Определение показателей финансовой эффективности для условно-оптимальной и базовой последовательностей

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный морской технический университет» (СПбГМТУ)

Кафедра Управления судостроительным производством

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине «Управление инвестиционными проектами»

Выполнила: Соколова А.А.

Проверил: Алехин М.Ю.

Санкт-Петербург - 2015

Содержание

Введение

1. Разработка укрупненной сетевой модели постройки головного судна, укрупненного линейного графика и графика загрузки ресурсов

1.1 Разработка укрупненной сетевой модели постройки головного судна

1.2 Разработка линейного графика постройки головного судна

1.3 Построение эпюры загрузки сборочно-сварочного цеха. Анализ эпюры и разработка рекомендаций по ее выравниванию

2. Определение показателей финансовой эффективности для условно-оптимальной и базовой последовательностей

2.1 Расчет продолжительности изготовления и монтажа базовой и условно-оптимальной последовательностей

2.2 Определение чистых денежных потоков по каждому из вариантов и расчет соответствующих им показателей NPV и IRR

2.3 Оптимистический и пессимистический сценарии развития событий

3. Определение показателей финансовой эффективности по проекту строительства судна

3.1 Определение структуры себестоимости по статьям затрат и структуры выручки по видам производства

3.2 Определение принципов распределения затрат и финансирования проекта

3.3 Расчет показателей «Чистый денежный поток», NPV и IRR

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).

Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. В этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план).

Однако на практике инвестиционный проект, не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте - как последовательность действий, связанных с обоснованием объема и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении.

Проект - это процесс, состоящий из решения ряда задач:

1. определение целей проекта;

2. предварительный анализ (отбор) проектов;

3. институциональный, экологический, экономический и финансовый анализ отобранных проектов;

4. разработка проекта (формирование технической и финансовой документации);

5. реализация проекта (строительная и эксплуатационная фазы);

6. завершение проекта;

7. анализ результатов.

В данной курсовой работе производится анализ проекта постройки судна, рассматриваются вопросы организации производства, оптимальной последовательности изготовления конструкций, вопросы финансирования и эффективности проекта в целом. В работе используются различные методы и модели, в т.ч. сетевая модель, метод ветвей и границ, оценка рисков сценарным методом и пр.

Цель курсовой работы - определение эффективности инвестиционного проекта с учетом долгосрочности вложений и рисков.

1. Разработка укрупненной сетевой модели постройки головного судна, укрупненного линейного графика и графика загрузки ресурсов

1.1 Разработка укрупненной сетевой модели постройки головного судна

Технология производства является одним из основных факторов, определяющих финансовую (и не только) эффективность проекта. В курсовом проекте необходимо построить сетевую модель, укрупнено отображающую технологический процесс постройки судна.

На этапе проектирования был определен перечень работ по постройке судна и произведен расчет трудоемкости их выполнения применительно к мощностям данного судостроительного предприятия. В результате весь процесс создания судна был разбит на 41 работу.

Каждая из указанных в Приложении работ является, скорее, комплексом работ, который может включать в себя более 100 отдельных работ. Однако для масштабного планирования и учебных целей вполне достаточно и такой агрегированной номенклатуры. Модель строится на основе организационной и технологической информации (в нашем случае это перечень и содержание работ).

Приближенно процесс постройки судна можно описать так:

? в корпусообрабатывающих цехах производится обработка металла для постройки судна;

? обработанный металл поступает по мере необходимости в сборочно-сварочный цех, где производиться сборка и сварка различных секций, узлов и фундаментов судна;

? собранные в сборочно-сварочном цехе элементы поступают на стапель, где происходит формирование корпуса судна и его частичное насыщение;

? после окончания формирования корпуса и монтажа всех жизненно необходимых систем судно спускают на воду;

? на плаву продолжаются достроечные работы, которые завершаются проведением различных испытаний.

Судно условно разбито на 4 строительных района, которые схематично изображены на рис.1

Рис. 1 Строительные районы судна

Первый строительный район (1) охватывает кормовую часть судна и машинное отделение, в котором размещен главный двигатель. В этом же районе установлен и гребной винт. Формирование этого строительного района будет осуществляться на стапеле первым.

Второй строительный район (2) - это надстройка судна. Очевидно, что его формирование возможно только после окончания формирования на стапеле 1 и 3 районов.

Третий строительный район (3) - район грузового трюма.

Четвертый строительный район (4) - носовая оконечность судна. Формирование 3 и 4 строительных районов будет проводиться только после окончания формирования 1 строительного района.

Производственная мощность сборочно-сварочного цеха позволяет выполнять одновременно до 4 сборочно-сварочных работ. Сборка и сварка различных фундаментов и секций может производиться в любой последовательности, однако из финансовых соображений следует стремиться к уменьшению оборотных средств, поэтому не стоит, например, производить сборку и сварку надстройки судна до сборки и сварки первого строительного района.

Пользуясь изложенными выше принципами и данными, необходимо разработать сетевую модель постройки головного судна данной серии судов.

Сетевая модель является инструментом планирования, использующимся проектантом субъективно, следовательно, не лишенным недостатков:

1.) созданная модель не подлежит процессу оптимизации, поскольку хоть она и формируется в рамках имеющихся производственных мощностей и располагаемой технологии, тем не менее представлена в зависимости от интересов исследователя;

2.) оптимизация отдельных участков сетевой модели в зависимости от выбранного критерия может противоречить оптимизации по тому же критерию сетевой модели в целом;

3.) обладает низкими динамическими свойствами всей системы управления постройкой судна, поскольку формируется вручную и ее изменение - процесс трудоемкий.

Расчет временных параметров сетевой модели

t = __N_____ ,

б * г * P * 8

где N - трудоемкость работы, н/ч

б - коэффициент сменности, равен 1,0

г - коэффициент выполнения норм, равен 1,1

P - количество рабочих, выполняющих работу.

Полный резерв работы показывает, насколько можно задержать время начала работы или увеличить ее продолжительность, не изменяя критического пути.

Критический путь - это путь максимальной длины, показывающий минимальное время, требующееся на выполнение всех работ.

1.2 Разработка линейного графика постройки головного судна

По сформированной сетевой модели строим укрупненный линейный график, являющийся проекцией работ на календарной плоскости в масштабе.

Выделяют четыре периода постройки судна в соответствии с теми производствами, через которые проходит постройка: достапельный, который заканчивается с установкой закладной секции), стапельный, заканчивающийся спуском судна на воду, достроечный, заканчивающийся объявлением швартовных испытаний, и сдаточный. Используя построенную сетевую модель, нужно определить сроки начала и окончания этих периодов. При этом руководствоваться нужно следующим:

каждый вид производства при построении графика считается отдельной укрупненной работой;

окончание достапельного, а следовательно, и начало стапельного периода наступает в момент начала закладки первой секции на стапеле;

стапельный период заканчивается сразу после спуска судна на воду;

сдаточный период начинается в момент начала швартовных испытаний.

Также график показывает продолжительность производства:

· КОП - корпусообрабатывающее производство

· МАШ - машиностроительное производство

· ТМ - трубомедницкое производство

· СС - сборочно-сварочное производство

· СТП - стапельное производство

· ММ - механомонтажное производство

· ДСТР - достроечное производство

· СДЧ - сдача судна

Линейный график постройки судна представлен на Рисунке 3.

1.3 Построение и анализ эпюры загрузки сборочно-сварочного цеха

Полученный укрупненный линейный график позволяет построить производную гистограмму распределения во времени ресурсов, используемых в проекте. В курсовом проекте в качестве примера рассматриваются трудовые ресурсы (число рабочих), количество которых для каждой работы задано.

Эпюра загрузки представлена на Рисунке 4.

Рисунок 4. Эпюра загрузки сворочно-сборочного цеха.

Вывод: Эпюра загрузки сборочно-сварочного цеха отражает ежедневную потребность в рабочих сборочно-сварочного цеха. Если произвести расчет средней потребности рабочих, зная реальную ежедневную потребность, можно сказать о том, что колебания численности рабочих значительны. Реальная потребность колеблется от 10 до 43 рабочих в день. Что приведет к росту расходов по оплате труда, связанных со сверхурочными, либо же наоборот, - существующие рабочие ресурсы будут временно не загружены. Поэтому рекомендуется «сглаживание» (выравнивание) эпюры, т.е. снижение силы ее колебаний.

финансовый денежный затраты себестоимость

2. Определение показателей финансовой эффективности для условно - оптимальной и базовой последовательностей

2.1 Нахождение продолжительности изготовления конструкции при оптимальной и при базовой последовательностях изготовления элементов.

По условию имеется 4 элемента, которые изготавливаются на 4-х операциях. Базовая последовательность изготовления: 1-2-3-4. Продолжительность изготовления каждого элемента на операциях в табл. 1

Табл.1 Продолжительность изготовления элементов на различных операциях, базовая последовательность.

	1	2	3	4
1	0		1	1		3	3		6	6		11
		1			2			3			5
2	1		4	4		7	7		9	11		14
		3			3			2			3
3	4		8	8		13	13		14	14		16
		4			5			1			2
4	8		10	13		14	14		18	18		22
		2			1			4			4
			3		0		0

Т=10+9+3=22

Условно - оптимальная последовательность изготовления: 2-1-3-4. Продолжительность изготовления каждого элемента на операциях в табл. 2.

Табл. 2 Продолжительность изготовления элементов на различных операциях, оптимальная последовательность.

	2	1	3	4
1	0		2	2		3	3		6	6		11
		2			1			3			5
2	2		5	5		8	8		10	11		14
		3			3			2			3
3	5		10	10		14	14		15	15		17
		5			4			1			2
4	10		11	14		16	16		20	20		24
		1			2			4			4
			3		0		0

Т= 11+10+3=24

Продолжительность монтажа конструкции при оптимальной и при базовой последовательностях.

= 0,2 * 10 ? 2 мес.

= 0,2 * 11 ? 3 мес.

= 0,2 * 10 ? 2 мес.

= 0,2 * 14 ? 3 мес.

В отличие от изготовления элементов процесс их монтажа должен осуществляться в строгой последовательности, т.е. 1-2-3-4, этого требует технология постройки.

График изготовления и монтажа элементов конструкции для технологического варианта на Рисунке 5, для оптимального варианта на Рисунке 6.

1.2 Определение чистых денежных потоков по каждому из вариантов и расчет соответствующих им показателей NPV и IRR

После сравнения двух вариантов по продолжительности перейдем к их сравнению по экономическим показателям.

Для расчета показателя «Чистая приведенная стоимость» (NPV) проектов потребуются следующие исходные данные:

· найденные продолжительности базовой и условно-оптимальной последовательностей изготовления и монтажа (п.2.1);

· планируемый уровень рентабельности (15%);

· ставка дисконта r = 9%

· период дисконтирования - ежемесячно

· структура затрат изготовления:

· - материалы - 50%

· - заработная плата - 20%

· - прочие расходы - 30%

· стоимость изготовления каждого элемента конструкции 140; 150; 100; 160 соответственно

· стоимость монтажа каждого элемента конструкции 20% от стоимости изготовления

· оплата проекта будет 150 д.е. в первый месяц, остальная сумма равномерными платежами в конце каждого месяца строительства.

· предпроектные затраты составляют 20% от общих затрат

Таблица затрат и поступлений технологической и условно-оптимальной последовательности представлена в Таблицах 3 и 4.

Примечание : B_t - выручка строительной организации за t-й период;

С_t - затраты за t-й период;

(В_t-C_t) - прибыль организации от реализации данного проекта (частный случай денежного потока);

1/(1+r)^t - коэффициент дисконтирования;

(В_t-C_t) /(1+r)^t - чистый денежный поток.

В итоге рассчитывается показатель NPV:

Технологическая последовательность

10,28

IRR= 11,2%

Условно-оптимальная последовательность

8,00

IRR= 11%

Вывод: При технологической последовательности NPV=10,28, IRR=11,2%, при условно-оптимальной - NPV=8,00, IRR=11%. Как в технологическом,так и в оптимальном варианте NPV>0 и IRR > i, то можно считать, что инвестиция приумножит богатство предприятия и инвестицию следует осуществлять. Но в оптимальной последовательности NPV и IRR меньше, чем в технологической последовательности. К тому же продолжительность технологической последовательности на 2 месяца меньше, чем при оптимальной последовательности.

Исходя из всего вышесказанного, для дальнейших расчётов принимается технологическая последовательность, как наиболее экономически эффективная.

2.3 Оптимистический и пессимистический сценарии развития событий

Результатом предыдущего пункта стал выбор наиболее привлекательного с инвестиционной точки зрения проекта. Следовательно, нужно детально проанализировать все возможные исходы этого проекта.

Среди методов оценки финансовых рисков инвестиционных проектов одним из наиболее распространенных является метод сценариев. Он предполагает формирование оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного сценариев развития событий. В качестве последнего примем условия, при которых получено значение показателя «Чистая приведенная стоимость» по оптимальной последовательности и обозначим его «NPV_н.в.»_.

Оптимистический и пессимистический варианты отличаются от наиболее вероятного представлениями проектанта о конечном результате. Очевидно, что развитие событий в оптимистическом сценарии приведут к тому, что NPV изменится в большую сторону, а в пессимистическом - в меньшую. Чтобы в этом убедиться, необходимо описать оба варианта развития событий, конкретизировать, какие именно изменения произойдут в денежных потоках (статьях затрат или выручке) и произвести расчет показателя NPV_н.в. проекта при пессимистических и оптимистических прогнозах развития событий.

В итоге получим NPV_опт (оптимистическое), NPV_песс (пессимистическое), NPV_н.в. (наиболее вероятное). Большое значение для оценки риска имеет также вероятность Р, с которой могут развиваться события по каждому из перечисленных сценариев. Эту величину необходимо оценить самостоятельно и занести в табл.3.

Таб. 5 Вероятности развития события по пессимистическому, оптимистическому и наиболее вероятному сценариям

Показатели	Пессимистический	Наиболее вероятный	Оптимистический
Рi	0,3	0,5	0,2
NPVi	-4,06	1,93	7,91

Наиболее общим статистическим показателем оценки риска в методе сценариев является среднеквадратичное отклонение (СКВО). Для его нахождения необходимо определить математическое ожидание :

где n - количество сценариев.

Среднеквадратическое отклонение СКВО считается следующим образом:

При данном значении СКВО можно сделать вывод, что предприятие не имеет большого риска и вложения в него не требуют долгих раздумий и расчётов.

3. Определение показателей финансовой эффективности по проекту судна

3.1 Определение структуры себестоимости по статьям затрат и структуры выручки по видам производства

Тип изготавливаемого судна - танкер.

Расчёт цены судна:

- производственная себестоимость изготовления судна - 550 д.е..

- норма рентабельности - 15%

1,5 - показатель характеризующий отношение полной себестоимости к производственной.

Ц = 550*1,15*1,5 =948,75=949д.е..

Таблица 6. Объём трудоёмкости (b) и платежей по частичной готовности (a) для производимого танкера, (величины условные)

№ п/п	Вид производства	a	b	Формирование цены (доходна часть)	Формирование себестоимости (расходная часть)
1	КОП	16%	18%	170,8	165,00
2	СС	30%	34%	322,7	154,00
3	СТП	28%	13%	123,4	27,50
4	ТМ	5%	8%	75,9	27,50
5	ММ	5%	5%	47,5	23,00
6	ДСТР	7%	10%	94,9	38,50
7	СДТ	6%	9%	85,4	33,00
8	МШСТР	3%	3%	28,5	16,50
9	Итог	100%	100%	949	550

3.2 Определение принципов распределения затрат и финансирования проекта

Исходя из линейного графика постройки головного судна (рис. 3.) определяются временные параметры работы каждого из цехов предприятия.

Общая величина выручки составляет сумму цены (949 д.е.). Согласно условиям контракта, предприятие получает выручку частями. Доля выручки, приходящаяся на конкретный вид производства, получается предприятием равными платежами на протяжении числа месяцев выполнения работ по данному производству.

Затраты составляют величину производственной себестоимости (550 д.е.). Затраты распределяются равномерно по месяцам работы конкретного вида производства.

Распределение затрат и поступлений при пристройке головного судна по видам производства представлены в таблице 7.

Таблица 7. Распределение затрат и поступлений при постройке судна по видам производств

Затраты и поступления по видам производства	Статья	Месяцы
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Затраты (С)	КОП	Материалы	36,80
		Заработная плата ОПР	14,72
		Накладные расходы	22,08
	СС	Материалы	62,10	6,90
		Заработная плата ОПР	11,04	12,69	3,86
		Накладные расходы	16,54	19,05	5,79
	СТП	Материалы		57,96	6,44
		Заработная плата ОПР		3,22	8,70	5,79	8,05
		Накладные расходы		4,84	13,04	8,66	12,08
	ТМ	Материалы			10,35	1,15
		Заработная плата ОПР			2,56	0,51	1,53
		Накладные расходы			3,84	0,76	2,30
	ММ	Материалы				10,35	1,15
		Заработная плата ОПР				0,59	1,70	1,19	0,59	0,55
		Накладные расходы				0,89	2,55	1,79	0,89	0,82
	ДСТР	Материалы				14,49	1,61
		Заработная плата ОПР				1,56	2,20	0,32	0,74	1,65
		Накладные расходы				2,33	3,31	0,47	1,10	2,48
	СДТ	Материалы								12,42	1,38
		Заработная плата ОПР								4,14	1,38
		Накладные расходы								6,21	2,07
	МШСТР	Материалы				6,21	0,69
		Заработная плата ОПР				0,39	0,79				0,99	0,59
		Накладные расходы				0,59	1,18				1,48	0,89
Итого затраты	163,28	104,66	54,58	54,27	39,14	3,77	3,32	28,27	7,30	1,48
Поступления (В)	КОП	142,92
	СС	89,99	89,99	89,99
	СТП		25,81	25,81	25,81	25,81
	ТМ			21,17	21,17	21,17
	ММ				7,94	7,94	7,94	7,94	7,94
	ДСТР				15,88	15,88	15,88	15,88	15,88
	СДТ								35,70	35,70
	МШСТР				5,96	5,96				5,96	5,96
Итого поступления	232,91	115,80	136,97	76,76	76,76	23,82	23,82	59,52	41,66	5,96

Затраты на заработную плату и накладные расходы распределены пропорционально продолжительности работ в каждом месяце. Затраты на материалы - 90% в первый месяц, остальная сумма распределяется в равных долях.

3.3 Расчет чистого денежного потока и показателей NPV и IRR

Для расчета чистого денежного потока (ЧДП) нам понадобятся значения из табл. 7, сведения о наименованиях, ставках налогов и налогооблагаемых базах, нормы амортизации, информация о ставках по кредиту, план его погашения.

Обобщенная принципиальная последовательность формирования ЧДП представлена следующим образом:

Производственная себестоимость = материалы + +заработная плата + социальные отчисления +/- НДС к возмещению/уплате + амортизация

Производственная себестоимость, включающая налоги = производственная себестоимость +налоги + %% по кредиту

Далее необходимо рассчитать прибыль до налогообложения (ПдН) как по каждому периоду, так и нарастающим итогом:

ПдН = Выручка (без НДС) - Производственная себестоимость, включающая налоги

Величина прибыли с нарастающим итогом необходима нам для анализа ликвидности проекта в различные моменты его реализации. График для ее анализа представлен на рисунке 7. И как по нему видно, прибыль всегда положительна и кредит нам не понадобиться.

Рис. 7 График прибыли с нарастающим итогом

Чистый денежный поток (ЧДП) рассчитывается так:

Чистая прибыль (ЧП) = ПдН - Налог на прибыль - %% по кредиту

ЧДП = ЧП + Амортизация

Примечание к итоговой таблице:

Прочие расходы = накладные расходы;

% прочих расходов, облагаемых НДС - 100%

НДС к списанию = Сумма всех НДС пунктов 4, 8, 10 таблицы

НДС возмещению/уплате в федеральный бюджет = НДС к выручке - НДС к материалам - НДС к прочим расходам;

Социальные выплаты во внебюджетные фонды в сумме составляют 30% от заработной платы, из них:

- 2,0% в территориальный ФОМС

- 3,1% в федеральный ФОМС

- 22% в ПФР

- 2,9% в ФСС

Стоимость машин, оборудования в нулевом периоде составляет 55 млн.руб.;

Амортизационные отчисления по машинам, оборудованию - 0,46 млн.руб. по линейному методу; Срок полезного использования 10 лет

А = 55/(10*12) = 0,46 млн.руб.

Стоимость зданий, сооружений равна 55 млн.руб.;

Амортизационные отчисления по зданиям, сооружению - 0,18 млн.руб. по линейному методу;

Срок полезного использования 25 лет

А = 55/(25*12) = 0,18 млн.руб.

Себестоимость производственная = Материалы + Заработная плата + Отчисления во внебюджетный фонды + накладные расходы + НДС к уплате в бюджет + амортизационные отчисления;

Земельный налог - 3% от стоимости зданий и сооружений;

Водный налог - 4% от стоимости зданий и сооружений;

Налог на имущество - 2,2% от стоимости оборудования, зданий и сооружений;

Производственная себестоимость включающая налог = Себестоимость производственная + водный налог + земельный налог + налог на имущество + проценты за кредит;

Прибыль до налогообложения = Выручка - Производственная себестоимость включающая налог;

Приведенная прибыль до налогообложения = Выручка * коэффициент дисконтирования (7%);

Налог на прибыль (20%) = Прибыль до налогообложения с учетом кредита*0,2 (на последний период), из них: 2% - в Федеральный бюджет, 18% - в местный бюджет;

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения с учетом кредита - налог на прибыль;

NPV и IRR рассчитываются на основе значений таблицы 7;

Бюджетная эффективность: федеральный бюджет (водный налог, налог на прибыль, НДС к уплате в бюджет), региональный/местный бюджет (налог на имущество, земельный налог, налог на прибыль).

Итоговая таблица (Расчет пакета денежных средств и бюджетной эффективности проекта)

№	Вид платежа	кварталы
		1	2	3
1	Выручка (с НДС)	562,44	183,92	47,62
2	НДС к выручке	85,80	28,06	7,26
3	Материалы (с НДС)	256,91	15,87	1,38
4	НДС к материалам	39,19	2,42	0,21
5	ЗП	85,32	30,48	3,85
6	Накладные расходы	98,41	35,18	4,44
7	%, прочих расходов облагаемых НДС	100%
8	НДС к прочим расходам	15,01	5,37	0,68
9	Первоначальные инвестиции(с НДС)	110,00
10	НДС к первоначальным инвестициям к списанию	16,78
11	НДС к списанию	54,20	7,79	0,89
12	НДС к уплате/ возмещению в фед. бюджет	31,59	20,27	6,38
13	Отчисления в фед. ФОМС (3,1%)	2,64	0,94	0,12
14	Отчисления в терр. ФОМС (2%)	1,71	0,61	0,08
15	Отчисления в ФСС (2,9%)	2,47	0,88	0,11
16	Отчисления ПФР (22%)	18,77	6,71	0,85
17	Итого взносов (30%)	25,60	9,14	1,16
18	Стоимость машин, оборудования	55,00	54,54	54,08
19	Амортизационные отчисления по оборудованию (СПИ 10 лет)	0,46	0,46	0,46
20	Стоимость зданий, сооружений	55,00	54,82	54,64
21	Амортизационные отчисления по зданиям (СПИ 25 лет)	0,18	0,18	0,18
22	СБ производства	498,47	111,58	17,84
23	Водный налог (3%)	0,55	0,55	0,55
24	Земельный налог (4%)	0,73	0,73	0,73
25	Налог на имущество (2,2%)	0,81	0,80	0,80
26	Себестоимость производственная, включая налоги	500,56	113,66	19,91
27	Прибыль до налогообложения	61,88	70,26	27,71
28	Коэффициент дисконтирования	0,93	0,87	0,81
29	Приведённая прибыль до налогообложения	523,07	160,01	38,57
30	Кредит: (+) -получение; (-) - возврат	0,00
31	%, по кредитам, относимым на себестоимость	0,00
32	% по кредитам, выплачиваемые из чистой прибыли	0,00
33	Прибыль до налогообложения с учётом кредита	61,88	70,26	27,71
34	Налог на прибыль в фед. бюджет	1,24	1,41	0,55
35	Налог на прибыль в местный бюджет	11,14	12,65	4,99
36	Чистая прибыль	49,50	56,21	22,17
37	NPV	249,83
38	IRR, %	115,00
39	Бюджетная эффект. (рег./мест. бюджет)	12,68	14,18	6,51
40	Бюджетная эффект. (фед. бюджет)	33,38	22,22	7,48

Заключение

Как видно из итоговой таблицы продолжительность проекта постройки судна составила 3 квартала. В каждом периоде на протяжении реализации проекта предприятию удавалось получить положительный финансовый результат, что свидетельствует о грамотной схеме распределения затрат и поступлений по периоду постройки головного судна и существенном превышении доходной части над расходной частью.

Эффективность работы предприятия показывает и то, что нет разрыва ликвидности.

Наиболее успешным периодом во всем инвестиционном проекте является второй квартал.

Так же из таблицы 7 видно, что настоящая стоимость выгод больше настоящей стоимости затрат, а доходность инвестиционного проекта (IRR) составила 115%, NPV проекта положителен и равен 249,83 млн. руб. Оба показателя принимают высокое значение, что свидетельствует о хорошей экономической эффективности проекта.

Бюджетная эффективность проекта составила:

- в местный бюджет: 33,37 млн. руб.

- в федеральный бюджет: 63,08 млн. руб.

Список используемой литературы

1. Алёхин М. Ю., Коваленко Е. В. Управление проектами. Методические указания к курсовому проекту. СПб.: СПбГМТУ, 2007, - 28 с

2. Налоговый кодекс Российской Федерации

3. Ивасенко А. Г. Управление проектами. Учебное пособие. М.: Высшее образование, 2009, - 336 с.

4. Гонтарева И. В. Управление проектами. Учебное пособие. М.: Либроком, 2013, - 384 с.

5.Есипов В.Е, Маховикова Г. А., Терехова. Оценка бизнеса. СПб., Питер, 2008.

6. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статика, 2003.

7. Валдайцев С. В. и др. Инвестиции: учебник для вузов. / Под ред. В. В Ковалёва. М.: ТК «Велби», 2008.

Приложение

№	Содержание работ	Произ-во	Труд., н/ч, N	Кол-во раб., P	Прод-ть раб., T
1	Обработка металла корпуса 1 р-на	КОП	1140	13	8
2	Обработка металла корпуса 2, 3, 4 р-нов	КОП	1880	13	13
3	Изготовление изделий собственного машиностроения	МАШ	12100	30	36
4	Изготовление трубопроводов и систем	ТМ	5720	11	46
5	Аппарели, подъёмы приводов	МАШ	730	3	22
6	Сборка и сварка узлов и секций 1 р-на	СС	1020	10	9
7	Сборка и сварка фундаментов 1 р-на	СС	1350	10	12
8	Сборка и сварка узлов и секций 2 р-на	СС	1180	11	10
9	Сборка и сварка фундаментов 2 р-на	СС	1020	10	9
10	Сборка и сварка узлов и секций 3, 4 р-ов	СС	700	10	7
11	Сборка и сварка фундаментов 3, 4 р-ов	СС	1020	11	9
12	Насыщение секций 1 р-на	СС	900	10	8
13	Насыщение секций 3, 4 р-нов	СС	2090	11	17
14	Насыщение секций 2 р-на	СС	900	22	4
15	Установка фундаментов в секцию 1 р-на	СС	700	11	6
16	Установка фундаментов в секцию 3, 4 р-на	СС	1200	11	10
17	Формирование 2 р-на	СТП	1060	11	9
18	Установка закладных секций 1 р-на	СТП	4910	28	16
19	Формирование на стапеле 3, 4 р-нов. Сдача	СТП	1620	25	6
20	Окончание формирования 1 р-на. Сдача	СТП	2340	7	30
21	Монтаж трубопроводов и систем	ММ	1900	25	7
22	Установка фундамента в 1 р-не после формирования	СТП	440	25	6
23	Установка фундамента в 3, 4 р-нах после их формирования	СТП	400	28	2
24	Погрузка и монтаж главного двигателя	ММ	400	3	12
25	Монтаж валопровода и гребного винта	ММ	1940	3	57
26	Окончание монтажа двигателя и валопроводов	ММ	1710	14	11
27	Погрузка и монтаж судовых устройств	ММ	1340	22	6
28	Монтаж надстройки на судне	СТП	1710	22	7
29	Установка фундаментов в надстройке	СТП	1710	22	7
30	Достроечные работы	ДСТР	2500	22	10
31	Подготовка к спуску и спуск	ДСТР	3400	22	14
32	Работы на плаву. Оборудование помещений	ДСТР	2000	20	9
33	Установка подрешетников, изоляции под эл. Монтаж	ДСТР	2850	16	17
34	Окончание насыщения надстройки. Сдача	СТП	1980	23	8
35	Окончание изоляционных работ. Сдача	ДСТР	1050	16	6
36	Испытания трубопроводов и систем	ТМ	400	6	6
37	Погрузка и монтаж вспомогательных механизмов	ММ	350	6	6
38	Окончание монтажа вспомогательных механизмов	ММ	1600	4	38
39	Испытания и сдача судовых устройств	ММ	900	14	6
40	Подготовка к швартовым испытаниям	ММ	1200	25	5
41	Швартовые испытания	СДП	1200	25	5

Размещено на Allbest.ru

...