Оцінка фінансового стану підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки ,молоді та спорту України

Одеська національна академія харчових технологій

Індивідуальне науково-дослідне завдання №1

з дисципліни: «Фінанси підприємства»

Оцінка фінансового стану підприємства

м.Одеса 2015р.

І. Загальна оцінка фінансового стану підприємства

Підприємство ВАТ «ОДВИТ»

Територія м. Одеса, Приморський район

Форма власності: колективна власність

Орган державного управління

Акціонерні товариства відкритого типу

Галузь Олійно-жирова промисловість

Одиниця виміру: тис. грн..

Оцінка фін.стану підприємства в ринкових умовах є однією з найважливіших фінкцій управління ,всі користувачі оцінки фін.стану підприємства на її результатах приймають рішення про оптимізацію своєї діяльності .

Наявність об`єктивної оцінки фін.стану підприємства необхідна:

-власникам ;

-інвесторам;

-кредиторам;

-постачальникам;

Предметом ОФСП є фінансові ресурси підприємства та їх потоки.

Основною метою ОФСП є виявлення можливостей підвищення ефективності функціонування підприємства.

Основне завдання ОФСП -це ефективне управління фінансовими ресурсами підприємства .

Інформаційна база- це форма №1 фінансової звітності «Баланс» і форма №2 «Звіт про фінансові результати»

Основними роздіами ОФСП є:

1.Загальна оцінка фін.стану підприємства;

2.Оцінка фінансової стійкості підприємства;

3.Оцінка ліквідності балансу;

4.Оцінка фінансових коефіціентів ;

Загальну ОФСП здійснюють на основі балансу за такою схемою :

-оцінка динаміки ваюти балансу;

-оцінка актива балансу;

-оцінка пасива балансу;

Оцінка динаміки валюті балансу виконується шляхом порівняння валюти балансу на початок року (146364 тис.грн.) і на кінець (226178 тис.грн).

Падіння росту валюти балансу на кінець року 35,29%

Характеризується негативно , так як свідчить про спад ефективної діяльності підприємства. Але рост валюти балансу,зазвичай,характеризується і негативно ,бо воно виникає внаслідок інформаційних процесів або переоцінки основних засобів.

Таблиця №1 «Оцінка актива балансу»

Статті актива балансу	На початок року	На кінець року	Відхилення
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%
1.Необоротні активи	51650	35,28873	78381	34,65456	26731	51,75411
2.Оборотні активи	87664	59,89451	127616	56,42282	39952	45,57401
2.1запаси	15516	10,60097	23790	10,51826	8274	53,3256
2.2дебіторська заборгованість	61794	42,2194	91796	40,58573	30002	48,55164
2.3грошові кошти	6009	4,105518	3554	1,571329	-2455	-40,8554
2.4інші оборотні активи	408	0,278757	0	0	-408	-100
3.Витрати майбутніх періодів	7050	4,816758	20181	8,922618	13131	186,2553
Баланс	146364	97,31013	226178	96,25251	79814	54,53117

Висновки:За рік сталося збільшення необоротних активів на 26731 тис.грн ,але темп їхнього приросту (51,75411%) перевищує темп зростання валюти балансу (-35,29%), що призвело до збільшення питомої ваги необоротних активів в активах підприємства. Як насідок ,відбулося зменшення питомої ваги оборотних активів 59,89451% до 56,42282%, за рахунок зменшення грошових коштів та інших оборотних активів. Це свідчить про поліпшення оборотності запасів та про посилення контрою за дотриманням оптимальних норм запасів. Відхилення витрат майбутніх періодів становить 54,53117%.

Таблиця №2 «Оцінка пасиву балансу»

Статті пасива балансу	На початок року	На кінець року	Відхилення
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%
1.Власний капітал	70774	48,35479	71145	31,45531	371	0,524204
2.Забезпечення майбутніх платежів і витрат	0	0	0	0	0	0
3.Довгострокові зобов`язання	0	0	0	0	0	0
4.Поточні зобов`язання	75587	51,64316	155033	68,54469	79446	105,1054
4.1Короткострокові кредити банка	57243	182,0938	73630	32,55401	16387	0
4.2Кредиторська заборгованість	7443	5,085267	38626	17,0777	31183	418,9574
4.3Інші поточні зобов`язання	120	0,081987	1056	0,466889	936	780
5.Доходи майбутніх періодів	0	0	0	0
Баланс	146364	99,99795	226178	100	79814	54,53117

Висновки: з таблиці 2 ми бачимо ,що в складі джерел коштів найбільшу і високу питому вагу складає власний капітал підприємства (48,35479%) , і, навіть ,її незначне зменшення на кінець року (31,45531%) не можна розцінювати негативного ,так як, загальна сума власного капіталу на кінець року зросла на 0,524204%.В зв`язку з цим питома вага поточних зобов`язань підприємства з 51,64316% збільшилась до 68,54469%. Забезпечення майбутніх платежів і витрат висліджується лише на початок року,але на кінець року у підприємства з`являються довгострокові зобов`язання.

ІІ. Оцінка фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість підприємства-це стабільне перевищення його доходів над витратами , завдяки чому забезпечується Грошовий капітал підприємства і шляхом їх ефективного використання сприяє безперервному процесу виробництва і реалізації продукції.

Таблиця №3. «Розрахунок показників для визначення фінансової стійкості підприємства»

	На початок року	На кінець року
1.Власний капітал	70774	71145
2.Необоротні активи	51650	78381
3.Наявність власних оборотних активів	19124	-7236
4.Довгострокові кредити банка
5.Короткострокові кредити банка	57243	73630
6.Загальна величина джерела формування запаса	76367	66394
7.Запаси	15516	23790
8.Надлишок чи недостача власних оборотних активів	3608	-31026
9.Надлишок чи недостача загальної величини джерел формування запаса	60851	42604
10.Тип фінансової ситуації на підприємстві	абсолютна стійкість	абсолютна стійкість

Для характеристики фінансової стійкості на підприємстві використовують 4 типа фінансової стійкості:

-абсолютна стійкість - запаси<(власні оборотні кошти +кредити);

-нормативна стійкість -запаси = (власні оборотні кошти +кредити)

-нестійкий стан - запаси =( сума власних оборотних коштів+кредити+джерела,які послаблюють фінансову напругу);

-кризова фінансова ситуація - запаси >(власні оборотні кошти+кредити).

Фінансова ситуація на підприємстві ,як на початок ,так і на кінець року, характеризується ,як абсолютна ,тому що власні кошти і кредити покривають запаси.

Фінансова стійкість підприємства може бути охарактеризована ще декількома показниками:

1)Коефіціент автономії (фінансової незалежності):

К = > 0.5

Кн.р = 0,483343

Кк.р = 0,314553

Зниження коефіціенту фінансової незалежності свідчить про зменшення фінансової стійкості підприємства.

2)Коефіціент співвідношення позикових і власних коштів :

К = < 1

Кн.р = 1,068501

Кк.р = 2,179113

Цей коефіціент свідчить про те ,що на кожну гривню власного капіталу підприємство займало на початок року 106,8 копійок, а на кінець року 217,9.Його зростання свідчить про втрату незалежності підприємства , оскільки отримане значення не коливається в межах 0,8-0,9, то можна зробити висновок,що втрата незалежності підприємству загрожує.

3)Коефіціент мобільності власного капіталу (маневреності власного капіталу):

К = >0,5

Кн.р = 0,269903

Кк.р = -0,10171

Коефіціент мобільності характеризує можливу гнучкість використання оборотного капіталу і наказує, яка частина власних оборотних коштів знаходиться в формі, що дозволяє вільно маневрувати цими коштами. Розрахункове значення менше норми ,що є негативним явищем для підприємства.

4)Коефіціент фінансової стійкості розраховується двома методами:

К =

Кн.р = 0,935928

Кк.р = 0,458902

К =

Кн.р = 0,483548

Кк.р = 0,314553

Фінансова стійкість підприємства зменшилась на кінець року і знаходиться на високому рівні.

5)Коефіціент забезпечення матеріальних витрат власними коштами:

К =

Кн.р =1,230601

Кк.р = -0,30416

Коефіціент забезпечення матеріальних витрат власним капіталом на початок і на кінець року має значення менше норми що характеризується негативно. На кінець року значення зменшилось. Це свідчить про погану значність підприємства забезпечувати витрати власним капіталом.

6)Коефіціент фінансування (фінансової стабільності):

К = > 1

Кн.р = 0,935928

Кк.р =0,458902

Коефіціент фінансування показує скільки власного капіталу підприємства припадає на покриття однієї гривні поточних і довгострокових зобов`язань. Коефіціент фінансової стабільності на початку і на кінці року приймає значно низьке значення,що свідчить про низьку стабільність підприємства.

7)Коефіціент мультиплікації власного капіталу:

К = < 2

Кн.р = 2,068925

Кк.р =3,179113

Коефіціент мультиплікації на початок і на кінець року приймає значення не в межах норми ,що є позитивним результатом.Зростання коефіціента свідчить про зростання сили власного капіталу.

8)Коефіціент фінансового ліверіджу:

К =

К н.р =0

Кк.р =0

Коефіціент фінансового лівереджу на початок року дорівнює 0 , що є ідеальним становищем на підприємстві..Це свідчить про те ,що на підприємстві є певні зобов`язання ,але підприємство є платоспроможним і рівень ризику невеликий.

ІІІ. Оцінка ліквідності балансу підприємства

підприємство ліквідність баланс рентабельність

Ліквідність підприємства полягає в його здатності перетворювати свої активи на грошові кошти для покриття необхідних зобов`язань.

Усі активи підприємства умовно поділяють на чотири групи :

А1 - найбільш ліквідні активи - це активи ,які можуть бути використані негайно (грошові кошти і поточні фінансові інвестиції);

А2 - активи,які можна реалізувати швидко(дебіт, заборгованість підприємств із стійким фінансовим положенням; запаси ТМЦ, які мають попит ; ГП,яка має попит ; інші оборотні активи);

А3 - активи ,які можна реалізувати повільно (виробничі запаси; незавершене виробництво; ГП;товари;дебіторська заборгованість термін оплати якої пройшов);

А4 - активи ,реалізація яких пов`язана з певними труднощами (необоротні активи;ГП,яка не має попиту ;залежані запаси ТМЦ).

Пасив балансу по мірі зростання термінів погашення обов`язків ,теж поділяють на чотири групи:

П1 - найбільш термінові зобов`язання (кредиторська заборгованість ;позики,які не погашені в строк;інші поточні зобов`язання);

П2 - короткострокові пасиви (короткострокові кредитит банків);

П3 - довгострокові пасиви (довгострокові кредити банків;довгострокові фінансові зобов`язання і інші довгострокові зобов`язання);

П4 - постійні пасиви (власний капітал).

Для визначення ліквідності балансу слід порівняти суми по кожній групі А і П. Баланс вважається абсолютно ліквідним ,якщо : А1 > П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

Таблиця №4 «Розрахунок показників для оцінки ліквідності балансу»

показники актива	на початок року	на кінець року	показники пасива	на початок року	на кінець року
А1	6009	10330	П1	18344	81403
А2	66128	93496	П2	57243	73630
А3	15516	23790	П3	0	0
А4	51650	78381	П4	70774	71145

Початок року : 6009 < 18344 66128 > 57243 15516 > 0 51650 < 70774

Кінець року : 10330 < 81403 93496 > 73630 23790 > 0 78381 > 71145

З таблиці №4 видно ,що на початок року баланс є абсолютно неліквідним.Через це підприємство не може вільно перетворювати необхідну кількість своїх активів на грошові кошти для покриття необхідних зобов`язань.

Показники ліквідності балансу ,які використовують для оцінки здатності підприємства виконати свої короткострокові зобов`язання є;

Коефіціент поточної ліквідності (коефціент покриття ,коефіціент платоспроможності ,средній коефіціент ліквідності ):

К = або = 2

Кп.р = 1,15977615

Кк.р = 0,82315378

п.р(А1+А2+А3)/(П1+П2) =1,15977615

к.р(А1+А2+А3)/(П1+П2)= 0,82315378

Коефіціент поточної ліквідності на початок і на кінець року є значно вищим за норму,що характеризується позитивно, тобто підприємство є платоспроможним.

Коефіціент швидкої ліквідності (коефіціент критичної ліквідності ):

К = або 0,8 : 1

Кп.р = 0,95435723

Кк.р =0,66970258

п.р(А1+А2)/(П1+П2)= 0,95435723

к.р(А1+А2)/(П1+П2)= 0,66970258

Значення коефіціента швидкої ліквідності на початок року перевищують норму ,що характеризується позитивно .

3)Коефіціент абсолютної ліквідності (коефіціент грошової платоспроможності):

К = або > 0.2 (0.25 ч 0.35)

Кп.р = 0,0794978

Кк.р = 0,06663098

п.рА/(П1+П2)= 0,0794978

к.рА/(П1+П2)= 0,06663098

Коефіціент абсолютної ліквідності показує ,яка частина поточних зобов`язань може бути погашена негайно на дату складання балансу.На початок і на кінець року значення коефіціента перевищує норму , що характеризується позитивно.Але спостерігається тенденція зниження на кінець року.

4)Загальний коефіціент ліквідності

К = ? 1

Кп.р = 0,93106216

Кк.р = 0,54319139

Незначне зменшення коефіціента ліквідності на кінець року свідчить про невелику втрату на підприємстві тенденції до збільшення платоспроможності ,але стан є майже стабільним і перевищує значення норми ,що характеризується позитивно.

Використовуючи коефіціенти ,які характеризують фінансовий стан підприємства можна становити не лише загальний рівень його інтенсивної привабливості ,але і вірогідність його банкрутства.

У світовій практиці для визначення вірогідності банкрутства використовують безліч багатофакторних моделей, найбільш простою є двофакторна модель Альтмана.

Z = 0.3877+(-1.0736*Kпоточної ліквідності)+0,579* питома вага позикових коштів в пасивах

Z > 0 ,вірогідність банкротства велика;

Z < 0 , вірогідність банкротства маленька ;

Z = -0.3877+(-1.0736*1,15977615)+0.579*0,051643164= -0,94612175

Z = -0.3877+(-1.0736*0,82315378)+0.579*0,68544686 = -0,87456417

Вірогідність банкротства підприємства велика.

IV. Розрахунок фінансових коефіціентів

Показники ділової активності підприємства можна розділити на три блоки:

Рентабельність ;

Фондовіддача;

Коефіціенти оборотності.

Показники першого блока:

Рентабельність чистого прибутку :

R = * 100%

R = 0,0378%

Рентабельність всього капіталу :

R = * 100%

R = 0,0511%

Рентабельність основного капіталу :

R = * 100%

R = 0,146%

Рентабельність оборотного капіталу :

R = * 100%

R = 0,0785%

Рентабельність власного капіталу:

R = * 100%

R = 0,134%

Показники другого блока:

Фондовіддача :

Ф =

Ф = 3,949

Показники третього блока :

1)Коефіціент оборотності всього капіталу :

К =

К = 1,352

2)Коефіціент оборотності оборотного капіталу:

К =

К = 2,077

3)Коефіціент оборотності власних оборотних коштів :

К =

К = 42,362

4)Коефіціент оборотності матеріальних оборотних коштів :

К =

К = 12,812

5)Коефіціент оборотності дебіторської заборгованості :

К =

К = 3,279

Джерела інформації з форми №1 балансу підприємства :

1)весь капітал (186271)

2)загальний капітал(65015,5)

3)оборотний капітал(121255,5)

4)власний капітал(70959,5)

5)власні оборотні кошти (9165,5)

6)матеріальні оборотні кошти(19653)

7)дебіторська заборгованість (76795)

8)основні засоби по первісній вартості (63767)

З форми №2 «Звіт про фінансові результати»:

1)чистий дохід(251798,7)

2)чистий прибуток(95,2)

Висновок: оскільки показники рентабельності, фондовіддачі і коефіцієнти оборотності треба порівнювати в динаміці і робити висновки по зростанню або зменшенню за декілька років аналізу,ми не можемо зробити висновок , тому що досліджуємо тільки один рік. Проте , низькі значення показників зумовлені нестабільним фінансовим станом підприємства.

Размещено на Allbest.ru

...