Значение финансового анализа в деятельности предприятия

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы - запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела актива «Долгосрочные активы».

А4. Труднореализуемые активы - статьи 1 раздела актива баланса «Долгосрочные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела пассива баланса «Текущие обязательства».

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства. актив платежеспособность ликвидность резерв

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела пассива баланса «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов». К полученному итогу этой группы прибавляют статьи: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

2005 год 2006 год 2007 год

А1 >П1 1535 < 14108,6 1535 < 24925,6 10467 < 41550

А2 > П2 14543 > 14108,6 7331 < 24925,6 31005 < 41550

А3 > П3 18602 > 14108,6 12486 < 24925,6 37169 < 41550

А4 < П4 15316,8 <19809,4 18176 > 5736,4 13732 > 10258

Как видим, за все анализируемые года неравенство по первой группе не выполняется, то есть предприятие не покрывает денежной наличностью свои краткосрочные обязательства, а мы знаем, что в случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. Более точную характеристику ликвидности баланса можно дать с помощью показателей ликвидности (Таблица 7).

Таблица 7 Анализ показателей ликвидности

№ п/п	Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	2005 год	2006 год	2007 год	Изменения 2007 года по сравнению с
					2005 годом	2006 годом
1.	Итого денежных средств и ценных бумаг	1535	1535	10467	8932	8932
2.	Дебиторская задолженность	13008	5796	20538	7530	14742
3.	Прочие оборотные активы				0	0
4.	Итого денежных средств и расчетов	14543	7331	31005	16462	23674
5.	Запасы и затраты	4059	5155	6164	2105	1009
6.	Итого ликвидных средств	18602	12486	37169	18567	24683
7.	Краткосрочные кредиты				0	0
8.	Краткосрочные займы				0	0
9.	Кредиторская задолженность	2719	17429	41550	38831	24121
10.	Расчеты с бюджетом	557	-1966		-557	1966
11.	Прочие краткосрочные пассивы	10832,6	9462,6	0	-10832,6	-9462,6
12.	Итого краткосрочных обязательств	14108,6	24925,6	41550	27441,4	16624,4
13.	Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0, 25) А1/П1+П2	0,1	0,1	0,3	0,2	0,2
14.	Коэффициент промежуточной ликвидности (0,5-1) А1+А2 / П1+П2	1,0	0,3	0,7	0,4	-0,3
15.	Коэффициент текущей ликвидности (1,5-3) А1+А2+А3 / П1+П2	1,3	0,5	0,9	-0,4	0,4

Характеризуя баланс по данным таблицы 7, следует отметить, что в анализируемом периоде у предприятия наблюдается увеличение денежных средств на 8932 тыс.тенге. За все три года у предприятия наиболее срочные обязательства ни разу не были перекрыты полностью наиболее ликвидными активами т.е. в процентах к величине итога раздела они составляют -100%. Остатки готовой продукции и дебиторской задолженности на балансе предприятия не смогли покрыть полностью всю задолженность поставщикам в 2005 году на сумму 38831 тенге, а в 2006 на 24121 тенге. На ТОО отсутствует задолженность по долгосрочным кредитам, поэтому медленно реализуемые активы, а к ним относятся производственные запасы, незавершенное строительство, недостатка в платежах не имеют и в % соотношении окупаются на 100%. По отношению к труднореализуемым активам в балансе в 2005 году стоит отрицательный знак, так как на самостоятельное приобретение основных средств у ТОО как мы уже убедились, не хватает наиболее реализуемых активов.

Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой части оборотных средств к текущим обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. На основе этого показателя можно получить более точную критическую оценку степени ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2 - 0,25. В ТОО этот показатель соответствует нормативу лишь в 2007 году, его увеличение с каждым годом на 0,2 пункта определяется увеличением денежной массы предприятия. Если на покрытие краткосрочных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами, можно получить коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия). Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальным значением является 0,5 - 1. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент покрытия. В нашем случае он не соответствует нормативу и имеет тенденцию к снижению по сравнению с 2005 годам уменьшился на 0,4, а по сравнению с 2006 годом увеличился на 0,4. Данное изменение говорит о том, что платежные возможности предприятия недостаточны, и необходимы такие условия как, не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

В целом, можно сказать, что на 2007 год хотя баланс является не ликвидным, предприятие все таки имеет возможность покрывать свои краткосрочные обязательства, так как коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности соответствуют нормативам.

3. РЕЗЕРВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОВАРИЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «МКО АЛАТАУ»

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Ухудшение платежеспособности предприятия как правило сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивости, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и долгосрочных активов:

Ес = Ис - F

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств;

F - основные средства и иные долгосрочные активы.

Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = (Ис + Кт)-F,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = (Ис + Кт + Кt) - F,

где Е - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt - краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+- Ес = Ес - Z ,

где Z - запасы и затраты.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

+- Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

+- Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используются трехкомпонентный показатель:

S = {S1(± Ес ), S2 (± Ет ), S3 (± Е )},

где функция определяется следующим образом:

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

Трехмерный показатель ситуации: S = (1,1,1);

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

± Ес < 0

± Ет ? 0

± Е ? 0

Трехмерный показатель ситуации: S = (0,1,1);

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

± Ес < 0

± Ет < 0

± Е ? 0

Трехмерный показатель ситуации: S = (0,0,1);

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:

± Ес < 0

± Ет < 0

± Е < 0

Трехмерный показатель ситуации: S = (0,0,0).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы "Приложение к балансу" и учетных регистров. На основании этих источников информации устанавливаются суммы неплатежей (в бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия) и их причины.

Для характеристики финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ» и ее динамики можно рекомендовать аналитическую Таблицу 8.

Таблица 8 Анализ финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ»

№ п/п	Наименование показателей	2005 год	2006 год	2007 год	Изменения 2007 года по сравнению с
		тенге	тенге	тенге	2005 годом	2006 годом
1	Собственный капитал	19809,4	5736,4	10258,0	-9551,40	4521,60
2	Внеоборотные активы	15316,8	18176,0	13732,0	-1584,80	-4444,00
3	Наличие собственных оборотных средств	18602,0	12486,0	38076,0	19474,0	25590,00
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат	19809,4	5736,4	10258,0	-9551,40	4521,60
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства				0,00	0,00
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	19809,4	5736,4	10258,0	-9551,40	4521,60
8	Общая величина запасов и затрат	4059,0	5155,0	6164,0	2105,00	1009,00
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	14543,0	7331,0	31912,0	17369,0	24581,00
10	Излишек (+), недостаток (-) собcтвенных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	15750,4	581,4	4094,0	-11656,4	3512,60
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат	15750,4	581,4	4094,0	-11656,4	3512,60
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1;1;1;)	(1;1;1;)	(1;1;1;)	-	-

Данные таблицы показывают, что предприятие на начало и конец абсолютно устойчиво.

Однако наблюдается уменьшение собственных оборотных средств, собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, то есть на конец отчетного периода недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств уменьшился на 11656,4 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом.

Для удержания стабильного финансового состояния необходимо:

во-первых, продолжать увеличивать долю собственного капитала;

во-вторых дополнительно привлекать заемные средства;

в-третьих, понизить остатки ТМЗ путем реализации малоподвижных либо неиспользованных в производстве запасов.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников средств. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются путем соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базовыми величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период или несколько лет.

Характеристика финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ» за 2005 - 2007 годы показана в таблице 9.

Таблица 9 Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО «МКО АЛАТАУ»

№ п/п	Наименование показателей	2005 год	2006 год	2007 год	Изменения 2007 года по сравнению с
					2005 годом	2006 годом
1	Имущество предприятия	33918	30662	51808	17890,0	21146,0
2	Собственные средства	19809,4	5736,4	10258	-9551,4	4521,6
3	Заемные средства, всего:
3.1	Долгосрочные кредиты
3.2.	Долгосрочные займы
3.3	Краткосрочные займы
3.4	Кредиторская задолженность и прочие пассивы	14108,6	24925,6	41550	27441,4	16624,4
4	Внеоборотные активы	15316,0	18176,0	13732,0	-1584,0	-4444,0
4.1	Основные средства	15316,0	18176,0	13732,0	-1584,0	-4444,0
4.2	Незавершенное строительство
4.3	Нематериальные активы
4.4	Долгосрочные инвестиции
5	Собственные оборотные средства	18602,0	12486,0	38076,0	19474,0	25590,0
6	Запасы и затраты
6.1	Производственные запасы	4059,0	5155,0	6164,0	0,0	0,0
6.2	Материалы	3560,0	5155,0	6164,0	2604,0	1009,0
6.3	Товары	499,0			-499,0	0,0
	Дебиторская задолженность	13008,0	5796,0	21445,0	8437,0	15649,0
7	Денежные средства, расчеты и прочие активы	1535,0	1535,0	10467,0	8932,0	8932,0
8	Кэффициент автономии (Ка)	0,45	0,59	0,27	-0,19	-0,33
9	Кэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/а)	0,9	1,4	3,0	2,1	1,7
10	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)	1,2	0,7	2,8	1,6	2,1
11	Коэффициент маневренности (Км)	1,0	1,0	1,0	0,0	0,0

При характеристике финансовой устойчивости важно установить не только размер собственного капитала, но и определить его удельный вес в общей сумме капитала, авансированного предприятию. Этот показатель носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна - какую часть капитала составляют собственные средства. Определяется коэффициент независимости отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу. В 2005 году показатель этого коэффициента равен 0,45, в 2006 году 0,59, в 2007 году 0,27. При сравнении полученных данных с нормативом получается, что за весь анализируемый период предприятие было финансово зависимым. В 2007 году произошел резкий спад за счёт увеличения кредиторской задолженности.

Показатель обратный коэффициенту независимости является коэффициент зависимости. Он определяется отношением привлечённого капитала к авансированному (валюта баланса, итог). Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. К концу 2007 года большая часть капитала предприятия состоит из привлечённых средств, о чем свидетельствуют также результаты коэффициента соотношения собственных и заемных средств. На нашем предприятии уровень его составляет в 2005 г. - 0,9 в 2006 г. -1,4, в 2007 г.- 3,0. Для определения рациональности (оптимальности) формирования структуры капитала рекомендуется рассчитывать коэффициент инвестирования, исчисляемый как отношение собственного капитала к основным средствам. Идеальным вариантом формирования активов является тот, когда собственный капитал покрывает весь основной капитал (основные средства) и часть оборотного капитала. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заёмные средства. Полученные данные говорят о том, что собственный капитал покрывает сумму основных средств.

3.2 Прогнозирование финансовой структуры баланса

Поскольку предприятие на конец анализируемого периода, то есть в 2007 году восстановило свою платежеспособность и является финансово устойчивым, руководству предприятия необходимо в будущем все таки продолжать принимать оптимальные управленческие решения, которые позволят будущем стабилизировать ситуацию и улучшить ликвидность баланса. Это возможно путем составления прогнозного баланса (финансового плана). Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. К ним относятся: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений.

Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормативы потребности в оборотных средствах и другие.

На основе анализа достигнутой величины финансовых показателей, принимаемых за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. В основе этого метода лежит применение экспертной оценки, как приема анализа и планирования.

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Метод оптимальных плановых решений позволяет разработать несколько вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

Для анализа стабилизации платежеспособности в ближайший год необходимо выполнить следующие расчеты:

1) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия так чтобы покрыть всю кредиторскую задолженность (тем самым можно определить прирост запасов за период). За последние три года темп инфляции ежегодно возрастал приблизительно на 0,2%. Следовательно прогнозируемый уровень инфляции составит 7%. ТОО намеренно наращивать ежегодный объем производства с темпом прироста 1,25%.

2) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание рост цен на используемое сырье 1,2%. Расширение объемов оказываемых услуг также на 1,25%.

3) спрогнозировать возможный результат деятельности предприятия, если запланирован долгосрочный кредит на приобретение сепаратора ЗСМ - 100 по цене 1 300 000 тенге. Но увеличение объема оказываемых услуг во всю мощность т.е. темп прироста объема оказываемых услуг составит 2,5%

4) данный вариант прогноза будет комплексный и включит в себя рост цен на услуги 1,2%, запланированный долгосрочный кредит (1 300 000 тенге) на приобщение основного средства для возможного расширения оказываемых услуг на 2,25%, приняв во внимание темп инфляции на 2007 год 7%.

Анализ возможности улучшения платежеспособности ТОО на 2007 год Тыс.тнг

	Показатель	Отчетные данные за 2007 год	2 Вариант прогноза
1	2	3
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
2	Выручка от реализации продукции	21789,5	32489,5
3	Затраты: сырье и материалы	23379	25590
4	Прочие
5	Налогооблагаемая прибыль	21789,5	32489,5
6	Расход по КПН (10%)
7	Чистая прибыль (убыток)	-1590	6899,5
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ
8	АКТИВ: основные средства	13732	13732
9	Запасы и затраты	6164	9246
10	Краткосрочная дебиторская задолженность	21445	21445
11	Деньги	10467	10467
12	БАЛАНС	51808	54890
13	ПАССИВ: источники собственных средств	10258	10258
14	Прибыль отчетного периода	-1590	6899,5
15	Долгосрочный заем		-
16	Срочная кредиторская задолженность	41550	44632
17	БАЛАНС	51808	54890
Аналитические коэффициенты
18	Показатель Клт (стр12/стр16),	1,2	66,0
19	Показатель Кув (стр18/2)	0,00005	0,00203

Сформируем финансовый результат

Вариант 2

V = 1,3 * 21789,5* 1,2 * 1,25 = 32489,5тысяч тенге

Zm = 1,3 * 23379,5 * 1,2 * 1,25 = 25590 тысяч тенге

Zo = 1,3 * 0* 1,25 = 0 тысяч тенге

запасы и затраты -9246 тысяч тенге (6164 * 1,2 * 1,25)

Этот вариант можно назвать стандартным так как увеличение роста цен на услуги предприятие должно предусматривать ежегодно, ну и конечно же для того что бы погасить большую сумму кредиторской задолженности предприятию просто необходимо нарастить объемы услуг до предела т.е. их технической оснащенности и трудовых возможностей.

Безусловно, при расчете себестоимости продукции во всех вариантах цены завышены, тем самым прибыль занижается, т.е. предприятия заведомо ставит себя в невыгодное условие. Аналогично можно отметить, что не все виды активов баланса можно пересчитывать исходя из уровня инфляции (в частности, имеющаяся дебиторская задолженность не зависит от инфляции). Однако, если в этой ситуация дальнейшие расчеты покажут, что мы не выйдем за пределы пороговых значений показателей платежеспособности, прогноз можно считать приемлемым. Если расчетные значения близки к пороговым, оценку величины себестоимости можно уточнить, используя для расчета прогнозные средние цены, по-разному пересчитывая различные виды активов.

Прогнозируемый прирост оборотных средств на конец следующего года составит: 45101 тысяч тенге (25590+21445-23379-21445)

Таким образом, в прогнозном варианте прогнозируемая прибыль полностью не покрывает прироста оборотных средств, что может привести к потере платежеспособности. Значения показателей платежеспособности увеличиваются. Более того, появляется возможность понизить кредиторскую задолженность, но не устранить ее полностью.

Показатель Кув - установленное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное делением значения коэффициента ликвидности Клт на два, указывает на то, что наиболее выгодный прогнозный вариант для предприятия на 2007 год будет являться вторым. То есть для того чтобы погасить часть кредиторской задолженности ТОО должно увеличить объем оказываемых услуг без приобретения долгосрочного кредита.

Так же удовлетворяет и третий прогнозный вариант, но он может быть применен в дальнейшей деятельности предприятия т.к. долгосрочный кредит предусматривает погашение его авансовыми платежами от 1 года и более.

В приведенном примере рассмотрены лишь основные моменты изложенной методики. Как и в любых прогнозных расчетах, в ней может быть сделано много допущений, а сама методика представляет собой один из примеров имитационного моделирования. Очевидно, что какого то одного, заранее предопределенного и однозначного исчисляемого результата быть не может, а качество прогноза зависит от количества вариантов прогнозируемых показателей, точности экспертных оценок, количества вариантов моделирования, имеющегося программного обеспечения. В нашем случае предприятия имеет сельскохозяйственное направление в растениеводства, а балансовые показатели не отражают сущности возделывания, обработки и сбора урожая культур. Здесь необходимо уделить огромное внимание такому показателю как урожайность культур. Потому как от него зависит количество валовой продукции, а значит и увеличения выручки от реализации будущей пшеницы.

Хочется отметить, что опыт составления прогнозных расчетов в бухгалтерии минимален. Традиционно эту работу в той или иной степени выполняют экономические отделы. Бухгалтеры всегда относятся к подобной работе с известной долей скепсиса. Но сейчас ситуация меняется, и сотрудникам финансовых служб на предприятиях необходимо делать такие прогнозные расчеты, основанные на вероятностных оценках. В западной учетно-аналитической практике подобные расчеты являются достаточно обыденными, используемые для установления величины дополнительных источников финансирования. Конечно же, по мере развития рыночной экономики в Казахстане сфера приложения элементов имитационного моделирования будет расти. Имитационные модели наиболее успешно реализуются в среде электронных таблиц типа Excel, LPX и т.д.

3.3 Пути улучшения финансового состояния предприятия

В связи с переходом к рынку коренным образом изменяются условия функционирования ТОО. Сейчас для того чтобы выжить, оно должно проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, эффективное производства. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно принимать решения на ее дальнейшее развитие.

Для изучения и разработки возможных путей развития в условиях рыночной экономики необходимо прогнозирование. Прогнозирование финансового положения - основная задача перспективного анализа. Этот вид анализа должен на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности субъекта определить их возможные значения в будущем, обеспечить администрацию информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Исходным пунктом анализа является признание факта сопоставимости и последовательности, то есть преемственности изменений показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому информация, используемая для перспективного анализа, берется также из данных финансовой отчетности.

В ТОО подтверждается необходимость проведения финансового анализа - инструмента обоснования управленческих решений, направленных на выявление путей дальнейшего экономического развития этой организации. К сожалению, роль бухгалтерии сводилась к осуществлению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности. Информация о снижении прибыли, увеличению кредиторской и дебиторской задолженности и других негативных факторов не воспринималась руководством всерьез. Критичность ситуации руководство полностью осознало только в 2002 году. Тревожные данные бухгалтерской отчетности и снижение прибыли заставили принять меры по оздоровлению деятельности предприятия, которое осуществлялось через процедуру реорганизации.

В данной дипломной работе была поставлена задача оценить реальное финансовое состояние (это было проделано в главе второй дипломной работы) и дать рекомендации по улучшению финансового состояния ТОО. Необходимо отметить, что признание предприятия платежеспособным, но имеющим неудовлетворительную (неликвидную) структуру баланса вовсе не означает, что предприятие на грани банкротства, что подтверждается показателями финансовой устойчивости предприятия. Ликвидность и платежеспособности, безусловно, являются управляемыми. Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности легко видно, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средства (текущих активов). Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому единственным, приемлемым средством улучшения платежеспособности является наращивание оборотных активов ТОО за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыли». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Величина оборотных активов ТОО на конец 2007 года была 38076 т. тенге, срочные обязательства 41550 т. тенге. Значение коэффициента текущей ликвидности 0,9. Для гарантированного достижения нормативного значения коэффициента необходимо увеличить оборотные активы до величины 76152 тыс. тенге (38076* 2), т.е. прибыль предприятия в прогнозируемом периоде (6 месяцев) должна составить не менее 6899,5 тыс. тенге. При этом предполагается, что сумма срочных обязательств не возрастает.

Основными путями повышения финансовой устойчивости анализируемого предприятия являются следующие:

взыскание просроченной дебиторской задолженности;

увеличение собственного капитала за счет привлечения дополнительных источников финансирования;

снижение кредиторской задолженности в сумме текущих обязательства т.е. реализация всех товарно-материальных запасов которые находятся на балансе предприятия;

эффективное управление запасами, финансовая устойчивость предприятия может быть улучшена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат;

производить инвентаризацию имущества с целью выявления активов низкого качества и уточнения реальной величины имущества и другие.

снижение себестоимости оказываемых услуг, а следовательно, увеличение дохода от реализацииуслуг;

Выполнение предприятием вышеперечисленных мероприятий позволит значительно улучшить финансовую устойчивость и платежеспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Из экономических выводов, сделанных на основании подробного анализа данных баланса и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности за 2005-2007 годы можно дать общую оценку финансового положения.

Общая стоимость имущества за анализируемый период увеличилась на 21146 тыс. тенге или на 69 %. Это произошло вследствие уменьшения стоимости иммобилизованных средств в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 4444 тыс. тенге за счет уменьшения на эту сумму основных средств. В увеличении стоимости имущества большую роль сыграло увеличение стоимости мобильных средств в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 25590 тыс тенге, прослеживается увеличение их в общей доле активов (на 18,7 пункта). Из них наибольшую часть в 2007 году занимают расчеты с дебиторами, которые увеличились на 8437 тыс. тенге.

За анализируемый период произошло увеличение стоимости источников средств ТОО «МКО АЛАТАУ» на 17890 тыс. тенге. Это произошло вследствие увеличения обязательств в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 27441,4 тыс. тенге или на 194,5 %, главным образом за счет счетов к оплате от поставщиков на 1428,1 %. Сократилась кредиторская задолженность в 2007 году по сравнению с 2005годом на 10833 тыс. тенге. Такую тенденцию следует оценить положительно, если она не обуславливается застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности. Долгосрочные кредиты у предприятия отсутствуют. Стоимость уставного капитала за анализируемый период остается неизменной. Нераспределенный доход в 2007 году по сравнению с 2005 годом уменьшился на 4521, 6 тыс. тенге, а в сравнении с 2006 годом произошло его увеличение на 4521,6 тыс.тенге, что можно охарактеризовать как выход из зоны убытков.

Коэффициент абсолютной ликвидности. признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2 - 0,25. В ТОО этот показатель соответствует нормативу лишь в 2007 году, его увеличение с каждым годом на 0,2 пункта определяется увеличением денежной массы предприятия. Если на покрытие краткосрочных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами, можно получить коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия). Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальным значением является 0,5 - 1. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент покрытия. В нашем случае он не соответствует нормативу и имеет тенденцию к снижению по сравнению с 2005 годам уменьшился на 0,4, а по сравнению с 2006 годом увеличился на 0,4. Данное изменение говорит о том, что платежные возможности предприятия недостаточны, и необходимы такие условия как, не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

В целом, можно сказать, что на 2007 год хотя баланс является не ликвидным, предприятие все таки имеет возможность покрывать свои краткосрочные обязательства, так как коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности соответствуют нормативам.

Предприятие на начало и конец абсолютно устойчиво. Однако наблюдается уменьшение собственных оборотных средств, собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, то есть на конец отчетного периода недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств уменьшился на 11656,4 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом.

Для удержания стабильного финансового состояния необходимо:

во-первых, продолжать увеличивать долю собственного капитала;

во-вторых дополнительно привлекать заемные средства;

в-третьих, понизить остатки ТМЗ путем реализации малоподвижных либо неиспользованных в производстве запасов.

Единственным, приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыли». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Величина оборотных активов ТОО на конец 2007 года была 38076 т. тенге, срочные обязательства 41550 т. тенге. Значение коэффициента текущей ликвидности 0,9. Для гарантированного достижения нормативного значения коэффициента необходимо увеличить оборотные активы до величины 76152 тыс. тенге (38076* 2), т.е. прибыль предприятия в прогнозируемом периоде (6 месяцев) должна составить не менее 6899,5 тыс. тенге. При этом предполагается, что сумма срочных обязательств не возрастает.

Основными путями повышения финансовой устойчивости анализируемого предприятия являются следующие:

взыскание просроченной дебиторской задолженности;

увеличение собственного капитала за счет привлечения дополнительных источников финансирования;

снижение кредиторской задолженности в сумме текущих обязательства т.е. реализация всех товарно-материальных запасов которые находятся на балансе предприятия;

эффективное управление запасами, финансовая устойчивость предприятия может быть нормализована путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат;

производить инвентаризацию имущества с целью выявления активов низкого качества и уточнения реальной величины имущества и другие.

снижение себестоимости производимой продукции, а следовательно, увеличение дохода от реализации продукции;

Выполнение предприятием вышеперечисленных мероприятий позволит значительно улучшить финансовую устойчивость и платежеспособность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Абрютина, Грачев Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2000, с. 23-27.

Артеменко В.Г. Анализ показателей, характеризующих финансовое положение предприятий. - М.: Юнити, 1996, с. 32-110.

Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997, с. 25-47.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1995, с. 18-89.

Бородина, Галикова финансы предприятий. - М.: Юнити, 1996, с. 11-289.

Бухтиярова Т. И. Анализ и оценка финансового положения предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1998, с. 8-311.

Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.: Приор, 1997, с. 31-32.

Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К. Анализ финансовой отчетности. - Алматы: Экономика, 1998, с. 47-118.

Дюсембаев К.Ш. и другие Аудит и анализ. - Алматы: Экономика, 1998, с.341-352.

Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1993,с. 53-119.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Инфра-М, 1999, с. 3-10.

Жапаров К.Ж. Учет и анализ. - Алматы: ТОО «Импульс-Агро», 1999, с. 180-269.

Жапаров К.Ж. , Ладаненко Е.И., Жапаров Т.К. Бухгалтерский учет в условиях рынка. - Талгар: Республиканский издательско-методический центр,1998, с. 188-194.

Жапаров Т.К. Анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. - Алматы: ТОО «Импульс-Агро», 1998, с. 34-145.

Калдыбаев О., Темирбаев Экономика предприятия. - Алматы: Экономика, 1997, с. 18.

Кинхузова К., Кершенова А. Разъяснение по заполнению примерных схем форм финансовой отчетности организаций. // Бюллетень бухгалтера - № 8-9-1998, с. 31-46.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Инфра-М, 2000, с. 121-123,189-211,348-361.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2000, с. 30-125.

Ковбасюк М.Р. Анализ финансового положения предприятия. - М.: Юнити, 1993, с. 47-225.

Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. - М.: Юнити, 1997, с. 19-113.

Липанова И.В. Анализ доходности предприятия. - М.: Инфра-М, 1997,с. 18-215.

Маркорьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: Приор, 1996, с. 211-375.

Нидлз Б. Андерсон Х. Принципы бухгалтерского учета. - М.: Приор, 1996, с. 87.

Нурсеитов Э.В. Ликвидность баланса и платежеспособность предприятия. // Бюллетень бухгалтера - № 46 - 1998, с. 3-5.

Павлов Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Юнити, 1998, с. 109.

Радастовец В.К., Радастовец В.В., Шмидт О.В. Бухгалтерский учет на предприятии. - Алматы: Центраудит Казахстан, 1998, с. 207.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Юнити, 1998, с. 25-31, 118--214.

Сухова Л.В., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансового анализа предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2000, с. 103-139.

Томас П. Карлин, Альберт Р. Маклин 3 Анализ финансовых расчетов (на основе GAAP). - М.: Финансы и статистика, 2000, с.133-197.

Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. - М.: Приор, 1997, с. 52-148.

Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: Юнити, 1996, с. 11-47.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2000, с. 194-290.

Размещено на Allbest.ru

...