Аналіз фінансової стійкості підприємства на прикладі ПрАТ "Астарта Млинелеваторбуд"

Аналіз фінансової стійкості на ту чи іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно підприємство керувало фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідав вимогам ринку і потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може привести до неплатоспроможності підприємства й відсутності в нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами й резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Виділяючи основні фактори, що впливають на фінансову стійкість підприємства, можна зазначити наступні: позиціонування підприємства на товарному, і фінансовому ринках; виробництво конкурентоспроможної продукції; рівень залежності від кредиторів і зовнішніх інвесторів; обсяг і структура виробничих витрат; рівень професійної підготовки кадрів; наявність неплатоспроможних дебіторів; співвідношення між оборотними й необоротними активами; величина оплаченого статутного капіталу; ефективність комерційних і фінансових операцій.

Завдяки цьому з'ясовано, що підприємство має (чи не має) достатню фінансову стійкість, отже, у нього немає переваги перед іншими підприємствами щодо розвитку ЗЕД, залучення інвестицій, одержання кредитів, при виборі постачальників.

Узагальнюючим показником, що характеризує ефективність діяльності організації і її фінансову стабільність, є економічний потенціал. Економічний потенціал організації зростає, якщо виконується умова (золоте правило розвитку організації): збільшення прибутку випереджає збільшення обсягу виручки від реалізації, що в свою чергу обганяє зростання собівартості реалізованої продукції. На аналізованому підприємстві фінансовий потенціал має тенденцію до зниження.

Особливу увагу при аналізі варто приділяти тим періодам, де ця умова не виконується. Для таких періодів варто провести поглиблений фінансово-економічний аналіз показників.

Фінансова стійкість підприємства найчастіше оцінюється комплексним методом з використанням інтегральних показників і на основі системи фінансових коефіцієнтів.

За показником покриття товарно-матеріальних запасів довгостроковими джерелами грошових коштів підприємство характеризується кризовим фінансовим станом.

Основним джерелом фінансових ресурсів підприємства є власні кошти та кредиторська заборгованість (товарний кредит).

Переважна частина грошових коштів вкладена в необоротні активи.

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється його показниками ліквідності і платоспроможності, що характеризують можливість своєчасних і повних розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями. Коефіцієнт поточної ліквідності дорівнює 0,14 і знаходиться в нераціональних межах.

Поточні фінансові потреби показують, який обсяг грошових коштів необхідний додатково залучити в формі короткострокового кредиту для фінансування оборотного капіталу підприємства у сумі 2579 грн.

Показники оборотності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство взаємодіє із зовнішнім середовищем (споживачами чи постачальниками продукції), тому їх ще називають показниками ділової активності. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів підприємства знизився з 168,3 до 77,6 об., що свідчить про зниження попиту на продукцію та про збільшення виробничих запасів. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості підвищився з 14,6 до 20,6 об., що означає зменшення фактичного обсягу заборгованості. Періоду обороту дебіторської і кредиторської заборгованостей не рівний. Більшим є значення періоду обороту дебіторської заборгованості, то це свідчить про низький рівень платежів дебіторів, підприємство може зазнавати труднощі із своєчасним погашенням кредиторської заборгованості.

Показники рентабельності дозволяють дати оцінку ефективності використання менеджментом підприємства його активів. Ефективність використання майна в цілому дорівнювала 0,1-0,12. Рентабельність власного капіталу підприємства підвищилась з 1,2 до 2,16, що може вплинути на підвищення вартості акцій підприємства на вторинному фондовому ринку.

Показники структури капіталу характеризують співвідношення власних і позикових коштів на підприємстві. ЗАТ "Астарта Млинелеваторбуд" характеризується вкрай низьким запасом фінансової міцності (ВК/ПК < 0,5 і складає 0,086 на кінець 2013р. та 0,056 на кінець 2014). У підприємства не було можливості щодо залучення додаткових позикових коштів без ризику втрати фінансової стабільності (ВК/ПК < 0,5 = 0,086 та 0,056).

За результатами таблиць 2.15 та 2.16 ми бачимо,що підприємство ЗАТ "Астарта Млинелеваторбуд" має кризовий фінансовий стан. Підприємство знаходиться на межі банкрутства. Для таких підприємств характерна майже повна відсутність прибутку протягом тривалого періоду часу. Як правило, такі підприємства мають низьку ліквідність. Фінансовий цикл на таких підприємствах може мати від'ємне значення, тобто термін повернення кредиторської заборгованості більший від операційного циклу виробництва. Таке підприємство залучає нові кредити, не повертаючи попередні. Додаткове вкладення коштів у такі підприємства дає невисоку віддачу. До таких підприємств слід застосовувати процедуру банкрутства.

На кінець аналізованого періоду ЗАТ "Астарта Млинелеваторбуд" перебуває в глибокій фінансовій кризі. Обсяг кредиторської заборгованості великий, воно не в змозі розплатитися за своїми зобов'язаннями. Фінансова стабільність підприємства практично повністю втрачена. Значення показника рентабельності власного капіталу не дозволяє сподіватися на поліпшення. Ступінь кризи підприємства настільки глибока, що ймовірність виходу з кризи, навіть у випадку корінної зміни фінансово-господарської діяльності, - невисока. Необхідно приймати кардинальні рішення щодо підприємства, найімовірніше - це застосувати процедури банкрутства.

ЛІТЕРАТУРА

Білик м. д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз. - К: КНЕУ, 2005. - 592 с.

Білик М.Д. Сутність і оцінка фінансового стану підприємства// Фінанси України. - 2005. -- №3.

Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2002. - 208с.

Гриньова В.М., Коюда В.О. Фінанси підприємства. - Харків, ВД ІНЖЕК, 2007. - С. 238- 298.

Дж. Ван Хорн Основы финансового менджмента. - М.: ИД «Вильямс», 2003. - 992 с.

Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібник для вузів. - К., 2000. - 377 с.

Панченко А.І. Узагальнені моделі статистичної оцінки фінансового стану підприємства// Фінанси України. - 2005. -- №3. - С.

Савчук Владимир Павлович Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk.shtml

Самойлов Л.Л, фирма “ИНЭК”, Система показателей ранжирования предприятий. Методика ранжирования предприятий по финансовому состоянию дающая комплексную характеристику всех сторон их деятельности.- [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/inec_range.shtml

Український фінансовий сервер-http://www.ufs,kiev.ua.market/rating

Финансовое положение предприятия: оценка, анализ, планирование / Под ред. А. В. Черчесл. - Сумы, 1999. - 333 с.

Фінанси підприємств. Підручник / А.М.. Поддєрьогін, М.Д. Білик, Л.Д. Буряк та ін. К.:КНЕУ, 2008. - C. 328 - 395.

Фінансово-економічний аналіз: Підручник/ П.Ю. Буряк та інші. - К.: Професіонал, 2004. - 529 с.

Фінансовий аналіз/ за ред.. Г.В. Митрофанова. - К.: КНЕУ, 2002. - 301 с.

Фінансовий аналіз/ С.Я. Салига: Навчальний посібник. Рекомендовано МОН України. - Київ:ЦНЛ, 2005. - 240 с.

Баранов К.С. Оценка финансовой устойчивости предприятия по РСБУ и МСФО // "Международный бухгалтерский учёт", № 10, 2007.

Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // "Экономический анализ: теория и практика", № 4, 2008.

Любушин Н.П., Левшин Г.В Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально интегрированных структур управления с использованием данных управленческого учёта // "Экономический анализ: теория и практика", № 5, 2008.

Размещено на Allbest.ru