Составление инвестиционно-финансового плана компании расчетным методом и анализ способов привлечения инвестиционных ресурсов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

на тему: Составление инвестиционно-финансового плана компании расчетным методом и анализа способов привлечения инвестиционных ресурсов

Содержание

Введение

1. Проектирование инвестиционно-финансового плана

1.1 Расчет прямых затрат

1.2 Смета затрат на производство и себестоимость продукции

1.3 Определение размера прибыли от реализации

1.4 Денежный план

1.5 Расчет чистых оборотных активов

1.6 Инвестиционно-финансовый план

1.7 Плановый баланс

2. Анализ бюджетов с использованием финансовых относительных показателей

2.1 Пирамида показателей

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность предприятия, направленная на обновление средств производства, влияет на результаты деятельности компании.

Предприятие как единый объект одновременно осуществляет финансовую, текущую хозяйственную и инвестиционную деятельность. Инвестиционные решения должны быть согласованы с возможностями предприятия по привлечению денежных средств и с текущей хозяйственной деятельностью, которая является источником поступления денежных средств. Для компании не представляется целесообразным рассматривать инвестиционные и финансовые решения порознь в силу того, что эти решения определяют друг друга. Объединить финансовые и инвестиционные решения можно с помощью инвестиционно-финансового плана компании. Инвестиционный и финансовый план - это таблица, в которой по каждому году планирования в одной части представлены расходы, а в другой - источники для оплаты этих расходов.

Целью данной курсовой работы является освоение методик составления инвестиционно-финансового плана компании расчетным методом и анализа способов привлечения инвестиционных ресурсов. Составление взаимосвязанных балансов с использование плановых заданий, экономических и финансовых нормативов предусматривает расчетный метод. Метод укрупнённого расчета используется для планирования объема продукции, оборотных активов и выручки от реализации.

1. Проектирование инвестиционно-финансового плана

1.1 Расчет прямых затрат

1. Расчет новой реализации. (Реализация в предыдущем периоде умножается на задание по росту реализации из исходных данных):

10990,663*1,06=11650,10 у.е.

11650,10*1,04=12116,11 у.е.

12116,11*1,05=12721,91 у.е.

2. Материалы. (Исходные данные по материалам разделить на реализацию предыдущего периода (исходные данные.), умножить на число дней месяца минус норматив по материалам (исходные данные.), все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((3793,241 /10990,663)*30-0,03)/30*11650,10=4009,18 у.е.

((4009,18/11650,10)*30-0,01)/30*12116,11=4165,51 у.е.

((4165,51/12116,11)*30-0,02)/30*12721,91=4365,31 у.е.

3. Прирост. (Затраты по материалам первого месяца минус запасы по материалам из исх. данных):

4009,18-3793,241=215,94 у.е.

4165,51-4009,18=156,33 у.е.

4365,31-4165,51=199,79 у.е.

4. НЗП. (Запасы по НЗП из исх. Данных разделить на реализацию предыдущего периода (исходные данные), умножить на число дней месяца минус норматив по НЗП из исходных данных, все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((4486,157/10990,663)*30-0,02)/30*11650,10=4747,56 у.е.

((4747,56/11650,10)*30-0,03)/30*12116,11=4925,35 у.е.

((4925,35/12116,11)*30-0,01)/30*12721,91=5167,37 у.е.

5. Прирост. (запасы по НЗП первого месяца минус запасы по НЗП из исходных данных):

4747,56-4486,157=261,40 у.е.

4925,35-4747,56=177,79 у.е.

5167,37-4925,35=242,03 у.е.

6. Готовая продукция. (Исходные данные по запасам готовой продукции разделить на реализацию предыдущего периода (исх. данные), умножить на число дней месяца минус норматив готовой продукции из исх. данных, все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((768,852/10990,663)*30-0,03)/30*11650,10=803,33 у.е.

((803,33/11650,10)*30-0,04)/30*12116,11=819,31 у.е.

((819,31/12116,11)*30-0,02)/30*12721,91=851,80 у.е.

7. Прирост. (Запасы готовой продукции первого месяца минус запасы готовой продукции из исходных данных):

803,33-768,852 =34,48 у.е.

819,31-803,33=15,98 у.е.

851,80-819,31=32,48 у.е.

8. Итого прирост запасов. (Сумма прироста материалов, прироста НЗП и прироста готовой продукции)

215,94+261,40+34,48=511,83 у.е.

156,33+177,79+15,98=350,09 у.е.

199,79+242,03+32,48=474,31 у.е.

9. Плановая реализация. (Данные из расчетов новой реализации):

11650,10 у.е.; 12116,11 у.е.; 12721,91 у.е.

10. Всего затрат. (Сумма «Итого прирост запасов» и «Плановая реализация»):

511,83+11650,10=12161,93 у.е.

350,09+12116,11=12466,20 у.е.

474,31+12721,91=13196,22 у.е.

11. Закупка материалов. («Прирост по НЗП»+ «Прирост готовой продукции»+ «Плановая реализация» и все это умножить на норматив прямых затрат по материалам из исходных данных и плюс прирост по материалам):

(261,40+34,48+11650,10)*0,6+215,94=7383,54 у.е.

(177,79+15,98+12116,11)*0,6+156,33=7542,25 у.е.

(242,03+32,48+12721,91)*0,6+199,79=7997,65 у.е.

12. Заработная плата производственного персонала. (Сумму прироста по НЗП, прирост готовой продукции и плановую реализацию умножить на норматив по зарплате производственного персонала из исходных данных):

(261,40+34,48+11650,10)*0,1 =1194,60 у.е.

(177,79+15,98+12116,11)*0,1 =1230,99 у.е.

(242,03+32,48+12721,91)*0,1 =1299,64 у.е.

13. Всего прямых затрат. («Закупок материалов»+ «Зарплата производственного персонала):

7383,54+1194,60=8578,13 у.е.

7542,25+1230,99=8773,24 у.е.

7997,65+1299,64=9297,29 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Б)

1.2 Смета затрат на производство и себестоимость продукции

1. Начальный запас. (первый месяц - берется из исходных данных, второй - конечный запас первого, третий - конечный запас второго).

9048,249 у.е.; 9560,077 у.е.; 9910,170 у.е.

2. Затраты на производство.

Материалы:

7383,54 у.е.

7542,25 у.е.

7997,65 у.е.

Зарплата ППП:

1194,60 у.е.

1230,99 у.е.

1299,64 у.е.

Косвенные расходы:

763,770 у.е.

766,605 у.е.

836,220 у.е.

3. Амортизация:357,048 у.е.

4. Итого затрат. («Затраты на производство»+ «Амортизация»):

7383,54+1194,60+763,770+357,048 =9698,95 у.е.

7542,25+1230,99+766,605+357,048 =9896,89 у.е.

7997,65+1299,64+836,220+357,048 =10490,56 у.е.

5. Конечный запас. («Итого прирост запасов» +» Начальный запас», итоговая цифра переносится на начальный запас следующего месяца):

511,83+9048,249=9560,08 у.е.

350,09+9560,077=9910,17 у.е.

474,31+9910,170=10384,48 у.е.

6. Себестоимость продукции. («Начальный запас»+ « Итого затрат»- «Конечный запас»):

9048,249+9698,95-9560,08 =9187,12у.е.

9560,077+9896,89-9910,17 =9546,80у.е.

9910,170+10490,56-10384,48=10016,25у.е.

Данные расчеты (см.приложение В)

1.3 Определение размера прибыли от реализации

1. Реализация. («Плановая реализация»):

11650,10 у.е.; 12116,11 у.е.; 12721,91 у.е.

2. Себестоимость продукции. («Себестоимость продукции»):

9187,12 у.е.

9546,80 у.е.

10016,25 у.е.

3. Валовая прибыль. («Реализация «- «Себестоимость»):

11650,10-9187,12=2462,98 у.е.

12116,11-9546,80=2569,31у.е.

12721,91-10016,25=2705,66 у.е.

4. Другие расходы. - прочерк -

5. Прибыль. («Валовая прибыль»):

2462,98 у.е.

2569,31 у.е.

2705,66 у.е.

6. Проценты за краткосрочный кредит. (Первый месяц - прочерк, второй - из раздела «Денежный план» п. Проценты за кр. кредит, третий - то же, что второй):

6807,05*0,0083=56,50 у.е.

7. Процент за долгосрочный кредит. ( Из исх. данных Долгосрочный кредит умножить на Процент по долгосрочному кредиту из исх. данных):

3559,500*0,02083=74,14 у.е.

8. Прибыль к налогообложению. (Прибыль - Проценты за долгосрочный кредит - Проценты за краткосрочный кредит):

2462,98 -56,50 =2388,83 у.е.

2569,31-56,50 -74,14 = 2438,67 у.е.

2705,66 -56,50 -74,14 =2575,02 у.е.

9. Налог на прибыль. (Исходные данные в процентном отношении от Прибыли к налогообложению):

2388,83 *0,24 =573,32 у.е.

2438,67*0,24 =585,28 у.е.

2575,02 *0,24=618,00 у.е.

10. Прибыль нетто. (Прибыль к налогообложению минус Налог на прибыль):

2388,83 -573,32=1815,51у.е.

2438,67-585,28 =1853,39у.е.

2575,02-618,00 =1957,01у.е.

11. Дивиденды. - прочерк -

12. Прибыль предприятия. (Прибыль нетто):

1815,51 у.е.

1853,39 у.е.

1957,01 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Г)

1.4 Денежный план

1. Поступление средств.

Реализация. (Плановая реализация):

11650,10 у.е.; 12116,11 у.е.; 12721,91 у.е.

Поступления в текущем месяце. (Процентное отношение оплаты в текущем месяце (исходные данные) от «Плановой реализации»):

11650,10 *0,7 =8155,07 у.е.

12116,11 *0,7 =8481,27 у.е.

12721,91 *0,7 =8905,34 у.е.

Оплата дебиторской задолженности.

Первый месяц - исх. данные Дебиторы, второй = разность между Реализацией и Поступлениями в текущем месяце первого месяца, третий - разность между Реализацией и Поступлениями в текущем месяце второго месяца

8193,969 у.е.- базовый месяц

11650,10 - 8155,07 =3495,03 у.е.- первый месяц

12116,11-8481,27=3634,83 у.е.- второй месяц

12721,91-8905,34=3816,57 у.е.- третий месяц

Итого поступлений. («Поступления в текущем месяце»+ «Оплата дебиторской задолженности»):

8155,07+8193,969=16349,04 у.е.

8481,27+3495,03=11976,31 у.е.

8905,34+3634,83=12540,17 у.е.

2. Расходы.

Закупка материала:

7383,54 у.е.

7542,25 у.е.

7997,65 у.е.

Оплата в текущем месяце. (Процентное отношение «Закупки в текущем месяце» из исходных данных от «Закупки материалов»):

7383,54 *0,5=3691,77 у.е.

7542,25 *0,5=3771,13 у.е.

7997,65*0,5=3998,82 у.е.

Оплата кредиторской задолженности. (Первый месяц из исходных данных «Кредиторы», второй - разность между «Закупкой материалов» и «Оплатой в текущем месяце» первого месяца, третий- разность между «Закупкой материалов» и «Оплатой в текущем месяце» второго месяца.):

9697,265 у.е.- первый месяц

7383,54 -3691,77 =3691,77 у.е.- второй месяц

7542,25 -3771,13 =3771,13 у.е.- третий месяц

7997,65-3998,82=3998,82 у.е.- квартал месяца

Зарплата ППП:

1194,60 у.е.

1230,99 у.е.

1299,64 у.е.

Косвенные расходы:

763,770 у.е.

766,605 у.е.

836,220 у.е.

Другие расходы: - прочерк -

Инвестиции:

9136,75 у.е.

Налог на прибыль. (Из раздела Определение размера прибыли от реализации):

573,32 у.е.

585,28 у.е.

618,00 у.е.

Процент за долгосрочный кредит:

74,14у.е.

Процент за краткосрочный кредит. (Первый месяц - прочерк, второй - процентное отношение от Потребности в кредитах):

6807,05*0,0083=56,50 у.е.

Дивиденды: - прочерк -

Итого расходов. (Оплата в текущем месяце + Оплата кредиторской задолженности + Зарплата ПП + Косвенные расходы + Инвестиции + Налог на прибыль + Проценты за долгосрочный кредит + Проценты за краткосрочный кредит):

3691,77+9697,265+1194,60+763,770 +9136,75 +573,32+74,14=25131,62 у.е.

3771,13+3691,77+1230,99+766,605+585,28+74,14+56,60=10176,41у.е.

3998,82+3771,13+1299,64+836,220+618,00+74,14+56,60=10654,46 у.е.

3. Итоги.

Поступления:

16349,04 у.е.

11976,31 у.е.

12540,17 у.е.

Расходы:

25131,62 у.е.

10176,41 у.е.

10654,46 у.е.

Денежные средства нетто. («Поступления» - «Расходы»):

16349,04 -25131,62= -8782,57 у.е.

11976,31-10176,41=1799,90 у.е.

12540,17 -10654,46 =1885,71 у.е.

Начальный остаток денежных средств. (Данные из исходных данных на первый месяц, на второй - Денежные средства нетто положительное значение первого месяца, на третий - денежные средства нетто второго месяца):

1975,52 у.е.

1799,90 у.е.

Конечный остаток денежных средств. «(Денежные средства нетто» + «Начальный остаток денежных средств»):

8782,57-1975,52= -6807,05 у.е.

1799,90 +0 = 1799,90 у.е.

1885,71+1799,90 =3685,61 у.е.

Потребность в кредитах - это и есть конечный остаток денежных средств.

До этого пункта мы проводили проектирование инвестиционно-финансового плана предприятия для привлечения денежных средств за счет заемных денежных средств. финансовый план прибыль себестоимость

Данные расчеты (см. приложение Г)

1.5 Расчет чистых оборотных активов

Нетто оборотных активов на начало периода. (Первый - «Запасы» + «Денежные средства» + «Дебиторы» - «Кредиторы» из исходных данных, второй месяц - из «Нетто оборотных активов на конец периода» первого месяца, третий - из «Нетто оборотных активов на конец периода» второго месяца):

9048,249+1975,523+8193,969-9697,265=9520,48 у.е.

9560,08+1975,523+8193,969-9697,265=10032,30 у.е.

9910,17+1975,523+8193,969-9697,265=10382,40 у.е.

Запасы:

9560,08 у.е.

9910,17 у.е.

10384,48 у.е.

Денежные средства. (Конечный остаток денежных средств):

-6807,05 у.е.

1799,90 у.е.

3685,61 у.е.

Дебиторская задолженность. (Данные из «Оплаты дебиторской задолженности», данные второго месяца переносятся на первый, третий на второй, квартал - на третий):

3495,03 у.е.

3634,83 у.е.

3816,57 у.е.

3816,57 у.е.- квартал.

Кредиторская задолженность. (Данные из «Оплаты кредиторской задолженности», данные второго месяца переносятся на первый, третий на второй, квартал - на третий):

3691,77 у.е.

3771,13 у.е.

3998,82 у.е.

3998,82у.е.- квартал.

Нетто оборотных активов на конец периода. («Запасы» + «Денежные средства» + «Дебиторская задолженность» - «Кредиторская задолженность»):

9560,08+3495,03-3691,77=9363,34 у.е.

9910,17+1799,90+3634,83-3771,13=11573,77 у.е.

10384,48+3685,61+3816,57- 3998,82=13887,83 у.е.

Прирост нетто оборотных активов. (Нетто оборотные активы на конец периода - Нетто оборотные активы на начало периода):

9363,34 -9520,48= -157,14 у.е.

11573,77 -9363,34 =2210,43 у.е.

13887,83 -11573,77=2314,06 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Ж)

1.6 Инвестиционно-финансовый план:

Источники:

Прибыль нетто («Прибыль предприятия»):

1815,51 у.е.

1853,39 у.е.

1957,01 у.е.

Амортизация:357,048 у.е.

Заемные средства:6807,05 у.е.

Баланс: («Прибыль нетто»+ «Амортизация» + «Заемные средства»):

1815,51+357,048 +6807,05 =8979,61у.е.

1853,39+357,048=2210,43 у.е.

1957,01+357,048 =2314,06 у.е.

Направление затрат:

Прирост чистых оборотных активов. («Прирост нетто оборотных активов»):

-157,14 у.е.

2210,43 у.е.

2314,06 у.е.

Инвестиции:9136,75 у.е.

Дивиденды: - прочерк -

Баланс: («Прирост чистых оборотных активов» + «Инвестиции» + «Дивиденды»):

9136,75 -157,14 +0 =8979,61у.е.

2210,43 +0+0 =2210,43 у.е.

2314,06 +0+0 =2314,06 у.е.

Данные расчеты (см.приложение К)

1.7 Плановый баланс

Актив:

1. Основные средства. («Основные средства» из исходных данных + «Инвестиции» из исходных данных.):

74259,476+9136,75=83396,23 у.е.

Износ. («Износ» + «Амортизация»)

32266,868+357,048=32623,92 у.е.

32623,92 +357,048=32980,96 у.е.

32980,96+357,048=33338,01 у.е.

Остаточная стоимость. («Основные средства» - «Износ»):

83396,23 -32623,92 =50772,31 у.е.

83396,23 -32980,96 =50415,26 у.е.

83396,23 -33338,01 =50058,21 у.е.

2. Запасы:

9560,08 у.е.

9910,17 у.е.

10384,48 у.е.

Материалы:

4009,18 у.е.

4165,51 у.е.

4365,31 у.е.

НЗП:

4747,56 у.е.

4925,35 у.е.

5167,37 у.е.

Готовая продукция:

803,33 у.е.

819,31 у.е.

851,80 у.е.

3. Денежные средства:

0

1799,90 у.е.

3685,61 у.е.

Дебиторы:

3495,03 у.е.

3634,83 у.е.

3816,57 у.е.

Баланс: («Остаточная стоимость» + «Запасы» + «Денежные средства» + «Дебиторы»):

50772,31+9560,08+0+3495,03=63827,4 у.е.

50415,26+9910,17+1799,90+3634,83=65760,2 у.е.

50058,21+10384,48+3685,61+3816,57=67944,9 у.е.

Пассив:

1. Уставный капитал. (Из исходных данных):

41527,50 у.е.

Прибыль. («Прибыль» из исходных данных + «Прибыль нетто»):

8241,60 у.е.

10094,98 у.е.

12052,00 у.е.

2. Расчеты и прочие пассивы:

Долгосрочный кредит: 3559,50 у.е.

Кредиторы. («Кредиторская задолженность»):

3691,77 у.е.

3771,13 у.е.

3998,82 у.е.

Краткосрочный кредит:

6807,05у.е.

Баланс:

41527,500+8241,60+3559,500+3691,77+6807,05=63827,4 у.е.

41527,500+10094,98+3559,500+3771,13+6807,05=65760,2 у.е.

41527,500+12052,00+3559,500+3998,82+6807,05=67944,9 у.е.

Данные расчеты (см. приложение Л)

В разделе прямых затрат, произведены расчеты по предприятию за квартал с разбивкой по месяцам. Из данных расчетов (см.приложение Б) видно, что прирост запасов за квартал составил 1336,23у.е. Плановая реализация (выручка от реализации) - 36488,12у.е., т.е. выросла по заданию на 26% по отношению к предыдущему месяцу, а прямые затраты предприятия за квартал составили 26648,66 у.е .

Из раздела сметы прямых затрат (см.приложение В) видно, что затраты на производство за квартал составили 29015,26 у.е. Статья ИТОГО составила за квартал 30086,40у.е. а себестоимость продукции за квартал составила 28750,18 у.е.

При составлении планового баланса (см.приложение Л )видно, что денежные средства выросли на 51% и прибыль возросла на 16%.Балансы активов и пассивов равны. Следовательно, предприятие не нуждается в дополнительном финансировании.

2.Анализ бюджетов с использованием финансовых относительных показателей

2.1 Пирамида показателей

На рисунке 1 представлена пирамида финансовых относительных показателей в общем виде

Рис. 1 Пирамида относительных показателей эффективности в общем виде

Данные расчеты (см.приложение М)

На рисунке 2 представлена пирамида относительных показателей эффективности

Рис. 2 Пирамида относительных показателей эффективности

Опишем каждый блок пирамиды:

Блок управления затратами

ROS _{2-ой месяц}=0,212 у.е.

ROS _{3-ий месяц}= 0,213 у.е.

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. Показатели блока характеризуют эффективность управления затратами.

Данное значение увеличилось на 1 % за счет увеличения ОП на 136,35 у.е. (с 2569,31 у.е. по 2705,66 у.е.) и увеличением выручки на 605,8 у.е. (с12116,11 у.е. по 12721,91 у.е.), т.е. выручка увеличилась по сравнению с прошлым месяцем на 4,8%, что свидетельствует об эффективном управлении затратами.

Вторичные показатели по отношению к ROS , изменились: отношение СРП/В уменьшилось на 1%, за счёт увеличения СРП на 469,45 у.е. по отношению к предыдущим месяцем и увеличение выручки на 4,8%. Отношение ВП/В увеличился на 1% за счет увеличения ВП на 136,35 у.е. (с 2569,31 у.е. по 2705,66 у.е.) и увеличения выручки на 4,8%.

Блок управления активами

AUR _{2-ой месяц}=0,15 у.е.

AUR _{3-ий месяц}=0,16 у.е.

Показатель эффективности использования активов называют также показателем оборачиваемости активов или показателем оборачиваемости капитала.

Показатели блока характеризуют эффективность использования активов предприятия.

AUR увеличился на 1 % (с 0,15 до 0,16), что связано с увеличение выручки и суммарных активов. Уменьшение оборачиваемости активов сообщает об их не эффективном использовании.

Вторичные показатели по отношению к AUR, изменились: отношение В/ПА увеличилось на 1% за счет увеличения выручки и уменьшения постоянных активов, это говорит о полном использовании постоянных активов, их загрузке.

Отношение В/ОК так же уменьшилось на 70% ( с 2,5 по 1,8) за счет увеличение выручки и увеличения ОК.

В таблице 1 изображены рассчитанные показатели для управления оборотным капиталом.

Табл.1. Показатели для управления оборотным капиталом

Показатели	2-ой месяц	3-ий месяц
ПОДЗ, дни	111	111
ПОЗ, дни	379	378
ПОКЗ, дни	47	48
П, у.е.	1,5	1,7
Л, у.е.	0,5	0,7

Опишем каждый показатель более подробно:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio -- RTR) -- отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует частоту получения предприятием денежных средств от должников, то есть дебиторов (покупателей, клиентов). Период оборачиваемости позволяет определить в днях среднюю продолжительность времени, в течении которого происходит оплата. Предприятию следует стремиться к тому, чтобы сделать данный период насколько возможно коротким, поскольку это связано с притоком денежных средств, необходимых для текущей деятельности.

В данном случае показатель ПОДЗ не изменился.

Период оборачиваемость запасов.

Период оборачиваемости характеризует среднюю продолжительность времени, в течение которого запасы (в том числе сырье, готовая продукция, товары) хранятся на складе до момента реализации. Для получения прибыли в таком бизнесе, как торговля, высокая оборачиваемость запасов часто просто необходима. Низкая оборачиваемость запасов может свидетельствовать о наличии неликвидных запасов. Предприятию следует стремиться к тому, чтобы сделать период оборачиваемости запасов насколько возможно коротким, поскольку это связано с притоком денежных средств, необходимых для текущей деятельности.

ПОЗ уменьшился на 1 дней, что свидетельствует о повышение контроля над запасами. Наблюдается увеличение запасов на 4,6 % (с 9910,17 по 10384,48). СРП увеличилось по сравнению с прошлым месяцем на 4,7 %(с 9546,80 по 10016,25), что свидетельствует о хорошей работе менеджеров.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности.

ПОКЗ отображает среднее количество дней, в течение которых организация рассчитывается с поставщиками.

В данном случае предприятие расплачивается по своим обязательствам медленней, чем в прошлом месяце 47 дней, чем не получает деньги от покупателей.

Показатель текущей платёжеспособности.

Данный показатель характеризует способность предприятия погасить краткосрочные задолженности, для чего текущие активы должны превышать текущие обязательства. Желательно, чтобы данный показатель был близок к среднему по отрасли. Считается нормальным, когда он составляет от 1,5 до 2.

В данном случае показатель выше, чем во втором месяце на 0,2 у.е, увеличение данного показателя связано с увеличением запасов (с 9910,17 у.е. по10384,48 у.е.), увеличением дебиторской задолженности ( с 3634,83 у.е. по 3816,57 у.е.) и увеличением ДС (с 1799,90у.е. по 3685,61 у.е) в числителе показателя, и увеличение кредиторской задолженности ( с 3771,13 у.е. по 3998,82 у.е) в знаменателе показателя.

Показатель ликвидности.

Характеризует положение с ликвидностью организации, то есть способность достаточно быстро погасить краткосрочные задолженности. Часто данный показатель находится в пределах 1 - 0,7. Чтобы предприятие могло в короткие сроки погасить краткосрочные задолженности, показатель должен быть не менее 1.

В данном случае складывается впечатление благополучной ситуации. Данный показатель увеличивается на 0,2 (с 0,5 по 0,7), следовательно, предприятие в кроткие сроки погасит задолженности. В прошлых месяцах данный показатель был меньше, отсюда видно, что положение улучшилось.

Блок прибыльности

ROSE _{2-ой месяц} =0,032 у.е.

ROSE _{3-ий месяц} =0,034 у.е.

Коэффициент отдачи на инвестированный капитал ROSE связывает операционную прибыль и инвестированный капитал.

В данной ситуации показатель увеличился на 0,2%, что является причиной эффективного использования ресурсов. Увеличение данного показателя происходит, за счет увеличения показателя эффективности AUR на 1% и увеличения ROS на 1%

Иными словами можно сказать, что организация стала работать эффективно, есть перспективы для дальнейшего роста.

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. В данном примере значение увеличилось, что говорит об эффективном управлении затратами.

Значение AUR увеличилось, что говорит об эффективном управлении активов.

Предприятие остается ликвидным и платежеспособным на протяжение двух месяцев, то есть организация способна самостоятельно погасить свои КО.

Значение ROSE в данном случае увеличилось, что является причиной эффективного использования ресурсов.

Организация стала работать эффективнее, чем в прошлом месяце, т.е. есть перспективы для дальнейшего роста.

Заключение

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Плановая реализация (выручка от реализации) - 36488,12у.е., т.е. выросла по заданию на 26% по отношению к предыдущему месяцу.

При составлении планового баланса (см.приложение Л )видно, что денежные средства выросли на 51% и прибыль возросла на 16%.Балансы активов и пассивов равны. Следовательно, предприятие не нуждается в дополнительном финансировании

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. В данном примере значение увеличилось, что говорит об эффективном управлении затратами.

Значение AUR увеличилось, что говорит об эффективном управлении активов.

Предприятие остается ликвидным и платежеспособным на протяжение двух месяцев, то есть организация способна самостоятельно погасить свои КО.

Значение ROSE в данном случае увеличилось, что является причиной эффективного использования ресурсов.

Организация стала работать эффективнее, чем в прошлом месяце, т.е. есть перспективы для дальнейшего роста.

Список используемой литературы

1.Лекционные занятия весеннего семестра по дисциплине «Финансовый менеджмент».

2.Сироткин В.Б. Голенищева Н.В. Планирование финансов компаний. Учебное пособие, СПб. Изд-во ГУАП, 1999.

3. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент компаний: Учебное пособие СПБ 2001.

Приложения

Приложения А

Баланс предприятия за отчетный квартал, у.е.

Актив		Пассив
1.Основные средства	74259,476	1.Уставной капитал	41527,500
Износ	32266,868	Прибыль	6426,084
Остаточная стоимость	41992,608	2.Расчеты и пр. пассивы
2.Запасы	4486,157	Долгосрочный кредит	3559,500
Материалы	3793,241	Кредиторы	9697,265
НЗП	4486,157
Готовая продукция	768,852
3.Денежные средства	1975,523
Дебиторы	8193,969
БАЛАНС	61210,349		61210,349

Исходные данные

Реализация в предыдущем месяце	10990,663
Доля оплаты реализации в текущем месяце, %	0,7
Доля оплаты закупок в текущем месяце, %	0,5
Нормативы прямых затрат на планируемый квартал (в долях от реализации)
Материалы	0,6
Зарплата производственного персонала	0,1
Инвестиции, у.е.	9136,75
Налог на прибыль, %	0,24
Процент за долгосрочный кредит, %	0,833
Процент за краткосрочный кредит, %	0,83

Плановые показатели по периодам

Наименование показателя	1	2	3
Задание по росту реализации, %	1,06	1,04	1,05
Задание по снижению нормативов оборотов запасов
Материалы	6	4	5
НЗП	3	1	2
Готовая продукция	2	3	1
Косвенные расходы, у.е.	763,77	766,605	836,22
Другие расходы, у.е.	0	0	0
Амортизация, у.е.	357,048	357,048	357,048
Дивиденды, у.е.	0	0	0

Приложение Б

Расчет прямых затрат

Наименование показателей	Месяцы	Показатели за квартал
	1	2	3
Материалы	4009,18	4165,51	4365,31	12540,01
Прирост материалов	215,94	156,33	199,79	572,07
НЗП	4747,56	4925,35	5167,37	14840,28
Прирост НЗП	261,40	177,79	242,03	681,22
Готовая продукция	803,33	819,31	851,80	2474,44
Прирост готовой продукции	34,48	15,98	32,48	82,94
ИТОГО прирост запасов	511,83	350,09	474,31	1336,23
Плановая реализация	11650,10	12116,11	12721,91	36488,12
Закупки материалов	7383,54	7542,25	7997,65	22923,44
Зарплата производственного персонала	1194,60	1230,99	1299,64	3725,23
Всего прямых затрат	8578,13	8773,24	9297,29	26648,66

Приложение В

Смета затрат на производство и себестоимость продукции

Наименование показателя	Месяцы	Показатели за квартал
	1	2	3
1.Начальный запас	9048,25	9560,08	9910,17	28518,50
2.Затраты на производство:	9341,90	9539,84	10133,51	29015,26
Материалы	7383,54	7542,25	7997,65	22923,44
Зарплата ППП	1194,60	1230,99	1299,64	3725,23
Косвенные расходы	763,77	766,61	836,22	2366,60
3.Амортизация	357,05	357,05	357,05	1071,14
4.ИТОГО затрат	9698,95	9896,89	10490,56	30086,40
5.Конечный запас	9560,08	9910,17	10384,48	29854,72
6.Себестоимость продукции	9187,12	9546,80	10016,25	28750,18

Приложение Г

Определение размера прибыли от реализации

Наименование показателей	Месяцы	Показатели за квартал
	1	2	3
1.Реализация	11650,10	12116,11	12721,91	36488,12
2.Себестоимость продукции	9187,12	9546,80	10016,25	28750,18
3.Валовая прибыль	2462,98	2569,31	2705,66	7737,94
4.Другие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
5.Прибыль	2462,98	2569,31	2705,66	7737,94
6.% за долгосрочный кредит	74,14	74,14	74,14	222,43
7.% за краткосрочный кредит	0,00	56,50	56,50	113,00
8.Прибыль к налогообложению	2388,83	2438,67	2575,02	7402,51
9.Налог на прибыль	573,32	585,28	618,00	1776,60
10.Прибыль нетто	1815,51	1853,39	1957,01	5625,91
11.Дивиденды	0,00	0,00	0,00	0,00
12.Прибыль предприятия	1815,51	1853,39	1957,01	5625,91

Приложение Д

Денежный план

Наименования показателя	Месяцы	Показатели за квартал
	1	2	3
1.Поступление средств
Реализация	11650,10	12116,11	12721,91	36488,12
Поступление в текущем месяце	8155,07	8481,27	8905,34	25541,68
Оплата дебиторской задолженности	3495,03	3634,83	3816,57	10946,44
ИТОГО поступлений	16349,04	11976,31	12540,17	40865,52
2.Расходы
Закупки материалов	7383,54	7542,25	7997,65	22923,44
Оплата в текущем месяце	3691,77	3771,13	3998,82	11461,72
Оплата кредиторской задолженности	9697,26	3691,77	3771,13	3998,82
Зарплата производственного персонала	1194,60	1230,99	1299,64	3725,23
Косвенные расходы	763,77	766,61	836,22	2366,60
Инвестиции	9136,75	0,00	0,00	9136,75
Налог на прибыль	573,32	585,28	618,00	1776,60
% за долгосрочный кредит	74,14	74,14	74,14	222,43
% за краткосрочный кредит	0,00	56,50	56,50	113,00
Дивиденды	0,00	0,00	0,00	0,00
ИТОГО расходов	25131,62	10176,41	10654,46	45962,48
3.Итоги
Поступление	16349,04	11976,31	12540,17	40865,52
Расходы	25131,62	10176,41	10654,46	45962,48
Денежные средства нетто	-8782,57	1799,90	1885,71	-5096,97
Начальный остаток денежных средств	1975,52	0,00	1799,90	1975,52
Конечный остаток денежных средств	-6807,05	1799,90	3685,61	3685,61
Потребность в кредитах	6807,05	0	0	6807,05

Приложение Ж

Расчет чистых оборотных активов

Наименования показателя	Месяцы	Квартал
	1	2	3
Нетто оборотные активы на начало периода	9520,48	10032,30	10382,40	9520,48
Запасы	9560,08	9910,17	10384,48	10384,48
Денежные средства	-6807,05	1799,90	3685,61	3685,61
Дебиторская задолженность	3495,03	3634,83	3816,57	3816,57
Кредиторская задолженность	3691,77	3771,13	3998,82	3998,82
Нетто оборотные активы на конец периода	9363,34	11573,77	13887,83	13887,83
Прирост нетто оборотных активов	-157,14	2210,43	2314,06	4367,36

Приложение К

Инвестиционно-финансовый план

Наименования показателя	1	2	3	Квартал
Источники
Прибыль нетто	1815,51	1853,39	1957,01	5625,91
Амортизация	357,05	357,05	357,05	1071,14
Заемные средства	6807,05	0,00	0,00	6807,05
Баланс	8979,61	2210,43	2314,06	13504,11
Направление затрат
Прирост чистых оборотных активов	-157,14	2210,43	2314,06	4367,36
Инвестиции	9136,75	0,00	0,00	9136,75
Дивиденды	0,00	0,00	0,00	0,00
Баланс	8979,61	2210,43	2314,06	13504,11

Приложение Л

Плановый баланс

Наименования показателя	Месяцы
	1	2	3
1.Основные средства	83396,23	83396,23	83396,23
Износ	32623,92	32980,96	33338,01
Остаточная стоимость	50772,31	50415,26	50058,21
2.Запасы	9560,08	9910,17	10384,48
Материалы	4009,185	4165,514	4365,308
НЗП	4747,56	4925,35	5167,37
Готовая продукция	803,33	819,31	851,80
3.Денежные средства	0	1799,90	3685,61
Дебиторы	3495,03	3634,83	3816,57
Баланс	63827,4	65760,2	67944,9
Пассив
1.Уставной капитал	41527,50	41527,50	41527,50
Прибыль	8241,60	10094,98	12052,00
2.Расчеты и прочие пассивы
Долгосрочный кредит	3559,50	3559,50	3559,50
Краткосрочный кредит	6807,05	6807,05	6807,05
Кредиторы	3691,77	3771,13	3998,82
Баланс	63827,4	65760,2	67944,9

Приложение М.

Расчет относительных финансовых показателей

З/п/В (2-ой месяц)= 1230,99/12116,11=0,101 у.е.

З/п/В (3-ий месяц)= 1299,64/12721,91=0,102 у.е.

Материалы/В (2-ой месяц)= 7542,25/12116,11=0,62 у.е.

Материалы/В (3-ий месяц)= 7997,65/12721,91=0,63 у.е.

Косвенные затраты/В (2-ой месяц)= 766,61/12116,11=0,063 у.е.

Косвенные затраты/В (3-ий месяц)= 836,22/12721,91=0,066 у.е.

Валовая прибыль/В (2-ой месяц)= 2569,31/12116,11=0,212 у.е.

Валовая прибыль/В (3-ий месяц)= 2705,66/12721,91=0,213 у.е.

СРП/В (2-ой месяц)= 9546,80/12116,11=0,788 у.е.

СРП/В (3-ий месяц)= 10016,25/12721,91=0,787 у.е.

ROS=Операционная прибыль/Выручку

ROS (2-ой месяц)=2569,31/12116,11=0,212 у.е.

ROS (3-ий месяц)= 2705,66/12721,91=0,213 у.е.

В/ПА (2-ой месяц)= 12116,11/50415,26=0,24 у.е.

В/ПА (3-ий месяц)= 12721,91/50058,21=0,25 у.е.

ОА=Запасы +ДС +Дебиторы

ОК=ОА-КО

КО=Краткосрочный кредит +Кредиторы

ОА(2-ой месяц)= 9910,17+1799,90+3634,83=15344,9 у.е.

КО(2-ой месяц)= 6807,05+3771,13=10578,18 у.е.

ОК(2-ой месяц)= 15344,9-10578,18=4766,72 у.е.

В/ОК (2-ой месяц)= 12116,11/4766,72=2,5 у.е.

ОА(3-ий месяц)= 10384,48+ 3685,61+ 3816,57=17886,66 у.е.

КО(3-ий месяц)= 6807,05+3998,82=10805,87 у.е.

ОК(3-ий месяц)= 17886,66-10805,87=7080,79 у.е.

В/ОК (3-ий месяц)= 12721,91/7080,79 =1,8 у.е.

Рассчитаем периоды оборачиваемости за второй и третий месяц, таких показателей как:

1.ОДЗ-оборачиваемость дебиторской задолженности;

ПОДЗ-период оборачиваемость дебиторской задолженности.

ОДЗ=Выручка в кредит/ДЗ

ПОДЗ=365 дней/ОДЗ

ОДЗ (2-ой месяц)= 12116,11/3634,83=3,3 у.е ПОДЗ (2-ой месяц)=365/3,3=111 дней

ОДЗ (3-ий месяц)= 12721,91/3816,57=3,3 у.е ПОДЗ (3-иймесяц)=365/3,3=111 дней

2.ОЗ-оборачиваемость запасов;

ПОЗ- период оборачиваемости запасов.

ОЗ=СРП/Запасы

ПОЗ=365 дней/ОЗ

ОЗ (2-ой месяц)= 9546,80/9910,17=0,963 у.е ПОЗ (2-ой месяц)=365/0,963=379 дней

ОЗ (3-ий месяц)= 10016,25/10384,48=0,965 у.е ПОЗ (3-иймесяц)=365/0,965=378 дней

3. ОКЗ-оборачиваемость кредиторской задолженности;

ПОКЗ-период оборачиваемость кредиторской задолженности.

ОКЗ= Закупки в кредит/КЗ

ПОКЗ=365 дней/ОКЗ

Закупки в кредит= Запасы к.г+СРП+Запасы н.г

Закупка в кредит (2-ой месяц)= 9910,17+9546,80+9560,08=29017,05 у.е.

ОКЗ (2-ой месяц)= 29017,05/3771,13=7,69 у.е. ПОКЗ (2-ой месяц)=365/7,69=47 дней

Закупка в кредит (3-ий месяц)= 10384,48+10016,25+9910,17=30310,9 у.е.

ОКЗ (3-ий месяц)= 30310,9/3998,82=7,58 у.е. ПОКЗ (3-иймесяц)=365/7,58=48 день

4. П- показатель платежеспособности

П= Запасы +ДЗ+ДС/КО

КО(2-ой месяц)= 6807,05+3771,13=10578,18 у.е.

П (2-ой месяц)= 9910,17+1799,90+3634,83/10578,18 =1,5 у.е.

КО(3-ий месяц)= 6807,05+3998,82=10805,87 у.е.

П (3-ий месяц)= 10384,48+ 3685,61+ 3816,57/10805,87 =1,7 у.е.

5. Л-показатель ликвидности

Л= Высоколиквидные активы/КО= ДЗ+ДС/КО

Л (2-ой месяц)= 1799,90+3634,83/10578,18 =0,5 у.е.

Л (3-ий месяц)= 3685,61+ 3816,57/10805,87 =0,7 у.е.

AUR=Выручка/Суммарные активы

СА=ОК+ОС

ОК=ОА-КО

ОА=Запасы +ДС +Дебиторы

КО=Краткосрочный кредит +Кредиторы

ОА(2-ой месяц)= 9910,17+1799,90+3634,83=15344,9 у.е.

КО(2-ой месяц)= 6807,05+3771,13=10578,18 у.е.

ОК(2-ой месяц)= 15344,9-10578,18=4766,72 у.е.

СА(2-ой месяц) = 4766,72 +74259,476=79026,196 у.е.

AUR (2-ой месяц) =12116,11/79026,196=0,15 у.е.

ОА(3-ий месяц)= 10384,48+ 3685,61+ 3816,57=17886,66 у.е.

КО(3-ий месяц)= 6807,05+3998,82=10805,87 у.е.

ОК(3-ий месяц)= 17886,66-10805,87=7080,79 у.е.

СА(3-ий месяц)= 7080,79+74259,476=81340,266 у.е.

AUR (3-ий месяц) =12721,91/81340,266=0,16 у.е.

ROSE= ROS *AUR

ROSE _{2-ой месяц} =0,212*0,15=0,032 у.е. ROSE _{3-ий месяц} =0,213*0,16=0,034 у.е.

Размещено на Allbest.ru

...