Анализ финансовых показателей ОАО "Утёс"

Размещено на http://allbest.ru

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия

1.1 Значение и задачи анализа финансового положения и состояния предприятия

1.2 Содержание и виды анализа финансового состояния предприятия

1.3 Направление и показатели финансовой аналитики

2. Анализ финансовых показателей ОАО «Утёс»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Утёс»

2.2 Показатели платежеспособности и ликвидности

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Утёс»

2.4 Анализ рентабельности ОАО «Утёс»

2.5 Анализ деловой активности предприятия

2.6 Основные направления деятельности предприятия по повышению, по улучшению финансового состояния

Заключение

Список использованной литературы

Приложение



ВВЕДЕНИЕ

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнёров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнёрами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Анализ финансового состояния организации преследует несколько целей:

-определение финансового положения;

-выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

-выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состояния;

-прогноз основных тенденций финансового состояния.

Основная задача заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1. выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

2. позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

3. в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Тема курсовой работы является актуальной, так как финансовый анализ позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, обосновать планы и управленческие решения, осуществить контроль над их выполнением, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Цель курсовой работы - комплексное исследование финансового состояния предприятия на примере ОАО «Утёс».

В соответствии с поставленной целью, задачами курсовой работы являются:

· рассмотреть теоретические аспекты финансового анализа

· провести финансовый анализ для ОАО «Утёс».

· выявить проблемы и пути совершенствования финансового состояния компании

Объектом работы является Открытое Акционерное Общество «Утёс», а предметом - бухгалтерская отчетность.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Значение и задачи анализа финансового положения и состояния предприятия

Под понятием анализ финансового состояния, как правило, понимают характеристику его конкурентоспособности (а конкурентоспособность характеризуют показатели платежеспособности и кредитоспособности), эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель улучшения финансового состояния предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса и других отчетов в условиях постоянной инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. Оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

2. Оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

3. Оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

4. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества;

5. Анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение финансового состояния, включая:

- изменения в структуре стоимости имущества предприятия и средств, вложенных в него;

- изменение платежеспособности предприятия; изменение финансовой устойчивости предприятия; изменение эффективности использования имущества и рентабельности выпускаемой продукции;

6. Выявление масштабов влияния факторов риска и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику государства) на финансовое состояние предприятия;

7). Выявление внутрипроизводственных резервов и разработка управленческих решений, направленных на повышение устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной привлекательности;

8. Повышение экономической обоснованности бизнес-плана в части, направленной на улучшение финансового состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет потребности в инвестициях и приросте оборотных средств и основных фондов.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются "Баланс предприятия", "Отчет о финансовых результатах и их использовании", "Отчет о движении денежных средств".

1.2 Содержание и виды анализа финансового состояния предприятия

Наряду с этим, финансовый анализ выступает инструментом для разработки управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия, способом построения прогнозного баланса, а также используется для оценки профессионального мастерства и деловых качеств руководителей предприятия, финансовых служб и специалистов.

Содержание экономического анализа постоянно изменяется и совершенствуется под воздействием рыночной экономики, либерализации внешнеэкономических связей, усиления влияния факторов риска и неопределенности на результаты хозяйственной деятельности.

Как отмечает О.В. Ефимова, меняется целевая направленность экономического анализа: "...контрольная функция отступает на второй план, и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, направлений возможного вложения капитала и оценке их целесообразности.

Расширяется инструментарий современного финансового анализа за счет новых способов и приемов, позволяющих учитывать такие факторы, как временная ценность денежных средств, неопределенность и риск, влияние инфляции... для решения проблем текущей и долгосрочной платежеспособности потребовалось развитие такого направления, как краткосрочный и долгосрочный анализ движения денежных средств".

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1. По организационным формам проведения выделяют:

· внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

· внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

2. По объему исследования выделяют:

· полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

· тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

· анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

· анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

· анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

4. По периоду проведения выделяют:

· предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

· текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

· последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

1.3 Направление и показатели финансовой аналитики

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятии включает: исследование изменений каждого показателя за анализируемый период; исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; изучение динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов; выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет аналитику понимать конкурентную позицию организации на текущий момент времени. Публикуемая отчетность компаний содержит в себе множество цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать, насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует множество типов коэффициентов, обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.

Анализ финансовых коэффициентов и показателей представляет собой инструмент, обеспечивающий представление о финансовом состоянии организации, ее конкурентных преимуществах и перспективах развития.

1. Анализ производительности. Данная группа показателей позволяет проанализировать изменение производительности по показателям чистой прибыли, использования капитала и осуществлять контроль за уровнем издержек. Финансовые коэффициенты позволяют анализировать финансовую ликвидность и стабильность предприятия за счет эффективного использования системы активов и пассивов.

2. Оценка рыночных бизнес-тенденции. Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период в несколько лет, возможно, изучить результативность тенденций в контексте существующей бизнес-стратегии.

3. Анализ альтернативных бизнес-стратегий. Изменяя показатели коэффициентов в бизнес-плане возможно проанализировать альтернативные варианты развития компании.

4. Наблюдение за прогрессом компании. Выбрав оптимальную бизнес-стратегию, менеджеры компании, продолжая изучать и анализировать основные текущие коэффициенты, могут видеть отклонение от плановых показателей реализуемой стратегии развития.

Анализ коэффициентов - это изучение взаимосвязи двух и более показателей, характеризующих финансовую деятельность организации. Более полную картину результатов деятельности аналитики могут увидеть в динамике за несколько лет, и дополнительно сравнивая показатели деятельности компании со средними отраслевыми показателями.

Стоит отметить, что система финансовых показателей - это не хрустальный шар, в котором можно увидеть все, что было и что будет. Это просто удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных предприятий. Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициенты редко могут ответить.

Важно понимать, что финансовый анализ не заканчивается расчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается, когда аналитик провел их полный расчет.

Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяется поставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности, помогают определить тенденции и структуру планируемых изменений; что помогает руководству увидеть угрозы и возможности присущие именно данному предприятию.

Финансовые отчеты компании являются источником информации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента предприятия и широкого круга внешних пользователей. Пользователям информации о финансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важно знать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепции анализа показателей. Однако при проведении финансового анализа важно понимать: главное - не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду, что оценка результатов деятельности производится на основании данных прошедших периодов, и на этой основе может оказаться неверной экстраполяция будущего развития компании.

финансовый рентабельность платежеспособность



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО «УТЕС»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Утес»

Днем рождения Ульяновского приборостроительного завода (впоследствии - ОАО "УТЕС") считается 1 сентября 1941 года.

конец 1939 г. Строительство завода №280, ныне ОАО "Утёс". 23 января 1941 г. Постановление ЦК ВКП(б) и СНК СССР "О форсировании строительства заводов №127, 280, 283". 28 июля 1941 г. Приказ наркома авиационной промышлености М.В. Хруничева о вводе завода в эксплуатацию с 1-го сентября 1941 года, который считается днем рождения завода. 24 сентября 1941 г. Создание на заводе первичной партийной организации. конец 1941 г. Создание всех цехов основного производства: штамповочный, литейный, механический по обработке литья, автоматно-револьверный по изготовлению деталей из пруткового материала, отделочный по гальваническим и лакокрасочным покрытиям.

конец 1942 г. 12964 прибора изготовил завод для самолетов и танков. 1

сентября 1943 г. Создание производственной базы для ремесленного училища №2. 5

ноября 1945 г. Создаётся первая Книга Почёта, в которую занесены лучшие стахановцы завода.

5 сентября 1946 г. Организован сборочный цех (№06) по выпуску гражданской продукции.

1948-1950 г. Освоение новых приборов: манометров и термометров для оснащения танков, тракторов и автомобилей.

1950-1960 г. Становление завода как специализированного предприятия по выпуску широкой номенклатуры изделий для самолётов отечественного производства и первых образцов ракетной техники.

5 июня 1953 г. Освоение новых изделий УС-35, УС-80, ВД-20.

Середина 1950-х г. Оборонное значение завода становится решающим. Полностью прекращается выпуск гражданской продукции. Завод приступает к освоению и выпуску сложных авиационных приборов, резко изменивших профиль производства и поднявших технический уровень завода.

май 1954 г. На заводе создаётся филиал Раменского ОКБ-149, ныне АО "УКБП".

15 января 1959 г. Начало освоения изделия БЦ-63.

14 мая 1961 г. Постановление Совета Министров РСФСР о присвоении заводу № 280 (п/я 99) нового наименования "Ульяновский приборостроительный завод".

февраль 1964 г. Внедрение системы непрерывного планирования, которая значительно улучшила работу механических цехов по закрытию дефицита и учёта движения деталей по цехам завода и способствовала более ритмичной работе сборочных цехов.

середина 60-х г. Предприятие впервые в стране приступает к освоению систем воздушных сигналов первого поколения (СВС-ПН), которые устанавливаются на всех типах гражданских и боевых самолётов того времени.

1965-1966 г. Начало серийного выпуска пилотажно-навигационных систем воздушных сигналов СВС-ПН.

1960-1970 г. Предприятие освоило и выпустило 105 новых приборов. Эти годы характеризуются выпуском сложных и точных изделий, наличием большого объёма электроники и оптики.

1 января 1968 г. Завод перешёл на новую систему планирования и экономического стимулирования. Система предусматривала усиление материальной заинтересованности работников завода в повышении эффективности производства, улучшение качества и увеличение объёма реализуемой продукции и прибыли.

20 февраля 1969 г. МАП принимает решение о строительстве филиала завода в Буштино (Закарпатье). Филиал должен был специализироваться на выпуске товаров народного потребления и амортизаторов.

1970 г. Завод стал ведущим предприятием в Ульяновской области и среди предприятий своей отрасли.

18 января 1971 г. Указ Президиума Верховного Совета СССР о награждении завода орденом Трудового Красного Знамени за достижение высоких показателей, освоение и выпуск новой техники, досрочное выполнение планов восьмой пятилетки. 1974 г. На заводе 33 цеха и 2 производства.

11 марта 1977 г. Решение о строительстве филиала завода в р/п. Старая Майна Ульяновской области.

9 декабря 1980 г. Создание Ульяновского приборостроительного производственного объединения.

декабрь 1982 г. Указом Президиума Верховного Совета СССР заводу присвоено имя "60-летия Союза ССР".

6 июня 1990 г. УППО переименовано в Ульяновское производственное объединение "Утёс".

4 декабря 1991 г. ПО "Утёс" переименовано в Государственное предприятие "Утёс".

7 декабря 1992 г. На предприятии создана служба маркетинга.

13 сентября 1993 г. ГП "Утёс" переименовано в АООТ "УТЁС".

11 июля 1994 г. Собрание акционеров избирает Совет директоров.

сентябрь 1996 г. Начало подготовки производства к серийному выпуску модулей "Каскад" (ЭСУД).

июль 1997 г. Начало серийного выпуска модулей "Каскад".

1997 г. Организован торговый отдел. Создана сеть заводских магазинов.

11 марта 1998 г. Образованы заводы "Техобеспечение" и "Орбита". Создан завод печатного монтажа и электроузлов.

31 марта 1998 г. Образован комплекс по выпуску барометров и ножных насосов.

14 июля 2000 г. АООТ "Утёс" переименовано в открытое акционерное общество "Утёс" (ОАО "Утёс").

9 ноября 2001 г. Вступление ОАО "Утёс" в состав ОАО "Холдинговая компания "Авиаприбор Холдинг".

2001 г. Начато производство многофункциональных медицинских кроватей, стоматологических комплексов.

2004 г. Победитель в конкурсных торгах по поставке стоматологических комплексов для нужд ЛПУ Челябинской области.

2005 г. Победитель торгов в Министерстве обороны на 130 стоматологических кабинетов и 450 отсасывателей ОМ-1.

2006 г. Начало серийного выпуска электрического усилителя рулевого управления

Открытое акционерное общество "Утес ". В дальнейшем именуемое "Общество" является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании учредительных документов, Гражданского кодекса РФ, Федерального закона РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" и действующего законодательства. Срок деятельности общества не ограничен.

ОАО "Утёс" -- ведущее предприятие аэрокосмической отрасли, активно занимается не только авионикой, но и развивает перспективное направление- производство и продажа медицинского оборудования, а также продажу ТНП.

ОАО УТЕС зарекомендовало себя на рынке как надёжный и стабильный партнер. Главным принципом работы является построение и поддержка длительных партнерских отношений с клиентами, что достигается за счет:

§ качественного выполнения договорных обязательств;

§ гибкой системы оплаты;

§ оптимального соотношения "цена/качество";

§ наличия системы скидок по некоторым видам изделий;

§ индивидуального подхода к каждому клиенту.

Высокое качество обслуживания, быстрота и точность операций, постоянное наличие широкого ассортимента продукции, удовлетворение пожеланий клиентов. Осуществляется поставка продукции любым видом транспорта во все регионы России.

2.2 Показатели платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают в качестве синонимов.

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Предприятие считается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение самых ликвидных активов организации - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса

	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
Агрегат	2012 на нач. г.	2013на кон. г.	На нач. г.	На кон. г.	Абсолют. велич.	В структуре	В % к величине На нач. г.	В % к измен. итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
А К Т И В
А1	45463	370531	3,4	21	325068	17,6	715	75,8
А2	69302	376680	20,1	21,2	107378	1,1	39,8	25
А3	538062	530322	40,2	30	-7740	-10,2	-1,4	-1,8
А4	485004	492212	36,3	27,8	4208	-8,5	0,8	1
Баланс	1337831	1769745	100	100	431914	0	32,2	100
П А С С И В
П1	410793	750972	30,7	42,4	340179	11,7	82,8	79,9
П2	0	24809	0	1,4	24809	1,4	0	5,6
П3	58579	56026	4,3	3,2	-2553	-1,1	-4,4	-0,6
П4	868459	937938	65	53	69479	-12	8	16,1
Баланс	1337831	1769745	100	100	431914	0	32,2	100

А₁ наиболее ликвидные активы - к ним относятся все остатки денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом:

=стр.250+стр.260

А₂ быстро реализованные активы дебиторская задолжность, платежи по которой в течении 12 месяцев после отчётной даты:

А₃ медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолжность, и прочие оборотные активы:

А₄ трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы:

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ наиболее срочные обязательства - к ним относятся дебиторская задолжность:

П₂ краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:

П₃ долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е долгосрочные кредиты и заемные средства, а так же доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₄ постоянные пассивы или устойчивые - это статьи 4 раздела баланса «капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:

По произведенным расчетам можно сделать вывод о том, что показатели ликвидности показывают, как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие является неплатежеспособным в результате высокой кредиторской задолжности и высокой доли труднореализуемых активов.

Финансовые коэффициенты платежеспособности: Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Между тем платежеспособность организации (предприятия) - это её способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментальная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в тоже время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени.

1. Общий показатель платежеспособности:



2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолжности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

(зависит от отраслевой принадлежности организации).

3. Коэффициент «критической оценки»:

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам.

Допустимое 0,7+0,8; желательно L₃=1.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.



Необходимое значение: 1,5; оптимальное: L₄=2+3,5.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена на производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолжности.

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

6. Доля оборотных средств в активах:

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимо для ее текущей деятельности.



Таблица 2. Показатели платежеспособности.

Наименование показателей	2012 год	2013 год	Отклонения
1.Платежеспособность	0,8	0,9	0,1
2.Абсолютная ликвидность	0,1	0,5	0,4
3. «Критическая оценка»	0,8	0,9	0,1
4. Текущая ликвидность	2	1,6	-0,4
5.Маневреность функционирующего капитала	1,8	1,8	0
6.Доля оборотных средств в активах	0,6	0,7	0,1
7.Обеспеченность собственными средствами	0,4	0,3	-0,1

На основе данной таблицы и графика следует сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво, т.к. все коэффициенты соответствуют нормативным значениям.



2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Утёс»

Финансовая устойчивость - это способность предприятия к финансированию в полном объеме текущих затрат по своей деятельности за счет собственных средств.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования: Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нижняя граница 0,1:opt U₂? 0,5.

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Пояснение:



3. Коэффициент финансирования:

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая за счет заемных средств.

Пояснение:

4. Коэффициент финансовой устойчивости:

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Пояснение:

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.

Наименование показателей	2012 год	2013 год	Отклонения
1.Коэффициент капитализации	0,5	0,6	0,1
2.Коэф-ент обесп-сти собст-и ист-и финансирования	0,4	0,3	-0,1
3. Коэф-ент финансовой независимости	0,6	0,5	-0,1
4. Коэффициент финансирования	1,8	1,1	-0,7
5.Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,5	-0,1

График 2. Анализ финансовой устойчивости.

На основе данной таблицы следует сделать вывод о том, что предприятие не финансово устойчиво, т.к. коэффициенты не соответствуют нормативным значениям.

2.4 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Наиболее полно, по сравнению с прибылью, рентабельность характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Таблица 4. Анализ прибыли за 2012 - 2013 гг.

Наименование показателя	Код стр.	За отч./пер. 2013	За аналогичн прошл.г. 2012	Отклонение (+;-)	Уровень в % к выручке в отк. гр.	Уровень в % к выручке в баз/пер.	Отклон. уровня
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8=6-7
Выручка	010	2315442	2160304	-155138	2,5	7,2	4,7
Себестоимость продаж	020	1771700	1619621	-152079	3,3	9,4	6,1
Валовая прибыль	029	543742	540683	-3059	9,8	30,5	20,7
Коммерч. расходы	030	16614	16077	-537	330,8	997,1	666,3
Управл. расходы	040	422557	431779	9222	12,3	39,2	26,9
Прибыль от продаж	050	104571	92827	-11744	57,3	158,4	101,1
Доходы от участия в других организациях		528	227	-301	23431,7	31374,2	7942,5
% к получению	080	441	874	433	6085,8	37563,7	31477,9
% к уплате	060	1002	294	-708	18091,8	16532,5	-1559,3
Прочие доходы	090	84465	90441	5976	58,8	196,1	137,3
Прочие расходы	100	85629	114656	28936	46,4	193,5	147,1
Прибыль до налогообл.	140	103374	69419	-33955	76,6	160,3	83,7
Текущий налог на прибыль	150	18767	22031	3264	241,4	882,7	641,3
В т.ч. постоян. налог. активы		4948	1529	-3419	3478,7	3347,9	-130,8
Изменение отлож. налог. обязательств	141	5282	1828	-3454	2909,7	3136,2	226,5
Изменение отлож. налог. активов		1574	8223	6649	646,8	10524,5	9877,7
Прочее	180	87905	593	-87312	8969,7	18,5	-8951,2
Чистая прибыль	190	165656	53190	-112466	0	0	0



Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность):

1. Рентабельность продаж:

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности:

Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

3. Чистая рентабельность:

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.



4. Экономическая рентабельность:

Показывает эффективность использования всего имущества организации.

5. Рентабельность собственного капитала:

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R₅ оказывает влияние на уровень котировки акции.

6. Валовая рентабельность:

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.



7. Затратоотдача:

Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 т.р.

8. Рентабельность перманентного капитала:

Показывает эффективность исполнения капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

9. Коэффициент устойчивости экономического роста:

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.



Таблица 5. Анализ рентабельности.

Наименование показателей	2012 год	2013 год	Отклонения
1.Рентабельность продаж	4,3	4,5	0,2
2.Бух-я рентаб-ть от обычной деятельности	3,2	4,5	1,3
3. Чистая рентабельность	2,5	7,2	4,7
4. Экономическая рентабельность	4	9,4	5,4
5.Рентабельность собственного капитала	6,1	17,7	11,6
6.Валовая рентабельность	25	23,5	-1,5
7.Затратоотдача	4,5	4,7	0,2
8.Рентабельность перманентного капитала	6	17,2	11,2
9.Коэф-т устойчивости экономического роста	6,1	17,7	11,6

График 3.Рентабельность

В целом показатели рентабельности имеют тенденцию спада, что отрицательно влияет на деятельность компании. Каждый вложенный рубль в предприятие, дает меньше отдачи, чем в предыдущие года



2.5. Анализ деловой активности предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ деловой активности предприятия. При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики» организации:

ТРчп>ТРв>ТРа>0% ,

где ТРчп - темп роста чистой прибыли;

ТРв - темп роста выручки от продажи; ТРа - темп роста средней величины активов.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль расчет операций темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Pg):

Pg= ЧП / В*100

2012 год.Pg=53190/2160304*100=2,5

2013 год. Pg=165656/2315442*100=7,2

Выполнение второго соотношения (выручка расчет операций темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа = В / А*100

2012 год. Оа=2160304/1337831*100=161,5

2013 год. Оа=2315442/1769745*100=130,8



Опережающие темпы увеличения чистотой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРчп>ТР) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа)

ЧРа = ЧП / А*100

2012 год. ЧРа=53190/1337831*100=4

2013 год. ЧРа=165656/1769745*100=9,4

Коэффициент деловой активности.

Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):

Показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота (количество оборотов за период всего капитала организации).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств:

Показывает эффективность использования НМА.



3. Коэффициент отдачи НМА:

Показывает эффективность использования НМА.

4. Фондоотдача:

Показывает эффективность использования только ОС.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала:

Показывает скорость оборота собственного капитала.

Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.



6. Показатели управления активами:

Показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

7. Оборачиваемость денежных средств:

Показывает срок оборота денежных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолжности за отчетный период.



9. Срок погашения дебиторской задолжности:

Показывает, за сколько дней в среднем погашается дебиторская задолжность организации.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности:

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставленной организации.

11. Срок погашенной кредиторской задолжности:

Показывает срок возврата долгов организаций по текущим обязательствам.



Таблица 6. Анализ деловой активности предприятия

Наименование показателей	2012 год	2013 год	Отклонения
1.Коэф-т общей оборачиваемости капитала	1,6	1,3	-0,3
2.Коэф-т оборачиваемости оборотных средств	2,5	1,8	-0,7
3. Коэффициент отдачи НМА	0	0	0
4. Фондоотдача	151,5	33,4	-118,1
5.Коэффициент отдачи собственного капитала	2,5	2,5	0
6.Показатели управления активами	88,4	81,5	7,1
7.Оборачиваемость денежных средств	7,6	57,6	50
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	8	6,2	-2
9.Срок погашения дебиторской задолжности	0,1	0,2	0,1
10.Коэф-т оборачиваемости дебиторской задолжности	5,3	7,9	2,6
11.Срок погашенной кредиторской задолжности	117,2	73,2	-44

График 4. Деловая активность предприятия.

Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов



2.6 Основные направления деятельности предприятия по повышению, по улучшению финансового состояния

В процессе реализации финансовой стратегии предприятия большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Основные направления улучшения финансового состояния предприятия приведены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.



Направление «Оптимизация или уменьшение затрат» (рисунок 2) предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат.

Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать.

Направление «Проведение реорганизации инвентарных запасов» предполагает, что запасы разносятся по категориям в зависимости от степени их важности для повышения стабильности деятельности.

Объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса, должны быть уменьшены.

Направление «Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов»

После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества.

Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы.

Направление «Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств».

Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления специальных скидок.

Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами.

Направление «Изменение структуры долговых обязательств» предполагает подробный анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем.

Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности.

Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономический анализ - глубокое исследование экономических явлений на предприятии, то есть выявление причин отклонения от плана и недостатков в работе, вскрытие резервов, их изучение, содействие комплексному осуществлению экономической работы и управлению производством, активное воздействие на ход производства, повышение его эффективности и улучшение качества работы.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Анализ финансовой деятельности предприятия проводится по различным направлениям. К ним относится выявление финансовой устойчивости предприятия, определение показателей кредитоспособности и инвестиционной привлекательности и др. В ходе финансового анализа определяется, насколько эффективно - используются средства предприятия.

Цель курсовой работы, заключающаяся в проведении финансового анализа ОАО «Утёс», была достигнута.

Анализ структуры источников формирования активов показал, что в структуре пассива наибольшую долю занимают собственные средства, а именно нераспределенная прибыль, которая занимает около 80%.

При этом принципы наличия рыночной активности и рыночной устойчивости подтверждены. Эффективность использования имущества мала, т.к. темп прироста имущества намного превышает темп прироста выручки.

За исследуемые периоды в ОАО «Утёс» наблюдается абсолютная финансовая неустойчивость. Данный тип финансовой неустойчивости показывает, что предприятие имеет малую рентабельность деятельности, нестабильную динамику роста собственного капитала и неспособно осуществлять и расширять свою деятельность без участия внешних финансовых ресурсов.

Условия абсолютной ликвидности не соблюдены, т.к. кредиторская задолженность больше величины дебиторской задолженности.

У предприятия наблюдается неблагоприятная тенденция к ухудшению показателей деловой активности. Все показатели снизились. Это говорит об увеличении времени одного оборота, т.е. времени получения «новых» денег. Снижение оборачиваемости способствует снижению рентабельности капитала.

В структуре затрат преобладают материальные затраты, следовательно, производство материалоёмкое, при этом чистая прибыль в общей выручке имеет тенденцию спада.

Большая часть показателей рентабельности упала по отношению к 2012 году, что свидетельствует о низкой экономической эффективности. По результатам факторного анализа рентабельности собственного капитала было выявлено, что снижение произошло из-за увеличения расходов, в первую очередь прямых затрат на производство продукта.

Вероятность банкротства у данного предприятия высока. Предприятие неимеет хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств.

Таким образом, анализируемое предприятие ОАО «Утёс» имеет абсолютную финансовую неустойчивость, высокую вероятность банкротства, кроме того, предприятие неликвидно, неплатежеспособно. И показатели рентабельности на данном предприятии падают, за счет неэффективного использования имущества, и как следствие снижения деловой активности.

Предприятию необходимо активизировать работу по анализу использования средств для оптимизации работы по более эффективному управлению имуществом, а также повысить оборачиваемость.

Необходимо дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО "Утёс":

1. определить финансовые взаимоотношения с поставщиками и покупателями;

2. по возможности обеспечить эффективность временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

3. определить способы проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях;



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.07.99 №43н, с изменениями от 18.09.2006 №115н, от 08.11.2010 г. №142н)

2.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 №32н, с изменениями от 30.12.1999 №107н, от 30.03.2001 №27н, от 18.09.2006 №116н, от 27.11.2006 №156н, от 25.10.2010 №132н, от 08.11.2010 №144н, от 27.04.2012 №55н)

3.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 №33н, с изменениями от 30.12.1999 №107н, от 30.03.2001 №27н, от 18.09.2006№116н, от 27.11.2006 №156н, от 25.10.2010 №132н, от 08.11.2010 №144н, от 27.04.2012 №55н)

4.Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) (утверждено приказом Минфина России от 10.12.2002 №126н, с изменениями от 18.09.2006 №116н, от 27.11.2006 №156н, от 25.10.2010 №132н, от 08.11.2010 №144н, от 27.04.2012 №55н)

5.Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и 6.Конституция Российской Федерации (12 декабря 1993г)

6.ГКРФ .Часть 1: Федеральный Закон РФ №52-ФЗ от 30 ноября 1994 г.

7.Налоговый кодекс РФ Часть 1.ФЗ :№146 от 26 ноября 2001 г.

8.Налоговый кодекс РФ Часть 2: Федеральный закон №118-ФЗ от 5 августа 2000 г.// Собрание законодательства РФ 2000 №32 СТ.3340

9. Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Изд.6 - е, перераб. - Ростов н/Д: Феникс, 2013. - 368с. - (Среднее профессиональное образование.

10. Полнотекстовая электронная on-line Интернет-библиотека учебной и научной литературы "БиблиоКлуб" // Режим доступа: http://www.biblioclub.ru

11.Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник - М.: Дашков и Ко, 2012. http://www.biblioclub.ru/book/90923

12. Абдукаримов И.Т. и др. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие - М: НИЦ Инфа-М, 2012. - 320 с.

13. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: учебное пособие - М: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 с.

14. Маркетинг. Менеджмент // http://www.marketing-magazine.ru/

15. Зазыкин В.Г. Имидж организации: структура и психологические факторы эффективности // http://tandem-forum.ru/articles/info/article23.html

16. Кольцова И.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов: Пособие по оценке финансового состояния организаций и анализу эффективности инвестиционных проектов. - М: ООО «Альфа-Инв...