Финансовая деятельность компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Дисциплина «Корпоративные финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА НА ТЕМУ:

Финансовая деятельность компании

Санкт- Петербург 2014

Содержание

Введение

1. Финансовая деятельность компании

1.1 Компания как основной субъект рыночной экономики

1.2 Финансовая компания: сущность, функции

1.3 Структура системы управления финансами компании

2. Доходы, расходы и прибыль компании

2.1 Классификация доходов и расходов компании

2.2 Прибыль компании: сущность, виды

2.3 Оценка финансового состояния предприятия

3. Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Терра»

3.1 Расчет ликвидности компании ООО « Терра»

3.2 Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

3.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Терра»

3.3.1 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Заключение

Список литературы

Введение

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Рыночная экономика, как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования: за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния. Поэтому, предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение, сегодня и на ближайшую перспективу.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что необходимым условием повышения эффективности работы и развития любого предприятия является грамотно спланированная его деятельность. Для того, чтобы предприятие развивалось наиболее успешно, необходимо разработать для него грамотный финансовый план, который будет основой для развития предприятия.

1. Финансовая деятельность компании

1.1 Компания как основной субъект рыночной экономики

В современной экономике ключевую роль играет хозяйствующий субъект, под которым понимается некоторым образом организованная совокупность трудовых, материальных и финансовых ресурсов, рассматриваемая как единое целое, зарегистрированная в соответствии с действующим законодательством и функционирующая для достижения поставленных целей. Хозяйствующий субъект является юридическим лицом, а его деятельность регулируется действующим законодательством и обычаями делового мира. Согласно ст. 48 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Помимо перечисленных признаков, юридическое лицо обязано иметь самостоятельный баланс (для коммерческих организаций) или смету (для некоммерческих организаций). При характеристике хозяйствующего субъекта ключевым является понимание системы прав в отношении входящих в него ресурсов, их носителей и объектов, на которые эти права распространяются. Основная роль принадлежит праву собственности (права хозяйственного ведения и оперативного управления относятся только к государственной или муниципальной собственности).

Право собственности в отношении некоторого имущества представляет собой абсолютное господство собственника над этим имуществом и выражается в совокупном наличии прав владения, пользования и распоряжения им. Право владения - это возможность фактического обладания имуществом. Право пользования - это основанная на законе возможность эксплуатации имущества с целью извлечения полезных свойств, поступлений и доходов, которые будут принадлежать лицу, использующему данное имущество. Право распоряжения состоит в праве определить юридическую судьбу имущества и выражается в том, что собственник может совершать в отношении своего имущества любые действия, не противоречащие законодательству и не нарушающие права других лиц (в частности, отчуждать имущество, сдавать его в аренду, уничтожить его). Именно собственник несет риск случайной гибели или случайного повреждения имущества. В упомянутой триаде прав ключевая роль принадлежит праву распоряжения.

Обособленность имущества -- это его закрепление за юридическим лицом на одном из упомянутых вещных прав. Самостоятельность (или законченность) баланса означает, что в нем отражены все имущество, активы, пассивы, доходы и расходы предприятия. Смета, отражающая поступление и расходование финансовых средств, является формой организации имущественного обособления учреждений, ведущих некоммерческую деятельность.

Юридическое лицо подлежит обязательной государственной регистрации и действует на основании учредительных документов, в качестве которых могут выступать устав (для унитарных предприятий и некоммерческих организаций) либо учредительный договор (для хозяйственных товариществ), либо устав и учредительный договор (для других типов юридических лиц).

В зависимости от цели создания и деятельности юридические лица подразделяются на две большие группы: коммерческие и некоммерческие организации. Основная цель коммерческой организации -- извлечение прибыли с последующим распределением ее среди участников. Целью некоммерческой организации является, как правило, решение социальных задач. При этом если организация все же ведет предпринимательскую деятельность, то полученная прибыль не распределяется между участниками, а используется для достижения социальных и иных общественно полезных целей. В дальнейшем при изложении материала мы будем в основном ориентироваться на потребности и особенности функционирования коммерческих организаций (причем, как правило, крупных). Именно этот тип хозяйствующих субъектов играет наиболее весомую роль в экономике любой страны и представляет собой ее базовую ячейку.

В специальной литературе можно видеть множественность наименований этой ячейки -- фирма, компания, предприятие, организация и другие; известны и различные вариации их определения. В российском законодательстве превалируют два понятия: «предприятие» и «организация», причем первое является синонимом термина «коммерческая организация»

При дальнейшем изложении материала мы в основном будем пользоваться термином «предприятие» или его синонимами --«фирма», «компания».

В современной рыночной экономике в общей совокупности коммерческих организаций наиболее значимую роль играют крупные акционерные общества. Акционерным признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, при этом акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости, соответствующей принадлежащим им акциям (иначе говоря, в размере, не превышающем величину чистых активов общества). Участники общества, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество (АО), участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом (ОАО). В том случае, если акции распределяются только среди участников общества или иного заранее определенного круга лиц, общество признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Если ОАО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, то ЗАО не имеет такого права.

Акционерное общество может быть создано одним лицом или состоять из одного лица -- в случае приобретения им всех акций общества, однако в качестве единственного участника не может выступать другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. Число учредителей ОАО не ограничено; число учредителей ЗАО, согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах», не может превышать 50; если этот лимит превышен, закрытое общество должно быть преобразовано в течение года в открытое. По российскому законодательству минимальный размер уставного капитала открытого общества должен составлять не менее 1000-кратного минимального размера оплаты труда (МРОТ), установленного федеральным законодательством на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее 100-кратного. Эти нормативы имеют существенное значение не только при учреждении предприятия, но и при осуществлении дивидендной политики, а также при оценке возможности реструктурирования источников средств предприятия в случае неудовлетворительного финансового состояния. Открытость ОАО также проявляется в том, что оно обязано ежегодно публиковать свою бухгалтерскую отчетность; состав публикуемой отчетности, а также порядок этой процедуры регулируются законодательством. В отличие от других видов коммерческих организаций, акционерное общество имеет более широкие возможности привлечения средств, в частности, оно обладает правом на выпуск облигаций.

1.2 Финансы компании: сущность, функции

В отечественной литературе термином «финансы» традиционно обозначают совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта. Значимость финансовой компоненты в экономике очевидна, поскольку она пронизана финансовыми потоками и, кроме того, подавляющее большинство управленческих решений и хозяйственных операций имеют финансовую подоплеку.

Финансы могут быть классифицированы по различным признакам, а наиболее важной классификацией является подразделение финансов на централизованные (публичные) и децентрализованные: первые обслуживают отношения государственных органов и органов местной власти, вторые -- сферу частного бизнеса и домашние хозяйства. Логика данной схемы обусловлена следующим обстоятельством. С позиции макроэкономики в народном хозяйстве различают четыре экономических субъекта: а) государственный сектор; б) предпринимательский сектор; в) сектор домашних хозяйств и г) заграницу. Каждый из этих секторов пронизан сетью отношений финансового характера (т.е. отношений, выражаемых в терминах финансов, по поводу финансов или опосредованных ими). Безусловно, имеется специфика в управлении финансовыми потоками в отдельном секторе, вместе с тем очевидно, что финансы каждого из них являются лишь элементом взаимосвязанной системы финансов в целом. Основной объем коммерческих и финансовых операций между экономическими субъектами опосредуется предприятиями банковского сектора, которые и представлены в центре схемы.



Рис. 1.1. Структура финансовой системы страны

В публичных финансах главенствующая роль принадлежит государственным финансам, являющимся важнейшим средством перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе государственных финансов -- система бюджетов: федеральный, республиканские, местные. Основные функции публичных финансов -- обеспечивающая, распределительная, контрольная и регулирующая.

В блоке «Децентрализованные финансы» представлены три типа принципиально различающихся субъектов: а) домашние хозяйства; б) некоммерческие организации; в) коммерческие организации. Наиболее важную роль в этом блоке играют финансы коммерческих организаций. Именно эти организации, образно говоря, создают «пирог», т.е. формируют добавочную стоимость, которая в дальнейшем делится между государством, физическими и юридическими лицами.

Финансы как общеэкономическая категория выполняют множество функций, т.е. динамических проявлений своих свойств и предназначений. В этих функциях и проявляется сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса функционирования социально-экономической системы того или иного уровня. В приложении к предприятию основными из них являются: 1) инвестиционно-распределительная; 2) фондообразующая (или источниковая); 3) доходорас-пределительная; 4) обеспечивающая и 5) контрольная.

Смысл инвестиционно- распределительной функции финансов заключается в распределении финансовых ресурсов (как квинтэссенции совокупного ресурсного потенциала) внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию, и в наиболее синтезированном виде выражается в рамках инвестиционной политики, принятой на предприятии. Суть функции состоит в стремлении оптимизировать активную сторону баланса (например, какой должна быть величина оборотного капитала, какие направления вложения собственного капитала наиболее оптимальны, какой объем средств целесообразно держать на счетах фирмы и др.).

Фондообразующая функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: это взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Проблема заключается в том, что привлечение и поддержание любого источника требуют того или иного объема единовременных и (или) регулярных затрат. Поскольку каждый источник имеет свою стоимость (цену), возникает проблема эффективности управления финансовой структурой фирмы.

Суть доходораспределительной функции финансов предприятия заключается в следующем. Любая успешно работающая фирма получает доход по итогам очередного периода (в данном случае речь идет о доходе в среднем, т.е. возможные провалы в отдельных периодах покрываются более высокими по абсолютной величине доходами в других периодах). Поскольку к доходу как к результату функционирования фирмы имеют прямое или косвенное отношение многие заинтересованные в фирме лица, участвовавшие в ее работе капиталом, трудом, другими ресурсами, должна быть найдена приемлемая система их вознаграждения. Финансы фирмы помогают решить эту проблему.

Смысл обеспечивающей функции финансов очевиден и определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. Один из ключевых финансовых показателей -- прибыль -- служит количественным подтверждением, своего рода обеспечением интересов инвесторов. Наличие прибыли в среднем подтверждает то, что ключевая цель -- рост благосостояния собственников фирмы -- ею достигается. Суть второго аспекта также очевидна. Фирма является субъектом взаимоотношений с множеством контрагентов. Финансы фирмы как раз и помогают упорядочить эти взаимоотношения и поддерживать их в приемлемом состоянии (речь идет прежде всего об оптимизации финансово-расчетной (платежной) дисциплины).

Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и (или) индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия и в определенном приближении решена задача гармонизации интересов собственников и топ-менеджеров предприятия. Подчеркнем, что в условиях рынка контрольная функция имеет не столько карательно-негативный оттенок (выявить неисполнение финансовых обязательств и применить соответствующие санкции), сколько поощрительно-позитивный оттенок.

Все указанные функции финансов реализуются на предприятии в рамках финансового менеджмента, т.е. системы эффективного управления финансовой деятельностью предприятия.

1.3 Структура системы управления финансами компании

В любом предприятии создается система управления, предназначенная для координации действий своих подразделений и сотрудников. В основе этой системы лежит организационная структура, т.е. совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных и функциональных подразделений. Одним из важнейших компонентов общей системы управления деятельностью предприятия является его система управления финансами. В зависимости от величины предприятия и масштабов его деятельности оргструктура управления финансами может существенно варьировать.

В малом предприятии эта структура может вообще отсутствовать, а все финансовые вопросы могут решаться руководителем предприятия совместно с главным бухгалтером. В этом случае (а он является весьма распространенным) техническое оформление финансовых решений возлагается на бухгалтерию, а ответственность за их принятие -- на директора. В крупном предприятии, деятельность которого по определению отличается многообразием в том числе и в области финансов, подобный подход мало продуктивен, а потому, как правило, в организационной структуре обязательно обособляется самостоятельная финансовая служба, которая чаще всего состоит из двух крупных подразделений: планово-аналитического и учетно-контрольного. Первое подразделение отвечает за вопросы прогнозирования, планирования и организации финансовых потоков; второе организует учет, финансовый контроль и информационное обеспечение лиц, заинтересованных в деятельности предприятия. Очевидно, что оба подразделения просто обязаны тесно взаимодействовать; по крайней мере их связывает общность информационной базы, в основе которой лежат данные системы бухгалтерского учета, и общность главных целевых установок (в частности, обеспечение эффективной работы предприятия и генерирования им прибыли).

В организационном плане система управления финансами фирмы не только является элементом 9общей оргструктуры фирмы, но и в свою очередь неким образом структурируется. Один из вариантов структурирования системы, объясняющий в том числе и логику ее функционирования, представлен на рис. 1.2.

Как известно из теории систем, любая система управления состоит из двух ключевых элементов --субъекта управления (управляющей подсистемы) и объекта управления (управляемой подсистемы). Субъект воздействует на объект с помощью общих функций управления, т.е. функций, с необходимостью реализуемых в любом типовом предприятии безотносительно его размеров, отраслевой принадлежности, формы собственности и др. В приложении к управлению финансами фирмы субъект управления может быть представлен как совокупность пяти базовых элементов: 1) оргструктуры управления финансами; 2) кадров финансовой службы; 3) финансового инструментария; 4) информации финансового характера; 5) технических средств управления финансами. Объект управления, т.е. то, чем управляет финансовый менеджер, можно представить в виде совокупности из трех элементов: 1) финансовые отношения, закрепляемые путем заключения финансовых договоров; 2) финансовые ресурсы (активы, расчеты, денежные средства); 3) источники финансовых ресурсов (выбор их комбинации, определение целесообразности и условий привлечения нового источника и др.).



Рис. 1.2. Структура и процесс функционирования системы управления финансами хозяйствующего субъекта

2. Доходы, расходы и прибыль компании

2.1 Классификация доходов и расходов компании

Доходы организации - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств или иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы подразделяются на:

1) доходы от обычных видов деятельности - выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Если предметом деятельности организации является предоставление за плату во временное владение и (или) временное владение и пользование своих активов по договору аренды, то выручкой считается арендная плата.

В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретение и др. видов интеллектуальной собственности, выручкой считаются лицензионные платежи.

При участии организации в уставных капиталах других организаций выручкой считаются поступления в связи с этой деятельностью.

2) прочие доходы.

- операционные:

* поступления, связанные с предоставлением за плату во временное владение и (или) временное владение и пользование активов организации;

* поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности;

* поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

* прибыль, полученная в результате совместной деятельности;

* поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных (кроме иностранной валюты);

* проценты за пользование денежными средствами организации;

* проценты за пользование денежными средствами организации, находящимися на счетах в банке, и др.

- внереализационные:

* штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

* активы, полученные безвозмездно;

* поступления в возмещение причиненных организации убытков;

* мприбыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

* суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности;

* курсовые разницы;

* сумма дооценки активов и др.

- чрезвычайные - поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, наводнения):

* страховое возмещение;

* стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.

Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных или иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Расходы подразделяются на:

1) расходы по обычным видам деятельности - расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, выполнением работ, оказанием услуг.

Расходами организации по обычным видам деятельности признаются расходы, осуществление которых связано с этой деятельностью, если ее предметом является:

* предоставление за плату во временное владение и (или) временное владение и пользование своих активов по договору аренды;

* предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретение и других видов интеллектуальной собственности;

* участие в уставных капиталах других организаций;

Расходами по обычным видам деятельности считается также возмещение стоимости амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов), осуществляемое в виде амортизационных отчислений.

Расходы по обычным видам деятельности формируются из двух составляющих:

* расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материальных производственных запасов (Дебет счетов 10 «Материалы», 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей», 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей);

* расходы, возникающие непосредственно в процессе производства продукции (Дебет счетов 20 «Основное производство», 23 «Вспомогательное производство», 25 «Общепроизводственные расходы»), счетов продажи товаров (44 «Расходы на продажу»), управления (26 «Общехозяйственные расходы»);

2) прочие расходы:

- операционные:

* расходы, связанные с предоставлением за плату во временное владение и (или) временное владение и пользование активов организации;

* расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности;

* расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

* расходы, связанные с выбытием основных средств и иных активов, отличных от денежных (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

* проценты за пользование денежными средствами организации;

* расходы, связанные с оплатой услуг кредитных организаций;

* отчисления в оценочные резервы (по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.);

* налоги (на рекламу, имущество) и др.;

- внереализационные:

* штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

* возмещение причиненных организацией убытков;

* убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

* суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности;

* курсовые разницы;

* сумма уценки актива;

* перечисление средств, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на спортивные мероприятия, отдых, развлечения, мероприятия культурно-просветительского характера, иные аналогичные мероприятия и др.;

- чрезвычайные - расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийных бедствий, пожаров, наводнений).

Не относятся к доходам:

— суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет;

— суммы, полученные предприятием в виде авансов;

— суммы полученных задатков

— суммы полученных залогов

— суммы, полученные в погашение кредита (займа)

Не признается расходами и не влияет на величину капитала выбытие активов в связи с:

— приобретением (созданием) внеоборотных активов;

— вкладами в уставные (складочные) капиталы других организаций и приобретением акций и иных ц.б. не с целью перепродажи;

— перечислением средств в рамках благотворительной деятельности, организации отдыха;

— перечислением авансов и задатков;

— погашением полученных ранее кредитов и займов.

2.2 Прибыль компании: сущность, виды

Подходы к определению прибыли:

Суть экономического подхода: прибыль (убыток) - это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде.

Согласно бухгалтерскому подходу , прибыль (убыток) есть положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации.

Различия между подходами:

1. в отличие от экономического в бухгалтерском подходе четко идентифицируются элементы прибыли

2. неодинаковая трактовка т.н.реализованных и нереализованных доходов

Прибыль предприятия:

Прибыль - это одна из форм чистого дохода, выражающая в основном стоимость прибавочного продукта; также включает часть стоимости необходимого продукта.

Таким образом, для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При реализации без убытков отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Сущность прибыли как экономической категории проявляется в ее функциях.

Функции прибыли:

* характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому при анализе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия используется система показателей;

* прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников;

* прибыль служит одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Можно выделить следующие источники получения прибыли:

первый - образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта;

второй - связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. Величина прибыли в данном случае зависит от:

1) правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом);

2) создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей; послепродажное обслуживание и т. д.);

3) объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли);

4) структуры снижения издержек производства;

третий - проистекает из инновационной деятельности предприятия. Его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Рассматривая прибыль как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Но при планировании и оценке хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные показатели. К наиболее важным показателям финансовых результатов деятельности организации относятся: финансовый устойчивость прибыль

* балансовая прибыль;

* налогооблагаемая прибыль;

* чистая прибыль и др.

Емким информативным показателем является балансовая прибыль. Балансовая прибыль - это сумма прибылей (убытков) предприятия как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса.

Использование термина «балансовая прибыль» связано с тем, что конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года.

Балансовая прибыль включает следующие укрупненные элементы:

* валовую прибыль;

* прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

* прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия;

* финансовые результаты от внереализационных операций. Рассмотрим подробно все составные части балансовой прибыли.

Валовая прибыль - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Устанавливается как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг). Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), идущая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. Предприятия, экспортирующие продукцию, исключают и экспортные тарифы, направляемые в доход государства. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не входят в состав выручки.

Состав затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость, регулируется законодательно.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия. К данному имуществу относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, полученные в процессе сноса и разборки зданий, сооружений, продажа отдельных объектов, товарно-материальных ценностей и других видов имущества (сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы, валютные ценности, ценные бумаги).

Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг.

Внереализационными доходами предприятия принято считать:

* доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты предприятия по вкладу средств в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных, дочерних предприятий), приобретению акций и других ценных бумаг, предоставлению средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года;

* доходы от сдачи имущества в аренду (они учитываются в составе внереализационных прибылей, если сдача имущества в аренду не является основной деятельностью предприятия);

* прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (например, суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году; суммы, полученные от покупателей, заказчиков по перерасчетам за реализованную в прошлом году продукцию и др.);

* доходы от дооценки товаров;

* поступление сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток;

* положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

* проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

К внереализационным расходам и потерям относятся:

* убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, от уценки товаров, списания безнадежной дебиторской задолженности;

* недостачи материальных ценностей, обнаруженные при инвентаризации;

* затраты по аннулированным производственным заказам и на производство, не давшее продукции, исключая потери, возмещаемые заказчиками (при этом вычитается стоимость используемых материальных ценностей);

* отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

* некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по предотвращению или ликвидации последствий стихийных бедствий (при этом исключается стоимость полученного металлолома, топлива, других материалов);

* некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями;

* затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, за исключением затрат, возмещаемых из других источников;

* судебные издержки и арбитражные сборы и др.

В состав внереализационных прибылей (убытков) также входит сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери).

Прибыль, полученная предприятием, подлежит распределению. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, называется чистой прибылью и также подлежит распределению.

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др.

Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения:

фонд накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития);

фонд потребления (фонд материального поощрения).

К расходам, связанным с развитием производства, относятся:

расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы;

финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов;

затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования;

затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий;

расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним;

затраты на проведение природоохранных мероприятий и др.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т. п.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий; выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники; расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим; единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию; надбавки к пенсиям; компенсация работникам удорожания стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Таким образом, вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части: первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления; вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление.

2.3 Оценка финансового состояния предприятия

Методика анализа финансового состояния

Общая идея унифицированного подхода к анализу умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает знание и понимание:

(а) места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия;

(б) нормативных документов, регулирующих ее составление и представление;

(в) состава и содержания отчетности;

(г) методики ее чтения и анализа

В России - ФЗ «О бухгалтерском учете»

Главная цель финансовой работы на предприятии - создание условий для бесперебойного формирования финансовых ресурсов - основы финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. От рационального использования ресурсов предприятия зависит стабильность всей хозяйственной деятельности предприятия. Результат финансовой деятельности от качества принимаемых решений по управлению денежными потоками на предприятии. Качество решений выражается в состоянии финансовой деятельности.

Финансовое состояние предприятия - совокупность показателей, оценивающих степень удовлетворения потребностей предприятия в финансовых ресурсах, необходимых для его нормального функционирования, отражающих обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для осуществления нормальной хозяйственной деятельности (своевременного погашения задолженностей и т. д.)

Финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, представляют собой объем информации, используемый внутренними и внешними пользователями.

Внутренняя информация - сиюминутное состояние предприятия. Финансовое состояние характеризуется степенью обеспеченности финансовыми ресурсами. Нормальное финансовое состояние - основа стабильности, которая характеризуется сохранением постоянства и отсутствием резких колебаний в течение длительного времени в наличии финансовых ресурсов.

Возможны определенные противоречия, которые вызваны несоответствием реальных потребностей предприятия по характеру его финансовой деятельности.

Основные показатели финансового состояния предприятия:

1. финансовая устойчивость

2. ликвидность

3. платежеспособность

Каждый представляет собой систему показателей более низкого ранга.

Финансовая устойчивость бывает внутренняя и внешняя, внешняя определяется стабильностью экономической среды, внутренняя - материально-вещественной и стоимостной структурой производства.

3. Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Терра»

3.1 Расчет ликвидности компании ООО « Терра»

1) Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент рассчитывается как:

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Терра» на начало отчетного периода:

.

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Терра» на конец отчетного периода:

Значения коэффициента на начало и на конец отчетного периода соответствуют достаточному значению:

0,62>0,2; 0,6>0,2.

Это говорит о том, что ООО «Терра» пока способно погасить все свои долги на 20% и на начало, и на конец отчетного периода, что говорит о его нормальной платежеспособности.

2) Коэффициент критической (общей) ликвидности. Данный коэффициент рассчитывается как:



Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 1,0.

Коэффициент критической ликвидности ООО «Терра» на начало отчетного периода:

Коэффициент критической ликвидности ООО «Терра» на конец отчетного периода:

Коэффициент критической ликвидности отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного расчета с дебиторами.

Значения коэффициента на начало и на конец отчетного периода соответствую достаточному значению:

2,08>1,0; 1,04>1,0.

Это говорит о том, что платежные возможности ООО «Терра» на текущий момент пока достаточны для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Однако коэффициент критической ликвидности на конец отчетного периода незначительно превышает допустимую норму. Это говорит о том, что в дальнейшем платежеспособность предприятия будет уменьшаться.

3) Коэффициент текущей ликвидности. Данный коэффициент рассчитывается как:

.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 2,0.

Коэффициент текущей ликвидности ООО «Терра» на начало отчетного периода:

Коэффициент текущей ликвидности ООО «Терра» на конец отчетного периода:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Значения коэффициента на начало и на конец отчетного периода соответствует достаточному значению:

4,11>2; 2,34>2.

Это говорит о том, что на данный момент предприятия достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Однако значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода незначительно превышает допустимый предел. Это говорит о том, что в дальнейшем предприятия будет испытывать трудности со своевременным погашением долговых обязательств и будет характеризоваться как неплатежеспособное.

В таблице 1. представлены обобщенные итоговые данные по коэффициентам ликвидности ООО «Терра».

Таблица 1 Коэффициенты ликвидности ООО «Терра»

Показатель	Нормат. знач-е	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
				абс.	относит., %
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,62	0,6	-0,02	-3,23
Коэффициент критической ликвидности	>1,0	2,08	1,04	-1,04	-50
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	4,11	2,34	-1,77	-43,07

Исходя из данных табл. 1 можно сделать вывод о том, что в течение отчетного периода ликвидность предприятия постепенно уменьшается за счет сокращения оборотных средств в виде дебиторской задолженности и роста краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности, что негативно отражается на его платежеспособности. Можно предположить, что в перспективе предприятие уже не сможет полноценно отвечать по своим долговым обязательствам.

3.2 Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности позволяет определить, способно ли предприятие восстановить свою платежеспособность за определенный период.

Коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Терра» за период равный 6-ти месяцам рассчитывается по формуле:

где:

К_тек.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода:

К_тек.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К_{тек.л.норм} - нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 1,5);

6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если К_в.п.>1,0.

Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Терра» имеет следующее значение:

Значение коэффициента 0,97 незначительно, но все-таки не соответствует нормативному значению (0,97<1). Это значит, что ООО «Климат Контроль» постепенно теряет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев. Это подтверждает выводы по предыдущим расчетам, говорящие о снижении платежеспособности и ликвидности предприятия.

3.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Терра»

Анализ типов финансовой устойчивости

Определение финансово устойчивого предприятия и характеристика типов финансовой устойчивости предприятия уже были даны выше. Можно дать еще одно определение финансовой устойчивости предприятия: финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф^с);

- Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Ф^т);

- Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Ф^о).

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

1 - если Ф>0;

0 - если Ф<0.

В таблице 2 представлены результаты анализа типов финансовой устойчивости.

Таблица 2 Анализ типов финансовой устойчивости ООО «Терра».

Показатель	На начало отчетного периода, тыс.руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Изменение
			Абс., тыс. руб.	Отн., %
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ): Ф1с.220 + Ф1с.210	48699	85855	37156	76,3
Наличие собственных оборотных средств (Соб): Ф1с.490 - Ф1с.190	75985	88280	12295	16,18
Функционирующий капитал (ФК): Ф1с.590 + Соб	76008	88293	12285	16,16
Общая величина источников (ВИ): ФК + Ф1с.610	76008	88293	12285	16,16
Излишек/недостаток собственных оборотных средств (Фс): Соб - ЗЗ	27286	2425	-24861	-91,11
Излишек/недостаток собственных источников финансирования запасов (Фт): ФК-ЗЗ	27309	2438	-24871	-91,07
Излишек/недостаток общей величины основных источников, покрывающих запасы (Фо): ВИ - ЗЗ	27309	2438	-24871	-91,07
Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости	(1; 1; 1)	(1; 1; 1)	-	-

По итогам анализа типов финансовой устойчивости ООО «Терра» на начало и на конец отчетного периода можно сделать следующие выводы:

- на начало и на конец отчетного периода предприятие является абсолютно устойчивым, так как все три основных показателя, Ф^с, Ф^т, Ф^о соответствуют нормативному значению. Это означает, что у предприятия довольно высокий уровень платежеспособности, его запасы и затраты практически полностью обеспечены собственными источниками, и оно не зависит от внешних кредиторов;

- отрицательная разница между основными показателями за текущий отчетный период говорит о том, что на конец отчетного периода существуют недостатки по этим показателям, и впоследствии, если предприятие не изменит свою политику, то финансовая устойчивость может измениться до неустойчивого или даже кризисного состояния.

3.3.1 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

1) Коэффициент автономии (независимости) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рассчитывается по формуле:

.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно ?0,5.

...