства, хозяйство получает ряд преимуществ, которые при определенных обстоятельствах могут обернуться обратной стороной и повлечь ухудшение финансового состояния организации, приблизив ее к банкротству.

2.3 Анализ основных фондов

Основные фонды включают большое количество разнообразных средств труда. В зависимости от функционального назначения в процессе производства они подразделяются на основные средства производственного и непроизводственного назначения.

Таблица Состав и динамика основных фондов

Виды фондов	На начало периода,тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Темп роста, %
Основные производственные фонды из них:
Здания, сооружения	-	1997	-
машины и оборудование	225	5890	2517,8
транспортные средства	5765	11372	97,3
инвентарь производств.	1057	1629	54,1

Таким образом, за исследуемый период увеличилась стоимость всех основных фондов, что связано с их приобретением.

2.4 Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

Таким образом, подводя итоги можно отметить, что ООО «Морозко» необходимо снижать заемный капитал путем погашения долга перед кредиторами.

ООО «Морозко» в 2014 году характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Умение вкладывать капитал так, чтобы полученная ставка доходности инвестированного капитала была выше текущей ставки ссудного процента, в западной экономике называется "преимуществом спекуляции капиталом".

Оно заключается в том, что нужно взять в долг столько, сколько позволят кредиторы и затем обеспечить рост ставки доходности собственного капитала на величину разницы между достигнутой ставкой доходности инвестированного капитала и ставкой уплаченного ссудного процента.

На прогнозный 2015 год ООО «Морозко» было предложено:

1. Осуществить возврат краткосрочный вложений.

2. Осуществить возврат части долгосрочных вложений.

3. Направить высвобожденные средства на погашение краткосрочного заемного капитала.

4. Осуществить вложения средств в размере 300 тысяч рублей на приобретение облигаций высокодоходных нефтяных компаний. Для этих целей можно предложить 3 варианта кредитных программ:

1. Кредитная линия ОАО КБ "Русь";

2. программа долгосрочного партнерства;

3. предоставление кредита ОАО "Импэксбанк".

В результате прогнозируется снижение внеоборотных активов за счет выплаты по долгосрочным финансовым вложениям в сумме 1074 тысячи рублей, и оборотных активов за счет выплат краткосрочных финансовых вложений в размере 1030 тысяч рублей. Оптимизация величины обязательств - одна из важнейших проблем финансирования деятельности предприятия. Наличие заемных средств в структуре источников напрямую или косвенно оказывает влияние на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта. Именно поэтому так важна оценка эффективности заимствования, сопоставление всех выгод и преимуществ с негативными моментами заемного финансирования. При использовании заемных средств серьезное внимание необходимо уделять анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние заемщика. Следует наблюдать за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Здесь также важна оценка коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, характеризующих риск предприятия, анализ оборачиваемости. Контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств - одна из наиболее принципиальных составляющих системы управления обязательствами.

По результатам проведенного анализа мы выяснили, что основные средства на предприятии используются неэффективно.

Для этого предлагается купить конвейер для механизации погрузочно-разгрузочных работ для транспортировки товара в пункты реализации.

Повышение коэффициента сменности работы основных фондов - это важный источник роста объема производства продукции и повышения эффективного использования основных фондов.

Главное назначение повышения сменности использования основных фондов - это совершенствование формирования основных фондов. Именно в процессе их формирования с учетом специфики данного предприятия должна быть достигнута главная пропорция - между рабочей силой и оборудованием, должны соблюдаться соответствие роста основных фондов и увеличения объема продукции , а также соотношение между активной и пассивной частями основных фондов, должна постоянно совершенствоваться структура основных фондов, т.е. увеличиваться доля прогрессивного и более "молодого" по возрасту эксплуатации основных фондов, должно совершенствоваться вспомогательное производство, за счет которого можно добиться высвобождения рабочих и направления их в основное производство, т.е. повысить сменность использования основных фондов.

Наряду с техническими и организационными факторами важную роль в повышении сменности основных фондов играют и социальные факторы. Так, социологические исследования , проведенные на предприятиях Челябинска, выявили причины, мешающие организации использовать оборудование во вторую смену: слабое обеспечение второй смены услугами вспомогательного производства (ремонтное обеспечение, электроснабжение и др.); недостатки в организации питания, медицинского обслуживания и т.д.; отсутствие на местах необходимых ремонтных служб заводоуправления; недостатки в организации производственной и социально-бытовой инфраструктуры городов, рабочих поселков; невысокий уровень квалификации кадров; не полное соответствие квалификации кадров и техники.

Среди показателей экстенсивного использования основных фондов важное значение имеет и показатель внутрисменных простоев основных фондов, дополняющий показатель сменности основных фондов. Главные причины внутрисменных простоев основных фондов - низкий уровень организации производства, необеспеченность рабочих мест инструментами, материалами, деталями; неисправность и внеплановый ремонт основных фондов; недостаточное количество рабочих. Для уменьшения внутрисменных простоев необходимо прежде всего улучшить учет и контроль работы основных фондов, шире применять различные системы механизированного и автоматизированного учета работы станков и машин.

На сокращение внутрисменных простоев машин и основных фондов оказывают влияние совершенствование ремонтного обслуживания станочного парка и материально-технического снабжения, улучшение планирования и диспетчеризации, повышение трудовой дисциплины рабочих.

Основными резервами повышения интенсивной загрузки оборудования являются: увеличение загрузки оборудования в единицу времени; механизация производственных процессов; замена устаревшего оборудования новым, более производительным; модернизация действующего оборудования.

Меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов организации и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.

Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

На предприятии для автоматизации работ всех отделов можно использовать систему "Foriss". Система включает в себя группу информационных подсистем, которые обеспечивают поддержку основных направлений деятельности узла.

Одной из подсистем, входящих в данную автоматизированную систему управления, является система расчетов "Telbill".

Основными функциями системы являются:

1.учет предоставленных услуг и расчет их стоимости;

2.подготовка и печать счетов и других документов;

3.прием и контроль оплаты;

4.учет ресурсов сети связи и эффективности их использования;

5.работа с дебиторами.

В системе для работы с дебиторами используется программа "Поиск и работа с дебиторами".

Программа позволяет осуществлять следующие действия:

1. определение дебиторов;

2.постановка дебиторов на автообзвон (только квартирные абоненты) или обзвон операторами по работе с дебиторами (организации);

3.письменное извещение по прошествии установленного срока после обзвона и непогашенном долге;

3.временное отключение телефонов (всех для организаций) по прошествии срока после письменного извещения;

снятие номеров телефонов (для организаций только).

Поиск дебиторов может осуществляться по следующим параметрам:

· категория абонента;

· имя оператора, работавшего с абонентом;

· по типу услуги;

· по минимальной сумме долга;

· по периоду задолженности.

Существует дополнительная возможность отражения текущего дебета абонента, а также показа дебета с учетом начислений последнего месяца. Все это позволит по максимуму минимизировать расходы на поиск дебиторов и повысить эффективность предприятия.



Заключение

Формирование и реализация финансовой стратегии предприятия, нацеленной на устойчивое развитие как результат, как показывает исследование, нуждается мониторинга финансовой деятельности и оценки ее результатов на определенных этапах на соответствие задачам устойчивого развития предприятия. Такая оценка осуществляется при разработке финансовой стратегии и при ее реализации.

Заемный капитал ООО «Морозко» представлен долгосрочными пассивами (кредитами), краткосрочными кредитами и краткосрочной кредиторской задолженностью.

Заемный капитал в динамике за 2012-2014 годы деятельности ООО «Морозко» вырос в 2008 году наиболее значительными темпами на 2281,%, тогда как темп роста заемных средств в 2014 году снизился и составил 22%, что означает увеличение обязательств в компании за анализируемый период.

Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2013 году, а в 2014 году показатель увеличился незначительно и составил всего 6,6% роста.

Краткосрочные кредиты выросли на 196% в 2012 году, и на 32,2% в 2014 году, то есть также произошло снижение темпов роста краткосрочных кредитов ООО «Морозко».

Из них наибольший рост в 2013 году приходился на краткосрочные кредиты и составлял порядка 225%, в 2014 году - 20,4% роста.

Кредиторская задолженность увеличилась на 95,7% в 2013 году и в 2014 году на 100,4%.

В целом следует охарактеризовать долю заемного капитала в составе источников финансирования имущества ООО «Морозко». Так, в 2012 году заемные средства занимают достаточное место в балансе предприятия и составляют более 80% всего капитала, и в 2014 году примерно 95% средств, это является негативным моментом в деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. Но при использовании методов, которые я в ходе написания курсовой работы выявила, и описала во второй главе , ситуацию можно стабилизировать и улучшить.



Библиографический список

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность Под ред.В.Д. Новодворского. - М.: Инфра-М, 2011г.

2. Баканов М.И., А.Д. Шеремет Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2012г.

3. Большаков С.В. Основы управления финансами. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2011г.

4. Вакуленко Т.Г., Л.Ф. Фомина Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - Спб.: Издательский дом Герда, 2012г.

5. Ковалев В.В., Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010г.

6. Ковалева В.В., О.Н. Волкова Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2013г.

7. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческой организации 3-е изд. М.: Дашков и Ко, 2013г.

8. Пястолов С. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2011г.

9. Романенко И.В. Финансы предприятия. - СПб.: Инфра-М,2013г.

10. Скамай Л.Г., М.И. Трубочкина Экономический анализ деятельности предприятия - М.: Инфра-М, 2012г.

11. Сухарев А.Н. Экономические основы функционирования предприятий.// Финансы и кредит. 2015 №3,стр. 56-63.

12. Финансовый менеджмент Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013г.

13. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К0,2013г.

14. Экономика предприятия: учебник Под ред. проф. О.В. Волкова. - М.: Инфра-М, 2012г.

Размещено на Allbest.ru

...