При прямому способі грошовий потік розраховують як різницю між надходженням грошових коштів та витратами, пов'язаними з їх виплатою

Аналіз структури позитивного грошового потоку здійснюється за кожним джерелом надходження грошових коштів (від продажу продукції, необоротних активів тощо) відповідно негативного потоку за напрямами, використання (оплата придбаних товарів, робіт, послуг, необоротних активів, виплати працівникам тощо).

Проаналізуємо рух та структуру грошових коштів за прямим методом.

Таблиця 2.7 Аналіз руху грошових коштів прямим способом

Показники	2008 рік	Питома вага, %	2009 рік	Питома вага, %	Відхилення
					+/-.	%	пунктів структури
Залишок грошових коштів на початок року	4,0	X	41,0	X	37,0	X	X
Надходження грошових коштів, у т. ч.:	652,0	100,00	709,0	100,00	+53,0	+8,13	X
- від покупців і замовників продукції (товарів, робіт, послуг)	603,0	92,48	624,0	88,01	+21,0	+3,48	-4,47
- кредити та позики отримані	-		12,0	1,70	+12,0	_	+1,70
- дивіденди, відсотки отримані	1,0	0,15	4,0	0,56	+3,0	У 3 рази	0,41
- від покупців за реалізовані необоротні активи	17,0	2,61	43,0	6,06	+26,0	у 1,5 рази	3,45
Витрачено грошових коштів, у т. ч.:	615,0	100,0	576,0	100,00	-39,0	-6,34	X
- оплата придбаних товарів (робіт, послуг)	304,0	49,43	280,0	48,61	-24,0	-7,89	-0,82
- оплата придбаних необоротних активів	64,0	10,41	12,0	2,08	-52,0	-81,25	-8,33
- виплати працівникам підприємства	200,0	32,52	224,0	38,89	+24,0	+12,00	+6,37
- аванси, видані постачальникам	12,0	1,95	-	-	-12,0	-	-1,95
- перерахування до бюджету податку на прибуток	15,0	2,44	27,0	4,69	+12,0	+80,00	+2,25
- фінансові інвестиції	-	-	7,0	1,22	+7,0	-	+1,22
- сплачені дивіденди, відсотки	20,0	3,25	14,0	2,43	-6,0	30,00	-0,82
- сплачені позики	-	-	12,0	2,08	+ 12,0	-	2,08
Чистий потік грошових коштів	37,0	X	133,0	X	96,0	У 2,6 рази	X
Залишок грошових коштів на кінець року	41,0	X	174,0	X	133,0	У 3,2 рази	X

За даними таблиці 2.7 можна зробити висновок, що у 2009 році порівняно з 2008 відбулося значне зростання надходження грошових коштів (на 53 тис. грн. або 8,13 %). Це зумовлено зростанням надходжень від покупців і замовників продукції (на 21 тис. грн. або 3,48. %), отриманням кредитів (на 12 тис. грн.), надходженнями від покупців за реалізовані необоротні активи (на 26 тис. грн. або 152,9 %). Одночасно відбулося зменшення витрачання грошових коштів (на 39 тис. грн. або 6,34 %) через зростання придбання у кредит товарів і необоротних активів (відповідно на 24 тис. грн. або 7,89 % і 52 тис. грн. або 81,25 %), зменшення сплати дивідендів, відсотків (на 6 тис. грн. або 30 %). Слід відмітити значне підвищення виплат працівникам (на 24 тис. грн. або 12 %). Отже, такі зміни викликали збільшення залишку грошових коштів на кінець періоду на 133 тис. грн., тобто у 2,6 рази. Не можна однозначно відповісти, чи є така тенденція позитивною: значний залишок грошових коштів свідчить про неефективність управління фінансовими ресурсами при наявності кредиторської заборгованості. Зокрема, це підтверджують зміни у структурі витрачання грошових коштів: зменшилась частка оплати придбаних товарів і необоротних активів (на 0,82 і 8,33 пунктів структури). Зростання на 6,37 пунктів виплат працівникам може бути зумовлено зростанням їх матеріального заохочення. По структурі надходжень слід відмітити зменшення частки надходжень від покупців продукції (4,47 пункти) і по вексельних зобов'язаннях (1,09 пункта), що свідчить про скорочення фінансових ресурсів у складі дебіторської заборгованості. Також постає питання доцільності отримання позик і кредитів з огляду на такий значний залишок грошових коштів на кінець 2009 року.

Аналіз грошового потоку за прямим способом у розрізі окремих видів діяльності на прикладі другого року розглянуто в аналітичній таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 Аналіз руху грошових коштів за прямим способом у розрізі видів діяльності

Показники	Грошовий потік	У т. ч. за видами діяльності
	сума, тис. грн.	питома вага, %	операційна	інвестиційна	фінансова
			сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага,%
Залишок грошових коштів на початок року	4І,0	X	X	X	X	X	X	X
Надійшло грошових коштів:	709,0	100,00	650,0	100,00	47,0	100,00	12.0	100,0
- від покупців	667,0	94,08	624,0	96,00	43.0	91,49	-	-
- кредити та позики	12,0	1,70	-	-	-	-	12,0	-
- дивіденди, відсотки отримані	4,0	0,56	-	-	4,0	8,51	-	-
Витрачання грошових коштів:	576,0	100,00	531,0	100,00	29,0	100,00	16,0	100,00;
- придбання товарів (робіт, послуг)	280,0	48,61	280,0	52,73	_	-	-	-
- виплати працівникам підприємства	224,0	38,89	224,0	42,18	-	-	-	-
- виплата відсотків	4,0	0,70	-	-	-	-	4,0	25,0
- сплата податку на прибуток	27,0	4,69	27,0	5,09	-	-	-	-
- за придбання необоротних активів	12,0	2,08	-	-	12,0	41,38	-	-
- погашення позик	12,0	2,08	-	-	-	-	12,0	75,00
- фінансові інвестиції	7,0	1,22	-	-	7,0	24,14	-	-
- дивіденди	10,0	1,74	-	-	10,0	34,5	-	-
Залишок грошових коштів на кінець року	174,0	X	X	X	X	X	X	X

За даними таблиці 2.8 можна зробити висновок, що найбільша сума грошових коштів була отримана в результаті операційної діяльності (650 тис. грн.). Найбільші надходження грошових коштів спостерігаються від покупців - 624 тис. грн. (96,0 %).94,9 % витрат грошових коштів припадає на сплату за придбані матеріали та виплати працівникам підприємства, що відповідно склало 280 та 224 тис. грн. У витратах фінансової діяльності 75,0% займає погашення кредитів.

Для виявлення причин відхилення залишку грошових коштів (чистого залишку грошових коштів) від чистого фінансового результату, отриманих підприємством за один і той же період часу, важливо аналізувати не тільки грошові потоки як такі, але й їх взаємозв'язок з фінансовим результатом, що залишається у розпорядженні підприємства.

Проаналізуємо відхилення чистого залишку грошових коштів від чистого фінансового результату за допомогою табл.2.9.

Таблиця 2.9 Аналіз відхилення чистого залишку грошових коштів від чистого фінансового результату (тис. грн.)

№ п/п	Показники тa фактори	Умовні позначення	2008 рік	2009 рік	Відхилення
					+ /-	%
1	Чистий фінансовий результат	ЧФр	86,8	92,4	+5,6	+6,45
2	+ Нарахований податок на прибуток	Нп	37,2	39,6	+2,4	+6,45
3	- Інші операційні доходи	Од	2,0	-	-2,0	-
4	+ Інші операційні витрати	Ов	7,0	4,0	-3	- 42,86
5	+Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	С	646,0	639,0	-7,0	- 1,08
6	-Дохід, отриманий в результаті виконання зобов'язань негрошовими засобами	Внг	84,3	22,4	-61,9	73,43
7	- Приріст (зменшення) дебіторської заборгованості, пов'язаної з доходами	ДЗд	132,3	93,6	-38,7	29,25
8	+ Кредити та позики, отримані	Ко	-	12,0	+ 12,0	-
9	- Оплата товарів, робіт і послуг	От	304,0	280,0	-24,0	-7,89
10	- Виплати працівникам	Впр	200,0	224,0	+24,0	+12,00
11	- Перерахування до позабюджетних фондів	Вп	2,4	3,0	+0,6	+25,00
12	- Перерахування до бюджету	Bбп <http://Bt.ii>15,027,0+ 12,0+80,00
13	Чистий залишок грошових коштів	Зч	37,0	133,0	+96,0	у 2,6 рази

Результати аналізу показують, що темп приросту чистого залишку грошових коштів (у 2,6 рази) у 2009 році випереджав теми приросту чистого фінансовою результату (6,45%). На це вплинуло зниження собівартості проданих товарів, робіт і послуг (7,0 тис. грн. або 1,08%), збільшення кредитів і позик отриманих (12,0 тис. грн.). зменшення інших операційних доходів (2,0 тис. грн.), доходу отриманого в результаті виконання зобов'язань негрошовими засобами (61.9 тис. грн. або на 73.43 %), зменшення дебіторської заборгованості, пов'язаної з доходами (на 38,7 тис. грн. або 29,25%), оплата товарів, робіт і послуг (на 24 тис. грн. або 7,9%).

Аналіз руху грошових коштів за прямим способом показує, що на рух грошових коштів підприємства та їх залишок впливають прямі та непрямі фактори. Під прямими розуміють фактори, дія яких безпосередньо відбивається на грошових потоках підприємства та викликає пропорційну зміну обсягу надходження грошових коштів та обсягу їх виплат.

Непрямими є фактори, виражені показниками, сформованими за принципом нарахування. Показники, що відображають непрямі фактори, визначають прибуток (збиток) до оподаткування. Тому вони впливають на грошові потоки підприємства через податок на прибуток, збільшуючи або зменшуючи перерахування до бюджету. Дія непрямих факторів викликає непропорційну зміну грошових потоків підприємства.

2.3 Розрахунку впливу прямих і непрямих факторів на зміну кінцевого залишку грошових коштів

Проаналізуємо рух грошових коштів підприємства на підставі звітних даних, наведених у таблиці 2.10. Алгоритм розрахунків впливу прямих і непрямих факторів на кінцевий залишок грошових коштів підприємства, з урахуванням можливого їх укрупнення (деталізації), наведено в таблиці 2.11.

Таблиця 2.10

Умовні значення досліджуваних і факторних показників (тис. грн.)

Показники	Умовні позначення	2008 рік	2009 рік
Початковий залишок грошових коштів	Пз	4,0	41,0
Надійшло грошових коштів, у т. ч.:	Н	652,0	709,0
- виручка від продажу продукції (товарів, робіт і послуг)	Дп	603,0	624,0
- виручка від продажу необоротних активів	Ві,	17,0	43,0
- аванси, отримані від покупців (замовників)	Ао	-	-
- цільове фінансування та цільові надходження	Цн	-	-
- кредити та позики, отримані	Ко	-	12.0
- дивіденди, відсотки отримані	Д	1,0	4,0
- інші надходження	Ін	31,0	26,0
Витрачено грошових коштів, у т. ч.:	В	615,0	576,0
- оплата придбаних товарів (робіт, послуг)	ОТ	304,0	280,0
- виплати працівникам підприємства	Впр	200,0	224,0
- перерахування до позабюджетних фондів	Вф	-	-
- перерахування до бюджету, у т. ч.:	ВБ	15.0	27,0
- податку на прибуток	ВБП	15,0	27,0
- інших податків, обов'язкових платежів	ВБІ	-	-
- аванси, видані постачальникам (підрядникам)	Ав	12,0	-
- фінансові інвестиції	Ф	-	7,0
- сплачені дивіденди, відсотки	Дв	20,0	14,0
- інші перераховані виплати	Рі	64,0	24,0
Чистий потік грошових коштів	Зч	37,0	133,0
Кінцевий залишок грошових коштів	Зк	41,0	174,0
Дохід від продажу продукції (товарів, робіт, послуг) нарахована, у т. ч.:	Дпн	520,0	567,0
- дохід, отриманий в результаті виконання зобов'язань негрошовими засобами	Внг	84,3	22,4
- приріст (зменшення) дебіторської заборгованості, пов'язаної зі збільшенням доходів	ДЗд	132,3	93,6
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	С	646,0	639,0
Інші операційні доходи	Од	2,0	-
Інші операційні витрати	Oв	7,0	4,0
Прибуток (збиток) до оподаткування	По	124,0	132,0
Нарахований податок на прибуток	НП	37,2	39,6
Чистий прибуток (збиток)	ЧФр	86,8	92,4
Ставка податку на прибуток у вигляді коефіцієнта	Стк	0,3	0,3

Таблиця 2.11 Алгоритм розрахунку впливу прямих і непрямих факторів на зміну кінцевого залишку грошових коштів (тис, грн.)

№ п/п	Показники та фактори	Умовні позначення	Порядок розрахунку	Розрахунок	Результат
1	Зміна кінцевого залишку грошових коштів	ЗкЗк1 - Зк0174,0-41,0133,0
2	Зміна початкового за- лишку грошових коштів	Зк (Пз) Пз1 - Пз041,0-4,037,0
3	Зміна чистого потоку грошових коштів	Зк (Зч) Зч1 - ЗЧ0133,0-37,096,0
4	Зміна надходження грошових коштів	Зк (Н) Н1 - Н0709.0 - 652.057,0
5	Зміна виручки від продажу продукції, товарів, робіт та послуг, необоротних активів	Зк (Вп) Вп1 - Вп0667,0 - 620,047,0
6	Зміна кредитів та позик, отриманих	Зк (Ко) Ко1 - Ко012,0-0,012,0
7	Зміна дивідендів, відсотків отриманих	Зк (Д) Д1 - Д04,0-1,03,0
8	Зміна інших надходжень	Зк (Ін) Ін1 - Ін026,0-31,0-5,0
9	Зміна витрачань грошових коштів	Зк (В) В1 - В0- (576,0-615,0) +39,0
10	Зміна оплати товарів, робіт, послуг	Зк (От) От1 - От0 - (280,0 - 304,0) + 24,0
11	Зміна виплат працівникам	Зк (Впр) Впр1 - Впр0 - (224,0 - 200,0) -24,0
12	Зміна перерахувань податку на прибуток	Зк (Вбп) Вбп1-Вбп0 - (27,0 - 15,0) - 12,0
13	Зміна фінансових інвестицій	Зк (Ф) Ф1 - Ф0 - (7,0 - 0,0) -7,0
14	Зміна сплачених дивідендів і відсотків	Зк (Дв) Дв1 - Дв0- (14,0-20,0) +6,0
15	Зміна інших витрат	Зк (Рі) Рі1 - Рі0- (24,0-64,0) +40,0
16	Зміна авансів, виданих постачальникам	Зк (Aв) Ав1 - Aв0- (0,0-12,0) +12,0

За даними таблиці 2.11 можна зробити висновок, що зміна залишку грошових коштів відбулася за рахунок збільшення початкового залишку грошових коштів на 37 тис. грн. та чистого залишку грошових коштів на 96 тис. грн.

На збільшення кінцевого залишку грошових коштів вплинули наступні фактори:

Зміна надходжень грошових коштів за рахунок:

збільшення виручки від продажу продукції, товарів, робіт та послуг на 47 тис. грн.;

збільшення кредитів та позик - на 12 тис. грн.;

збільшення дивідендів отриманих - на 3,0 тис. грн.;

зменшення інших надходжень - на 5,0 тис. грн.

. Зміна витрачання грошових коштів за рахунок:

збільшення оплати товарів, робіт, послуг - на 24 тис. грн.;

зменшення виплат працівникам - на 24 тис. грн.;

зменшення перерахувань податку на прибуток - на 12 тис. грн.;

збільшення фінансових інвестицій - на 7,0 тис. грн.;

зменшення сплачених дивідендів і відсотків - на 6,0 тис. грн.;

зменшення інших виплат - на 526.0 тис. грн.;

збільшення виплат авансів постачальникам - на 12 тис. грн.

Найбільший вплив на збільшення чистого залишку грошових коштів здійснило збільшення надходження грошових коштів.

Визначимо показник рівня достатності надходження грошових коштів:

Рд =ГПп / ГПн

де Рд - рівень достатності надходження грошових коштів,

ГПп - позитивний грошовий потік в звітному періоді,

ГПн - негативний грошових коштів у звітному, періоді.

Рд = 652,0: 615,0 = 1,06

Як видно, значення показника більше за одиницю. Це свідчить про перевищення надходження грошових коштів над виплатою, а отже, про можливе неефективне використання даного виду активів підприємства, особливо, якщо це перевищення носить тривалий характер.

2.4 Аналіз достатності надходження та ефективності використання грошових коштів

На основі звітних даних, наведених у табл.2.10, проаналізуємо достатність надходження грошових коштів та ефективність їх використання (табл.2.12).

Таблиця 2.12 Аналіз достатності надходження грошових коштів та ефективності їх використання

№ п/п	Показники	Умовні позначення	2008 рік	2009 рік	Відхи-
			Розраху- нок	Резу-льтат	Розрахунок	Резуль- тат	лення, + /-
1	Рівень достатності надходження грошових коштів	Рд	(652,0: 615,0) х 100	106,02	(709,0: 576,0) x 100	123,09	+17,07
2	Рентабельність залишку грошових коштів, %	Рз	(86,8: 20,5) х 100	432,41	(92,4: 89,0) х 100	103,82	-328,61
3	Рентабельність витрачених грошо-вих коштів, %	Рв	(86,8: 615,0) х 100	14,11	(92,4: 576,0) х 100	16,04	+1,93
4	Рентабельність грошових коштів отриманих, %	Рн	(86,8: 652,0) х 100	13,31	(92,4: 709,0) х 100	13,03	-0,28
5	Рентабельність чистого грошового потоку	Ргп	(86,8: 37,0) х 100	234,6	(92,4: 137,0) x 100	67,45	- 167,15
6	Коефіцієнт ефективності грошових потоків	КЕ	37,0: 615,0	0,06	137,0: 576,0	0,24	+0,18

Результати аналізу показують, що надходження грошових коштів у звітному періоді випереджали їх виплати, але рентабельність грошовий коштів, що надійшли, та їх залишку значно нижча, ніж використаних.

Відбулося зменшення показників рентабельності грошових коштів отриманих (на 0,28 пункта), чистого грошового потоку (на 167,15 пункти). Така тенденція зумовлена зростанням абсолютної суми позитивного та чистого грошових потоків (відповідно на 57 і 100 тис. грн.) і не пропорційним збільшенням сум фінансових результатів. Зростання узагальнюючого показника рентабельності грошових потоків на 0,18 пункта свідчить про прискорення оборотності грошових коштів.

Інформація про рух грошових коштів має важливе значення як для аналізу, так і для планування господарсько-економічної діяльності, а також для розробки програми розвитку підприємства.

Розділ 3. Шляхи оптимізації грошових потоків

Процес аналізу завершують оптимізацією грошових потоків шляхом вибору найкращих форм їхньої організації на підприємстві з обліком зовнішніх і внутрішніх факторів з метою досягнення їхньої збалансованості, синхронізації і зростання чистого грошового потоку.

У першу чергу необхідно домогтися збалансованості обсягів додатного і від'ємного потоків коштів, оскільки і дефіцит, і надлишок грошових ресурсів негативно впливають на результати господарської діяльності.

При дефіцитному грошовому потоці знижуються ліквідність і рівень платоспроможності підприємства, що призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці.

При надлишковому грошовому потоці втрачається реальна вартість тимчасово вільних коштів унаслідок інфляції, уповільнюється оборотність капіталу через простій коштів, втрачається частина потенційного доходу у зв'язку з втраченою вигодою від прибуткового розміщення коштів в операційному чи інвестиційному процесі.

Для досягнення збалансованості дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді розробляють заходи для прискорення залучення коштів і уповільнення виплат їх (рис.3.1).

Оскільки ці заходи, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді, можуть створити проблеми дефіцитності грошових потоків у майбутньому, то паралельно має бути розроблено заходи для збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді (рис.3.2).



Рис.3.1 Заходи короткострокового характеру для збалансованості дефіцитного грошового потоку

Рис.3.2 Заходи довгострокового характеру для збалансованості дефіцитного грошового потоку

Способи оптимізації надлишкового грошового потоку пов'язані здебільшого з активізацією інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої:

на дострокове погашення довгострокових кредитів банку;

на збільшення обсягу реальних інвестицій;

на збільшення обсягу фінансових інвестицій.

Синхронізацію грошових потоків має бути спрямовано на усунення сезонних і циклічних розходжень у формуванні як позитивних, так і негативних грошових потоків, а також на оптимізацію середніх залишків готівки [13, 67].

Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зростання якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування.

Збільшення суми чистого грошового потоку можна забезпечити за рахунок таких заходів:

зменшення суми постійних витрат підприємства;

зниження рівня змінних витрат;

проведення ефективної податкової політики;

застосування методу прискореної амортизації;

продаж невикористовуваних видів основних засобів, нематеріальних активів і запасів;

посилення претензійної роботи з метою повного і вчасного стягнення штрафних санкцій та дебіторської заборгованості.

Результати оптимізації грошових потоків мають відображатися у фінансовому плані підприємства на рік з розбивкою по кварталах і місяцях.

Для оперативного керування додатними і від'ємними грошовими потоками доцільно складати платіжний календар (план платежів точної дати), в якому, з одного боку, відображають графік надходження коштів від усіх видів діяльності протягом прогнозного періоду (5, 10, 15, 30 днів), а з іншого - графік майбутніх платежів (податків, заробітної плати, формування запасів, погашення кредитів і процентів за ними і т. ін.). Платіжний календар дає можливість фінансовим службам підприємства здійснювати оперативний контроль за надходженням і витратою коштів, вчасно фіксувати зміну фінансової ситуації і вчасно вживати коригувальних заходів для синхронізації додатного і від'ємного грошових потоків і забезпечення стабільної платоспроможності підприємства.

Висновки

Курсова робота досліджувала одну з актуальних проблем сучасного фінансового аналізу - аналіз грошових потоків та рух грошових коштів на підприємстві. Дослідження та аналіз низки літературних джерел дали змогу зробити такі висновки і узагальнення.

Під грошовим потоком розуміють різницю між кількістю отриманих і витрачених грошей, фактичні чисті готівкові кошти, які надходять у фірму (чи витрачаються нею) протягом деякого визначеного періоду. Вони є одним з найважливіших самостійних об'єктів фінансового аналізу, який проводиться з метою оцінки фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Для забезпечення ефективного управління грошовими потоками доцільно здійснювати їхню класифікацію за різними ознаками, методичний підхід до якої найбільш докладно висвітлено в працях І.А. Бланка.

Аналіз грошових потоків проводять по підприємству в цілому, а також у розрізі основних видів господарської діяльності і центрах відповідальності. Основними джерелами інформації для аналізу формування і розміщення капіталу підприємства є дані фінансової звітності: форма № 1 "Баланс", форма № 2 "Звіт про фінансові результати", форма № 3 "Звіт про рух грошових коштів", форма № 5 "Примітки до річної фінансової звітності", дані синтетичного й аналітичного бухгалтерського обліку за рахунками грошових коштів.

Для вивчення факторів формування додатного, від'ємного і чистого грошових потоків рекомендується використовувати прямий і непрямий методи.

Прямий метод спрямований на одержання даних, що характеризують як валовий, так і чистий потік коштів підприємства у звітному періоді.

Непрямий метод кращий з аналітичного погляду, тому що дає змогу пояснити причини розбіжностей між фінансовими результатами і вільними залишками готівки. Розрахунок чистого грошового потоку за непрямим методом здійснюють шляхом відповідного коригування чистого прибутку на суму змін у запасах, дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень та інших статей активу, що належать до поточної діяльності. Джерелами інформації для розрахунку й аналізу грошових потоків за непрямим методом є звітний бухгалтерський баланс і звіт про прибутки та збитки.

Процес аналізу завершують оптимізацією грошових потоків шляхом вибору найкращих форм їхньої організації на підприємстві з обліком зовнішніх і внутрішніх факторів з метою досягнення їхньої збалансованості, синхронізації і зростання чистого грошового потоку.

Аналіз руху грошових коштів на підприємстві Нововолинський олійно-жировий комбінат за прямим способом показує, що на рух грошових коштів підприємства та їх залишок впливають прямі та непрямі фактори. Під прямими розуміють фактори, дія яких безпосередньо відбивається на грошових потоках підприємства та викликає пропорційну зміну обсягу надходження грошових коштів та обсягу їх виплат.

Непрямими є фактори, виражені показниками, сформованими за принципом нарахування. Показники, що відображають непрямі фактори, визначають прибуток (збиток) до оподаткування. Тому вони впливають на грошові потоки підприємства через податок на прибуток, збільшуючи або зменшуючи перерахування до бюджету. Дія непрямих факторів викликає непропорційну зміну грошових потоків підприємства.

Показник рівня достатності надходжень грошових коштів на підприємстві більший за одиницю. Це свідчить про перевищення надходження грошових коштів над виплатою, а отже, про можливе неефективне використання даного виду активів підприємства, особливо, якщо це перевищення носить тривалий характер. Інформація про рух грошових коштів має важливе значення як для аналізу, так і для планування господарсько-економічної діяльності, а також для розробки програми розвитку підприємства.

Список використаної літератури

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 1998.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1999.

3. Бланк И.А. Управление денежными потоками. - К.: Ника-Центр: Эльга, 2002.

4. Брігхем Е.Ф. Основи фінансового менеджменту. - К.: Молодь, 1997.

5. Бутинець Ф.Ф., Мних Є.В., Олійник О.В. Економічний аналіз. Практикум: Навчальний посібник для студентів вузів. - Житомир: ЖІТІ. 2000. - 416 с.

6. Верба В.А., Загородніх О.А. Проектний аналіз: Підручник. - КНЕУ, 2000. - 322 с.

7. Гадзевич О.І. Економічний аналіз господарської діяльності підприємств: Навчальний посібник. - Луцьк: Ред. - вид. відділ ВДУ ім. Лесі Українки, 1997. - 159 с.

8. Гриліцька А. Шляхи підвищення ефективності внутрішнього аудиту грошових коштів // бухгалтерський облік і аудит. - 2005. - № 11. - С.52-61.

9. Економічний аналіз / За ред. М.Г. Чумаченка. - К.: КНЕУ, 2001.

10. Економічний аналіз / За ред. Ф.Ф. Бутинця. - Житомир: ПП "Рута", 2003.

11. Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюха, В.З. Бучевський, М.Л. Горбуток; за ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка К.: КНЕУ, 2001. - 540 с.

12. Іваненко В.М., Горбатюк М.І., Льовочкін B. C. Економічний аналіз: Навч. - метод. посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 1999. - 176 с.

13. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. - К.: МАУП, 2000. - 152 с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2002.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001.

16. Комаринський Я., Яремчик І. Фінансово-інвестиційний аналіз. - К.: "Українська енциклопедія", 1996. - 300 с.

17. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібник. - К.: Т-во "Знання", КОО, 2000. - 378 с.

18. Пересада А.А., Онікієнко С.В., Коваленко Ю.М. Інвестиційний аналіз: Навч. - метод. посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2003. - 134с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2002.

20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для средних специальных учебных заведений. - М.: ИНФРА-М, 2003.

21. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 1996.

22. Фінансова звітність за національними положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку. - 2-ге вид. - К.: Лібра, 1999.

23. Фінанси підприємств. Підручник / За ред. А.М. Поддєрьогіна. - К.: КНЕУ, 2000.

24. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1999.

25. Щукін Б.М. Аналіз інвестиційних проектів: Конспект лекцій. - К.: МАУП, 2002. - 128 с.

Додатки

Додаток А

Баланс підприємства за 2007 рік

АКТИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	010	291	342
Первісна вартість	011	504	582
Знос	012	213	241
Незавершене будівництво	020	58	20
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	100030	114611
Первісна вартість	031	171874	196814
Знос	032	71844	82203
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	27009	27376
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	19
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом І	080	127407	142349
II. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	100	61746	46693
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
Незавершене виробництво	120
готова продукція	130	21116	28633
Товари	140
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	4556	6346
Первісна вартість	161	4921	6731
резерв сумнівних боргів	162	365	385
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	2162	2424
за виданими авансами	180	382	1238
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інші поточна дебіторська заборгованість	210	163	539
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	7906	31356
в іноземній валюті	240	12	16
Інші оборотні активи	250
Усього за розділом II	260	98043	117245
Ш. Витрати майбутніх періодів	270	13	11
Баланс	280	225463	259605

Баланс підприємства за 2007 рік

ПАСИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
І. Власний капітал		81039	81039
Статутний капітал	300
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330	13369	13369
Резервний капітал	340	9618	12633
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	118878	151381
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370	(370)	(316)
Усього за розділом І	380	222534	258106
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом II	430
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440
Довгострокові фінансові зобов'язання	450
Відстрочені податкові зобов'язання	460		168
Інші довгострокові зобов'язання	470
Усього за розділом III	480		168
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	161	120
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	19	11
з бюджетом	550	1611	607
з позабюджетних платежів	560	12
зі страхування	570	94	110
з оплати праці	580	1007	432
з учасниками	590	22	51
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610	3
Усього за розділом IV	620	2929	1331
V. Доходи майбутніх періодів	630
Баланс	640	225463	259605

Додаток Б

Баланс підприємства за 2008 рік

АКТИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	010	291	342
Первісна вартість	011	504	582
Знос	012	213	241
Незавершене будівництво	020	58	20
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	100030	114611
Первісна вартість	031	171874	196814
Знос	032	71844	82203
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	27009	27376
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	19
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом І	080	127407	142349
II. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	100	61746	46693
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
Незавершене виробництво	120
готова продукція	130	21116	28633
Товари	140
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	4556	6346
Первісна вартість	161	4921	6731
резерв сумнівних боргів	162	365	385
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170

Подобные документы

• Аналіз грошових потоків та їх оптимізація

  Класифікація грошових потоків. Засади здійснення аналізу грошових потоків на підприємстві на прикладі ВАТ "Нововолинський олійно-жировий комбінат". Достатність надходження та ефективність використання грошових коштів. Шляхи оптимізації грошових потоків.
  
  курсовая работа [738,8 K], добавлен 06.10.2012
  

• Аналіз руху грошових потоків підприємства

  Надходження грошових коштів, що забезпечує покриття поточних зобов’язань підприємства, – основна умова стабільного фінансового стану підприємства. Сутність грошових потоків підприємства. Система показників, що характеризують рух грошових коштів.
  
  контрольная работа [46,8 K], добавлен 04.02.2011
  

• Грошові надходження підприємства

  Характеристика та склад грошових надходжень підприємства. Класифікація грошових потоків за видами діяльності. Аналіз загального обсягу і структури грошових надходжень. Формування грошових потоків за видами діяльності. Шляхи збільшення грошових надходжень.
  
  курсовая работа [54,4 K], добавлен 21.05.2009
  

• Облік та аналіз руху грошових потоків

  Економічна сутність повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства, формування необхідної звітності. Аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді, методи їх оптимізації і забезпечення ефективного контролю в розрізі їхніх видів.
  
  контрольная работа [19,4 K], добавлен 08.02.2011
  

• Грошові надходження підприємств та напрямки їх оптимізації

  Сутність та класифікація грошових потоків підприємства, їх планування та прогнозування. Аналіз виробничо-господарської діяльності ТОВ МПЗ "МилаМ". Стан грошових потоків компанії, рівень їх збалансованості та ефективності; оптимізація системи управління.
  
  курсовая работа [342,8 K], добавлен 04.11.2015
  

• Аналіз стану грошових потоків підприємства "Зоря Півдня"

  Сутність та їх класифікація грошових потоків. Аналіз фінансового стану підприємства "Зоря Півдня". Принципи та методи управління грошовими потоками. Вдосконалення їх управління за допомогою платіжного календаря. Аналіз руху потоків грошових коштів.
  
  дипломная работа [540,9 K], добавлен 14.10.2013
  

• Оцінка формування грошових коштів підприємства з метою ефективного управління його фінансовою діяльністю

  Аналіз аспектів оцінки формування й використання грошових коштів з метою ефективного управління підприємством. Розрахунок показників ефективності формування грошових потоків на основі звітної інформації СТОВ "Україна" (Черкаська обл., с. Новоукраїнка).
  
  статья [25,3 K], добавлен 13.11.2017
  

• Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків підприємства

  Класифікація грошових потоків і управління ними в процесі проведення кожного виду діяльності підприємства. Оцінка динаміки, обсягу, структури та руху грошових потоків, ефективність їх використання на віробництві, визначення платоспроможності підприємства.
  
  курсовая работа [55,7 K], добавлен 21.05.2009
  

• Особливості організації управління грошовими потоками на підприємстві ВАТ "Калина"

  Сутність, види та значення грошових потоків у діяльності підприємства. Загальна характеристика та історія розвитку ВАТ "Калина", аналіз його фінансового стану. Основні шляхи та методи оптимізації потоків грошових коштів, розробка платіжного календаря.
  
  дипломная работа [846,4 K], добавлен 04.05.2014
  

• Аналіз руху грошових коштів промислового підприємства

  Характеристика руху грошових коштів промислового підприємства, особливості впливу ринкового середовища на грошові потоки. Аналіз динаміки дебіторської, кредиторської заборгованості підприємства. Впливу руху грошових коштів на його фінансову стабільність.
  
  курсовая работа [407,4 K], добавлен 20.01.2010
  

• Оцінка достатності грошових надходжень на підприємстві

  Надходження та вибуття грошових коштів в процесі фінансово-господарської діяльності підприємства. Аналіз грошових надходжень на підприємстві МОУ "Харківський завод залізобетонних виробів". Головні рекомендації з організації інформаційного забезпечення.
  
  дипломная работа [218,1 K], добавлен 03.03.2011
  

• Аналіз структури та динаміки вхідних грошових потоків на підприємстві

  Важливість аналізу грошових надходжень у плані отримання економічної інформації для управлінського персоналу. Характеристика вхідних грошових потоків на підприємстві і їх класифікація. Методика аналізу структури та динаміки вхідних грошових потоків.
  
  курсовая работа [59,3 K], добавлен 21.05.2009
  

• Оптимізація грошових потоків підприємств та їх прогнозування

  Сутність, класифікація та види грошових потоків організації. Оцінка ліквідності інвестиційних та фінансових активів. Прогнозування руху грошових коштів на основі строків погашення кредиторської заборгованості. Формування щомісячного платіжного календаря.
  
  статья [22,8 K], добавлен 24.04.2018
  

• Значення та аналіз грошових потоків підприємства

  Аналіз показників руху потоків грошових коштів за методом прямого розрахунку: дослідження їх динаміки, визначення суми перевищення надходжень над витратами, виявлення можливості внутрішнього самофінансування; контроль за виконанням планових завдань.
  
  реферат [31,3 K], добавлен 23.11.2010
  

• Управління грошовими потоками на підприємствах АПК (на прикладі сільськогосподарських підприємств ДПДГ "Черкаське" і СТОВ "Перемога")

  Вплив грошових потоків на фінансовий стан організації, їх види та методи управління ними. Фінансово-економічна характеристика підприємства. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків, оцінка їх достатності для операційної діяльності та шляхи оптимізації.
  
  магистерская работа [676,6 K], добавлен 07.01.2013
  

• Використання грошових ресурсів на ДП ТРК "ТОП"

  Основні джерела інформації для формування та руху грошових ресурсів. Встановлення взаємозв’язку між рухом грошових коштів та прибутком. Розрахунок показників забезпеченості запасами. Оцінка ефективності використання власних грошових ресурсів підприємства.
  
  дипломная работа [125,5 K], добавлен 15.06.2012
  

• Аналіз руху грошових коштів по прямому методу

  Поняття та характеристика коштів підприємства, завдання та джерела аналізу їх руху. Особливості та суть прямого та непрямого методів оцінки грошових коштів, вплив об'єктивних і суб'єктивних внутрішніх і зовнішніх факторів на ефективність їх використання.
  
  курсовая работа [93,4 K], добавлен 14.01.2012
  

• Використання платіжного календаря для підвищення ефективності управління грошовими потоками

  Організація фінансового планування грошових потоків на підприємстві. Експрес-аналіз результатів діяльності ВАТ "Полтавський автоагрегатний завод". Аналіз формування грошових надходжень підприємства. Напрямки удосконалення фінансового планування.
  
  курсовая работа [586,4 K], добавлен 25.03.2011
  

• Планування і прогнозування грошових потоків підприємства як основа моделі управління ними

  Механізм формування та управління грошовими потоками на ТОВ "Бета-Агро-Інвест". Організаційна структура та фінансово-економічний стан підприємства; аналіз грошових потоків, рівень їх збалансованості та ефективності, порядок планування і прогнозування.
  
  курсовая работа [219,3 K], добавлен 23.11.2011
  

• Варіанти інвестування грошових коштів

  Аналіз шляхів інвестування грошових коштів за рахунок прибутку. Переваги інвестування грошових коштів за рахунок внутрішніх резервів підприємства і банківського кредиту. Структура витрат на сировину і матеріали. Структура собівартості по статтям затрат.
  
  контрольная работа [98,9 K], добавлен 11.09.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам