Финансы организаций

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российская экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Кафедра финансового менеджмента

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организаций»

Выполнила

студентка группы 25

Фандеева Евгения Андреевна

Проверила к.э.н. доц. Иванова Я.Я.

Москва 2015



I. Теоретическая часть

1. Доходы и расходы организаций

1.1 Доходы организации

доход банкротство финансовый

Доходы организации - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Основой для получения выгод является стоимость товара, работ или услуг и продажа их покупателям

Доходы организации в зависимости от характера и условий их получения подразделяются на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы (рис. 3.1).

Выручка от продажи товаров, работ и услуг - денежные средства, поступившие на расчетный счет или в кассу организации в результате получения экономической выгоды.

Дебиторская задолженность --денежные средства, которые подлежат уплате организации покупателями.

Например, в организациях занимающихся предоставлением имущества в аренду или предоставлением прав на патенты выручкой будет являться арендная плата и лицензионные платежи соответственно.



Рис. 1 Основные доходы организации

Поступления, не признаваемые доходом.

К доходам организации на основании пункта 3 ПБУ 9/99 не относятся следующие поступления от других юридических и физических лиц:

Поступление сумм налога на добавленную стоимость (далее НДС), акцизов, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей. Суммы НДС, в частности, не могут быть признаны доходом организации, поскольку суммы поступившего налога, после вычета сумм НДС, уплаченных поставщикам при приобретении продукции, товаров, работ и услуг, подлежат уплате в бюджет.

Поступление по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента или принципала. То есть комиссионер признает своим доходом только сумму причитающегося ему вознаграждения (в соответствии со ст. 990 и ст. 410 ГК РФ).

Поступление суммы авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг не признаются доходами до момента отгрузки товаров, продукции оказания услуг или выполнения работ. В бухгалтерском учете такие поступления отражаются на отдельном субсчете.

Поступление задатка. Задаток может быть получен организацией от поставщика в качества гарантии своей способности выполнять обязательства. В отношении задатка заключается соглашение между организацией и потенциальным поставщиком. Задаток полностью подлежит возврату поставщику.

Поступление в залог. Залог может возникнуть исходя из заключенного договора залога, либо в соответствии с законом, при наступлении указанных в нём обстоятельств.

Поступление в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику. Доходом в данной ситуации признаются только проценты, полученные организацией от предоставленного кредита или займа

Величина доходов в основном зависит из объема реализуемых товаров, оказываемых услуг, выполняемых работ, также от их цены и снижения расходов связанных с производством. Немаловажную роль играет и дисциплинированность дебиторов, поскольку несвоевременная оплата уменьшает финансовые ресурсы организации, что впоследствии может вызвать задержку в оплате кредиторам организации, в том числе работникам и государственным фондам.

1.2 Расходы организации

Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации.

Расходы организаций можно подразделять на множество групп и подгрупп.

Ниже приведены примеры классификации, для удобства сведенные в таблицу.

Таблица 1 Классификация расходов организации

Признак классификации	Виды расходов
Экономическое содержание	Материальные, трудовые, денежные
Участие в бизнес-процессе	Производственные, коммерческие, непроизводственные
Принятие решений	Альтернативные и вмененные
Агрегированные расходы по видам потребляемых ресурсов	Материальные затраты
	Затраты на оплату труда
	Амортизация
	Прочие затраты
Статьи затрат	Сырье и материалы
	Возвратные отходы (вычитаются)
	Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних организаций
	Топливо и энергия на технические цели
	Заработная плата производственных рабочих
	Отчисления во внебюджетные фонды
	Расходы на подготовку и освоение производства
	Общепроизводственные расходы
	Общехозяйственные расходы
	Потери от брака
	Прочие производственные расходы
	Коммерческие расходы
Зависимость от объема производства (реализации)	Постоянные и переменные
Способы распределения между видами продукции	Прямые и косвенные
Связь с технологическим процессом	Основные и накладные
Степень агрегирования	Одноэлементные и комплексные
Периодичность возникновения	Постоянные и единовременные
Использование в системе управления	Прогнозные, плановые и фактические
Степень регулирования	Нормируемые и ненормируемые
Расходы в зависимости от направления деятельности организации	Инвестиционные
	На текущую деятельность
	На потребление

Рассмотрим категории более детально.

По экономическому содержанию расходы организации делятся на материальные, трудовые и денежные. Материальными расходами признаются расходы на закупку ресурсов для производства, основных средств, материалов, товаров. Под трудовыми понимаются расходы на оплату труда персоналу. А денежные представляют расходы связанные с обслуживанием денежного оборота организации. Это могут быть процентные платежи по кредитам, комиссия банку за обслуживание счета.

По способу принятия решений расходы делятся на альтернативные и вмененные. Вмененные расходы - расходы которые нельзя заменить, они подлежат обязательной уплате без возможных альтернативных решений. К таким платежам можно отнести внебюджетные фонды, налоги (налог на прибыль, НДС, НДФЛ), оплата франшизы или лицензии. Альтернативные расходы наоборот представляют группу расходов, для которых мы можем подобрать другой, альтернативный вариант и тем самым оптимизировать наши расходы. К альтернативным расходам могут относиться следующие ситуации: ремонт основных средств можем осуществлять собственными силами, путем привлечения своих сотрудников или же можем заказать ремонтную службу и оплатить сумму подрядчику; другой пример - организовать бухгалтерский учет на предприятии можем путем привлечения аутсорсинговой компании либо созданием своей бухгалтерской службы.

По участию в бизнес-процессе расходы делятся на производственные, коммерческие, непроизводственные. Производственные расходы, как можно догадаться из названия, относятся к процессу производства. Это затраты на закупку материалов, оплату труда работников цехов, закупку и ремонт основных средств, коммунальные услуги и электроэнергию, оплату услуг сторонних организаций. Коммерческие расходы - это расходы на рекламу, брендирование, маркетинговые услуги, то есть расходы, возникающие уже после выпуска продукции и способствующие её дальнейшему продвижению. Непроизводственные - расходы не связанные с производством продукции, оказанием услуг, выполнением работ. К ним, как правило относятся расходы на социальные нужды, например, материальная помощь нуждающимся работникам, благотворительность, содержание объектов культурного наследия.

К агрегированным расходам относятся расходы, сгруппированные по видам потребляемых ресурсов в процессе финансово-хозяйственной деятельности организаций. Материальные затраты отражают стоимость разнообразных потребляемых материальных ресурсов, затраты на оплату труда -- заработную плату с отчислениями во внебюджетные фонды, амортизация -- стоимость износа оборудования, используемого в процессе производственной деятельности.

Начисление амортизации основных средств производится одним из следующих способов: линейным способом, способом уменьшения остатка, способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Годовая сумма амортизационных отчислений определяется:

исходя из первоначальной стоимости основных средств и норм амортизации, исчисленных с учетом срока полезного их использования (линейный метод);

исходя из остаточной стоимости основных средств на начало отчетного года и норм амортизации, исчисленных с учетом срока полезного их использования;

исходя из первоначальной стоимости основных средств и соотношения числа лет, остающихся до конца срока полезного использования основных средств и общего срока полезного использования;

пропорционально объему выпускаемой продукции.

Для удобства формирования цен и отслеживания расходов на реализацию продукции они были сгруппированы в статьи затрат. Выделяют следующие статьи затрат.

В зависимости от объемов производства (реализации) расходы организаций делятся на постоянные и переменные. Постоянные расходы не зависят от объемов выпускаемой продукции, оказываемых услуг, выполняемых работ. Такими расходами могут быть постоянные налоговые платежи, амортизация основных средств, заработная плата административно-управляющему персоналу. Переменные напротив напрямую зависят от объемов производства так, например, заработная плата работников цехов, отчисления в фонды с их зарплаты, закупаемые материалы и товары, расходы на транспортировку продукции и прочее.

В зависимости от способов распределения затрат между видами продукции расходы подразделяются на прямые и косвенные. Прямые расходы можно сразу отнести на расходы для какой-либо конкретной продукции. Это могут быть сырье, зарплата рабочих, занимающихся только этой продукцией, амортизация основных средств в цеху, ГСМ и прочее. Косвенными расходами признаются общепроизводственные и общехозяйственные расходы, стоимость которых нельзя напрямую отнести на производство отдельного вида продукции. Например, к косвенным расходам будут относиться: зарплата АУП, коммунальные услуги, электроэнергия, содержание здания и тому подобное. Косвенные расходы подлежат распределению на виды производства, возможны различные варианты распределения: по объему выпущенной продукции, оказанных услуг, выполненных работ, по заработной плате рабочим, по полученным доходам и прочие

В зависимости от связи с технологическим процессом расходы делятся на основные и накладные. К основным расходам относятся расходы, непосредственно связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг: стоимость потребленного сырья и материалов, оплата труда основных производственных рабочих и т.п. Накладные расходы сопутствуют основной деятельности организации. Это затраты на содержание и эксплуатацию основных средств, на управление, обслуживание производства, командировки, обучение персонала и так называемые непроизводительные расходы (потери от простоев, порчи материальных ценностей и др.).

По степени агрегирования расходы делятся на одноэлементные и комплексные. Одноэлементные расходы представляют собой один вид расхода. Комплексные расходы объединяют в себе одноэлементные расходы. Например, материальные расходы включают в себя расходы на сырье, материалы, комплектующие и полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части.

Расходы могут подразделяться по признаку периодичности возникновения на постоянные и единовременные. К постоянным расходам относятся все расходы, связанные с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, такие как материальные расходы, расходы на оплату труда, амортизация. Эти расходы поддаются планированию. К единовременным расходам относятся расходы, которые возникают спонтанно. Например, стоимость внепланового ремонта оборудования, штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров и т.п.

В системе управления используются прогнозные, плановые и фактические значения расходов. Прогнозные расходы имеют ориентировочный, информационный характер. Плановые расходы выступают в форме обязательных лимитов в процессе составления бизнес-планов или производственных планов. Фактические расходы формируются на основе текущих данных.

По степени регулирования расходы организаций подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым расходам относятся материальные расходы, расходы на оплату труда, амортизационные отчисления, налоговые платежи. К ненормируемым расходам относятся единовременные расходы.

Расходы организаций в зависимости от направления их деятельности можно разделить на инвестиционные расходы (расходы на воспроизводство основного и увеличение оборотного капитала), в основном связанные с расширением производства и приростом оборотных активов; расходы, связанные с текущей деятельностью, относимые на себестоимость продукции (расходы на производство и реализацию товаров, работ, услуг), и расходы на социально- культурные мероприятия (содержание столовых, санаториев, домов культуры и отдыха, летних лагерей отдыха, улучшение бытовых условий и др.). Источником финансирования последних является чистая прибыль организаций.

Выбор классификации расходов зависит от области принятия управленческих решений. Например, выделение постоянных и единовременных расходов используется в процессе управления денежными потоками. Значения постоянных и переменных расходов используются для прогнозирования прибыли при уменьшении объемов реализации. Соотношение основных и накладных расходов характеризует инфраструктуру бизнеса. Статьи затрат позволяют охватить все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, а агрегированные показатели повышают оперативность бухгалтерской отчетности.

2. Банкротство

Термин «банкротство» происходит от итальянских слов «bancа» и «rottа», что дословно означает «сломанная скамья». Этот термин возник в средневековой Италии, где ростовщики, осуществлявшие свою деятельность в людных местах на скамьях, ломали их, если разорялись.

В соответствии с современным российским законодательством, а именно с Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)», банкротство можно рассматривать в двух понятиях:

банкротство -- как юридический факт, неспособность физического лица или организации погасить задолженность, рассчитаться по своим долгам перед кредиторами в связи с отсутствием средств, разорением.

банкротство -- как судебная процедура, которая вводится арбитражным судом по заявлению либо самого должника, либо его кредитора. Порядок введения данной процедуры регламентирован соответствующими нормативно-правовыми актами, основным из которых является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)».

Чаще всего банкротство организации наступает из-за неспособности погасить долг, возникший вследствие ведения хозяйственной деятельности, заключения гражданско-правовых договоров или из-за неуплаты обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Суть процедуры банкротства заключается следующем: если в организация не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам перед контрагентами, она либо предоставляет свое имущество кредиторам для реализации в счет долга, либо в отношении нее вводятся специальные процедуры, направленные на улучшение финансового состояния и восстановление платежеспособности для последующего погашения задолженности.

Для признания должника банкротом необходимо, чтобы компания обладала предусмотренными законом признаками банкротства. Таких условий два: у компании должна быть задолженность не менее 100.000 рублей, а просрочка платежа составлять более трех месяцев с момента, когда обязанность по оплате должна была быть исполнена.

Процедура банкротства начинается с заявления о признании должника банкротом. Заявление может быть подано самой компанией, которая таким образом в добровольном порядке объявляет себя банкротом, либо одним или несколькими из ее кредиторов, в качестве крайней меры вернуть свои денежные средства.

Стоит отметить, что процедура банкротства может использоваться как противоправное средство ухода от своих обязательств, введения контрагентов в заблуждение, также может применяться с целью сокрытия хищения имущества организации. Такое банкротство квалифицируется как фиктивное банкротство, и является уголовно наказуемым. Кроме этого, в Уголовном кодексе и Кодексе об административных правонарушениях предусмотрена ответственность за преднамеренное банкротство- действия (бездействия) руководителя, участника организации, которые причиняют ущерб компании и приводят к несостоятельности.

После принятия заявления о признании должника банкротом арбитражный суд рассматривает обоснованность такого заявления, а именно проверяет наличие вышеуказанных признаков банкротства. Убедившись, что требования кредиторов не удовлетворены на момент данного судебного заседания, суд вводит наблюдение -- одну из четырех процедур, которые предусмотрены законом о несостоятельности (банкротстве).

2.1 Процедура «Наблюдение»

По общему правилу процедура наблюдения длится 7 месяцев. Ее главными задачами являются - принять эффективные меры по сохранению имущества должника. Сохранность этого имущества - ключевой фактор, который необходим для анализа финансового состояния несостоятельной компании и в дальнейшем принятия решения относительно справедливого удовлетворения требований кредиторов, а также будущего организации. Для наиболее эффективного и независимого анализа финансового состояния организации, а также в целях ее управления на период процедуры наблюдения, суд назначает временного управляющего. Цель анализа финансового состояния - выяснить возможно ли восстановление платежеспособности данной организации, погасить кредиторскую задолженность, определить достаточность имеющихся активов для покрытия судебных расходов, задолженностей по зарплате сотрудникам должника.

Другой важной задачей процедуры наблюдения является составление реестра требований кредиторов. Каждый кредитор с момента введения процедуры наблюдения направляет свои требования временному управляющему и в арбитражный суд. Таким образом, выясняется общее количество кредиторов должника и характер их требований. Каждое требование кредитора суд рассматривает отдельно, проверяет обоснованность их требований и выносит определение о включении или об отказе во включении в реестр. Кредиторы, заявившие свои требования в течение 30 дней со дня опубликования сообщения о введении процедуры наблюдения и включенные в реестр требований кредиторов, имеют право участвовать в первом собрании кредиторов. Требования кредиторов, пропустивших этот срок, рассматриваются в следующей процедуре, после наблюдения. Также такие кредиторы не имеют права голоса на первом собрании кредиторов.

Проведение первого собрания кредиторов - это еще один важный этап процедуры наблюдения. На этом собрании решается дальнейший ход процедуры банкротства, а именно прорабатываются следующие вопросы: какая из дальнейших процедур будет введена после наблюдения (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство), есть ли возможность заключить мировое соглашение. Также утверждается кандидатура арбитражного управляющего, который будет руководить следующей процедурой, создается комитет кредиторов, выбирается реестродержатель.

Эти вопросы решаются путем голосования.

Далее рассмотрим три процедуры, которые могут быть введены после процедуры наблюдения. Это внешнее управление, финансовое оздоровление и конкурсное производство.

Первые две процедуры схожи, поскольку обе направлены на восстановление платежеспособности должника и являются альтернативой конкурсному производству, которое обычно заканчивается ликвидацией предприятия.

2.2 Процедура «Финансовое оздоровление»

Финансовое оздоровление имеет две важных особенности. Во-первых, организация продолжает свою хозяйственную деятельность, участники (учредители) должника сохраняют относительный контроль над компанией, несмотря на введенную в отношении нее процедуру банкротства. Органы управления должником обычно остаются прежними. Хотя есть некоторые ограничения: например, должник не имеет права без согласия комитета кредиторов принимать решение о реорганизации. Без согласия административного управляющего организация не имеет права заключать сделки, которые связаны с отчуждением имущества должника (кроме имущества, изготовление и реализация которого является целью ее деятельности).

Во-вторых, при финансовом оздоровлении суд, вынося определение о введении финансового оздоровления, утверждает план погашения задолженности перед кредиторами, а также устанавливает срок финансового оздоровления. Данная процедура банкротства вводится на срок не более двух лет, и в случае, если требования по-прежнему не удовлетворены, то собрание кредиторов обращается с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления, либо конкурсного производства.

Процедура банкротства -- Внешнее управление

Что касается внешнего управления, то здесь, в отличие от процедуры финансового оздоровления, отстраняются генеральный директор и другие органы управления должником, обязанность по руководству организацией возлагается на внешнего управляющего. Важной особенностью внешнего управления является установление моратория на удовлетворение требований кредиторов, которые возникли до его введения, что позволяет должнику отсрочить осуществление выплат. Благодаря этой мере увеличивается вероятность того, что у компании-должника будет достаточно времени для восстановления своего финансового благополучия.

Помимо этого, в рамках данной процедуры составляется план внешнего управления, в котором предусмотрены меры для устранения несостоятельности. Эти меры могут быть различны: закрытие убыточных производств, продажа имущества должника, перепрофилирование деятельности организации, уступка прав требования и др. Данная процедура вводится на 18 месяцев и может быть продлена судом на срок до полугода.

2.3 Конкурсное производство -- завершающая стадия банкротства

В случае, если задолженность перед кредиторами устранить не удалось в рамках, описанных выше процедур, вводится завершающая фаза процедуры банкротства - конкурсное производство. С момента введения этой процедуры должник считается банкротом. Цель данной процедуры - ликвидация должника и соразмерное удовлетворение требований кредиторов за счет реализации имущества компании - банкрота. Конкурсное производство осуществляется конкурсным управляющим, и вводится на срок в шесть месяцев (может быть продлено по ходатайству лица, участвующего в деле). Одной из главных задач конкурсного управляющего является полная инвентаризация и оценка стоимости имущества должника. Это имущество образовывает конкурсную массу, из которой соразмерно удовлетворяются требования кредиторов, что отмечается в отчете конкурсного управляющего. На основании этого отчета, после удовлетворения всех требований (насколько это было возможно в рамках имевшейся конкурсной массы) арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства. Конкурсный управляющий направляет данное определение в органы, осуществляющие государственную регистрацию, которые вносят запись о ликвидации данного юридического лица в единый государственный реестр юридических лиц.

Стоит отметить, что конкурсное производство является крайней мерой взыскания задолженности, поскольку велика вероятность, что требования кредиторов не смогут быть удовлетворены в полном объеме в рамках сформированной из имущества должника конкурсной массы.

Таким образом, мы видим, что законодательством предусмотрены несколько сценариев развития процедуры банкротства должника - от полной финансовой «реабилитации» до ликвидации бизнеса и даже уголовной ответственности учредителей. Процедуры финансового оздоровления и внешнего управления дают шанс организации привести свою деятельность в порядок, восстановить свое финансовое положение. Это также выгодно и кредиторам, поскольку появляется вероятность, что должник сможет полностью расплатиться по своим обязательствам, пусть даже и в несколько другой форме. Если же восстановить платежеспособность должника не получится, закон гарантирует защиту интересов кредиторов, предоставляя возможность для принудительной ликвидации должника и взыскания задолженности (или части задолженности) за счет его имущества. Таким образом, закон защищает и интересы должника, освобождая его от пожизненного «долгового рабства» и исключая парализацию хозяйственной деятельности должника одним кредитором с целью заставить должника исполнить перед ним свои обязательства.

2.4 Мировое соглашение при банкротстве

В ходе банкротства предприятия у должника и кредиторов также есть возможность заключить мировое соглашение. Спор решается мирно. Решение об этом принимается на собрании кредиторов. Как показывает практика, если должник имеет долги по налогам и сборам, то уполномоченный государственный орган, как правило, такое соглашение практически никогда не заключает, т.к. Налоговый кодекс предполагает оплату налогов в полном объеме.

А остальные кредиторы могут согласиться на заключение соглашения, если их устраивает режим погашения задолженности, предлагаемого должником. Если их сумма требований превышает размер долга перед государственным уполномоченным органом, то тогда мнение последнего роли не играет. Кредиторы принимают решение, и спор решается путем мирного соглашения.

Решение о мировом соглашении может быть принято на любом этапе банкротства. При обращении в суд подается соответствующее заявление. И суд утверждает мировое соглашение, прекращая дело о банкротстве. Но закон 127 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предполагает возможность возобновления дела, если появляются основания для расторжения заключенного мирового соглашения. При невыполнении обязательств, содержащихся в соглашении, кредиторы вправе обратиться в суд для того, чтобы в отношении должника снова было возбуждено дело о банкротстве, а также введена та или иная процедура, которая позволит вернуть долги.

Мировое соглашение должно строго выполняться. В противном случае у суда появится основание расторгнуть мировое соглашение, как только поступит заявление о расторжении соглашения по причине невыплаты долгов. При этом даже если было возбуждено еще одно, новое дело о банкротстве, то у кредиторов, которые заключили мировое соглашение с предприятием-должником, всегда есть возможность стать участниками этого дела. Российское законодательство позволяет подать заявление о включении требований всех кредиторов в тех же размерах, в которых они содержались в мировом соглашении.

Для должника, который оказался на пути банкротства, но имеющего возможность в ближайшее время погасить долги, лучшим выходом из положения является мировое соглашение. Банкротство - это затратный процесс. Тому же управляющему придется платить солидные суммы вознаграждения за его работу. Проще договориться с кредиторами и решить вопрос мирно, если, конечно же, у предприятия есть возможность погасить кредиторскую задолженность.

Мировое соглашение несет в себе обязательства по выплате долгов. График их погашения принимается на собрании кредиторов. И если большинством голосов он принимается, значит, кредиторы соглашаются на такой его вариант. Должнику остается только соблюдать положения мирового соглашения. Его выполнение не повлечет за собой возобновления дела о банкротстве, а значит, отведет угрозу стать банкротом и прекратить деятельность субъекта финансово-экономических отношений.



II. Практическая часть

Таблица 1 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Кемеровский молочный комбинат» на конец 2009-2011 г.

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	Изменение
		2010 г.	2011 г.	2011 г. к 2010 г.
А	В	2	3	5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,5	0,21	0,21	0,00
Коэффициент внешнего финансирования	1	3,84	3,66	-0,18
Коэффициент финансовой устойчивости	1	0,26	0,27	0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	-1,21	-1,71	-0,50
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	-0,66	-0,89	-0,23

Коэффициент финансовой независимости меньше рекомендуемого, что говорит о формировании активов организации в большей степени за счет привлеченных средств. Но в 2011 году рост соотношения не наблюдался, что можно рассматривать как положительное явление в сочетании с уменьшением коэффициента внешнего финансирования, который показывает уменьшение процента заемного капитала к собственному. Однако данный показатель по-прежнему высок и коэффициент финансовой устойчивости показывает, что предприятие не сможет в данный момент покрыть заемные средства собственным капиталом, что при наступлении определенных обстоятельств может обернуться кризисом для предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывают отрицательное значение, что говорит о том, что собственные средства практически не инвестируются в оборотные активы и на данный момент собственных оборотных средств не хватит для финансовой устойчивости предприятия. В общем выводе можно вынести главным - минимизацию заемных средств и наращивание собственного капитала.

Таблица 2 Группировка активов и пассивов ОАО «Кемеровский молочный комбинат» на конец 2009-2011 гг. (тыс. руб.)

Актив	Период	Пассив	Период	Платёжный излишек (+), недостаток (-)
	2010 г.	2011 г.		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
А1	185	73	П1	329 178	153 404	-328 993	-153 331
А2	209 407	374 668	П2	178 683	374 177	+30 724	+491
А3	95 694	76 500	П3	134 856	18 393	-39 162	+58 107
А4	152	273	П4	167 366	169 856	-167 214	-169 583
Баланс			Баланс

Ликвидность баланса - степень покрытия активами, сгруппированными по степени ликвидности, пассивов, сгруппированных по степени погашения.

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

А1-денежные средства; П1- срочные обязательства;

А2- быстрореализуемые активы; П2- краткосрочные обязательства;

А3- медленно реализуемые активы; П3-долгосрочные обязательства;

А4- труднореализуемые активы; П4- постоянные пассивы;

Результат данного предприятия:

2010г.: 2011г.:

А1?П1 А1?П1

А2?П2 А2?П2

А3?П3 А3?П3

А4?П4 А4?П4

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную и в 2010, и в 2011 годах, потому что не удовлетворяются приведенные ранее условия абсолютной ликвидности.

Прослеживается тенденция нехватки абсолютных ликвидных средств для покрытия срочных пассивов. В 2011 объем срочных обязательств сократился вдвое, и несмотря на то, что денежные средства организации уменьшились, ликвидности данного показателя возросла. Далее мы наблюдаем положительную тенденцию по второй сроке. Но стоит заметить, что рост показателя А2 обусловлен ростом краткосрочной дебиторской задолженности, что говорит о финансовой недисциплинированности покупателей и об отсутствии получения денежных средств, которые впоследствии могут быть пущены в производство. Также в 2011 году мы наблюдаем большой прирост краткосрочных обязательств. Нельзя сказать, что возрастание кредиторской задолженности негативная тенденция, главное, чтобы не было непогашенной кредиторской задолженности, и не портились отношения с поставщиками. В третьей строке в 2011 году проявляется положительная тенденция по снижению запасов, что может говорить о более быстрой реализации товаров, и долгосрочных обязательств. Поэтому в 2011 году данная строка удовлетворяет плану ликвидности. Постоянные пассивы имеют тенденцию к увеличению. Трудно реализуемые активы в 2011 году возросли это говорит о том, что было небольшое обновление основных фондов предприятия.



Таблица 3 Показатели платежеспособности (ликвидности) ОАО «Кемеровский молочный комбинат» за 2011 г.

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	Значение показателя	Абсолютное изменение (+ /-)
		2010 г.	2011 г.	2011 г. к 2010 г.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,00036	0,00017	-0,00019
2.Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности	?1	0,40	0,43	0,03
3. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	0,60	0,53	-0,07

Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что лишь малый процент краткосрочных обязательств может быть погашен наиболее мобильными оборотными средствами. При этом наблюдается тенденция к уменьшению показателя. Предприятию, в первую очередь, необходимо уменьшить заемный капитал, в таком случае показатель будет более оптимистичным. На фоне роста краткосрочной дебиторской задолженности можем сделать вывод, что несоответствие показателей коэффициента промежуточной ликвидности рекомендуемому значению вызвано недостаточностью абсолютно ликвидных активов предприятия. Согласно показателям коэффициента текущей ликвидности оборотных средств, на предприятии значительно меньше, чем текущая краткосрочная кредиторская задолженность.



Список использованных источников

1. Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ

2. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н)

3. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н)

4. Барышникова, Н.С. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Н.С. Барышникова. - СПб.: Просп. Науки, 2012..

5. Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К.В. Екимова, Т.В. Шубина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.

6. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013.

7. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для студентов вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

8. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012.

9. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.

10. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Т.Ю. Мазурина. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2012.

11. Слепов, В.А. Финансы организации (предприятий): Учебник / В.А. Слепов, Т.В. Шубина. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011

12. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. - М.: Дашков и К, 2012.



Приложение 1



Размещено на Allbest.ru

...