Анализ управления пенсионными накоплениями на НПФ "Промагрофонд"

- перевод средств в сумме, эквивалентной сумме пенсионных накоплений, учтенной в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, в негосударственный пенсионный фонд, выбранный застрахованным лицом для формирования накопительной части трудовой пенсии;

- доставку пенсий, выплачиваемых за счет средств бюджета ПФР;

- финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности страховщика (включая содержание его центральных и территориальных органов).

- подготовку кадров и повышение их квалификации

- оказание материальной помощи органами социальной зашиты престарелым и нетрудоспособным;

- содержание аппарата управления ПФ РФ;

- пенсий по инвалидности;

- оказание материальной помощи префектурам в решении социальных программ;

- пострадавшим от аварии на Чернобыльской АЭС;

- пособий на детей от 1,5 до 6 лет, одиноким матерям, на детей инфицированных вирусом иммунодефицита.

Наряду с бюджетным финансированием и внебюджетными социальными фондами дополнительным источником средств, направляемых на цели социального развития, являются негосударственные пенсионные фонды (НПФ), функционирующие на добровольной коммерческой основе. Начало деятельности НПФ связано с принятием 16 сентября 1992 г. Указа Президента Российской Федерации "О негосударственных пенсионных фондах".

С помощью НПФ обеспечиваются дополнительные возможности Государственного пенсионного фонда. Негосударственный пенсионный фонд - некоммерческая организация социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников пенсионного фонда [20, стр 45].

Финансы негосударственных пенсионных фондов - это отношения, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов организаций для обеспечения социальной защищенности населения и создания условий для развития системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Финансовые ресурсы негосударственных пенсионных фондов представляют собой совокупность доходов, поступлений и накоплений, используемых на текущее содержание и расширение деятельности организации.

Основные принципы формирования и использования финансовых ресурсов негосударственных пенсионных фондов:

- формирование финансовых ресурсов, главным образом, за счет взносов учредителей, доходов от предпринимательской деятельности и др.

- целевое назначение выделяемых средств.

- контроль за рациональным и экономным использованием средств.

- использование бюджетных средств в виде бюджетных ассигнований в рамках социально значимых программ. [27, с.229]

Собственное имущество фонда подразделяется на имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, а также пенсионные резервы и пенсионные накопления.

Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, образуется за счет:

- Совокупного вклада учредителей (вклада учредителя);

- Целевого взноса вкладчиков;

Целевые взносы вкладчиков позволяют привлечь квалифицированных специалистов и внедрить эффективные информационные технологии. Со временем они теряют свое значение и сокращаются, т.к. фонд должен зарабатывать на рынке.

- Части сумм пенсионных взносов (не более 3%);

Для корпоративных вкладчиков фонды используют положение о том, что до трех процентов пенсионных взносов можно использовать на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и на покрытие административных расходов.

- Части дохода Фонда от инвестирования средств пенсионных накоплений;

Закон разрешает часть дохода, заработанного на финансовом рынке, присоединять к имуществу для обеспечения уставной деятельности (по закону до 15% от инвестиционного дохода). На практике фонды часто эту сумму уменьшают, с тем чтобы увеличить массу инвестиционного дохода на счетах вкладчиков.

- Дохода Фонда от использования, в том числе размещения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда;

Фонд стремится имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, использовать активно. Денежная часть имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, размещается на финансовом рынке с целью получения инвестиционного дохода.

- Бюджетных субсидии в рамках утвержденных целевых программ;

Выделяются для финансирования отдельных программ, мероприятий, проектов. Выделение этих средств из бюджетов разных уровней осуществляется в соответствии с федеральными законами, законами о федеральном, региональном и местном бюджетах.

- Благотворительных взносов и других законных поступлений.

Поступают от юридических и физических лиц для осуществления уставной деятельности. [23, с. 115]

Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками НПФ формирует пенсионные резервы. Пенсионные резервы - это средства, аккумулированные исключительно для выплат негосударственных пенсий. Они включают в себя:

- Резервы покрытия пенсионных обязательств.

Складываются из пенсионных взносов вкладчиков, которые учитываются в отдельном порядке. Согласно условиям пенсионных договоров из этих средств выплачивают пенсии. Кроме того, эти средства инвестируются, и инвестиционный доход увеличивает резервы покрытия пенсионных обязательств и пенсионные резервы.

- Страховой резерв.

Создается для обеспечения устойчивости исполнения обязательств фонда перед участниками. Уполномоченным федеральным органом устанавливается нормативный размер пенсионных резервов для пенсионных схем с установленными выплатами. Средства страхового резерва также инвестируются.

За счет средств Пенсионного фонда финансируются программы по социальной поддержке инвалидов, пенсионеров, детей; осуществляются единовременные денежные выплаты

Выплаты государственных пенсий и пособий занимают наибольший удельный вес в общем объеме расходов Пенсионного фонда. Наряду с ними осуществляются целевые выплаты государственных пенсий и пособий на возвратной основе из федерального бюджета. Это расходы на собственно выплату пенсий, а также расходы по их доставке и пересылке. Часть средств Пенсионного фонда используется на капитальные вложения и проектные работы, разработку и ввод в эксплуатацию автоматизированной системы фонда, подготовку и переподготовку кадров, содержание органов Пенсионного фонда, возврат краткосрочных ссуд и полученных от коммерческих банков кредитов.

ПФ РФ финансирует различные программы по социальной поддержке инвалидов, пенсионеров, детей. Средства фонда идут также на финансирование административной деятельности фонда. Временно свободные средства ПФ РФ могут быть вложены в ценные бумаги.

Структура пенсионного обеспечения представлена в таблице 1.2

Таблица 1.2 - Структура пенсионного обеспечения

Виды пенсий	Источник  финансирования	Субъект формирования и выплат
Обязательное пенсионное обеспечение и страхование
Государственная пенсия	Выплачивается: · государственным служащим · военнослужащим · пострадавшим в техногенных катастрофах · участникам ВОВ · нетрудоспособным гражданам	Бюджет	Государственные органы
Трудовая пенсия (страховой стаж не менее 5 лет)
	Страховая часть	Страховые взносы	ПФР
	Накопительная часть	Страховые взносы и доход от инвестирования	ПФР или негосударственный пенсионный фонд
Негосударственное (дополнительное) пенсионное обеспечение
Негосударственная пенсия	Выплачивается работникам предприятий (организаций), гражданам на основании заключенных договоров негосударственного пенсионного обеспечения	Взносы предприятий, граждан и доход от их инвестирования	Негосударственный пенсионный фонд

Здесь должен быть описан механизм или инструменты управления фин.ресурсами пенсионной системы, а не финансами в общем. А финн.ресурсы описаны чуть выше, вот ими и нужно управлять.

Система управления финансами - это комплекс мер, инструментов, финансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционирование финансовой системы в целом и ее отдельных звеньев, способствующих развитию социально-экономических процессов в обществе. Это дает основание утверждать, что необходимым условием решения задачи эффективности управления финансами в системе факторов стабилизации экономического развития системы государственного регулирования выступает опосредуемый финансовыми отношениями процесс создания и использования общегосударственных фондов денежных средств, а также определенный набор финансовых методов.

Субъекты управления используют в каждой сфере и в каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы. Вместе с тем им присущи и единые приемы и способы управления.

Конкретными методами и формами управления финансами служат:

- финансовое планирование;

- прогнозирование;

- программирование;

- финансовое регулирование;

- оперативное управление;

- финансовый контроль;

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления финансами. Именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективного использования. Управленческие решения в процессе планирования принимаются на основе анализа финансовой информации, которая в связи с этим должна быть достаточно полной и достоверной. Достоверность и своевременность получения информации обеспечивают принятие обоснованных решений. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

Финансовое прогнозирование - предвидение возможного финансового положения, обоснование показателей финансовых планов. Оно вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития. Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде. Прогнозы позволяют наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, формы и методы реализации финансовой политики.

Финансовое программирование - метод финансового планирования, использующий программно-целевой подход, в основе которого заложены четко сформулированные цели и средства их достижения, предполагает:

- установление приоритетов расходов по направлениям;

- повышение эффективности расходования средств;

- прекращение финансирования в соответствии с выбором альтернативного варианта.

Финансовое регулирование социально-экономических процессов представляет собой организуемую государством деятельность по использованию всех аспектов финансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства. Субъектами финансового регулирования выступают государственные структуры, а объектами - доходы и расходы участников общественной системы.

Оперативное управление финансами связано с осуществлением практических действий по выполнению финансового плана, внесению корректив в его показатели с учетом новых хозяйственных обстоятельств, изысканию иных источников формирования финансовых ресурсов и направлений их эффективного вложения. Оперативное управление представляет собой комплекс мер, разрабатываемы на основе оперативного анализа складывающейся ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов.

Оперативное управление финансами - главная функция аппарата финансовой системы: Министерства финансов, финансовых управлений местных органов власти, дирекций внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовых служб предприятий.

Финансовый контроль, с одной стороны - одна из завершающих стадий управления финансами, а с другой он выступает необходимым условием эффективности управления ими.

2. Анализ управления пенсионными накоплениями на

НПФ «Промагрофонд»

2.1 Организационно-экономическая характеристика

НПФ «Промагрофонд»

Негосударственный пенсионный фонд «Промагрофонд», сокращенно НПФ «Промагрофонд» - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

· деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

· деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" и договорами об обязательном пенсионном страховании;

· деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Негосударственный пенсионный фонд «Промагрофонд», сокращенно НПФ «Промагрофонд» зарегистрирован в 1994 году, имеет лицензию на право деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию № 28/2, выданную ФСФР. НПФ «Промагрофонд» зарегистрирован в Государственном Реестре операторов, осуществляющих обработку персональных данных. Номер государственной регистрации - 11-0174226. Негосударственный пенсионный фонд «Промагрофонд», сокращенно - НПФ «Промагрофонд» - некоммерческая организация социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются негосударственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование.

НПФ «Промагрофонд» является правопреемником НПФ «Русь». НПФ «Промагрофонд» создан с целью предоставления услуг юридическим и физическим лицам по обязательному пенсионному страхованию и дополнительному негосударственному пенсионному обеспечению. НПФ «Промагрофонд» зарегистрирован в Государственном Реестре операторов, осуществляющих обработку персональных данных. Номер государственной регистрации - 11-0174226. Фактический и юридический адрес НПФ «Промагрофонд»: РФ, 129344, г. Москва, ул. Искры, д.17А, стр. 2. На 01.06.2012 г. НПФ «Промагрофонд» имеет 14 филиалов по России.

НПФ «Промагрофонд» имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в рублях и иной валюте, иные счета в банках и банковских учреждениях, круглую печать со своим полным наименованием на русском языке, другие печати, штампы и бланки со своим наименованием, «регистрированию в установленном порядке эмблему и другие средства индивидуализации. Учредителем НПФ «Промагрофонд» является юридическое или физическое лицо, внесшее в совокупный вклад учредителей НПФ «Промагрофонд» взнос в денежной форме. Взнос всех учредителей НПФ «Промагрофонд» производится не на цели пенсионного обеспечения, а для организации работы НПФ.

Учредителями НПФ «Промагрофонд» по состоянию на 01.01.2013 год являются:

1. ОАО «Михайловский горно-обогатительный комбинат»;

2. ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат»;

3. Агропромышленная корпорация «Стойленская Нива».

НПФ «Промагрофонд» управляется Советом Фонда, в который входят все его учредители, а также Попечительским Советом и Исполнительной дирекцией. Структура управления НПФ «Промагрофонд» представлена в Приложении 7.

Высшим коллегиальным органом управления НПФ «Промагрофонд» является Совет Фонда. Постоянно действующим единоличным исполнительным органом, осуществляющим руководство текущей деятельностью и ведение дел Фонда, является Исполнительный директор, назначаемый Советом Фонда. В целях обеспечения оперативного контроля за деятельностью исполнительного органа фонда создается Ревизионная комиссия Фонда.

Совет НПФ «Промагрофонд» формируется из представителей ООО «Пенсионные технологии». В целях надзора за деятельностью НПФ «Промагрофонд» и защиты интересов вкладчиков и участников Фондом создан Попечительский совет. Порядок формирования и полномочия Попечительского совета определяются уставом Фонда и положением о Попечительском совете, утверждаемым Советом Фонда. В Попечительский совет НПФ «Промагрофонд» включаются полномочные представители вкладчиков, участников и застрахованных лиц, которым при принятии решений принадлежит не менее половины голосов. Члены Попечительского совета исполняют свои обязанности безвозмездно.

Система контроля за деятельностью НПФ «Промагрофонд» представлена в Приложении 8.

В системе государственного контроля ключевая роль отведена уполномоченному федеральному органу, функции которого в настоящее время закреплены за Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР).

ФСФР лицензирует деятельность НПФ «Промагрофонд», регистрирует Правила фонда, осуществляет общий государственный надзор за деятельностью фонда и компаний, управляющих его активами. К компетенции ФСФР относится контроль за соблюдением нормативно-законодательных требований по всем параметрам деятельности фонда, начиная от делопроизводства и заканчивая профессиональной подготовкой специалистов НПФ «Промагрофонд». НПФ «Промагрофонд» в обязательном порядке предоставляет в ФСФР годовую, квартальную и ежемесячную отчетность о своей деятельности, достоверность которой проверяется в ходе выездных комплексных проверок фондов специалистами ФСФР.

Гарантия исполнения фондом своих обязательств по выплате пенсий - это формирование пенсионных резервов в необходимом объеме, который достигается путем инвестирования пенсионных резервов. Законодательством РФ определены требования к составу и структуре, а также способам инвестирования пенсионных резервов, при этом установление ограничений происходит на нескольких уровнях: в законах РФ, в постановлениях Правительства РФ, в правовых актах ФСФР, в договоре доверительного управления с управляющей компанией. Цель этих ограничений - защита интересов вкладчиков и участников в ходе инвестирования путем создания системы управления рисками, позволяющей достигать достаточного уровня доходности и при этом не брать на себя неоправданных рисков. Помимо ФСФР, контроль за деятельностью фонда осуществляют Центральный банк РФ и налоговая служба.

Соблюдение фондом установленных нормативов инвестирования пенсионных резервов, помимо ФСФР, в ежедневном режиме (режиме реального времени) контролирует специализированный депозитарий, имеющий соответствующие лицензии. Специализированный депозитарий на основании первичных документов, подтверждающих каждую операцию по размещению пенсионных резервов, контролирует деятельность фонда и управляющих компаний, инвестирующих пенсионные резервы фонда. Специализированный депозитарий представляет в ФСФР отчетность о ежедневных результатах контроля. Такая система позволяет оперативно отслеживать и устранять малейшие отклонения от нормативов при инвестировании пенсионных резервов НПФ.

Законом РФ «О негосударственных пенсионных фондах» установлена обязанность каждого фонда ежегодно проходить проверку у независимого аудитора и независимого актуария. Последний проводит актуарное оценивание фонда, цель которого - дать ответ на вопрос, выполнимы ли обязательства фонда перед его участниками. Заключения независимого аудитора и актуария являются неотъемлемой частью годового отчета фонда в ФСФР.

Годовой отчет и бухгалтерский баланс НПФ «Промагрофонд» в обязательном порядке публикуются в периодической печати.

Итоги работы фонда за год проверяет ревизионная комиссия, рассматривает и утверждает совет фонда. Члены ревизионной комиссии не являются сотрудниками НПФ «Промагрофонд». Итоги работы НПФ «Промагрофонд» выносятся на обсуждение попечительского совета фонда, состоящего из представителей вкладчиков и участников.

В соответствии с требованиями законодательства в НПФ «Промагрофонд» создана служба внутреннего контроля, которая подчиняется непосредственно совету фонда. В функции службы внутреннего контроля входит мониторинг всех основных финансовых, юридических и технологических аспектов деятельности фонда.

Все большую роль в системе надежности НПФ «Промагрофонд» играют общественные объединения фондов - Национальная ассоциация НПФ, в рамках которых вырабатываются правила и стандарты деятельности НПФ «Промагрофонд», а также осуществляется контроль за соблюдением членами этих организаций законодательства и указанных стандартов.

НПФ «Промагрофонд» сохраняет высокую динамику роста и подтверждает свои лидирующие позиции на рынке обязательного пенсионного страхования (ОПС). По итогам 2012 года 544 тысячи застрахованных лиц стали клиентами Фонда, в том числе 420 тысяч человек, ранее обслуживающихся в ПФР. Всего на 1 апреля 2012 года Фонд обслуживает более 1,3 млн застрахованных лиц. Пенсионные накопления застрахованных лиц в Фонде росли еще более быстрыми темпами и достигли 24 млрд рублей.

По итогам 2012 года для распределения на пенсионные счета застрахованных лиц направлено 397 млн. рублей. Среднегодовая доходность НПФ «Промагрофонд» за период с 2005 по 2012 год составляет 11% годовых, суммарная - 97%.

Наряду с ОПС НПФ «Промагрофонд» развивает программы негосударственного пенсионного обеспечения. Его клиентами уже являются 58 тысяч человек, а сумма пенсионных резервов за последний год удвоилась и достигла 600 млн рублей. Среднегодовая доходность Фонда за период с 2004 по 2012 год - 10,9 % годовых, суммарная - 129 %.

Размер дохода, полученного от размещения средств пенсионных резервов, направляемый на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда (за 2011 г.) - 52 390 523,00 руб.

Размер дохода, полученного от инвестирования средств пенсионных накоплений, направляемый на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда (за 2011 г.) - 4 229 000,00 руб.

Собственное имущество НПФ «Промагрофонд» на 31 марта 2012 года достигло 27 млрд рублей. Офисы НПФ «Промагрофонд» расположены в 117 городах России. В планах развития Фонда на 2013 год - сохранить динамику роста по всем направлениям, совершенствовать качество клиентского обслуживания, активно участвовать в повышении пенсионной грамотности граждан РФ.

Декабрь 2012 года дал программе софинансирования пенсий треть годового притока средств граждан. Небывалый всплеск активности будущих пенсионеров эксперты объясняют активностью работодателей, забывчивостью граждан и общим информационным фоном пенсионной реформы.

Пенсионный фонд России (ПФР) подвел итоги действия программы государственного софинансирования пенсии в 2012 году. За 12 месяцев к программе присоединилось 3,6 млн человек, общее число участников достигло 10,6 млн.

Программа государственного софинансирования пенсии функционирует с 1 января 2009 года. Все россияне, зарегистрированные в программе обязательного пенсионного страхования, могут в ее рамках в течение десяти лет перечислять от 2 тыс. до 12 тыс. руб. в год, такую же сумму вносит государство. Третьей стороной софинансирования может стать работодатель -- за перечисление не более 12 тыс. руб. в год на одного работника он получает налоговые льготы. Все средства поступают в накопительную часть пенсии.

Общие финансовые итоги года выглядят довольно убедительно: участники программы внесли на пенсионные счета более 6,2 млрд руб., что почти на 2,2 млрд руб. превышает показатели 2011 года. Однако при этом основной приток средств -- треть от годового объема, более 2 млрд руб.,-- пришелся на декабрь.

По словам представителя ПФР, к концу года активность граждан всегда увеличивается, однако такого скачка раньше не наблюдалось. "Вероятно, это связано с тем, что в прошлом году начались выплаты пенсионных накоплений, в том числе по программе софинансирования, и люди поняли, что программа реально работает". Кроме того, осенью прошел слух о закрытии программы для новых участников и для тех, кто не уплатил взнос, что также могло оказать влияние на граждан.

В ходе обсуждения пенсионной реформы осенью прошлого года неоднократно высказывались противоположные мнения о судьбе программы софинансирования -- будет ли она продлена или закрыта.

"Думаю, что большинство взносов уплачивают работодатели, и они делают это в конце года, когда работники получают премии и бонусы, тогда удержание части зарплаты не так ощутимо",-- комментирует ситуацию заместитель директора Института социального страхования Дмитрий Алексеев. Взнос по программе софинансирования гражданин уплачивает самостоятельно, но можно и подать в бухгалтерию по месту работы заявление о ежемесячном или ежегодном удержании определенной суммы из зарплаты.

"Взносы поступали различными способами, говорить о том, что приток средств обеспечен работодателями, которые раз в год удерживают часть зарплаты работников, нельзя". Последний квартал -- всегда ударный, более активным становится информирование граждан,

Для оценки надежности НПФ «Промагрофонд» необходимо проанализировать следующие основные показатели: объемы пенсионных резервов и пенсионных накоплений, а также размер ИОУД.

Анализ динамики ИОУД за 2012 гг. свидетельствует, что происходит постепенное увеличение объема имущества для обеспечения уставной деятельности.

Каждый негосударственный пенсионный фонд в своей деятельности часто сталкивается с неопределенностью наступления ряда событий, в том числе - получения желаемых финансовых результатов. При этом существуют риски не выполнить принятые на себя фондом обязательства по выплате пенсий.

В начале 2012 года рынок НПФ в результате отзыва лицензии, слияния или прекращения деятельности покинуло 39 фондов: их число сократилось с 209 на 01.01.2010 года до 170 на 05.12.2010 года (данные федеральной службы по финансовым рынкам).

Также следует отметить то, что по состоянию на 01.07.11 года по данным, публикуемым ФСФР, 28 фондов имело ИОУД (имущество для обеспечения уставной деятельности) ниже минимального уровня в 50 млн. рублей; ИОУД еще 87 фондов не превышал 100 млн. рублей. Многие учредители фондов не заинтересованы в их дальнейшем развитии - все ресурсы направлены на поддержание предприятий.

В 2011 году корпоративные НПФ столкнулись с резким сокращением расходов компаний на социальные программы (у некоторых НПФ пенсионные взносы в 2011 году составили лишь 50-60% от собранных взносов за аналогичный период 2010 года.), что привело к двум результатам: с одной стороны, ряду предприятий оказались не нужны кэптивные НПФ, с другой - учредители, рассчитывавшие рано или поздно окупить вложения в пенсионный бизнес, столкнулись с увеличением возможных сроков окупаемости проекта.

В условиях спада в экономике вероятность увеличения ИОУД многих фондов со стороны учредителей оценивается как низкая, что в среднесрочной перспективе станет одним из факторов, стимулирующих слияния фондов и уменьшение их числа.

Другим фактором, способным привести к уменьшению числа участников рынка, станет необходимость фондов компенсировать убытки, полученные в 2011 году. Лишь некоторые НПФ отыграли потери, вызванные кризисом, однако и у них наблюдается разрыв между доходностью от размещения средств и доходом, начисленным за тот же период на индивидуальные счета вкладчиков (средняя доходность за три года по выборке составила лишь 6,16% по пенсионным резервам и 4,85% по пенсионным накоплениям, в то время, как доход вкладчиков мог составить до 20%).

Необходимость сокращать этот разрыв между фактической и бумажной доходностью ведет к сужению возможностей фондов по финансированию своей деятельности, в том числе - по развитию и совершенствованию систем риск-менеджмента, необходимых для контроля деятельности управляющих компаний.

Всего, в течение 2011-2012 годов рынок могут покинуть от 25% до 35% участников - итоговая ситуация во многом будет зависеть от того, обозначит ли регулятор новую линию отсечения по ИОУД, а также то, будет ли облегчен процесс слияния фондов - сейчас, по оценкам участников рынка, прохождение всех процедур может занять до одного года.

Результатом сокращения числа НПФ станет повышение качества рынка, поскольку более крупные участники смогут позволить более качественно организовать инвестиционный процесс, снизив тем самым риски вкладчиков и застрахованных лиц.

Таким образом, можно выделить следующие риски присущие деятельности негосударственных пенсионных фондов:

Риски НПФ, обусловленные действием финансово-экономических, демографических и других факторов, можно трактовать как вероятность невыполнения пенсионных обязательств. Другими словами, для фонда появляется риск стать финансово неустойчивым.

Риски актуарных пассивов. Это риски неправильной оценки и формирования обязательств фонда.

Риски актуарных активов. Это риски того, что активы будут меньше расчетных величин.

К рискам первой группы относится, прежде всего, риск ошибок оценки (расчетов) имеющихся пенсионных обязательств. Он появляется вследствие применения неверных формул и алгоритмов расчета, ошибок при разработке компьютерных расчетных программ, ошибок в исходных данных (на пример, в представленной информации по дате рождения и полу участников), неправильного задания актуарных предположений (актуарной доходности и таблиц смертности) при проведении расчетов и т.д.

В этих случаях можно получить неверное представление (как заниженное, так и завышенное) об имеющихся обязательствах фонда.

К этой же группе можно отнести также риск ошибок формирования новых обязательств при начислении инвестиционного дохода на пенсионные счета, при индексации пенсий и т.д.

В этих случаях может произойти, например, необоснованное завышение обязательств фонда, нарушающее актуарный баланс. Неверное вычисление имеющихся обязательств в дальнейшем, как правило, приводит к ошибкам формирования новых обязательств.

К рискам второй группы относятся, прежде всего, инвестиционные риски. В первую очередь к ним относится риск неполучения заданной (желаемой) доходности инвестирования.

При неблагоприятном стечении обстоятельств возможны даже риски убытков при инвестировании.

Могут быть не выполнены прямые обязательства фонда по доходности начисления на пенсионные счета.

Во-вторых, даже если прямых обязательств по доходности начисления у фонда нет, желательно обеспечить эту доходность не ниже уровня инфляции, так как только в этом случае не будет снижаться покупательная способность пенсий.

В-третьих, доходность может оказаться ниже актуарной доходности, принятой при расчетах обязательств. Во всех этих случаях финансовое равновесие фонда может нарушиться.

Кроме риска неполучения заданной доходности имеются риски снижения текущей ликвидности инвестиционного портфеля, что может сказаться на платежеспособности фонда при выплате пенсий и выкупных сумм.

К рискам второй группы, кроме инвестиционных рисков, можно отнести также риски не поступления пенсионных взносов вкладчика. С точки зрения финансовой устойчивости это особенно опасно при использовании не полностью фондированных пенсионных схем.

Поскольку имеются риски задания доходности (риски первой группы) и риски неполучения заданной доходности (второй группы), можно говорить об относительном риске отклонения доходности инвестирования от принятого в актуарных расчетах значения

Анализ вышеперечисленных показателей говорит о надежности НПФ «Промагрофонд» и о его платежеспособности. Большую роль при оценке надежности НПФ играет анализ доходности размещения средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений. Причем уровень доходности необходимо анализировать в динамике. Если НПФ демонстрирует рекордный по сравнению с другими фондами уровень доходности, значит, он проводит рискованную инвестиционную политику.

Как было сказано выше, пенсионные накопления - это долгосрочный инвестиционный ресурс. Поэтому при изучении среднегодовой доходности за длительные периоды времени следует учитывать финансовый кризис 2008-2009 гг., значительным образом повлиявший на инвестиционные результаты и снизивший среднегодовую доходность за последние 4-7 лет.

Как видно из рисунка 10 годовая доходность НПФ «Промагрофонд» превышала инфляцию в 2005, 2006, 2009, 2010 годах, в 2007 году доходность и инфляция находятся практически на одном уровне, и лишь в 2011 году доходность НПФ «Промагрофонд» ниже инфляции. А значит, можно предположить, что в 2005, 2006, 2009, 2010 годах НПФ «Промагрофонд» проводил рискованную инвестиционную политику.

Таким же образом проанализируем накопленную доходность НПФ «Промагрофонд» за последние 7 лет, данные представим на рисунке 11.

Рис. 11. Соотношение уровня накопленной доходности НПФ «Промагрофонд» и инфляции за последние 7 лет, %.

Как видим из рисунка 11, накопленная доходность НПФ «Промагрофонд» и накопленная инфляция за последние 7 лет находятся практически на одном уровне.

С учетом всего вышесказанного, можно сделать следующий вывод, что НПФ «Промагрофонд», не смотря на кризис, имеет нормальную финансовую устойчивость и может отвечать по своим обязательствам перед вкладчиками.

Среднегодовая доходность НПФ «Промагрофонд» за период с 2005 по 2011 год составляет 9,87 % годовых, суммарная - 93,31 % (см. рис. 9-11). Среднегодовой доход показывает, какую в среднем доходность начислила компания в год. Вычисляется по формуле средней геометрической. Это говорит о том, что за период с 2005 по 2011 гг. каждая 1000 рублей пенсионных накоплений под управлением НПФ «Промагрофонд» увеличилась до 1933 рублей. Фонд почти утроил за 2010 год свою клиентуру и вышел по показателю количества застрахованных на третье место в стране. «НПФ «Промагрофонд» ведет агрессивную маркетинговую компанию, участвует в проектах повышения финансовой грамотности населения, активно внедряет новые способы приема взносов от населения - через платежные терминалы, салоны сотовой связи, офисы банков.

«У фонда активная маркетинговая политика. Фонд - один из лидеров по количеству агентов в России». И все же важнейшая причина успехов «Промагрофонда» - поглощение НПФ «Русь», что принесло «поглотителю» сразу 340 тыс. клиентов.

Следовательно, в целом деятельность НПФ «Промагрофонд» имеет положительную динамику по всем основным показателям, и соответственно является надежным гарантом выполнения своих обязательств по пенсионному обеспечению перед вкладчиками.

Работает программа следующим образом: Если Вы перечисляете на накопительную часть своей пенсии 2 000 и более рублей в год, государство удваивает эти деньги: на Ваш индивидуальный пенсионный счет будет перечислена такая же сумма в пределах 12 000 рублей в год.

Если Вы перечисляете на накопительную часть своей пенсии менее 2 000 рублей в год, софинансирование пенсии государством не осуществляется.

Пример:

Вы платите 2 000 рублей в год - государство доплачивает еще 2 000 рублей.

Итого, на Ваш индивидуальный счет в Пенсионном фонде будет зачислено 4 000 рублей в год.

Если Вы платите 12 000 рублей в год - государство доплатит еще 12 000 рублей. Итого, за год Ваш счет пополнится на 24 000 рублей.

Вы можете вносить в фонд своей будущей пенсии и более 12 000 рублей год, но взнос государства при этом не превысит 12 000 рублей в год.

Пример:

Вы внесли 15 000 рублей в год, государство - 12 000 рублей.

Итого, за год Ваш индивидуальный счет в Пенсионном фонде пополнится на 27 000 рублей.

Нынешние пенсионеры могут участвовать в Программе на общих условиях. Государство софинансирует их взносы на накопительную часть пенсии в пределах 12 000 рублей в год. То есть индивидуальный счет пенсионера в Пенсионном фонде может за год суммарно пополниться на сумму до 24 000 рублей в год. Особенно это выгодно работающим пенсионерам.

Особые условия для участия в Программе государственного софинансирования пенсии созданы для граждан, которые достигли общеустановленного пенсионного возраста (для женщин - 55 лет, для мужчин - 60 лет), но не обратились в Пенсионный фонд за установлением ни одной из частей трудовой пенсии.

Для них объем государственного софинансирования увеличивается в четыре раза, но не превышает 48 000 рублей в год. То есть, перечислив 12 000 рублей в год на накопительную часть пенсии, с учетом взноса государства гражданин за год пополнит свой индивидуальный пенсионный счет на 60 000 рублей в год.

2.2 Порядок формирования средств и выплат пенсионных накоплений граждан на примере НПФ «Промагрофонд»

Особые условия для участия в Программе государственного софинансирования пенсии созданы для граждан, которые достигли общеустановленного пенсионного возраста (для женщин - 55 лет, для мужчин - 60 лет), но не обратились в Пенсионный фонд за начислением ни одной из частей трудовой пенсии.

Для них объем государственного софинансирования увеличивается в четыре раза, но не превышает 48 000 рублей в год. То есть, перечислив 12 000 рублей в год на накопительную часть пенсии, с учетом взноса государства гражданин за год пополнит свой индивидуальный пенсионный счет на 60 000 рублей в год.

НПФ «Промагрофонд» предоставляет следующие услуги физическим лицам (см. рисунок 12).

1. Перевод накопительной части трудовой пенсии из ПФР в НПФ «Промагрофонд»;

2. Участие в системе софинансирования накопительной части трудовой пенсии;

3. Формирование дополнительной пенсии;

4. Выплаты накопительной части трудовой пенсии;

5. Выплаты дополнительной пенсии.

Накопительная часть является одной из частей трудовой пенсии, устанавливаемой в соответствии с Федеральным законом от 17.12.2001 № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации».



Рис. 12. Услуги физическим лицам предоставляемые НПФ «Промагрофонд» Главная//Услуги для физических лиц// НПФ «Промагрофонд». Режим доступа: http:// http://www.promagrofond.ru

Взносы, уплачиваемые на накопительную часть трудовой пенсии (НЧТП), и начисленный на них инвестиционный доход отражаются на индивидуальном лицевом счете застрахованного лица. Их сумма называется пенсионными накоплениями этого гражданина.

Накопительная часть трудовой пенсии является единственной частью, которая может быть переведена из Пенсионного фонда России (ПФР) в другую структуру (см. рисунок 13).

Рис. 13. Страховщики в системе ОПС

Переход в НПФ «Промагрофонд» производится на основании:

- Договора об обязательном пенсионном страховании;

- Заявления застрахованного лица о переходе в НПФ «Промагрофонд».

Стоимость услуг НПФ «Промагрофонд» - до 15% от дохода, полученного в результате инвестирования пенсионных накоплений (сами накопления неприкосновенны).

Обслуживание клиентов - ведение лицевых счетов в порядке, предусмотренном законом, ежегодное обязательное информирование об их состоянии, о текущей доходности инвестиционного портфеля, информирование по запросу клиента в любом филиале и подразделении Фонда, направление информации клиенту по почте (по его запросу) и другие виды дополнительных услуг клиентам. Стоимость услуг управляющей компании - до 10 % от инвестиционного дохода. Направление инвестиций (вложения средств) - государственные облигации, а также корпоративные облигации и акции, банковские депозиты, диверсификация (распределение с целью уменьшения) инвестиционных рисков за счет работы с несколькими УК, оперативный контроль деятельности УК и эффективности вложений.

Передать свои накопления в НПФ «Промагрофонд» или обратно в ПФР, а также выбрать другой НПФ можно один раз в год, не позднее 31 декабря текущего года. Это позволяет застрахованным лицам контролировать процесс инвестирования своих накоплений и оперативно менять свой выбор в пользу наиболее успешных участников рынка.

НЧТП увеличивается за счет (см. рисунок 14):

- дохода, получаемого страховщиком НПФ «Промагрофонд»;

- участия в государственной программе софинансирования;

- средств материнского капитала.



Рис. 14. Увеличение НЧТП за счет дохода, получаемого страховщиком НПФ «Промагрофонд»

Далее рассмотрим программу государственного софинансирования пенсии.

Суть Программы государственного софинансирования пенсии

В Российской Федерации действует Программа государственного софинансирования пенсии: часть взносов в накопительную часть пенсии платит сам гражданин, другую часть - государство. Программа действует в соответствии с Федеральным законом от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений», который принят в рамках Федерального закона от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации».

В Программе могут участвовать все россияне, зарегистрированные в системе обязательного пенсионного страхования. В том числе люди старшего поколения и те, кто в настоящее время по действующему законодательству не имеют права формировать накопительную часть трудовой пенсии (граждане 1966 года рождения и старше).

Вступить в Программу можно до 1 октября 2013 года. Государство будет ежегодно софинансировать Ваши дополнительные пенсионные накопления в пределах от 2000 до 12000 рублей включительно в течение 10 лет с момента уплаты Вами первых взносов в рамках Программы. Вы вправе сами определять и менять размер своих взносов, а также прекратить или возобновить выплаты в любое удобное для Вас время.

29 марта 2010 года Пенсионный фонд Российской Федерации запустил колл-центр по вопросам участия в Программе государственного софинансирования пенсии. Цель проекта - предоставить гражданам максимально полную информацию о Программе, ответить на часто задаваемые вопросы как потенциальных, так и уже действующих участников Программы.

Структура Программы государственного софинансирования пенсии (см. рисунок 15):

Гражданин:

- Подает заявление в ПФР (лично или через работодателя) о добровольном вступлении в государственную программу софинансирования.

- Уплачивает дополнительные страховые взносы (ДСВ) на накопительную часть пенсии (не менее 2 000 рублей в год) самостоятельно или по заявлению через бухгалтерию из заработной платы на расчетный счет ПФР.

- Получает социальный вычет в размере не более 120 000 рублей в год (возврат налога на доходы физического лица, удержанного работодателем с суммы зарплаты, равной сумме ДСВ гражданина).

Государство:

- Переводит в накопительную часть пенсии гражданина дополнительные взносы, эквивалентные ДСВ гражданина (но не более 12 000 рублей в год) в течение 10 лет.

Работодатель:

- передает в ПФР заявление гражданина об участии его в Программе государственного софинансирования пенсии;

- перечисляет взносы из зарплаты гражданина по его заявлению;

- может перечислять дополнительные взносы работодателя в пользу гражданина-работника.

Страховщик (НПФ «Промагрофонд»):

- аккумулирует и инвестирует пенсионные накопления гражданина (включая взносы государства и работодателя) в соответствии с законодательством РФ;

- выплачивает накопительную часть трудовой пенсии гражданину при наступлении пенсионных оснований.

Выгода гражданина за год

1. Увеличение ДСВ на

- 100% за счет дополнительного взноса государства;

- 10% + 10% за счет дохода НПФ «Промагрофонд»

2. Выплата гражданину

- 13% от ДСВ за счет возврата налога на доходы физического лица.

На рисунке 19 представлена оценка размера будущей накопительной части трудовой пенсии (при зарплате 10 000 руб./мес., доходности 10% годовых, размер МК - 300 000 руб.).



Рис. 15. Структура Программы государственного софинансирования пенсии

Рис. 19. Оценка размера будущей накопительной части трудовой пенсии

В НПФ «Промагрофонд», средства материнского капитала, направленные на увеличение накопительной части трудовой пенсии, увеличиваются за счет инвестиционного дохода.

На рисунке 20 представлена оценка накоплений при доходности 10% годовых.

Рис. 20. Схема оценки накоплений при доходности 10% годовых

Пенсионные планы - совокупность условий, в соответствии с которыми физические лица, могут заключить с Фондом Договор негосударственного пенсионного обеспечения (Договор НПО).

Пенсионные планы предназначены для формирования пенсии Вкладчиком за счет личных средств как в свою пользу, так и в пользу третьего лица. Для заключения Договора НПО НПФ «Промагрофонд» предлагает физическим лицам следующие Пенсионные планы:

1. По продолжительности выплат:

- срочные (оговоренный ряд лет) (Сберегательный, Престижный, Накопительный, Уверенный, Заботливый, Пенсионная рента, Социальный, Произвольный, Гарантированный);

- пожизненные (Классический).

2. По размеру пенсии:

- с заранее неопределенным размером пенсии (Классический, Сберегательный, Престижный, Накопительный, Заботливый, Пенсионная рента, Социальный, Произвольный, Гарантированный);

- с заранее определенным размером пенсии (Уверенный).

3. По периодичности внесения пенсионных взносов:

- c ежемесячными взносами (Классический, Сберегательный, Престижный, Накопительный, Уверенный, Заботливый, Пенсионная рента, Социальный);

- с ежеквартальными взносами (Престижный, Накопительный, Уверенный, Заботливый, Пенсионная рента);

- с увеличенным первым взносом (Престижный, Накопительный);

- с произвольными взносами (Произвольный, Гарантированный).

4. По периодичности выплат пенсии:

- с ежемесячными выплатами (Классический, Сберегательный, Престижный, Накопительный, Уверенный, Заботливый, Пенсионная рента, Социальный, Произвольный, Гарантированный);

- с ежеквартальными выплатами (Классический, Сберегательный, Престижный, Накопительный, Уверенный, Заботливый, Пенсионная рента, Произвольный, Гарантированный).

Сравнение условий пенсионных планов представлено в Приложении 11.

В зависимости от условий формирования пенсионных резервов, пенсионных обязательств и выплат негосударственных пенсий НПФ «Промагрофонд» применяет три вида пенсионных схем:

- с установленными размерами пенсионных взносов;

- с установленными размерами выплат негосударственной пенсии;

- смешанные пенсионные схемы.

По схеме с установленными размерами пенсионных взносов в пенсионном договоре устанавливается размер, периодичность и продолжительность поступления указанных взносов, а размер, периодичность и продолжительность выплаты негосударственной пенсии определяется при приобретении Участником права на негосударственную пенсию, исходя из величины пенсионной суммы, учтенной на пенсионном счете.

По схеме с установленными размерами выплат негосударственной пенсии в пенсионном договоре устанавливается размер, периодичность и продолжительность выплаты негосударственной пенсии, а также размер, периодичность и продолжительность поступления пенсионных взносов, которые определяются на основании актуарных расчетов, осуществляемых Фондом, исходя из установленного размера негосударственной пенсии.

В смешанных пенсионах схемах используются различные комбинации первых двух видов пенсионных схем.

В соответствии с Федеральным законом №360-ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений» граждане, формирующие накопительную часть пенсии в негосударственном пенсионном фонде (НПФ), при достижении пенсионных оснований имеют право подать заявление в НПФ на назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии.

В соответствии с законом застрахованное лицо имеет право обратиться за назначением выплат за счет средств пенсионных накоплений лишь к тому страховщику, у которого застрахованное лицо формирует пенсионные накопления (Пенсионный фонд РФ или негосударственный пенсионный фонд).

Это означает, что у застрахованного лица в момент назначения пенсии уже нет выбора и выбор страховщика должен быть сделан ранее еще на этапе формирования пенсионных накоплений.

В соответствии с принятым Законом застрахованные лица, участвующие в программе государственного софинансирования пенсии или направившие средства материнского капитала на формирование накопительной части пенсии, получили право по своему выбору получать по этим программам средства:

- или в виде срочной пенсионной выплаты,

- или в составе накопительной части трудовой пенсии по старости.

Большинству граждан средства пенсионных накоплений будет выплачивать государственный Пенсионный фонд.

Но часть будущих пенсионеров в свое время перевела формирование накопительной части своей будущей пенсии из государственного Пенсионного фонда в один из негосударственных пенсионных фондов.

У таких граждан за выплаты средств пенсионных накоплений будет отвечать выбранный ими негосударственный пенсионный фонд.

Соответственно, и заявление о выплате средств пенсионных накоплений нужно будет писать в выбранный ранее государственный или негосударственный пенсионный фонд.

Как уже отмечалось выше, выплата средств пенсионных накоплений носит заявительный характер - то есть человеку нужно обратиться лично с письменным заявлением в Пенсионный фонд России (отделение по месту жительства) либо в свой негосударственный пенсионный фонд (если формирование накопительной части пенсии было переведено в один из негосударственных пенсионных фондов).

При наличии средств пенсионных накоплений у гражданина НПФ «Промагрофонд» предусматривает три варианта выплат этих средств пенсионных накоплений.

Все зависит от размера пенсионных накоплений и их источника.

- Единовременная выплата средств пенсионных накоплений

Если размер накопительной части пенсии составляет 5% и менее к общему размеру трудовой пенсии по старости, пенсионные накопления граждан выплачиваются единовременно.

Кроме того, на единовременную выплату средств пенсионных накоплений также могут рассчитывать граждане:

- получающие пенсию по государственному пенсионному обеспечению или

- трудовую пенсию по инвалидности или

- по случаю потери кормильца,

- которые не приобрели права на трудовую пенсию по старости из-за отсутствия необходимого страхового стажа (не менее пяти лет), но достигли общеустановленного пенсионного возраста (мужчины - 60 лет, женщины - 55 лет).

- Срочная выплата средств пенсионных накоплений

Срочная пенсионная выплата формируется только за счет дополнительных страховых взносов на накопительную часть будущей пенсии гражданина, т.е.:

- добровольных взносов, которые гражданин сам перечислил в рамках Программы государственного софинансирования пенсий;

- средств софинансирования его взносов со стороны государства (по правилам Программы государство удваивает взнос гражданина в пределах от 2 до 12 тысяч рублей в год);

- дополнительных взносов работодателей (взносы, которые работодатель уплачивает на накопительную часть трудовой пенсии участников Программы государственного софинансирования сверх взносов в рамках обязательного пенсионного страхования);

- дохода от инвестирования вышеперечисленных средств (через управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд);

- средств материнского (семейного) капитала, направленных владельцем сертификата на формирование НЧТП, и дохода от их инвестирования.

Гражданин, формирующий таким образом накопительную часть пенсии, при возникновении у него права на назначение трудовой пенсии может по своему выбору:

- получить вышеперечисленные СПН в виде срочной пенсионной выплаты;

- в составе накопительной части трудовой пенсии (ежемесячная выплата, определенная с учетом ожидаемого периода выплаты пенсии. В 2012 году этот период - 18 лет или 216 месяцев.).

Продолжительность срочной пенсионной выплаты - не менее 10 лет. Т.е. гражданин, решивший получать СПН в виде срочной выплаты, сам определяет продолжительность ее получения.

...