Финансовое состояние коммерческой организации, прогноз возможных тенденций ее развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы. Результаты производственной, коммерческой и финансовой деятельности зависят от разнообразных групп факторов, находящейся в разной степени связи между собой и итоговыми показателями. Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.

С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития, обосновываются результаты деятельности предприятия, его подразделений, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Стабильный успех организации зависит от четкого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспективах и возможностях, что позволяет ему вырабатывать стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки обоснованных планов и управленческих решений.

При этом анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет объективно оценивать результаты работы организации в целом и его структурных подразделений, определять влияние различных внешних и внутренних факторов на основные показатели деятельности организации, формировать основу его финансовой политики.

Анализ хозяйственной деятельности организации и оценка ее эффективности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Для успешного функционирования организации большое значение имеет принятие обоснованных экономических решений на основе всестороннего финансового анализа и качественной оценки процессов финансово-хозяйственной деятельности. Значение финансового анализа возрастает в связи с тем, что его показатели (в том числе показатели финансового состояния) важны не только для управляющих организации, но и для его существующих и потенциальных партнеров (кредитов, клиентов, поставщиков и др.)

Анализ финансовой деятельности организации является сложным и трудоемким видом деятельности, который требует привлечения квалифицированных специалистов с опытом работы в области финансового анализа.

Достоверные, объективные результаты финансового анализа позволяют проводить качественное планирование деятельности, как самой организации, так и ее партнеров.

Анализ финансового состояния организации необходим для принятия управленческих решений заинтересованными лицами. Проведение финансового анализа позволяет определить место анализируемой организации на рынке и ее конкурентные преимущества. Многочисленные пользователи данных финансового анализа могут оценивать инвестиционную привлекательность и деятельность конкурентных организаций на основе сравнения с другими организациями.

На современном этапе развития предпринимательской деятельности в России остро стоит проблема повышения эффективности и устойчивости предпринимательских структур посредством планирования, оптимизации и интенсификации производственного процесса. Актуальность данного вопроса связана с действием ряда факторов, усложняющих дальнейшее экономическое развитие. Это и высокая стоимость материальных ресурсов при их относительной ограниченности, значительная степень неопределенности, неустойчивости экономики страны в целом, нехватка подготовленных управленческих кадров и рост расходов на охрану окружающей среды.

Современная производственная организация представляет собой сложную экономическую систему взаимодействия материальных, трудовых, финансовых ресурсов. Поэтому для увеличения масштабов производства удовлетворения растущих потребностей во все видах производственных ресурсов требуется выявить и мобилизовать все имеющиеся резервы экономической эффективности и направить их в производство, ориентируясь на оптимизацию предпринимательской деятельности с целью извлечения максимальной прибыли.

Сказанное обуславливает необходимость использования методов планирования и прогнозирования деятельности организации. Это позволит не только облегчить управленский труд, но и значительно повысит эффективность управления производственной деятельности организации, сократить время адекватного реагирования на изменение экономической среды и что особенно важно, объективно оценить влияние множества взаимосвязанных факторов на усиление устойчивости и повышение эффективности деятельности в рамках промышленного производства.

Исследования в области финансового анализа осуществляется сегодня учеными различных научных дисциплин и направлений - в рамках экономического анализа, финансового управления, экономики организаций и прочее.

Отечественными аналитиками достаточно основательно разработаны задачи финансового анализа в производственных организациях. При этом, наибольшее внимание в работах уделяется финансовому анализу, осуществляемому на основе информации, касающейся деятельности самих организаций.

Цель курсовой работы - оценить текущее финансовое состояние коммерческой организации и спрогнозировать возможные тенденции ее развития.

Выполнение указанной цели потребовало решения следующих задач:

1)Изучить теоретические аспекты прогнозирования (планирования);

2)Изучить методические основы оценки финансовому положения коммерческой организации;

3)Дать краткую характеристику объекту исследования;

4)Провести оценку ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования за анализируемый период;

5)Рассмотреть стратегические направления развития исследуемой организации;

6)Составить и проанализировать бухгалтерскую отчетность объекта исследования за II полугодие 2013г.

В качестве объекта исследования вступает ОАО «ЯТЭК», предмет исследования, финансовое состояние организации.

В качестве эмпирической базы исследования использовались данные финансовой отчетности организации за II полугодие 2012 г. - I полугодие 2013 г.

В процессе исследования применялись следующие методы: наблюдение, вертикальный, горизонтальный, коэффициентный анализ, прием сравнения, факторный анализ.



Глава 1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Понятие финансового состояния предприятия: сущность, функции, роль и задачи анализа баланса

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется наличием, размещением, использованием производственных и финансовых ресурсов.

Оценивается финансовое состояние по данным бухгалтерской отчетности с целью выявления возможности улучшения деятельности предприятия.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

1) Оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

2) Оценка динамики структуры, состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

3) Оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

4) Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

5) Оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает результаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. М.: Финансыи статистика, 2005себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие-ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного, капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ними в финансовые отношения. Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью, определяет, таким образом, его комплексную оценку.

На устойчивость финансового состояния влияют два фактора:

1) Наличие собственного оборотного капитала и возможность его пополнения за счет прибыли;

2) Оборачиваемость оборотных средств.

Сравнение разделов пассива и актива баланса, позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости и определить за счет наших источников были сформированы внеоборотные и оборотные активы.

Финансовое состояние характеризуется абсолютными и относительными показателями, которые либо уже есть в балансе, либо рассчитываются на основе показателей баланса.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия.

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, при соблюдении следующих условий:

1) Производственные затраты плюс расходы будущих периодов равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

2) Незавершённое производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственных оборотных средств.

Кризисные финансовое состояние - это состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источника образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Финансовое состояния зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнение производственных планов, снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли, роста эффективности Бакаев А.С. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1995производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, улучшения взаимосвязи с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

1.2 Финансовое состояние предприятия его основные источники формирования и направления использования финансовых ресурсов

Основными источниками информации для финансового анализа является бухгалтерская отчетность, которая состоит из: бухгалтерского баланса, отчета о движении денежных средств, отчета о финансовых результатах и отчета об изменениях капитала.

Бухгалтерская отчетность - представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организацию на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Состав, содержание, требование и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96), утвержденным приказом Минфина РФ от 08.02.1996 г №10.

Бухгалтерский баланс - сводная ведомость отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источника образования.

Баланс состоит из актива и пассива. Сравнение разделов пассива и актива бухгалтерского баланса позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, за счет каких источников были, сформированы внеоборотные активы и что, явилось источником формирования оборотных активов.

Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи. В первом разделе актива баланса: отражаются хозяйственные средства длительного использования, сюда входят: нематериальные активы (программы для ЭВМ, товарные знаки, патенты и т.д.),основные средства(здания, сооружения, машины, оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь и т.д.). Здесь же даны долгосрочные финансовые вложения, например в акции и облигации по которым намечается получение дохода длительное время (больше года). Во втором разделе актива баланса: отражается состояние оборотных средств, т.е. тех хозяйственных средств предприятия, которые используются в течении одного производственного цикла. В третьем разделе актива баланса отражаются денежные средства, расчеты и прочие активы.

В первом разделе пассива баланса: приводиться источники собственных средств. Это уставный капитал, резервные фонды, фонды накопления, прибыль. Во втором разделе пассива баланса: представлены заемные средства, долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные.

Финансовое состояние отражается через систему абсолютных и относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей бухгалтерского баланса.

По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие индикаторы финансового состояния организации:

1) Состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;

2) Наличие собственного оборотного капитала;

3) Величина чистых активов организации;

4) Коэффициенты финансовой устойчивости;

5) Коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

По данным бухгалтерского баланса можно не только установить уровень финансовой устойчивости организации, но и охарактеризовать его динамику, выявить тенденции и спрогнозировать развитие финансовой ситуации на перспективу. Одно из главных проявлений финансовой устойчивости организации - платежеспособность, которую также можно оценить и спрогнозировать по данным бухгалтерского баланса. Индикатором платежеспособности является ликвидность бухгалтерского баланса и самой организации, то есть ее способности реализовать активы и своевременно в полном объеме погашать денежные обязательства перед собственниками, поставщиками, налоговыми органами, банками, страховыми институтами и другими участниками хозяйственного оборота.

Использование данных бухгалтерского баланса позволяет решить следующие задачи:

1) Проанализировать состав, структуру и динамику активов, собственного капитала и обязательств организации;

2) Дать оценку ликвидности баланса;

3) Провести анализ платежеспособности;

4) Установить степень вероятности банкротства;

5) Рассчитать финансовые коэффициенты и определить уровень финансовой устойчивости организации;

6) Реализовать методику анализа независимости организации в формировании материально - производственных запасов;

7) Выявить факторы снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Все подлежащее учету рассматривается с двух позиций:

1) Что представляет собой данный объект учета;

2) За счет каких источников он был приобретен.

Отчет о движении денежных средств - отчет компании об источниках денежных средств и их использования в данном временном периоде.

Этот отчет прямо или косвенно отражает денежное поступления компании с классификации по основным источникам и ее денежной валюты с квалификации по основным направлениям использования в течении периода. Отчет дает общую картину производственных ресурсов, краткосрочные ликвидности, долгосрочные кредитоспособности и позволяет с большой легкостью провести финансовый анализ кампании.

Отчет о финансовых результатов - это одна из основных форм бухгалтерской отчетности, которые характеризуют финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержат данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогам с начала года до отчетной даты.

При составлении отчета расчет выручки и других доходов, а также расходов, производится по методу начисления, то есть выручка начисляется тогда, когда у потребителей возникают обязательства по оплате продукции или услуг предприятия. Чаще всего это происходит в моменты отгрузки потребителю продукции или предоставлении услуг, и сопровождаются предъявлением покупателем соответствующих расчетных документов.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.

Отчет об изменениях капитала - это отчет, в котором раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, а также информация об изменениях величины, не распределенной прибыли организации и доли собственных акций, выкупленных у акционеров.

Все данные в отчете об изменениях капитала в обязанном порядке приводятся за три года - отчетный, предшествующий отчетному и предшествующий предшествовавшему отчетному периоду.

Отчет об изменениях капитала состоит из трех разделов:

1) Раздел I «Движение капитала»;

2) Раздел II «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок»;

3) Раздел III «Чистые активы».

1.3 Методика финансового анализа

Предметом финансового анализа является изучение текущего или будущего финансового состояния предприятия меняющегося в условиях риска и неопределенности.

Объектами финансового анализа являются:

1) Имущества предприятия;

2) Оборачиваемость капитала;

3) Эффективность использования собственных и заемных средств;

4) Прибыль и рентабельность, финансовая устойчивость и т.д.

Финансовый анализ может быть внешним и внутренним. Внешний проводится внешними пользователями и имеет следующие особенности:

1) Множественность пользователей, различий их целей и задач;

2) Наличие типовых методик анализа;

3) Ограничение источников информации;

4) Максимальная открытость результатов анализа.

Внутренний финансовый анализ может быть краткосрочным и долгосрочным. Краткосрочный направлен на обеспечение текущей платежеспособности, управление денежными средствами и оборотным капиталом. Его цель - рост объема продаж, увеличение прибыли. Долгосрочный направлен на выявление факторов, влияющих на финансовую устойчивость, стабильность работы предприятия, получение прибыли.

И внешний и внутренний финансовый анализ основан на расчете следующих коэффициентов:

1) Финансовой устойчивости;

2) Ликвидности (платежеспособности);

3) Рентабельности;

4) Деловой активности (оборачиваемости).

Методика финансового анализа отличается следующими особенностями: финансовый ресурс источник платежеспособность

1) Системный и комплексный подход;

2) Вероятностный подход;

3) Сопоставление затрат и выгод;

4) Преемственность результатов анализа;

5) Ориентация на конкретного пользователя.

Субъекты анализа делятся на две группы:

1) Непосредственно заинтересованные в деятельности организации;

2) Опосредственно заинтересованные в деятельности организации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств организации, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал организации и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшения доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возраста кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в организацию своих капиталов.

Следует отметить, что только руководство организации может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржы юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

1. объективная оценка финансовой устойчивости;

2. своевременное определение возможного банкротства;

3. эффективность использования финансовых ресурсов.

Методы финансового анализа:

· вертикальный анализ;

· горизонтальный анализ;

· анализ коэффициентов;

· метод сводки и группировки;

· анализ и прогнозирование трендов;

· факторный анализ;

· метод балансовой увязки;

· корреляционный анализ;

· анализ чувствительности.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать таким понятиям рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Финансовое состояния предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на Балабанов и.Т. анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2007 фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовым ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов финансового состояния предприятия относятся:

- оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

- оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.



Глава 2. Общая оценка финансового состояния на примере ОАО «Ятэк»

2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «Ятэк»

ОАО «Якутская топливно - энергетическая компания» - основное газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия), владеющее лицензиями на промышленную разработку Средневилюского и Мастахского газоконденсатных месторождений, геологическое изучение, разделку и добычу Мирнинского и Толонского участков углеводородов, а также на геологическое изучение с целью поисков и оценки месторождений в пределах Тымтайдахского участка Республики Саха (Якутии).

Запасы природного газа категории С1 и С2 оцениваются в 203 миллиардов кубических метров, нефти и газового конденсата - 14 миллионов тонн.

«ЯТЭК» - единственное предприятие, снабжающее газом центральный регион Республики Саха (Якутия). Доля «ЯТЭК» в добыче природного газа на территории республике составляет около 86%, при этом предприятие обеспечивает на 100% потребности всего Якутска.

Годовой объем добычи составляет 1,6 миллиардов кубических метров газа и 85 тысяч тонн газового конденсата. По объемам добычи природного газа «ЯТЭК» входит в десятку крупнейших газодобывающих региональных компаний России. За весь период существования «ЯТЭК» поставил потребителям более 40 миллиардов кубических метров природного газа. ОАО «ЯТЭК» входит в состав нефтегазового блока инвестиционной Группы «Сумма».

Группа «Сумма» - это диверсифицированный холдинг, объединяющий перспективные и динамично развивающиеся активы в портовой логистике, инжиниринге, строительстве, телекоммуникационном и нефтегазовом секторах.

2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

По определению Ковалева В.В., под ликвидностью какого - либо актива понимают способность его трансформировать в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Для оценки ликвидности баланса ОАО «ЯТЭК» с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ ликвидности баланса ОАО «ЯТЭК» за I полугодие 2012 г. - I полугодие 2013 г. (на конец периода), млн. руб.

Актив	Пассив	Платежный излишек и недостаток средств
Группа	Значение	Группа	Значение
I полугодие 2012 г.
А1	132	П1	202	-70
А2	250	П2	10	240
А3	338	П3	33	305
А4	578	П4	1053	475
Баланс	1298	Баланс	1298	-
II полугодие 2012 г.
А1	52	П1	187	-135
А2	339	П2	-	339
А3	385	П3	45	340
А4	608	П4	1152	544
Баланс	1384	Баланс	1384	-
I полугодие 2013 г.
А1	115	П1	304	-189
А2	322	П2	-	322
А3	486	П3	87	399
А4	1975	П4	2507	532
Баланс	2898	Баланс	2898	-

Абсолютная ликвидность баланса ОАО «ЯТЭК» недостаточна - в течение анализируемого периода наблюдается платежный дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и их эквивалентов). Причем, в динамике недостаток средств все более увеличивается и к концу I полугодия 2013 г. составляет 189 млн. руб. по сравнению с 70 млн. руб. по состоянию на конец I полугодия 2012 г. Данный факт подтверждает ухудшение ликвидности баланса организации к концу анализируемого периода.

Выполнение неравенства А2 ? П2 в каждом из анализируемых полугодий свидетельствует о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с дебиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. По данным таблицы 1 платежный излишек быстро реализуемых активов над краткосрочными пассивами достаточно высок, так что организация вряд ли станет испытывать затруднения с ликвидностью баланса в недалеком будущем. Снижение данного излишка на 0,05 процентных пунктах (7 млн. руб. в абсолютном значении) в конце I полугодия 2013 г. по сравнению с данными II полугодия 2012 г. очень незначительно, поэтому не рассматривается как негативный фактор, ухудшающий ликвидность баланса организации.

В каждом из анализируемых периодов выполняется так же неравенство А3 ? П3, то есть в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Динамика данного платежного излишка положительна в каждом следующем периоде (на 11,48 и 17,35 процентных пунктов за II полугодие 2012 г. и I полугодие 2013 г. соответственно).

Выполнение условия А4 ? П4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов баланса ОАО «ЯТЭК» за I полугодие 2012 г. - I полугодие 2013 г. можно сделать вывод о ликвидности баланса предприятия на среднесрочный и долгосрочный период.

Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности организации, кроме расчета ликвидности баланса, необходим анализ на основании показателей платежеспособности и ликвидности, представленных в пункте 1.3 курсовой работы. Рассчитаем эти показатели в таблице 2.2

Таблица 2.2 - коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО «ЯТЭК» за I полугодие 2012 г. - I полугодие 2013 г. (на конец периода).

Показатели	I полугодие 2012 г.	II полугодие 2012 г.	I полугодие 2013 г.	ТДЗ
Коэффициент текущей ликвидности	3,40	4,15	3,04	1,0 - 2,0
Коэффициент критической ликвидности	1,8	2,09	1,44	0,8 - 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,62	0,28	0,38	0,1 - 0,2
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	1,20	0,94	1,42	< 3
Чистые оборотные активы, млн. руб.	508	589	619	? 0

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о высокой степени платежеспособности ОАО «ЯТЭК», так как не смотря на отрицательную динамику показателей, все они (за исключение коэффициента текущей ликвидности, определяющей способность организации вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства) соответствует рекомендуемым уровнем.

Можно отметить, что на конец анализируемого периода оборотные активы более чем в 3 раза превышают краткосрочные обязательства организации (если судить по уровню коэффициента текущей ликвидности). Такая ситуация может свидетельствовать о переизбытке оборотных средств (в частности, запасов), их не эффективном использовании.

Уровень показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» говорит о возможности ОАО «ЯТЭК» погасить свои краткосрочные обязательства в течении 1,5 месяцев при условии, что вся получаемая выручка будет направлена на погашение этих обязательств.

Чистые оборотные активы в динамике возрастают, что также является положительным фактором.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам финансово - хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Структура обязательств ОАО «ЯТЭК» по срокам погашения выглядит следующим образом - краткосрочная задолженность состовляет примерно одну треть, а долгосрочная задолженность соответственно две трети от совокупных обязательств организации.



Таблица 2.3 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «ЯТЭК» за I полугодие 2012 г.- I полугодие 2013 г.

Показатель	I полугодие 2012 г.	II полугодие 2012 г.	I полугодие 2013 г.
1. Коэффициент финансовой активности.	0,23	0,20	0,16
2. Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности)	0,19	0,17	0,13
3. Коэффициент автономности (финансовой независимости)	0,81	0,83	0,87
4. Коэффициент финансовой устойчивости	0,84	0,86	0,9
5. Индекс постоянного актива	0,52	0,48	0,75
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,48	0,52	0,25
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками	0,71	0,76	0,67
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	1,54	1,58	1,3

Тот факт, что коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования превышает рекомендуемые значения почти в два раза может свидетельствовать о неэффективном использовании собственных источников и их «пролеживании».

2.3 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

Анализ финансово - хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в ее управлении, в укреплении ее финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку , которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес - планов, оценки их имущественно - финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организации.



Таблица 2.4 - Анализ отчета о финансовых результатах ОАО «ЯТЭК».

Показатели	На 2012 г.	На 2013 г.	Отклонения (+; -)
	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес
Прибыль от продаж	1039741	1787,4	1415079	129,3	375338	-1658,1
% к получению	17533	30,1	32194	3	14661	-27,1
% к уплате	117548	202,1	167112	15,3	49564	-186,8
Прочие доходы	270183	464,5	547720	50,1	277537	414,4
Прочие расходы	1151739	1980	733886	67,1	-417853	-1912,9
Прибыли до налогообложения	58170	100	1093995	100	1035825	-
Налог на прибль	216744	372,6	320949	29,3	104205	-343,3
Отложенные налоговые активы	13626	23,4	151	0,01	-13475	-23,39
Чистая прибль	159411	274	770232	70,4	6108210	-203,6

Таблица 2.5 - Оценка обеспеченности запасов и затрат ОАО «ЯТЭК» Источниками финансирования за I полугодие 2012 г. - I полугодие 2013 г. (на конец периода), млн. руб.

Показатель	I полугодие 2012 г.	II полугодие 2012 г.	I полугодие 2013 г.	Изменение
				II полугодие 2012 г.	I полугодие 2013 г.
1.Запасы и затраты	338	385	486	47	148
2.Собственные средства	475	544	532	69	57
3.Долгосрочные источники формирования запасов	508	589	619	81	111
4.Общая величина источников	518	589	619	71	101
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств	137	159	46	22	-91
6.Излишек или недостаток долгосрочных источников	170	204	133	34	-37

Таблица 2.6 - Основные финансовые результаты деятельности ОАО «ЯТЭК» за год и аналогичный период прошлого года.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне-годовая величина, тыс. руб.
	2011	2012	Тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % (3-2:2)
Выручка	1 774 979 437	2 507 009 504	+732 030 067	+41,2	2 140 994 471
Себестоимость продаж	723 781 021	938 425 860	+214 644 839	+29,7	831 103 441
Валовая прибыль	1 051 198 416	1 568 583 644	+517 385 228	+49,2	1 309 891 030
Прочие доходы и расходы, кроме расходов на финансирование	-477 356 259	-1 216 205 525	-738 849 266	+25,5	-846 780 892
Прибыль до уплаты % и налогов	573 842 157	352 378 119	-221 464 038	-38,6	463 110 138
Расходы на финансирование	53 551 252	57 968 559	+4 417307	+8,2	55 759 906
Расходы по налогу на прибыль (по продолжающейся деятельности)	159 841 355	121 387 930	-38 453 425	-24,1	140 614 643
Прибыль (убыток) от продолжающейся деятельности	360 449 550	173 021 630	-187 427 920	-52	266 735 590
Прибыль (убыток) от прекращаемой деятельности	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток)	360 449 550	173 021 630	-187 427 920	-52	266 735 590
Прочие совокупные доходы	-	-	-	-	-
Совокупный доход	360 449 550	173 021 630	-187 427 920	-52	266 735 590

В течении анализируемого периода значение выручки составило 2 507 009 504 тыс. руб. По сравнению с прошлым отчетным годом рост выручки составил 732 030 067 тыс. руб. За последний год валовая прибыль (прибыль от продаж) составила 1 568 583 644 тыс. руб. Финансовый результат от продаж в сравнении с прошлым отчетным годом сильно вырос (на 517 385 228 тыс. руб., или на 49,2%).

За год организация получила как валовую прибыль, так и прибыль до уплаты процентов и налогов в сумме 352 378 119 тыс. руб. Итоговый финансовый результат (совокупный доход) в течении анализируемого периода составил 173 021 630 тыс. руб.

Подводя итог, можно отметить что ОАО «ЯТЭК» в 2012 г. - 2013 г. является платежеспособной и финансово устойчивой организацией, не зависящей от внешних источников финансирования запасов, однако, чрезмерно высокие уровни показателей ликвидности и величины собственного капитала могут свидетельствовать о неэффективном использовании активов организации и нерациональный структуре источников, их перекосе в сторону «дорогостоящих».



Заключение

В курсовой работе раскрывается роль экономического анализа в прогнозировании финансового положения коммерческой организации.

Финансовый анализ - это метод оценки прогнозирования финансового состояния организации на основе его бухгалтерской отчетности.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния организации, отражена в одном из использеемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс основанный на изучении данных о финансовом состоянии организации и результатах ее деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности.

Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов.

Практическая часть курсовой работы выполнена поданным финансовой отчетности ОАО «ЯТЭК», специализирующегося на производстве средств взрывания для горнорудной и угольной промышленности, геологоразведки

полезных ископаемых, строительства, обработки металлов взрывом.

Полученные результаты анализа финансового состояния предприятия позволили сделать следующие выводы: ОАО «ЯТЭК» в 2010 - 2013 гг. является платежеспособной и финансово устойчивой организацией, не зависящей от внених источников финансирования, однако чрезмерно высокие уровни показателей ликвидности и собственного капитала могут свидетельствовать о неэффективном использовании активов организации и нерациональной структуре источников, их перекосе в сторону «дорогостоящих».

Эффективность использования ресурсов организации в последнем отчетном периоде так же снижается, наблюдается снижение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, материальных запасов, кредиторской задолженности, увеличение операционного цикла.

Снижение эффективности использования ресурсов отрицательно сказалось на показателях рентабельности - рентабельность активов и собственного капитала организации имеют тенденцию к снижению.

В третьей части курсовой работы были рассмотрены стратегические направления развития ОАО «ЯТЭК», которые предусматривают проведение работ по модернизации и техническому перевооружению производства, которые, в целом, будут способствовать повышению качества продукции ОАО «ЯТЭК».

С учетом стратегических направлений развития и данных предоставленных бухгалтерией ОАО «ЯТЭК» была составлена и проанализирована бухгалтерская отчетность организации на II полугодие 2013 г.

Проведенные расчеты свидетельствует об ухудшении финансового положения ОАО «ЯТЭК». Показателей ликвидности, хотя и соответствует рекомендуемым уровням, но имеют явную тенденцию к снижению.

По показателям финансовой устойчивости можно сказать, что изменилось соотношение собственных и заемных средств в сторону наращивания заемного капитала, финансовой зависимости организации при формировании активов.

Вследствие опережающего роста расходов над доходами имеем существенное снижение показателей рентабельности, как продаж, так и капитала.

Следует отметить, что привлечение кредита руководством ОАО «ЯТЭК» вызовет падение рентабельности собственного капитала.

Таким образом предлагаемые мероприятия по модернизации ОАО «ЯТЭК» предусматривают значительные затраты при низкой отдаче, что снижает инвестиционную привлекательность исследуемой организации. Но признать неэффективными предложенные мероприятия нельзя, так как любая модернизация производства требует значительных капиталовложений и более длительного периода окупаемости затрат, чем рассмотренные прогнозные показатели за 6 мес. В целом, модернизация предполагает рост объема производства, который обоснован большим количеством заказов от потребителей и растущим спросом на продукцию организации.

Разумная экономия непроизводственных затрат и формирования оптимальной структуры капитала организации позволяет ей улучшить финансовое положение.



Список использованных источников и литературы

Бейли Р., Майсер С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997.

Белолипицкий в.Г. Финансы финмы: Учеб. пособие. М.: Инфра-М., 1998

Бухвалов А.В., Идельсон А.В. Самоучитель по финансовым расчетам. М.: Мир; Пресс-сервис,1997

Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. М.: Финансыи статистика, 2005

Кулещ В.А. Законные способы оптимизации налоговых платежей. Защита интересов налогоплательщиков. М.: АЗОТ «Бизнес-школа», 1997

Рукина С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций. М.: Экспертное бюро, 2007

Моляков Д.С. финансы предприятий отрослей народного хозяйства: Учеб. пособие. М.: финансы и статистика, 1996

Финансы предприятий: Учебн.пособие /Под ред. Е.И. Бородиной. М.: банки и биржи; изд.объед. «Юнити», 1995

Финансы предприятий: учебник/Под ред. Н.В.Колчиной. М.: изд.объед. «Юнити», 2010

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: Финансы; изд.объед. «Юнити», 2008

Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансово-экономическим расчетам. М.: Метаинформ; АО «Консалтбанкир»,1995

Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 1997

Андреев В.К., степонюк Л.Н., Остроухова В.И. Правовое регулирование предпринимательской деятельности. М.; Бухгалтерский учет,1996

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось-89,1995

Бакаев А.С. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1995

Баренбойм П.Д. Правовые основы банкротства. М.: Белые альвы, 1995

Беляев С.Г., Кошкин В.И. Теория и практика антикризисного управления. М.: изд.объед. «Юнити»,1996

Банковское дело /Под ред. В.И. Колесникова. М.: Финансы и статистика, 2007

Банковское дело/под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998

Балабанов и.Т. анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2007

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2005

Белоусов А.Р. Долгосрочные тренды российской экономики. Сценарии экономического развития России до 2020 г. М.: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, 2007 г., C. 157

Официальный сайт Министерства финансов РФ//www.minfin.ru;

Размещено на Allbest.ru

...