Антикризисное управление

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Тульский филиал Финуниверситета

Контрольная работа

«Антикризисное управление»

Выполнил:

Киреева Е.А.

Введение

Остановимся на финансовом планировании на предприятии, играющем первостепенную роль. Руководство предприятия обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Заинтересованные в деятельности фирмы лица предъявляют определенные требования к результатам ее работы. При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.

По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности фирмы. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, отклоняющимся от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности фирмы. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности фирмы намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д.

В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит,например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции -- от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены -- от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации, и т.д.

Разрабатывая бюджет на следующий период, следует принимать решение заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент. Другими словами, в последнем примере фирма во многом рискует пойти по пути наименьшего сопротивления.

Одобрение руководством фирмы бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализованно), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство фирмы вряд ли будет склонно к децентрализация процесса принятия оперативных решений.

Организация работ по внутрифирменному планированию зависит от величины предприятия. На мелких фирмах не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений разрабатываются не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит, и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

Обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу сверху вниз и по методу снизу вверх. По первому методу работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т.е. руководство фирмы определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия форме включаются в планы подразделений. По второму методу поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и уже затем руководитель отдела реализации фирмы сводит эти показатели в единый бюджет, который впоследствии может войти составной частью в общий бюджет предприятия. На практике нецелесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

1. Финансовое планирование и прогнозирование несостоятельных предприятий

Фирма должна осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) ее работы и финансовом положении. Поэтому бюджет по прибыли и финансовый план являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Естественную основу для формирования бюджета по прибыли на будущий период представляет собой отчет по прибыли. В отчете по прибыли отражены экономические результаты деятельности в прошедший период. Такого рода информация имеет, разумеется, большое значение при составлении прогноза экономических результатов действий, запланированных на будущий период.

Даже если на предстоящий год запланированы те же самые действия, что были осуществлены в отчетном году, величина дохода в следующем году будет отличаться от величины дохода, отраженной в отчете за последний год. Дело в том, что все время происходят изменения внешних условий деятельности фирмы.

Макроэкономические факторы могут, например, измениться под воздействием инфляции, изменений в области валютных отношений и политики доходов. Можно предположить, что парламент внесет поправки в хозяйственное законодательство. Структура спроса в отдельных сегментах рынка может измениться в силу изменения структуры населения.

Особое значение качества финансового планирования на предприятиях возрастает. Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся планы: по сбыту продукции, по сырью и материалам, производству, рекламе, капиталовложениям, научным исследованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных денежных средств (кредитов и из других источников), распределение доходов, а также расходные сметы.

Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и товары, уровней продажных цен на них и других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны, прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой, определение текущих доходов и расходов предприятия. Финансовый план составляется предприятием на год с распределением по кварталам, а также на 3--5 лет -- по годам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.

Следует отметить, что в рамках годового и квартального финансовых планов не проявляется влияние внутримесячных отклонений от планов в деятельности предприятия, оказывающих влияние на финансовое состояние предприятий в течение месяца, что чаще случается в течение первых 15--20 дней месяца, когда предприятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением относительно договорных сроков материально-технических ресурсов.

Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем необходимо предусматривать финансовые резервы.

Состав показателей финансового планового баланса или баланса доходов и расходов определяется источниками поступлении средств, с одной стороны, и затратами и расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с другой стороны. Наряду с этим, в плановом балансе доходов и расходов находят отражение финансовые отношения с государственным бюджетом, банковской и страховой системами и по операциям по приобретению и выпуску ценных бумаг.

Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содержит расчеты ряда основополагающих показателей:

прибыли от промышленной деятельности;

амортизационных отчислений на восстановление основных фондов;

поступлений средств в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования;

процентов банкам по кредитам, финансовых результатов от других видов деятельности и т.д.

Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого периода планирования определять:

источники затрат (расходов), их соотношения;

степень и направления использования, распределения источников;

сбалансированность их с затратами или расходами.

Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обращается на нужды предприятия, включая:

создание финансового резерва;

финансирование капитальных вложений и прироста оборотных средств;

выплаты процентов банкам за предоставляемые ими кредитные ресурсы;

выплаты дивидендов владельцам ценных бумаг, эмитированных и реализованных предприятием своим работникам;

расходы на хозяйственное содержание социально-культурных и социально-бытовых объектов, на другие цели.

Финансирование затрат по капитальным вложениям осуществляется за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов, прибыли, направляемой на реинвестирование, а также за счет привлечения акционерного капитала, средств от размещения целевых облигационных займов и из других источников и т.д.

Задача 1

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

финансовый платежеспособность капитал рентабельность

Таблица 1. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На начало отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	320	421
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	320	421
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства	120	3741	4825
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121	-	-
здания, машины и оборудование	122	3471	4825
Незавершенное строительство	130	4500	5112
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136		-
имущество, предоставляемое по договору проката	137	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	8200	5000
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	-	-
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	8200	5000
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	16 761	15 358
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	10 300	14 100
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1115	4057
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	2024	1040
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6791	8096
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	370	907
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1092	1145
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	615	588
в том числе: покупатели и заказчики	231	615	588
векселя к получению	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	-	-
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	9500	7841

Таблица 2.

Пассив	Код строки	На начало отчетного года	На начало отчетного периода
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	2100	2100
Добавочный капитал	420	1050	1050
Резервный капитал	430	800	800
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	800	800
Фонд социальной сферы	440	-	-
Целевые финансирование и поступления	450	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	5081	2119
Непокрытый убыток прошлых лет	465	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		9085
Непокрытый убыток отчетного года	475	х	-
Итого по разделу III	490	9 031	15 154
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	417	591
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашен более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	417	591
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	417	591
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	3122	3819
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	3122	3819
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	-	-
Кредиторская задолженность	620	22 915	16 509
в том числе: поставщики и подрядчики	621	9 018	7 823
векселя к уплате	622	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623	-	-
задолженность перед персоналом организации	624	4 129	2 880
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	4 521	2 001
задолженность перед бюджетом	626	5 247	3 805
авансы полученные	627	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2 500	2 400
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	944	1 250
Итого по разделу V	690	29 481	23 978
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	38 929	39 723

Таблица 3. Отчеты о прибылях и убытках за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

Показатель	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	99 363	97 975
в том числе от продажи:
	011
	012
	013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(48 419)	(52 917)
в том числе проданных:
	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	50 944	45 058
Коммерческие расходы	030	(11 973)	(14 251)
Управленческие расходы	040	(22 360)	(19 153)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	050	16 611	11 654
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	-
Проценты к уплате	070	(1 715)	(1 465)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	2 928	4 178
Прочие операционные расходы	100	(1 253)	(2 027)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130	(5 211)	(1 940)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130))	140	11 360	10 400
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(2 275)	(2 080)

I. Анализ платежеспособности и ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

К_ал= (денежные средства (260) + финансовые вложения (250)) / краткосрочные обязательства (690)

К_{ал нп} = (211 + 450) / 29481 = 0.02

К_{ал кп} = (241 + 450) / 23978 = 0.03

Норма варьируется от 0.2 до 0.5.

2) Коэффициент текущей ликвидности (К_тл):

К_тл= оборотные средства (290) / краткосрочные обязательства(690)

К_{тл нп}= 22168 / 29481 = 0.75

К_{тл кп}= 24365 / 23978 = 1.016 ? 1

Оптимальное значение 2.

3) Коэффициент срочной ликвидности (К_сл):

К_сл= (денежные средства (260) + финансовые вложения (250) +краткосрочная дебиторская задолжность (240)) / краткосрочные обязательства (690)

К_{сл нп}= (211 + 450 + 9500) / 29481 = 0.3

К_{сл кп}= (241 + 450 + 7841) / 23978 = 0.4

Оптимальное значение 1.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс):

К_осс= (капиталы (490) - внеоборотные активы (190)) / оборотные активы (290)

К_{осс нп}= (9031 - 16761) / 22168 = - 0.4

К_{осс кп}= (15154 - 15358) / 24365 = - 0.001

Оптимальное значение ? 0,1

5) Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп):

К_вп = (фактическое значение текущей ликвидности (на конец периода) + Ѕ(фактическое значение текущей ликвидности (на конец периода) - фактическое значение текущей ликвидности (на начало периода))) / 2

К_{вп =} (К_{тл кп} + Ѕ (К_{тл кп} - К_{тл нп})) / 2

К_вп = (1 + Ѕ (1 - 0.7)) / 2 = 0.57 ? 0.6

Таблица 4

Коэффициент с нормативами	на начало периода	на конец периода	Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0.02	0.03	0.01
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0.75	1	0.25
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)	0.3	0.4	0.1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	- 0.4	- 0.01	0.39
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)	0.6

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что заемные средства не могут быть при необходимости погашены незамедлительно. В России оптимальным значением этого коэффициента считается 0,2 - 0,25. Это означает, что большая часть задолженности не может быть погашена в ближайшее время.

Коэффициент текущей ликвидности на конец периода составил 1, что ниже оптимального значения. Это говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности также низок и далек от нормы и составляет на начало периода 0,34, на конец периода 0,35. Следовательно, ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на начало периода - 0,4, а на конец периода - 0,01. Следовательно, структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным.

Предприятие находиться в неустойчивом финансовом состоянии, что говорит о негативном прогнозировании платежных возможностей предприятия, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Однако к концу периода видно улучшение деятельности и повышение платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент восстановления платежеспособности показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты. Значение коэффициента составило менее 1 - показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Предприятие, коэффициенты ликвидности которого не укладываются в принятые нормативы, можно считать не платежеспособным. Для улучшения состояния необходимо снизить затраты на оплату труда у руководителей и незанятых в производстве людей (бухгалтеров, уборщиц и др.), т.к. понижение затрат на оплату труда рабочим приведет к падению производительности труда, Возможно, необходимо сократить сумму заемных средств, или же убрать их совсем. Также необходимо улучшить эффективность оборотных средств.

II. Анализ финансовой устойчивости.

1) Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу):

К_фу = (средства предприятия (490) - внеоборотные активы (190)) / оборотные активы (290)

К_{фу нп} = (9 031 - 16761) / 22168 = - 0.34

К_{фу кп} = (15154 - 15358) / 24365 = - 0.01

2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_оск):

К_оск = (капитал(490) - внеоборотные активы(190)) / капитал(490)

К_{оск нп} = (9 031 - 16761) / 9031 = - 0.85

К_{оск кп} = (15154 - 15358) / 15154 = - 0.01

3) Коэффициент запасов и затрат (К_зиз):

К_зиз = (средства предприятия(490) - внеоборотные активы(190)) / запасы (210)

К_{зиз нп} = (9 031 - 16761) / 10300 = - 0.75

К_{зиз кп} = (15154 - 15358) / 14100 = - 0.01

4) Коэффициент финансовой независимости (К_фн):

К_фн = капитал (490) / валюта баланса (700)

К_{фн нп} = 9031 / 38929 = 0.23

К_{фн кп} = 15154 / 39723 = 0.38

5) Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолжности (показывает какая величина приходится на 1 рубль):

Дебиторская задолженность (240) / кредиторская задолженность (620)

на начало периода: 9500 / 22915 = 0.41

на конец периода: 7841 /16509 = 0.47

Таблица 5.

Коэффициент с нормативами	на начало периода	на конец периода	Изменения
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	- 0.34	- 0.01	0.33
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск)	- 0.85	- 0.01	0.84
Коэффициент запасов и затрат (Кзиз)	- 0.75	- 0.01	0.74
Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	0.23	0.38	0.15
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Дз/Кз	0.41	0.47	0.06

Коэффициент финансовой устойчивости немного повысился, но все равно отличается от норматива, что подтверждает, что предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,84. Это означает, что интенсивней использоваться активы в деятельности организации, и стала выше деловая активность. При этом значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности работы организации, судить о ее прибыльности.

Коэффициент запасов и затрат меньше единицы, то сумма собственных оборотных средств не превышает сумму запасов и затрат, и предприятие финансово неустойчиво.

Оптимальное значение коэффициент финансовой зависимости является 0.5. Заемные средства в несколько раз превышают собственные. На конец года видно заметное улучшение показателя на 0,15.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает какая величина приходится на 1 рубль. К концу года соотношение увеличилось на 0,06. финансирование предприятия преимущественно за счет кредиторов.

Анализ выше указанных коэффициентов говорит о слабой финансовой устойчивости предприятия. На конец года намечается положительная динамика, но ее темпы слишком малы. Необходимо принять меры по финансовому оздоровлению предприятия. Необходимо уменьшить остатки готовой продукции на счет улучшения планирования, соблюдения графиков, укрепления технологической дисциплины, уменьшения выпуска попутной продукции, уменьшения дефектов, механизации операций по отделке, упаковке и отгрузке продукции и др. Для уменьшения средств в сфере обращения существенное значение имеет ускорение документооборота по расчетам за готовую продукцию и получаемые материальные ресурсы. Использование оборотных средств может быть значительно повышено при улучшении финансовой работы, повышении ответственности руководителей подразделений за соблюдение норм запасов и нормативов оборотных средств, строгом контроле за движением средств. В дальнейшем следует повысить долю собственного капитала на предприятии.

Темп прироста = планируемый год/отчетный год * 100%

Проанализировав данные можно отметить, что источники средств предприятия увеличились. Собственные средства предприятия увеличились на 6123 тыс. руб. Заемный капитал уменьшился, но он до сих пор составляет основную долю. Увеличились долгосрочные заемные средства на 174 тыс. руб. и краткосрочные на 697 тыс. руб. Кредиторская задолжность уменьшилась на 6406 тыс. руб. Наметилась динамика улучшения, но значительных изменений это не принесло.

IV. Анализ рентабельности.

1) Коэффициент рентабельности продаж (показывает долю чистой прибыли, %):

К_рп = прибыль (50) / выручка (10)

К_{рп оп} = 16611 / 99363 = 0.1671 * 100% = 16.71%

К_{рп ап} = 11654 / 97975 = 0.1189 * 100% = 11.89%

2) Коэффициент рентабельности окупаемости затрат (какова часть прибыли приходящаяся на 1 рубль затрат):

Рассматривается чистая прибыль и прибыль до выплаты налогов.

К_роз = прибыль (140) / выручка (010)

К_{роз оп} = 11360 / 99363 = 0.1143 *100% = 11.43%

К_{роз ап} = 10400 / 97975 = 0.1061 * 100% = 10.61%

3) Коэффициент рентабельности общего капитала (К_рок):

К_рок = чистая прибыль (190) / баланс (700)

К_{рок оп} = 9085 / 39723 = 0.2287 * 100% = 22.87%

К_{рок ап} = 8320 / 38929 = 0.2137 * 100% = 21.37%

4) Коэффициент рентабельности собственного капитала (К_рск):

К_рск = чистая прибыль (190) / собственный капитал (490)

К_{рск оп} = 9085 / 15154 = 0.5995 * 100% = 59.95%

К_{рск ап} = 8320 / 9031 = 0.9212 * 100% = 92.12%

5) Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (К_рва):

К_рва = чистая прибыль (190) / внеоборотные активы (190)

К_{рва оп} = 9085 / 15358 = 0.5915 * 100% = 59.15%

К_{рва ап} = 8320 / 16716 = 0.4977 * 100% = 49.77%

6) Коэффициент рентабельности оборотных активов (К_роа):

К_роа = чистая прибыль (190) / оборотные активы (290)

К_{роа оп} = 9085 / 24365 = 0.3728 * 100% = 37.28%

К_{роа ап} = 8320 / 22168 = 0.3753 * 100% = 37.53%

Таблица 6

Коэффициент	Значение аналогичный период	За отчетный период	Изменения, %
			абсолютное	относительное
Крп	11.89	16.71	4.82	40.53
Кроз	10.61	11.43	0.82	7.72
Крок	21.37	22.87	1.5	7.01
Крск	92.12	59.95	-32.17	-34.92
Крва	49.77	59.15	9.38	18.84
Кроа	37.53	37.28	-0.25	-0.66

К_{рп а} = 16.71 - 11.89 = 4.82%

К_{рп о} = 16.71 / 11.89 * 100% - 100% = 140,53% - 100% = 40.53%

К_{роз а} = 11.43 - 10.61 = 0.82%

К_{роз о} = 11.43 / 10.61 * 100% - 100% = 7.72%

К_{рок а} = 22.87 - 21.37 = 1.5%

К_{рок о} = 22.87 / 21.37 * 100% - 100% = 7.01%

К_{рск а} = 59.95 - 92.12 = -32.17%

К_{рск о} = 59.95 / 92.12 * 100% - 100% = -34.92%

К_{рва а} = 59.15 - 49.77 = 9.38%

К_{рва о} = 59.15 / 49.77 * 100% - 100% = 18.84%

К_{роа а} = 37.28 - 37.53 = -0.25%

К_{роа о} = 37.28 / 37.53 * 100% - 100% = -0.66%

Коэффициент рентабельности продаж повысился на 4,82%, это положительная динамика, следовательно, улучшается финансовое положение организации.

Коэффициент рентабельности окупаемости затрат также повысился на 0,82% , это показывает, что затраты на производство стали более окупаемы.

Коэффициента рентабельности общего капитала изменился на 1,5%, что показывает тенденцию к правильном использованию капитала в целом.

Коэффициент рентабельности собственного капитала понизился на 32,17%., это говорит о неблагополучном положении дел на предприятии.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов вырос на 9,38%, показывает что внеоборотные активы стали использоваться эффективнее.

Коэффициент рентабельности оборотных демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

В целом на предприятии намечается положительная динамика, некоторые показатели, такие как рентабельность продаж, окупаемости затрат, общего капитала и внеоборотных активов в текущем периоде выросли. Это показывает, что руководство предприятия принимает верные решения, но остальные показатели свидетельствуют о недостаточности этих решений.

V. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (диагностика вероятности банкротства).

Для определения вероятности банкротства воспользуемся пятифакторной моделью Альтмона:

Z = 0.12К₁+ 0.14К₂ + 0.33К₃ + 0.06К₄ + К₅

К₁ = доля оборотного капитал (290) / активы (300)

К_{1 нп}= 22168 / 38929 = 0.56

К_{1 кп} = 24365 / 39729 = 0.61

К₂ = перераспределенная прибыль (190) / сумма всех активов (300)

К_{2 нп} = 8320 / 38929 = 0.21

К_{2 кп} = 9085 / 39729 = 0.22

К₃ = прибыль от реализации (140) / активы (300)

К_{3 нп} = 10400 / 38929 = 0.26

К_{3 кп} = 11360 / 39729 = 0.28

К₄ = суммарное значение капиталов и резервов (490) /балансовая стоимость капитала (590 + 690)

К_{4 нп} = 9031 / (417 + 29481) = 0.302

К_{4 кп} = 15154 / (519 + 23978) = 0.618

К₅ = отношение объемов реализации (010) / активы (300)

К_{5 нп} = 97975 / 38929 = 2.52

К_{5 кп} = 99363 / 39729 = 2.50

Z _нп = 0.12*0.56 + 0.14*0.21 + 0.33*0.26 + 0.06*0.302 + 2.52 = 0.06 + 0.03 + 0.08 + 0.02 + 2.52 = 2.71

Z _кп = 0.12*0.61+ 0.14*0.22 + 0.33*0.28 + 0.06*0.618 + 2.50 = 0.07 + 0.03 + 0.09 + 0.04 + 2.50 = 2.73

1,81 ? Z ? 2.765 - средняя вероятность банкротства

Расчеты показали, что вероятность банкротства предприятия средняя. Руководителю необходимо принять меры по оздоровления предприятия, что бы предприятие могло выйти из затруднений. Для улучшения состояния предприятия нужно провести сберегающие мероприятия, основу которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала, снятие с производства убыточной продукции, продажа или передача в аренду бесперспективных производств, кадровые перестановки, высвобождение персонала, улаживание дел с кредиторами. Так же не помешает повышение эффективности производства, участие в конкурсах инвестиционных проектах, смена руководителя, обновление ассортимента.

Заключение

В настоящее время, как в теории, так и на практике существует ряд методов по прогнозированию несостоятельности и банкротства. Комплексный финансово-экономический анализ является необходимостью для любого предприятия, потому что он охватывает все стороны деятельности. Признаки кризисного состояния проявляются в самых различных показателях.

При выходе из кризисного состояния предприятие может реализовать две тактики - защитную, которая предполагает сокращение всех расходов связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала, и наступательную - которая включает проведения мероприятий направленных на приток инвестиций. Это могут быть такие мероприятия, как повышение эффективности использования имущества, участие в конкурсах инвестиционных проектах, смена руководителя, обновление ассортимента.

Список литературы

1. Антикризисное управление: учебник /Под редакцией Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2006.

2. Баринов В.А. Антикризисное управление Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ). - М., ФБК-ПРЕСС. - 2012.

3. Бухгалтерский учет, налогообложение, аудит http://www.audit-it.ru

4. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): Учеб. пособие для вузов / под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 141 с.

Размещено на Allbest.ru

...