Управление финансами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление финансами предприятия



СОДЕРЖАНИЕ

Введение. Содержание и основные задачи управления финансами предприятия

1. Финансовая система предприятия

2. Основная часть

2.1 Финансовое планирование на предприятии. Финансовый менеджмент

2.2 Бюджетирование. Формирование общего бюджета предприятия

2.3 Управление затратами предприятия

2.4 Финансовые результаты деятельности предприятия: оценка и управление

2.5 Финансовые риски. Методы управления финансовыми рисками

2.6 План финансового оздоровления предприятия

3. Расчетная часть

Заключение

Литература



ВВЕДЕНИЕ. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Управление финансами представляет собой управление финансовыми отношениями с субъектами рынка, возникшими в процессе Формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности, осуществления социальной политики. Объектом управления являются финансовые ресурсы или денежные, их размеры, источники формирования, направления, использования.

Результаты управления проявляются в виде денежных потоков между предприятием, бюджетом, партнерами по бизнесу и другими субъектами. Органы управления финансами предприятия анализируют информацию о финансовом состоянии в соответствии с целями предприятия и составлением внешней среды, которую формируют конъектура рынка и нормативно-правовое обеспечение.

Финансовое управление выполняет 3 группы задач:

1. Финансовый анализ и финансовое планирование;

2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

3. Распределение финансовых ресурсов.

Выбранная мной тема "Управление финансами предприятия" является актуальной и значимой в условиях рынка. Ведь именно от грамотного управления финансовыми ресурсами зависит их рациональное использование, что в конечном итоге определяет финансовую устойчивость предприятия. В условиях нестабильной рыночной среды вопрос об управлении финансами становится особенно важным.



1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовые ресурсы представляют собой совокупность денежных средств находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для реализации и его финансовых обязательств и затрат по расширенному воспроизводству. Финансовые ресурсы имеют 2 сферы практического применения:

* Денежные средства, инвестированные в основные фонды различного назначения;

* Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Финансовые службы - специализированные структуры подразделения, осуществляющие управление финансовым направлением его деятельности (бухгалтерия, служба аудита, финансовая служба). Финансовая служба определяет финансовую политику предприятия, совокупность практических мероприятий, целенаправленно реализуемых субъектом хозяйствования и определяемых конкретными задачами, внутренними и внешними условиями.

Финансовая политика предприятия не должна создавать "общих положений" по соответствующему направлению деятельности. Она должна отражать реальные, конкретно достижимые цели финансового развития, включая перечень практических мероприятий, обеспечивающих их развитие.

При формировании финансовой политики учитываются как текущие, так и прогнозируемые условия функционирования конкретного субъекта хозяйствования внешнего и внутреннего характера. Финансовая политика предприятия включает 2 взаимосвязанных направления - политику доходов и политику расходов.

Планирование каждого из этих направлений осуществляется в их непосредственной взаимосвязи, при этом приоритетность того или из них зависит от текущего финансового состояния. В условиях кризисного развития целесообразно ориентироваться на планирование "от доходов", когда вначале осуществляется определение ожидаемых финансовых поступлений и лишь, затем планируется их использование.

Политика доходов нацелена на удовлетворение субъекта хозяйствования в привлечении финансовых ресурсов и связана с решением следующих задач:

1) Максимизацией поступлений по фактически имеющимся источником;

2) Постоянным расширением номенклатуры источников поступлений.

Политика расходов определяет необходимость обеспечения рациональной минимизации затрат, основными критериями которой является их экономическая обоснованность и безусловная окупаемость. Данное требование не подразумевает необходимости механического сокращения всех видов расходов, которые часто вызывают совершенно обратный эффект. В современных условиях субъекты хозяйствования вынуждены ориентироваться на мероприятия, не требующие крупных капитальных вложений с продолжительным сроком окупаемости; использовать нетрадиционные источники привлечения финансовых ресурсов с постоянным расширением общей номенклатуры этих источников, сокращать сроки разработки финансовой политики.



2. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

2.1 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Финансовое планирование - это планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования.

Цель финансового планирования - обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и структуре финансовыми ресурсами. В ходе финансового планирования выполняются следующие расчеты: использование финансовый заемный распределение

*Планирование прибыли (доходов) и расходов предприятия;

*Расчет потребности в производственных оборотных средствах;

*Анализ и планирование денежных потоков;

*Расчет необходимых финансовых ресурсов, а именно, объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, потребности в кредитных ресурсах;

*Составление баланса доходов и расходов предприятия.

Финансовое планирование является составной частью стратегического, текущего и оперативного планирования. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении платежного календаря, кассового плана и расчете потребности в краткосрочном кредите. Основой текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов.

Примерное содержание разделов финансового плана можно представить следующими основными статьями доходов и расходов предприятия.

I.Доходы и поступления средств

1.Прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

2.Прибыль от прочей реализации (основных средств, других активов).

3.Планированные внереализационные доходы, в том числе:

*Доходы от долевого участия в уставном капитале других предприятий;

*Доходы, полученные по ценным бумагам;

*Доходы от хранения денежных средств на депозитных счетах в банках и других финансово - кредитных учреждениях;

*Доходы от сдачи имущества в аренду;

4.Амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов и по нематериальным активам.

5.Поступление средств от других предприятий, в том числе:

*В порядке долевого участия в строительстве;

*По хоздоговорам на научно - исследовательские работы.

6.Поступления из внебюджетных фондов.

7.Прочие доходы.

II. Расходы и отчисления средств

1.Налоги, уплаченные из прибыли (по видам налогов).

2.Распределение чистой прибыли, в том числе:

*На накопление (по направлениям использования);

*На потребление (по направлениям использования).

3.Долгосрочные инвестиции (по формам инвестиций), в том числе:

*За счет амортизационных отчислений;

*За счет других источников финансирования (по видам источников).

4.Прочие расходы.

В финансовом плане акционерного общества в доходной части необходимо выделить средства, мобилизирующие посредством выпуска акций.

В состав доходов включаются, прежде всего, суммы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств, а при необходимости - за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолжность, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия. Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами.

При разработке финансового плана следует иметь в виду, что НДС, спецналог и акцизы в финансовом плане не отражаются, так как они взимаются до образования прибыли. Расчеты следует начать с определения плановой суммы амортизационных отчислений и отчислений в ремонтный фонд, так как они являются частью себестоимости и предшествуют плановым расчетам прибыли.

Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из норм амортизации и среднегодовой балансовой стоимости основных фондов (по группам основных фондов).

При составлении финансового плана важным моментом является расчет потребности в оборотных средствах.

При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых средств и источники их покрытия.

Финансовый менеджмент - это управление финансами предприятия, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия на рынке.

Таким образом, если финансы - объективная экономическая категория, отражающая объективно существующие денежные отношения, то финансовый механизм, или финансовый менеджмент,- это система управления финансами.

Система управления финансами предприятия

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, т.е. совокупности форм и методов организации, планирования и стимулирования процесса формирования и использования финансовых ресурсов.

Финансовый механизм включает:

финансовые методы - планирование, прогнозирование, кредитование, страхование, инвестирование и т.п.

финансовые рычаги - цену, процентные ставки, формы расчетов, виды кредитов и т.п.

обеспечение - правовое (законы Российской Федерации, указы Президента и постановления Правительства и т.п.); нормативное (инструкции, нормативы и методические указания); информационное (любая информация о предприятии, рынке, посредниках и т.п.); кадровое, техническое и программное.

финансовые инструменты - краткосрочные и долгосрочные инвестиционные ценности, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках (денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контакты фьючерсы и т.д.).

2.2 БЮДЖЕТИРОВАНИЕ. ФОРМИРОВАНИЕ ОБЩЕГО БЮДЖЕТА ПРЕДПРИЯТИЯ

Бюджетирование - это производственно финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов. Оно позволяет контролировать и управлять материальными и денежными ресурсами предприятия и его подразделений и оценивать финансовые результаты их деятельности.

Бюджет - это количественные показатели плана, характеризующие доходы и расходы предприятия и его отдельных подразделений, позволяющие определить финансовые результаты и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданной цели.

Бюджеты имеют множество видов и форм. Отдельные бюджеты, характеризующие промежуточные операции (закупки сырья и материалов, бюджет производства и т.п.), могут нести информацию только о расходах или только, о доходах (бюджет продаж), а укрупненные бюджеты (бюджетный отчет о прибылях и убытках, бюджет денежных средств) показывают как расходы, так и доходы организации.

Работа по составлению бюджета включает несколько этапов:

*Подготовка прогноза и бюджета продаж;

*Определение ожидаемого объема производства;

*Расчет затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

*Расчет и анализ денежных потоков;

*Составление планируемых финансовых отчетов;

Несмотря на то, что бюджет не имеет стандартизированных форм, определяемых государственными органами, наиболее широко используется структура общего бюджета с выделением операционного и финансового бюджетов.

Общий бюджет (основной бюджет) - это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отдельных бюджетов и характеризующий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области финансового планирования.

Операционный бюджет - это система бюджетов, характеризующих затраты на производство, реализацию продукции, управление предприятием, а также затраты по отдельным стадиям производства и функциям управления предприятием. Составление общего бюджета начинается именно с операционного бюджета, первым шагом, в разработке которого является бюджет продаж. Целью и заключительным этапом процесса составления операционного бюджета по прибылям и убыткам. В ходе разработки операционного бюджета формируются бюджеты различных расходов (на закупку сырья и материалов, коммерческих и административных расходов и т.п.).

Бюджет продаж объединяет информацию об объемах реализации, ценах и, соответственно, выручки от реализации. Он является отправной точкой всего процесса бюджетирования. Сложность расчета бюджета продаж связана с тем, что объем реализации определяется не только производственными возможностями предприятия, но и факторами конъюнктуры.

На основе бюджета продаж формируются бюджеты, характеризующие затраты на производство и реализацию продукции и/или внедрение нового технологического процесса (бюджет закупки сырья и материалов, бюджеты коммерческих и административных расходов, бюджет по труду и т.п.). Задачи составления данных бюджетов таковы:

*Определение объема затрат;

*Проведение группировки затрат в зависимости от связи с процессом производства, с изменением объема реализации продукции;

*Определение нормативов общепроизводственных и, коммерческих и административных расходов на предстоящий период.

Бюджет производства показывает количество единиц продукции или услуг, которые необходимо произвести, чтобы обеспечить запланированный объем продаж и необходимый уровень запросов.

На основе данных бюджетов составляется бюджетный отчет о прибылях и убытках. Информация о доходах берется из бюджета продаж.

Финансовый бюджет - это план, в котором отражаются объем и структура предполагаемых источников средств и планируемые направления их пользования, он включает:

бюджет движения денежных средств - план поступлений и платежей денежных средств. При расчете бюджета движения денежных средств определяющим является время фактических поступлений и платежей, а не время исполнения хозяйственных операций;

бюджет капитальных вложений, который определяет, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить на основе выбранного критерия рентабельности инвестиций.

Последним шагом в процессе подготовки общего бюджета является разработка бюджетного бухгалтерского баланса, который характеризует изменения в финансовом и имущественном положении предприятия при условии выполнения запланированных в предыдущих бюджетах хозяйственных и финансовых операций.

Общий бюджет предприятия

2.3 УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Затраты предприятия отражают совокупность ее фактических расходов на осуществление уставной деятельности в течение расчетного периода. От суммарного объема затрат зависит основной результирующий показатель деятельности предприятия - масса прибыли.

Данный путь улучшения финансовых результатов теряет свою актуальность из-за конфиденциального характера налоговой системы. Снижение расходов на производство единицы выпускаемой продукции по сравнению с аналогичным показателем у конкурентов улучшает финансовый результат, т.е. прежнюю цену на продукцию, предприниматель имеет возможность получать с каждой единицы дополнительную прибыль. Можно сохранить прежнюю норму дохода на единицу, снизить ее цену в сравнении с ценой конкурентов, что приведет к увеличению дополнительной массы прибыли за счет увеличения общих объемов реализации.

Все затраты классифицируются и группируются по ряду признаков.

По связи с объектом выпуска затраты делятся на постоянные и переменные.

Постоянные затраты практически не изменяются на объем выпуска, но изменяются на единицу обратно пропорционально объему выпуска ( аренда, амортизация).

Переменные затраты не изменяются на единицу продукции, но изменяются на весь выпуск пропорционально объему выпуска ( расходы на сырье, материалы, энергоресурсы, заработная плата при сдельной форме оплаты, выплату налогов и т.д.).

Смешанные затраты - затраты, динамика которых частично зависит от изменения объема выпуска (расходы на рекламу, маркетинговые и научные исследования, содержание аппаратного управления).

По базовым направлениям затраты делятся на :

*Материальные и приравненные к ним - совокупность расходов, не связанных с содержанием наемного персонала;

*Затраты на содержание наемного персонала, включающие в себя и обязательные платежи во внебюджетные фонды;

По возмещению затрат они делятся на:

*Затраты, подлежащие включению в балансовую себестоимость расчетного периода, возмещаемого за счет цены на продукцию, что уменьшает размер налогооблагаемой прибыли;

*Затраты, не подлежащие включению в балансовую себестоимость расчетного периода и возмещаемые за счет чистой прибыли в распоряжении предприятия - сверхнормативные расходы на рекламу, командировочные, представительские;

Управление затратами базируется на 3 принципах:

*Обоснованность (целесообразность) затрат;

*Целевое использование ресурсов;

*Эффективность использования выделенных ресурсов.

Целесообразность затрат обеспечивается на стадии планирования, подтверждается финансовыми расчетами. Данное требование соблюдается даже в части расходов, не обеспечивающих прямого экономического эффекта имеющих социальную и экономическую направленность.

В этом случае рассчитывается косвенный экономический эффект, определяющий либо дополнительную прибыль, либо предотвращенные потенциальные потери по результатам фактически проведенных затрат:

*Затраты на социальную поддержку персонала предупреждают финансовые потери то забастовок или уход квалифицированных специалистов;

*Своевременное обновление очистных сооружений позволяет избежать штрафов.

Обоснованность затрат инвестируемого характера определяется по формуле: Затраты/Прибыль = Срок окупаемости.

Необходимо просчитать несколько вариантов осуществления инвестиции. Критерием выбора является максимальный срок окупаемости. Целевое и эффективное использование выделенных ресурсов обеспечивается в процессе непосредственного осуществления конкретных задач.

Результаты текущего контроля позволяют принимать оперативные решения, направленные на корректировку управленческого процесса.

Основным концептуальным требованием управления затрат в условиях переходного периода является ориентация на рациональную минимизацию всех видов затрат.

Затраты по своей части делятся на группы:

*Необходимые для осуществления уставной деятельности и подлежащие сокращению лишь при уменьшении текущей производительной загрузки (затраты на сырье, материалы, зарплату персоналу);

*Подлежащие рациональной минимизации при любых результатах финансово-хозяйственной деятельности (налоговые платежи, административно-хозяйственные ресурсы);

*Подлежащие сокращению лишь при улучшении финансового положения или при основании их объективной необходимости для сохранения конкурентности на соответствующем рынке (маркетинговые исследования, рекламная компания, инвестиционные процессы);

Управления затратами предполагают:

*Введение и постоянную корректировку инфляционных коэффициентов;

*Отказ от инвестиционных программ с длительными сроками окупаемости;

*Корректное сокращение налоговых и приравненных к ним платежей, рационально используе6мых затрат, дающих право на налоговые льготы;

*Сокращение финансовых рисков

2.4 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ

Прибыль поступает в качестве основной цели и результирующего финансово-хозяйственной деятельности. Каждый хозяйствующий субъект самостоятелен в выборе бизнеса, определении номенклатуры и ассортимента, затрат и выручки, что позволяет выявить прибыль или убыток по результатам деятельности.

Общий финансовый результат - прибыль(убыток) - на определенную дату определяют путем балансирования общей суммы всех прибылей и убытков.

Прибыль характеризует эффективность реализации ряда направлений деятельности субъекта хозяйствования:

*Коммерческого - результативность маркетинговых исследований способствует увеличению объема реализации, а следовательно, и массы прибыли;

*Производственного - повышение коэффициента сменности оборудования обеспечивает возможность выпуска дополнительной продукции без дополнительных затрат на увеличение основных фондов;

*Технического - внедрение прогрессивных технологий продукции или услуг могут содействовать повышению их качественного уровня, а следовательно, привлекательности для потребителя, что обеспечивает возможность выбора между двумя вариантами извлечения дополнительной прибыли за счет увеличения сбыта при сохранении цены, либо увеличении цен при прежнем объеме реализации;

*Финансового - путем обеспечения прироста уже получаемой от основной деятельности прибыли в процессе ее рационального инвестирования;

*Социального - за счет предотвращения потенциальных потерь из-за трудовых конфликтов.

Управление прибылью выступает в качестве одного из двух базовых направлений финансовой политики. Основной задачей управления прибылью является максимизация доходов по имеющимся источникам финансовых ресурсов и расширение общей номенклатуры этих источников.

Управление процессом формирования прибыли начинается с планирования финансовых поступлений в расчетном периоде. Планирование осуществляется на основе исходной информации:

*Расчетных потребностей в финансовых ресурсах для обеспечения расширенного воспроизводства как суммы затрат по всем направлениям деятельности;

*Результатов маркетинговых исследований, позволяющих прогнозировать поступление денежных средств.

Формирование, распределение и использование прибыли определяют различные виды прибыли: прибыль от реализации, балансовая, налогооблагаемая и чистая.

Управление прибыли от реализации предполагает:

*Четкое определение вида баланса, делающего небольшую прибыль;

*Увеличение оборачиваемости оборотных средств, обеспечивающих увеличение массы получаемой прибыли;

*Рациональное использование средств, вложенных в имущество предприятия.

Управление балансовой прибылью предполагает:

*Максимизацию доходов по имеющимся источникам;

*Расширение номенклатуры источников формирования балансовой прибыли;

Управление налогооблагаемой прибылью предполагает широкое использование льгот по налогообложению, согласно действующему законодательству, уменьшающих величину налогооблагаемой прибыли и обеспечивающих увеличение прибыли в распоряжении предприятия.

Управление чистой прибылью предполагает определение принципа распределения прибыли в соответствии с конкретными условиями хозяйствования. Распределение чистой прибыли - это вопрос инвестиционный, технический и дивидендной политики.

Управление прибылью - определение основных направлений использования прибыли, предвидение ближайших и отдаленных перспектив развития хозяйствующего субъекта.

2.5 ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Совокупность финансовых операций с негатируемыми конечными результатами характеризуют финансовые риски. Риск - это стоимостное выражение вероятного события, ведущего к потерям или недополучению доходов по сравнению с прогнозом, проектом, программой. Риск означает опасность (возможность) потери части своих ресурсов, недополучение доходов.

Основные задачи по снижению финансовых рисков:

*Распознать возможные случаи возникновения риска;

*Оценить масштабы предполагаемого ущерба;

*Определить способы предупреждения и источники возмещения потерь.

Анализ риска начинается с выявления его источников и причин. Необходимо сопоставить возможные потери и выгоды. Риск, не подкрепленный расчетами, всегда чреват поражением и издержками, которых при разумном отношении можно избежать. В случае недостатка информации для расчета риска возможно использовать интуицию. Интуиция и расчет дополняют друг друга.

Область допустимого риска характеризуется уровнем потерь, не превышающих размеры расчетной прибыли (затраты окуплены - не получена прибыль).

Область недопустимого риска характеризуется уровнем потерь, величина которых превышает размер расчетной прибыли, но не больше общего размера расчетной выручки (возможная потеря выручки означает, что хозяйствующий субъект произвел бессмысленные затраты как времени, так и денег).

Область критического риска характеризует возможные потери, которые могут быть сравнимы с величиной собственных средств, а это банкротство.

В условиях переходного периода практически все операции можно отнести к операциям негарантируемыми конечными результатами.

По типу совершаемых операций все риски делятся на:

1.Коммерческие- это операции в сфере торговли, услуг и чисто посреднеческой деятельности. Это в основном риски, связанные с МТС и реализации продукции.

2.Инвестиционные риски - это совокупность операций, связанных с инвестициями (внутренними и внешними), за исключением операций на фондовом рынке (это прямой невозврат инвестированных средств, недостаточная эффективность удорожания продукции вновь введенного в эксплуатацию производства).

3.Фондовые риски, связанные с любыми типами операций на рынке ценных бумаг (присущи всем видам сделок, особенно игрового характера).

4.Кредитные риски, связанные с любыми видами операций на рынке ссудных капиталов, что возможно в этом случае, когда предприятие предоставляет продукцию на условиях коммерческого кредита или производящего предоплату.

5.Ипотечные риски связаны для любых операций с недвижимостью.

6.Страховые риски присущи только страховым компаниям.

По потенциальной степени риска они делятся на операции:

*С наибольшей степенью риска;

*Со средней степенью риска;

*С наименьшей степенью риска;

По абсолютной величине риска:

*Мелкие риски, наступление которых не способно оказать существенное влияние не только на итоговые, но и на промежуточные результаты финансовой деятельности;

*Средние риски, наступление которых влияет на промежуточные, но не на итоговые результаты деятельности;

*Критические риски, наступление которых ставит предприятие на грань банкротства.

Основными формами потерь финансовых рисков являются:

*Дополнительные финансовые затраты - это внеплановые потери по проведению операций (оплата персонала, вынужденного осуществлять предпродажную подготовку продукции, товарный вид которой был нарушен при транспортировке).

*Прямой ущерб - это единовременные потери в результате совершенной операции (невозвращенная доверительная ссуда, непоставка уже оплачиваемого товара в результате банкротства партнера).

*Упущенная прибыль - это наиболее тяжелая и трудноопределяемая форма потерь, число долгосрочного характера (возросшая по сравнению с установленным техническим заданием себестоимость вновь введенной производственной мощности из-за ошибок в проектной документации).

Причины возникновения финансовых рисков:

*Отсутствие или изначально недостоверный характер информации, послуживший основой для принятия решения о проведении хозяйственной операции (слабая работа маркетинговой службы);

*Нарушение партнером (или партнерами) по операции принятых на себя обязанностей (необходимо иметь информацию о степени надежности партнера);

*Непрофессионально составленный договор, условия которого (или отсутствие таковых)позвлдяет недобросовестному партнеру на законном основании избегать необходимости возмещения потерь;

*Некомпитентное управление соответствующей операцией со стороны самого предприятия (отсутствие промежуточного контроля);

*Форс-мажорные обстоятельства: спецификой данной причины является объективная невозможность предотвратить нанесенный ущерб (в сочетании с вполне реальной возможностью компенсации).

Основные методы управления финансовыми рисками:

1.Необходимо проводить целевые маркетинговые исследования как самих операций, так и потенциальных ее участников в целях сбора достоверной информации, по итогам которой будут приниматься решения о целесообразности проведения операции и мерах по сокращению рисков или компенсации возможных потерь.

2.Целесообразно иметь оперативную информацию о ходе проведения и о промежуточных результатах осуществленной операции, чо позволяет в случае неблагоприятного развития событий своевременно откорректировать или досрочно прервать операцию, чтобы до минимума сократить потери.

3.Необходимо квалифицированно составлять хозяйственные договора как условий, так и механизма возмещения финансовых потерь.

4.Необходимо иметь в арбитражном суде своего представителя с целью защиты своих интересов и сокращения возможных финансовых потерь.

5.Необходимо страховать все виды рисков в деятельности предприятия.

6.Необходимо иметь свой финансовый резерв, позволяющий при необходимости срочного возмещения потерь избежать привлечения банковской ссуды и затрат по ее обслуживанию.

7.Сочетание осуществляемых операций с различной степенью потенциального риска.

2.6 ПЛАН ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

В целях повышения эффективности проведения мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) своим распоряжением №98-р от 5 декабря 1994года утвердило типовую форму плана финансового оздоровления (бизнес-плана), методические рекомендации по его составлению и порядок согласования бизнес-плана с заинтересованными организациями.

План финансового оздоровления носит комплексный и унифицированный характер.

В первом разделе дается общая характеристика предприятия. В нее входят: наименование предприятия, его почтовый и юридический адрес, банковские реквизиты, подчиненность предприятия, основной вид деятельности, организационно-правовая форма предприятия и форма собственности с указанием доли (в процентах) государства или субъекта Федерации в капитале. Кроме того, в общей характеристике указывается дата его регистрации, номер регистрационного свидетельства и наименование органа, зарегистрировавшего предприятие, приводится в виде схемы организационная структура, дается наименование всех его структурных подразделений, указывается наименование и адрес налоговой инспекции, контролирующий предприятия, результаты финансово-хозяйственной деятельности за последние 1-2 года, текущие финансовые обязательства и состояние кредиторской задолжности.

Общая характеристика предприятия завершается перечислением всех должностных лиц с указанием их телефонов, факса, кратких сведений(стаж работы, образование, предыдущие должности, место работы, возраст).



3. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Расчёт точки безубыточности.

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия; для анализа безубыточности наобходимо уметь определить точку безубыточности (самоокупаемость) предприятия.

Точка безубыточности (критический объем производства(продаж)) - это такой объем реализации при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дает возможность получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

Точка безубыточности характнризуется следующими показателями:

1.Критический (пороговый) объем реализации, шт.=постоянные расходы на объем реализации: цена-средние переменные затраты на единицу продукции.

2.Порог рентабильности, руб.=критический объем реализации, шт * цена.

3.Запасы финансовой прочности, руб.=выручка от реализации, руб - порого рентабильности, руб.

4.Маржа безопастности, шт.= объем реализации, шт.- критический объем реализаци, шт.

Последние 2 показателя оценивают какдалеко предприятие находится от точки безубыточности. Это оказывает влияние на приоритет управленческих решений. Если предприятие приближается к точке безубыточности, то возрастает проблема управления постоянными затратами, так как их доля в стоимости возрастает. Условно-постоянные затраты - это амортизационные отчисления, управленческие и ремонтные расходы, арендная плата, проценты за кредит, налоги, относимые на себестоимость продукции и т.п. Порог рентабильности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли. Запас финансовой прочности - это сумма на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибыли.

Осуществим расчет точки безубыточности по данным предприятия "Темп" на 2009г.. Данные приведены в таблице.

Критический объем реализации = 1000млн.руб.:(386-251)тыс.руб./шт.= 740шт.

Порог рентабильности: 740шт.*386тыс.руб./шт = 285,7млн.руб.

Запас финансовой прочности = 386млн.руб.- 285,7млн.руб = 100,3млн.руб.

Маржа безопасности = 1000шт - 740шт.

Таким образом, при объеме реализации (продаж) 740 штук и выручки от реализации 285,7 млн.руб предприятие "Темп" возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия = 0. Запас финансовой прочности при этом составляет 100,3млн.руб.

Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше "финансовая прочность" предприятия, а, следовательно, его финансовую устойчивость.

На величину критического объема реализации и порога рентабильности оказывают влияние изменение суммы постоянных расходов, величина средних переменных затрат и уровень цены. Так, предприятие с малой долей постоянных доходов может производить относительно меньше продукции, чем предприятие с большей долей постоянных расходов, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства. Запас финансовой прочности у такого предприятия выше, чем у предприятия с большей долей постоянных расходов.

Финансовые результаты предприятия с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависят от изменения физического объема производства. Предприятие с высокой долей постоянных расходов должно в значительно большей мере опасаться снижения объема производства.

Определение объёма реализации продукции предприятием "Темп".

Предприятие имеет следующую программу сбыта на второй квартал 2009 года,тыс.руб.:

Месяц: Апрель 50, Май 50, Июнь 60, Всего Сбыт 170

Поступление денежных средств от продажи в кредит составляет: 70% в первый месяц от суммы продажи, 20% - во второй, 8% - в третий; 2% - не платежи. Баланс дебиторов по расчетам в начале второго квартала 20тыс.руб., из которых 5тыс.руб. представляют наличные - несобранные февральские продажи, а 15тыс.руб. - наличные, не собранные за продажи в марте.

Определим:

1)Объем реализации за февраль и март;

2)Планируемое получение наличных от продаж за каждый месяц с февраля по июнь. (Не учитывая ответ на первый вопрос, предположим, что объем февральских продаж равен 40, а мартовских 60тыс.руб.)

1.Из баланса дебиторов: 5тыс.руб.= объем реализации в феврале * (1-0,7-0,2).

Объем реализации в феврале: 5тыс.руб./(1-0,9)=50тыс.руб.

15тыс.руб.= объем реализации в марте * (1-0,7).

Объем реализации в марте: 15тыс.руб./ 0,3=50тыс.руб.

2. Планируемое получение наличных от продаж представлено в таблице

Получение наличных, тыс.руб

Апрель 40(8%), 3,2

Май 60(20%), 12

Июнь 60(8%), 35

Февраль 50(70%), 4,8

Март 50(20%), 10,

Апрель 50(8%), 42

Май 60(70%), 4

60(20%), 12

Июнь 60(70%), 42

Итого наличных

Апрель 50,2,

Май 56,8

Июнь 58



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выводы по теме.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структуры их источников, скоростью оборота их капитала, способностью предприятия выполнять свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Важнейшими направлениями анализа финансового состояния является анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ кредитоспособности предприятия и другое.

Анализ финансового состояния предприятия может быть выполнен с различной степенью детализации. Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, разрабатываемых на основе информации о деятельности предприятия.

Важнейшая задача анализа финансового состояния заключается в том, что путем предварительного изучения сложившихся тенденций, характеризующих текущее финансовое состояние, обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем.

При прогнозных расчетах основное внимания необходимо уделить результатам деятельности предприятия в прошлом, а также внешним и внутренним факторам, которые могут существенно повлиять на нее. Результатам прогнозного финансового анализа является формирование вероятностного суждения о будущем финансовом состоянии и финансовой устойчивости предприятия.



ЛИТЕРАТУРА

1. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 280 стр. - (Высшее образование).

2. Экономика предприятия. Учебное пособие / Л.Е. Чечевицина. - Издание 4-е доп. и перер. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 384 стр. (Среднее профессиональное образование).

3. Чуев И.Н., Чуев Л.Н. Экономика предприятия: Учебник. -5-е издание, перераб. И доп. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2008. - 416 стр.

4. Экономика предприятия под редакцией Пелиха А.С. Серия "Учебники и учебные пособия". Ростов н/Д: "Феникс", 2002 - 416 стр.

Размещено на Allbest.ru

...