Виды денег и их эволюция

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

ПРИКАМСКИЙ ФИЛИАЛ

МОСКОВСКОГО ОТКРЫТОГО СОЦИАЛЬНОГО УНИВЕРСИТЕТА (ИНСТИТУТА)

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО Экономической теории

Тема: «Виды денег и их эволюция»

Выполнил: студент 1 курса

Смердягин В.Г.

Руководитель:

Вертешева Людмила Федоровна

Пермь 2006

ВВЕДЕНИЕ

Денежными средствами в обширном смысле могут быть названы всякие знаки ценности, служащие для размена, приобретения других предметов, покупки или найма человеческого труда.

Денежные средства или попросту деньги - это общественный институт, который увеличивает богатство, снижая издержки обмена и способствуя большей специализации в соответствии с имеющимися у людей сравнительными преимуществами.

Преимущество использования денег, по сравнению с натуральным обменом, огромны. Издержки обмена были бы намного больше, а общественное богатство вследствие этого намного меньше, если бы не существовало денег, значительно облегчающих весь этот процесс. В экономической системе, ограниченной натуральным обменом, людям приходилось затрачивать непомерное количество времени на поиск тех, с кем им было бы выгодно обмениваться. Зная о таких издержках обмена, люди старались производить блага для собственного потребления, избегая необходимости разыскивать тех, с кем можно было бы обмениваться.

Отличительной чертой денег является их ликвидность. Деньги - это ликвидное (легко реализуемое) имущество. Чем более ликвидна вещь, тем более она похожа на деньги. Ликвидность какого-либо имущества непосредственно связана с издержками его обмена на другие виды имущества.

Таким образом, любое имущество в определенной степени является деньгами.

Тот вид имущества, который свободно принимается всеми в качестве средства обращения, образует денежную массу данного общества. Средство обращения - это "посредник", которым пользуются в процессе обмена одного товара на другой.

Чтобы обладать ценностью, деньгам достаточно быть общепринятым средством обращения и необязательно они должны быть обеспечены. Принципиально важным для сохранения ценности денег является ограниченная доступность, ведь ценность является следствием редкости. А редкость возникает вследствие спроса при ограниченной доступности, которая находится в ведении тех, кто регулирует денежное обращение.

Возникновение и развитие различных денежных систем почти во всех известных нам обществах является красноречивым свидетельством выгод, которые дает общепринятое средство обращения - деньги.

Цель данной работы - проанализировать эволюцию денежных средств.

Задачами работы является:

определение понятия денег, денежных средств и их сущность;

возникновение, развитие и значение денег в рыночной экономике;

развитие электронных денег и денежная система в России на современном этапе.

ГЛАВА 1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ, СУЩНОСТЬ, РОЛЬ И ВИДЫ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Возникновение и сущность денег

Возникновение денег тесно связано с историческим процессом обмена товаров и смены форм собственности. На ранней ступени обмен носил случайный характер. Такому обмену соответствовала простая или случайная форма собственности, при котором один товар выражал свою стоимость в одном противостоящем ему товаре-эквиваленте. Товар-эквивалент служит для выражения стоимости первого товара.

Выделение скотоводческих и земледельческих племен привело к регулярному обмену и появлению полной формы собственности. Эта форма отличается от простой тем, что при ней в обмене участвуют многочисленные товары, а потому каждый товар может быть обменян на разные товары-эквиваленты.

Развернутая форма собственности выражала более развитый обмен. В то же время стоимость каждого товара не получала законченного выражения. Поскольку число товаров-эквивалентов было неопределенным, стоимость получала многообразное и разнородное выражение, а непосредственный товар оказывался очень затрудненным. Потому выделялись товары, которые в данный период времени на местном рынке товаров стали выражаться в одном товаре, который становится всеобщим эквивалентом. Возникла всеобщая форма стоимости. Постепенно в результате развития обмена из нескольких товаров выделился один товар, который стал играть эту роль постоянно. Рождается денежная форма собственности.

Таким образом, деньги имеют товарную природу, но являются не обычным, а специфическим товаром, постоянно выполняя роль всеобщего эквивалента. Разница между обыкновенными товарами проявляется в их потребительской стоимости. Каждый товар способен удовлетворять лишь какую-либо определенную человеческую потребность, т.е. имеет единичную потребительскую стоимость. Денежный товар кроме этого обладает непосредственной и всеобщей стоимостью (может быть легко обменян на другой товар). Поэтому деньги обладают всеобщей потребительской стоимостью.

Итак, исторически деньги выделились из общего мира товаров и сами поначалу являлись и обычным товаром, и специфическим товаром - деньгами. Дальнейший ход истории привел к ликвидации товарной формы денег и переходу к новым формам.

Деньги возникли в период разложения первобытнообщинного строя, завершив процесс длительного развития форм стоимости товара. Деньгами становится какой-либо наиболее важный предмет потребления. У многих народов роль денег играл скот. Латинское название денег - pecunia - происходит от pecus - скот, как и русское слово товар от тюркского слова, означающего "скот". Гомер, говоря о некоторых видах оружия, оценивал их в быках. На территории современной Германии в I тыс. до н.э. имелись так называемые "коровьи деньги". У северных народов денежной единицей служил олень. У других народностей деньгами являлись сахар, слоновая кость, меха, опиум, какао, и т.д. Особенно известны в качестве денег раковины каури (cowry) или Cyprala moneta (змеиная головка) - беловатая раковинка 2-3 см длиной, добываемая в Индийском океане вывозимая в Индию, Цейлон, Африку. В древности она расходилась далеко: ее находили в скифских и русских погребальных курганах, в погребальных урнах северной Германии, в Англии, Швеции, в развалинах Ниневии. У североамериканских индейцев из раковин вырезали циллиндрики, нанизываемые на нитку, и называлось это вампум (wampon). Пояса с многочисленными нитками с нанизанными на них разноцветными циллиндриками так, что получались изображения птиц, зверей, составляли сокровища. Другие народы (в основном северные) в качестве денег использовали ценные шкурки (Северная Америка, Аляска, Сибирь), и долгое время на Руси (шкурка белки составляла копейку, сто шкурок - рубль). [5, 111]

Монеты впервые появились в Лидии и Древней Греции (о.Эгина) 8-7 в до н.э. Появляясь в развитых государствах, монеты быстро распространялись на соседние варварские племена, потом все далее и далее. В Древней Руси имели хождение римские и греческие золотые монеты.

Средневековье с появлением государственности характеризуется и появлением денежных систем.

Денежные системы различаются между собой в зависимости от используемого металла, подразделяясь на :

металлические - банкноты (если они есть) подлежат размену на полноценные (металлические) деньги;

монометаллизм (основная монета - только золотая или только серебряная)

биметаллизм

Денежные системы, как и сами деньги, не изобретаются. Сложившись в древности в некоторых странах стихийно, они в дальнейшем развиваются по принципу преемственности. Тем не менее, установление точной генеалогии и взаимосвязи - дело подчас и невозможное.

Объясняется это тем, что:

1. монетные системы складывались, как правило, без четких законодательных актов, постепенно,

2. монетное дело в древности было чрезвычайно децентрализовано. Греция, Рим (а в последствии и Италия), позже - Русь XI-XIII вв, Германия в средние века и др.

3. в дошедшем до нас археологическом материале много "белых пятен",

4. а средние века вообще не знали устойчивых весовых единиц во времени и пространстве,

5. на средневековых монетах нет дат, о времени их выпуска можно судить лишь приблизительно.

После появления банков в X веке для упрощения расчетов появляются заменители денег. Роль менял возрастает. Элементарная форма взаимного погашения платежей, а именно - ярмарочные зачеты (ярмарки Шампани) были давно известны. Стала появляться более высокая форма взаимного погашения платежей и вместе с ней появился вексель, возникший в Италии еще в XI веке, оттуда проникший во Францию, позже в Германию и Англию.

Бумажные денежные знаки являлись не полноценными деньгами, а только их знаками. Впервые они были выпущены в VII веке в Китае купюрами больших достоинств для замены неудобных полноценных медных денег. И пока купюры можно было свободно обменять на полноценные деньги, они успешно обращались. Позже, в XIII веке бумажные деньги были выпущены в Персии, а в XIV веке - в Японии.

В XII-XV вв купцы для удобства торговли создавали банки для замены через них наличных платежей безналичными, более удобными и безопасными. Но широкие возможности для развития бумажных денег создал только капитализм с его развитой кредитной системой.

Период раннего капитализма характеризуется развитием кредитно-бумажных денег и вытеснение ими металлических монет. Для правильного восприятия изложенного ниже материала необходимо дать определения и разъяснения некоторым экономическим терминам и понятиям, таким как "бумажные деньги" и "кредитные деньги

Кредитные деньги возникли из функции денег как средства платежа, развитие которого происходит на основе капиталистического кредита. Существует три вида кредитных орудий обращения: вексель, банкнота и чек. Причем самым старым является вексель - он появился уже в XII веке как средство расчетов между купцами, а два последние были созданы банками в качестве кредитных орудий.

Итак, первый этап - это появление денег с выполнением их функций случайными товарами; второй этап - закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй, самым продолжительным); третий этап - этап перехода к бумажным или кредитным деньгам; и последний четвертый этап - постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.

Сущность денег проявляется через:

1) всеобщую непосредственную обмениваемость;

2) самостоятельную меновую стоимость;

3) внешнюю вещную меру труда.

Факт появления и распространения денег не ведет непосредственно к росту потребления товаров и услуг в обществе. Потребляют лишь то, что производится, а производство есть результат взаимодействия труда, земли и капитала. Опосредованное положительное влияние денег на производство несомненно. Их использование сокращает общие издержки, время, необходимое для нахождения партнера, способствует дальнейшей специализации труда, развитию творчества. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (серебром, золотом), которые в силу своей редкости, высокой ценности при малом объеме, однородности, делимости и прочих полезных качествах были, можно сказать, обречены выполнять роль денежного материала в течение длительного периода человеческой истории.

Несмотря на обширность материала, всю историю развития денег можно разделить на несколько этапов, представленных на рисунке 1.

Рис. 1.

Из рисунка следует, что самым длительным периодом в истории развития денег - было обращение металлических монет (с VII века до н.э. по XVIII в.), существуют они и по сей день.

Исторически металлические деньги выделились из общего мира товаров и сами поначалу являлись и обычным товаром, и специфическим товаром - деньгами. Дальнейший ход истории привел к ликвидации товарной формы денег и переходу к новым формам, так как обращение полноценных металлических денег, когда они совпадают с товарной формой, во-первых слишком дорого, во-вторых добыча металлов не поспевает за ростом потребности экономики в средствах обращения.

Поэтому постепенно они эволюционировали в бумажную форму, а позже - в электронную, о которой речь пойдет в параграфе 3.

Таким образом, соответственно степени развития общества носителем отношений между людьми на рынке товаров может быть золото или бумажный документ, код на кредитной карточке.

Итак, с учетом всего вышеизложенного можно дать следующее определение денег: это особый товар или иной общепризнанный материальный носитель, выполняющий роль всеобщего эквивалента в процессе обмена товаров на рынке.

1.2 Виды и роль денег

Деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги в свою очередь подразделяются на реальные деньги (это монеты из драгоценных металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты) и разменные монета. Безналичные деньги могут существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты, так и в форме межнациональных платежных средств в системе международных расчетов.

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, опосредствляющее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся :

1) национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг;

2) система кредитных и бумажных денег, различных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;

3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

1.3 Развитие электронных денег в России

Электронные деньги (ЭД) - это денежные средства, которые можно отнести к платежным средствам, связанным с автоматизированными платежными технологиями - смарт-карты, магнитные кредитные карты и иные банковские системы.

Программа «Электронная Россия» начала функционировать в России 15 лет назад. Сейчас, как оценивают специалисты, будущее электронных денег неопределенно.

Первое упоминание термина ЭД в отечественной прессе встречается в 1991 г. в статье о совкарте - первой магнитной кредитной карточке в нашей стране.

Второй период развития ЭД относится к периоду 1993-96 гг, когда бурно развиваются магнитные карты и начинается конкуренция между их эмитентами. Основное количество публикаций - о смарт-картах, имеются и обширные аналитические статьи о них. 1993-й год примечателен появлением в статьях термина «smart-карта» (именно «smart» - в дальнейшем будут писать уже по-русски «смарт») и первой подробной статьей о технологии смарт-карт и оборудовании для их обслуживания по персональному компьютеру (ПС). С развитием Интернет-технологий ЭД рассматривается специалистами как средство ускорения межбанковских платежей. Источники содержат теперь и англоязычные названия платежных систем (Visa, Eurocard) и термины, такие как «cash» или «currency». Появляются единичные информационные сообщения об электронных деньгах, электронной наличности и платежных системах за рубежом.

С 1996 года современные платежные системы на основе смарт-карт развиваются и практически вытесняют магнитные карты. Банки-эмитенты объединяются в ассоциации, в рамках которых принимают чип-карты выпущенные друг другом. Smart-карты начали проникать за пределы Москвы: Санкт-Петербург, Новосибирск, Ростов-на-Дону. Российские ЭД выступают как сопутствующий бизнес банков-эмитентов карточек и не используют пока Интернет.

С 2000 г. магнитные карты используются в качестве зарплатных, в том числе и в регионах. Появляется проблема надежности платежных систем, специалисты анализируют успехи и неудачи эмитентов ЭД.

Таким образом, за пятнадцать лет технологии безналичных платежей в России прошли путь от магнитных дебетовых карт, выпускаемых единичными банками, до глобальных платежных систем, основанных на Интернет. При этом практически не прижились банковские чеки и магнитные дорожные чеки, а Центробанку не удалось создать единую государственную платежную систему и единую платежную карту.

В будущем, основными направлениями развития платежных систем основанных на электронных деньгах видятся совершенствование безопасности платежей, упрощение интерфейса между платежной системой и ее пользователем, повышение надежности эмитентов ЭД.

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИИ

2.1 Понятие денежной системы

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закреплённая национальным законодательством; функционирование денег в государстве, включающее чеканку монет, эмиссию денег, монетарные средства, регулирование покупательной способности бумажных денег и монет.

С финансовой точки зрения Россия в 2000-х годах стала высокоразвитой страной с очень твердой валютой (превышающей по своей "твердости" не только валюты таких стран, как Южная Корея и Тайвань, но уже приближающейся к японскому уровню), а по экономике она оказалась отброшенной в разряд слаборазвитых стран третьей или даже четвертой десятки.

Анализируя причины такого состояния, мы можем с уверенностью выявить несколько основных тенденций развития денежной системы России:

благоприятная макроэкономическая ситуация в 2004-2005 году, позволяющая сохранить устойчивым состояние государственных финансов.

2.2 Особенности развития экономики России и денежно-кредитной сферы в 2005 году

Итоги 2005 года свидетельствуют о сохранении благоприятной макроэкономической ситуации. Темпы роста производства товаров и услуг, реальных денежных доходов населения, инвестиций в основной капитал в текущем году превышают показатели официального прогноза. Остается устойчивым состояние государственных финансов. Инфляция на потребительском рынке последовательно снижается.

Экономическому росту способствуют благоприятные внешние и внутренние условия.

В 2005 году мировые цены на нефть достигли крайне высоких значений. Наблюдается рост цен на мировых рынках и на другие товары, поставляемые Россией за рубеж. Возросли темпы роста мировой экономики и мировой торговли. Все это способствовало росту российского экспорта.

В текущем году продолжались расширение внутреннего спроса и рост экономической активности. По итогам 2005 года потребительские расходы населения возросли в реальном выражении, по оценкам, на 11,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (против 9,0% годом ранее). Прирост инвестиций в основной капитал опережал увеличение потребительских расходов населения.

Объемы производства увеличились во многих отраслях экономики. Прирост производства в промышленности составил по сравнению 2004 годом на 6,5%. Производство в строительстве возросло на 11,1%, на транспорте - на 6,8%. Оборот розничной торговли увеличился на 11,5%.

В отличие от предыдущего года экономический рост сопровождается увеличением численности занятого в экономике населения. Вместе с тем производительность труда растет достаточно высокими темпами.

В 2005 году наблюдаются улучшение финансового состояния предприятий и рост рентабельности производства не только в экспортно-ориентированных отраслях, но и в отраслях, обслуживающих внутренний спрос. Так, рентабельность производства крупных и средних предприятий, по оценкам, возросла в первом полугодии 2005 года по сравнению с первым полугодием 2004 года в нефтедобывающей промышленности с 19,9 до 21,8%, в промышленности строительных материалов - с 3,0 до 6,0%, в машиностроении и металлообработке - с 3,8 до 4,1%. В этих условиях банковское кредитование предприятий находилось на достаточно высоком уровне. Доля кредитов нефинансовым предприятиям и организациям в совокупных активах кредитных организаций увеличилась с 42,6% на 01.01.2004 до 46,5% на 01.10.2005. В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий доля кредитов банков возросла до 7,3% по сравнению с 4,8% в первом полугодии 2004года.

Заметное влияние на формирование финансов предприятий оказывали в 2005 году сокращение налогового бремени и меры по улучшению налогового администрирования.

Платежный баланс Российской Федерации остается сильным. Положительное сальдо счета текущих операций складывается на рекордно высоком уровне. В январе - сентябре текущего года оно составило, по оценкам, 9,6% к ВВП. Золотовалютные резервы страны за январь - октябрь 2004 года увеличились на 30,4 млрд. долларов США, и их объем на 1 декабря 2005 года достиг 182 млрд. долларов США.

Динамика основных макроэкономических показателей в 2005 году свидетельствует о том, что итоги года в целом сложатся достаточно успешно. Согласно оценкам Минэкономразвития России прирост ВВП по итогам 2005 года составит 6,9% при прогнозировавшемся увеличении на 5,2%. Прирост промышленного производства оценивается в 7,1%. Реальные располагаемые денежные доходы населения возрастут на 9,4%, оборот розничной торговли - на 10,2%, а инвестиции в основной капитал - на 11,5%.

Потребительские цены в октябре 2005 года по сравнению с декабрем предыдущего года выросли на 9,3% (в соответствующий период 2003 года - на 9,7%). Инфляция за скользящий 12-месячный период составила в октябре 2005 года, по оценкам, 11,5%.

Это явилось следствием высоких темпов роста относительно волатильных цен на продовольственные товары, доля которых составляет, по оценкам, более 60% в наборе товаров и услуг, входящих в расчет базовой инфляции. Прирост цен на продовольственные товары без учета плодоовощной продукции составил в 2005 году по сравнению с декабрем предыдущего года 9,9% против 9,1% в соответствующий период 2004 года.

Важную роль в замедлении инфляции на потребительском рынке в 2005 году играет динамика валютного курса. Номинальное укрепление рубля ограничивает рост цен на импортные потребительские товары и, соответственно, на отечественные аналоги. Более существенное по сравнению с прогнозной оценкой снижение скорости обращения денег М2 за период с начала года и сокращение почти в два раза по сравнению с 2004 года темпов роста наличных денег (наиболее ликвидного компонента денежного агрегата М2) также оказывают сдерживающее воздействие на динамику инфляционных процессов.

Цены и тарифы на платные услуги населению возросли в 2005 году по сравнению с декабрем предыдущего года на 15,7% против 20,7% в соответствующий период 2004 года. Увеличение цен на платные услуги населению превысило общий рост цен на товары, составивший 7,7%. Определенным вкладом в снижение инфляции явилось замедление роста административно регулируемых цен на услуги населению. Эти цены в октябре 2005 года по отношению к декабрю 2004 года, по оценкам, возросли на 17,6% против 21,7% годом ранее. Тем не менее, несмотря на замедление, рост тарифов на жилищно-коммунальные услуги был значительным - 22,5% (в соответствующий период 2004 года - 27,5%). Существенно подорожали также услуги пассажирского транспорта (на 12,9%). Тарифы на услуги связи повысились на 6,9%.

Устойчивое состояние государственных финансов являлось одним из факторов, позитивно влиявших на развитие инфляционных процессов в 2005 году. Относительно невысокие инфляционные ожидания в текущем году являлись важным фактором замедления роста цен. Учитывая высокий уровень базовой инфляции и динамику цен на товары и услуги, не входящие в расчет базовой инфляции, по итогам 2005 года возможно некоторое превышение целевого ориентира по инфляции. Однако это превышение обусловлено краткосрочными волатильными факторами. Поэтому сложившийся уровень инфляции не может считаться препятствием для последующего замедления роста потребительских цен в соответствии с ориентирами среднесрочной программы социально-экономического развития страны.

Платежный баланс Российской Федерации в 2005 году формировался в условиях благоприятной экономической конъюнктуры, увеличения внешнего и внутреннего спроса.

Положительное сальдо счета текущих операций составило 40,0 млрд. долларов США, превысив уровень соответствующего периода 2004 года на 48%.

Экспорт товаров увеличился почти на треть и достиг 129,1 млрд. долларов США. Рост стоимости поставок за рубеж отмечен не только по топливно-энергетическим товарам, но и по большинству других товарных групп. Это было связано как с увеличением экспортных цен, так и с расширением физических объемов вывоза.

Товарный импорт в 2005 году оценивался в 66,6 млрд. долларов США, темп его прироста был близок к 25%. Наиболее интенсивно увеличивался ввоз товаров инвестиционного назначения.

Международный оборот услуг вырос на 26% при опережающем росте их импорта (на 29%). Отрицательное сальдо баланса услуг увеличилось до 11,0 млрд. долларов США против 7,8 млрд. долларов США в соответствующий период 2004 года.

В 2005 году Банк России проводит курсовую политику в условиях режима управляемого плавающего валютного курса, в соответствии с которым не устанавливаются количественные целевые значения курса рубля к иностранным валютам. При этом Банк России стремится сглаживать резкие его колебания, не обусловленные действием фундаментальных экономических факторов.

Складывающееся в текущем году соотношение факторов, определяющих баланс между спросом и предложением на внутреннем валютном рынке, заметно отличается от предпосылок, которые учитывались при разработке базового сценария, использовавшегося при определении условий реализации курсовой политики в 2005 году. В частности, средняя цена за баррель нефти сорта "Юралс" за первые девять месяцев 2005года составила около 53 доллара США по сравнению с 22 долларами США в 2003 году. В этой связи политика валютного курса осуществляется в текущем году в условиях более значительного превышения предложения иностранной валюты над спросом на внутреннем валютном рынке, чем предполагалось ранее. В этой ситуации Банк России в течение 2005 года осуществлял масштабные покупки иностранной валюты в целях сдерживания роста реального эффективного курса рубля.

В первые месяцы 2005 года высокое положительное сальдо внешнеторгового баланса и крупные заимствования российских компаний за рубежом обусловили значительный приток иностранной валюты в экономику. Несмотря на увеличение спроса на иностранную валюту для оплаты импорта и осуществления выплат по корпоративному внешнему долгу, ее предложение на внутреннем рынке в указанный период в целом превышало спрос, что создавало предпосылки для укрепления рубля. В целях достижения баланса на внутреннем валютном рынке на текущих уровнях обменного курса в январе - феврале Банк России осуществлял крупные покупки иностранной валюты.

В 2005 году Банк России выступил нетто-продавцом иностранной валюты на внутреннем рынке в целях сглаживания резких колебаний курса, связанных с нестабильностью конъюнктуры мирового валютного рынка, а также ожиданиями участников внутреннего валютного рынка возобновления тенденции к номинальному ослаблению рубля к доллару США.

По итогам III квартала 2005 года Банк России также выступил нетто-покупателем иностранной валюты, причем основной объем операций был проведен в сентябре. Активные продажи участниками рынка иностранной валюты Банку России в указанный период были обусловлены, в частности, значительными размерами поступающей экспортной выручки и снижением курса доллара США на мировом валютном рынке.

Основным инструментом политики валютного курса Банка России остаются конверсионные операции рубль/доллар на внутреннем валютном рынке, которые осуществляются в комплексе с применением других инструментов денежно-кредитной политики.

Превышение темпов инфляции в России над темпами инфляции в странах - основных торговых партнерах в целом и стабильность номинального курса рубля обусловливают сохранение тенденции к укреплению рубля в реальном выражении. Прирост среднемесячного реального курса рубля к доллару США за январь - сентябрь 2005 года составил 5,6%, к евро - 7,6%, а прирост реального эффективного курса рубля - 5,3% (к декабрю 2004 года).

Наиболее существенными факторами, обеспечившими более значительный, чем прогнозировалось, рост спроса на деньги, стали высокие темпы экономического роста и увеличения денежных доходов населения, а также сложившиеся темпы укрепления рубля.

Вместе с тем динамика спроса на деньги была неустойчивой, что связано в первую очередь с его высокой зависимостью от курса рубля к доллару США и евро. Так, в условиях номинального укрепления рубля в 2005 году увеличился спрос на национальную валюту со стороны экономических агентов. Во II - III кварталах текущего года рост курса доллара США по отношению к рублю и определенная нестабильность в банковском секторе привели к росту спроса на иностранную валюту со стороны банков и нефинансового сектора экономики.

Изменение показателей платежного баланса, прежде всего существенное изменение движения капитала и валютных резервов Банка России, предопределили динамику денежного предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования. Высокая волатильность денежного предложения и формируемого на этой основе уровня ликвидности банковского сектора вызвала соответствующие изменения процентных ставок на денежном рынке и способствовала более интенсивному использованию Банком России инструментов денежно-кредитного регулирования, основное внимание при этом уделялось развитию инструментов по предоставлению банкам дополнительной ликвидности.

Введенный с 2004 года механизм формирования Стабилизационного фонда Российской Федерации и увеличение остатков средств на счетах субъектов Российской Федерации и государственных внебюджетных фондов в Банке России способствовали абсорбированию денежной ликвидности.

Динамика макроэкономических и денежно-кредитных показателей в 2005 году существенно отличается от базового сценария, использованного в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год" при формировании денежной программы на 2005 год.

В уточненных расчетах денежной программы до конца 2005 года учтено снижение нормативов обязательных резервов с 7 - 10% до 3,5%. Это отразилось на росте (с 2,3 до 2,5) денежного мультипликатора, рассчитанного по узкой денежной базе, поэтому темп прироста денежной базы в уточненной программе оценивается как менее значительный, чем темп прироста денежной массы. По оценкам Банка России, уровень ликвидности банковского сектора будет достаточным для удовлетворения спроса кредитных организаций. Вместе с тем в случае снижения уровня ликвидности банковского сектора Банк России готов к увеличению объема операций по предоставлению кредитным организациям денежных средств за счет расширения валового кредита банкам путем проведения операций прямого РЕПО, сделок "валютный своп", предоставления ломбардных кредитов.

Следует учитывать, что в 2005 году сохраняется существенное влияние на экономическую ситуацию в России факторов неопределенности, связанных с состоянием счета операций с капиталом в платежном балансе Российской Федерации, а также с динамикой курса доллара США по отношению к евро и другим иностранным валютам, которые оказывают влияние на динамику спроса на деньги и денежного предложения.

Используемые Банком России инструменты абсорбирования ликвидности и рефинансирования банков позволили оперативно реагировать на изменение интенсивности и направлений движения финансовых потоков в рамках поставленных целей денежно-кредитной политики.

Система инструментов денежно-кредитного регулирования должна, с одной стороны, обеспечивать стабильность денежного рынка, а с другой - стимулировать кредитные организации к более эффективному управлению собственной ликвидностью.

В этих целях Центральный банк Российской Федерации осуществлял регулярное информирование кредитных организаций о состоянии ликвидности банковского сектора: на ежедневной основе (по состоянию на начало дня) он публиковал данные об остатках средств на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, о задолженности по операциям обратного модифицированного РЕПО (ОМР) с кредитными организациями, а также о сальдо операций Банка России с банковским сектором по предоставлению и абсорбированию ликвидности со сроками исполнения, приходящимися на текущий день. Кроме того, на ежемесячной основе Банком России публиковались графики еженедельных депозитных аукционов, аукционов ОМР и ломбардных кредитных аукционов и их итоги.

При возникновении у банков потребности в дополнительной ликвидности они могли воспользоваться набором инструментов, предлагаемых Банком России для этих целей. В течение дня это могли быть обеспеченные внутридневные кредиты, предоставляемые Банком России без взимания платы, а также проводимые в первой и во второй половине дня аукционы однодневного прямого РЕПО. Кроме того, на еженедельной основе Банком России проводились операции по предоставлению ликвидности банкам на более длительные сроки: аукционы прямого РЕПО на срок 7 и 90 дней, а также ломбардные кредитные аукционы на срок 2 недели. В конце операционного дня кредитные организации имели доступ к постоянно действующим инструментам Банка России - кредитам "овернайт" и сделкам "валютный своп", процентные ставки по которым установлены на уровне ставки рефинансирования.

В текущем году Банк России продолжил осуществление политики активного применения рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования наряду с постоянно действующими инструментами. Однако если в предшествующие два года состояние денежного рынка предопределяло необходимость приоритетного использования операций по абсорбированию ликвидности, то в текущем году в зависимости от ситуации, складывающейся в денежно-кредитной сфере, Банк России в отдельные периоды более интенсивно использовал стерилизационные операции (в I и IV кварталах), а в другие периоды - инструменты по предоставлению денежных средств банкам (во II и III кварталах). При этом в целом за 2005 год существенно возросла потребность банков в получении дополнительных денежных средств от Банка России.

В I и IV кварталах 2005 года денежный рынок характеризовался наличием существенного объема свободной ликвидности (источником которой в значительной мере была покупка Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке), что нашло отражение в снижении процентных ставок межбанковского кредитного рынка. Так, ставка МИАКР "овернайт" в указанный период находилась в интервале 0,8 - 3,0% годовых.

В этих условиях применение депозитных операций, проводимых на аукционной основе на срок 2 недели (с 05.02.2004 - на 4 недели) и 3 месяца, а также на фиксированных условиях "том-некст", "спот-некст", "1 неделя", "спот-неделя" и "до востребования", позволило существенно увеличить объем средств, размещенных кредитными организациями на депозитных счетах в Банке России.

Депозитные операции Банка России сочетались с активным применением инструментов изъятия свободных денежных средств через механизм рынка ГКО-ОФЗ, основными из которых стали операции по продаже Банком России государственных облигаций из собственного портфеля без обязательства обратного выкупа и операции ОМР. В ситуации избыточной ликвидности и значительного роста объемов денежных средств кредитных организаций, аккумулируемых на депозитных счетах в Банке России, с февраля текущего года Банк России при проведении аукционов ОМР сосредоточил внимание на проведении операций на сроки, превышающие четыре месяца, что было связано с отсутствием иных инструментов стерилизации с сопоставимыми сроками.

Операции по продаже облигаций из собственного портфеля без обязательства обратного выкупа активно применялись Банком России до середины апреля, в основном тогда, когда отсутствовало предложение государственных облигаций со стороны Минфина России. Указанные операции проводились Банком России на вторичном рынке, в том числе в форме аукционов. При этом их основная часть пришлась на март 2004 года, когда общий объем ликвидности банковского сектора находился на достаточно высоком уровне.

В марте - апреле 2005г. под влиянием укрепления доллара США на международных валютных рынках и роста спроса на иностранную валюту со стороны банков, а также под влиянием роста остатков средств на счетах бюджетов и внебюджетных фондов в Банке России произошло снижение уровня ликвидности банковского сектора. Этот процесс продолжился и во II - III кварталах. Среднемесячный объем средств на корреспондентских счетах в Банке России в марте - сентябре снизился по сравнению с уровнем января - февраля более чем в 1,2 раза, объем среднемесячной задолженности Банка России по депозитным операциям - в 3 раза.

В мае - августе особенно остро проявились недостаточный уровень развития российского денежного рынка, его существенная сегментированность (причем не только в региональном разрезе, но и по кругу участников рынка Московского региона), проблема роста рисков кредитования, падение взаимного доверия участников рынка на фоне возникновения проблем у отдельных банков, что в совокупности препятствовало полноценному выполнению межбанковским рынком функций перераспределения денежных ресурсов, выравнивания процентных ставок и сглаживания их колебаний.

Несмотря на значительные объемы ликвидности, предоставленной Банком России в этот период, наблюдались резкие колебания процентных ставок межбанковского рынка (в интервале 1,1 - 12,1% годовых), а в отдельные дни они превышали уровень ставки по кредитам "овернайт" Банка России. Сегментированность денежного рынка по кругу участников и недоверие основных кредиторов к ряду банков приводили к тому, что процентные ставки по операциям межбанковского кредитования для разных групп участников рынка различались в два раза и более.

В условиях сформировавшегося недостатка ликвидности Банк России активизировал предоставление денежных средств кредитным организациям посредством проведения аукционов прямого РЕПО, ломбардных кредитных аукционов, а также сделок "валютный своп", предоставления внутридневных кредитов и кредитов "овернайт". Значительные объемы предоставляемых средств по операциям прямого РЕПО и сделкам "валютный своп", непосредственно воздействуя на уровень банковской ликвидности, способствовали сглаживанию волатильности ставок межбанковского рынка.

Значительную роль в урегулировании проблемы нехватки рублевой ликвидности на денежном рынке в текущем году сыграли решения Банка России о снижении нормативов обязательных резервов, которые принимались в целях постепенного выравнивания конкурентных условий для российских и иностранных кредитных организаций. В соответствии с решениями Совета директоров Банка России норматив по привлеченным средствам юридических лиц в валюте Российской Федерации и по привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте был снижен

Норматив обязательных резервов по средствам физических лиц в валюте Российской Федерации был снижен. В июне - июле текущего года было проведено внеочередное регулирование обязательных резервов кредитных организаций с зачислением на их корреспондентские счета в Банке России сумм излишне депонированных обязательных резервов. В целом объем высвободившихся средств за счет снижения норматива обязательного резервирования составил более 150 млрд. рублей. Кроме того, в соответствии с Положением Банка России от 29.03.2004 N 255-П "Об обязательных резервах кредитных организаций", вступившим в силу с 1 июля 2004 года, кредитным организациям в установленном порядке может быть предоставлено право усреднения обязательных резервов в пределах установленного Советом директоров Банка России коэффициента усреднения в размере 0,2. Использование данного механизма также способствовало повышению ликвидности кредитных организаций.

В 2005 году Банк России продолжил работу, направленную на распространение на кредитные организации большего числа регионов Российской Федерации возможности использования механизмов предоставления кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг (внутридневные кредиты, кредиты "овернайт" и ломбардные кредиты). По состоянию на 1 октября 2005 года такую возможность имели кредитные организации 45 регионов России по сравнению с 34 регионами на начало года. Широкое распространение получила практика предоставления внутридневных кредитов и кредитов "овернайт".

В текущем году проводилась работа по расширению перечня ценных бумаг, принимаемых в обеспечение при осуществлении операций Банка России по предоставлению денежных средств кредитным организациям: Советом директоров Банка России было принято решение о включении в Ломбардный список Банка России облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации и облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 года, номинированных в иностранной валюте. Поправочные коэффициенты, необходимые для оценки стоимости указанных бумаг, были установлены Банком России в июне 2004 года.

В июле 2004 года Совет директоров Банка России принял решение о расширении перечня ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России, дополнив его облигациями субъектов Российской Федерации и облигациями ипотечных агентств/кредитных организаций, исполнение обязательств по которым обеспечивается государственными гарантиями Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.

С начала 2004 года Банк России дважды принимал решение о снижении ставки рефинансирования: 15.01.2004 - с 16 до 14%, 15.06.2004 - с 14 до 13%, 26.12.2005-12% годовых. Одновременно изменились процентные ставки по кредитам "овернайт" и сделкам "валютный своп", которые устанавливались на уровне ставки рефинансирования Банка России.

Коридор процентных ставок по операциям Банка России (верхнюю и нижнюю границы которого определяют ставки по кредитам "овернайт" и краткосрочным депозитам соответственно) в 2005 году заметно сузился по сравнению с предыдущим годом. При этом средний уровень стоимости краткосрочных денежных ресурсов, задаваемый этим коридором, имеет тенденцию к снижению, что создает условия для формирования позитивных инфляционных ожиданий, последовательного снижения уровня процентных ставок по кредитам банков нефинансовым заемщикам и роста доступности кредитных ресурсов для реального сектора экономики.

электронный деньги кредитный

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Сущность денег состоит в том, что деньги являются всеобщим эквивалентом по отношению к другим товарам , т.е. служат воплощением стоимости всех других товаров. Деньги обладают свойством непосредственной обмениваемости на любой другой товар. С их возникновением только обмен товаров на золото удостоверяет, что они являются продуктами абстрактного общественного труда, имеют стоимость. Посредством денег реализуются экономические связи между товаропроизводителями.

Хорошо известно, что в современном массовом создании денег представляют собой одно из универсальных проявлений успеха.

Человеку свойственно оценивать практически все , что важно для жизни. А вот в денежных единицах постоянно используемых в качестве универсального измерителя общественной полезности, какого либо ресурса или деятельности человек, может быть оценена, измерена важность, полезность, т.е. называемые материальные ценности.

К сожалению, для измерения социальных и духовных ценностей человечество пока не придумало какого-либо простого, понятного и столь же универсального института, как деньги. «Социальные деньги», возможно, еще только предстоит ввести в повседневный обиход в качестве понятия, отражающего социальную полезность человека. Такие знаки общественной ценности могли бы, наряду с моральными преимуществами , давать определенные (не очень большие) преимущества материального характера.

- Значение денежных средств в экономике огромно. От того, как организовано денежное обращение зависит экономическая и политическая стабильность в обществе и следовательно, его благосостоянии.

- Деньги произошли из мира товаров, выделившись в особый товар, который по своим свойствам наилучшим образом подходил на роль денег.

- Деньги имеют пять функций: средство обращения, мера стоимости, средство платежа, средство накопления и средство сбережения.

- Современные деньги не имеют товарной основы, но остаются деньгами по следующим причинам: люди согласны принимать их в качестве денег, государство особым образом защищает присущие деньгам свойства, деньги имеют ценность, определяемую отношением их редкости к их полезности.

- Денежное предложение должно находиться под контролем государства, поскольку большинство серьезных инфляционных проблем связано с неразумным увеличением их количества.

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги:

"Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран" 3-е изд. М. Финансы 2003.

Букина М. К. Деньги, банки, валюта. (популярный очерк). М., 2000.

Деньги и кредит в рыночной экономике. Учебное пособие. СПб. Изд-во Университета экономики и финансов, 2002.

Макконннел К. и С Брю Экономикс. 2003.

Малышев А.И. и др. Бумажные денежные знаки России и СССР. М. Финансы и статистика", 1991.

Хойер Вольфганг. Как делать бизнес в Европе. М., 2003.

Чепурена М.Н., Киселева Е.А.Курс экономической теории. Киров, 1994.

Эдвин Дж. Долан. Макроэкономика. С. - П. 2001.

Эдвин Дж. Долан. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. С.-П. 1999.

Банковские расчеты: Расчетливые зодчие. Специалисты раскрывают секреты своей работы // Коммерсантъ-weekly, 27 декабря 1994.

Дудихин В.В. Конкурентная разведка в Интернет. - М.: Издательство «НТ Пресс», 2004.

Российские банки создают объединенную платежную систему // Бизнес MN, 3 октября, 1993.

В Ярославской области создается система электронных денег // Северный край, 10 августа, 1993.

Размещено на Allbest.ru

...