Анализ финансового положения хозяйствующего субъекта

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально - технический университет

имени академика З. Алдамжар

Кафедра экономики права и управления

Курсовая работа

по дисциплине "Финансовый менеджмент"

тема: "Анализ финансового положения хозяйствующего субъекта"

Выполнил:

Капышева Лязат Кенжибековна

3 курса специальности

Финансы,ЗУ

Научный руководитель

к.э.н., доцент

Жапаров Т.К.

Костанай 2011

Cодержание

Введение

1. Теоретические основы финансовой отчетности хозяйствующего субъекта

1.1 Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа

1.2 Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений

2. Анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта

2.1 Учетная политика

2.2 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3. Финансовый прогноз

Заключение

Список использованной литературы

Введение

финансовый отчётность управленческий

В условиях рыночных отношений деятельность хозяйствующего субъекта и его развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, то есть собственного капитала. Но на данный момент на многих предприятиях возникает недостаточность собственных финансовых ресурсов, что влечет за собой привлечение заемных средств. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Переход к рыночным отношениям значительно укрепил статус предприятий как хозяйствующих субъектов, открыл перед ними широкие возможности самостоятельного решения многих производственных и финансовых вопросов. К ним, в частности, относится и квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Сейчас хозяйствующие субъекты сами выбирают себе контрагентов (поставщиков, подрядчиков, покупателей, банки и т.д.). От того, насколько точно и безошибочно они выберут себе деловых партнеров, настолько быстро и верно будут ориентироваться в море рыночных отношений, будет зависеть эффективность их работы.

Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. Он служит для преобразования столь многочисленных и разнообразных в наш компьютерный век данных в необходимую и всегда дефицитную информацию.

Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Поэтому тема дипломной работы очень актуальна и важна.

Целью работы является анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта, в частности, ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых».

1. Теоретические основы финансовой отчетности хозяйствующего субъекта

1.1 Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа

Как и на основании чего будут оценивать вас, а вы вашего партнера? Сегодня прошло то время, когда о "крутости" бизнесмена и его фирмы судили по шикарному автомобилю, офису в центре города, мобильному телефону. На первое место возвращаются научные подходы при оценке надежности любой фирмы. Но мнение стороннего эксперта не всегда дает исчерпывающую информацию для принятия решения. Поэтому, любой современный бизнесмен обязан владеть методами финансового анализа и уметь составить и представить финансовую отчетность своего предприятия.

Мир профессионального бухгалтера полон правил, нормативов и балансов. Правда, большинство не посвященных в этот мир уверены, что "балансовые отчеты все равно, что сводки о ходе военных действий: детали верны, а в целом - вранье" (Михаэль Шифф). [7]

Попытаться разобраться в этом поможет, безусловно, финансовый анализ, ибо в действиях аналитика есть что-то от работы детектива, которому приходится сопоставлять все известные факты, используя ограниченную и неполную информацию, которая имеется в его распоряжении.

Финансовая отчетность является по существу "лицом" фирмы. Она представляет собой систему показателей, характеризующих условия и результаты работы хозяйствующего субъекта за отчетный период, служит основным источником информации о его финансово-хозяйственной деятельности. [10]

В Республике Казахстан систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности, принципы, основные качественные характеристики и общие правила ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности определяет и устанавливает Закон "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" от 26.12.1995 № 2732. В соответствии с настоящим Законом предприниматели и организации обязаны вести бухгалтерский учет и составлять финансовую отчетность. [1]

Кроме того, разработаны методические рекомендации по составлению финансовой отчетности.

Финансовая отчетность представляет собой информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении организации.

Финансовая отчетность включает следующие документы:

1) бухгалтерский баланс;

2) отчет о доходах и расходах;

3) отчет о движении денег;

4) отчет об изменениях в собственном капитале;

5) информацию об учетной политике и пояснительную записку.

Наибольший объем информации, необходимой для анализа финансового состояния предприятия, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникшее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными или краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. [11]

Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Некоторые наиболее важные статьи расшифровываются в приложении к балансу. [17]

В широком смысле финансовая отчетность должна содержать данные, необходимые для оптимизации рынка капитала; включать достаточное количество информации, по которой можно было бы сделать прогноз будущих денежных потоков предприятия, оценить его доходность, ожидаемые дивиденды и так далее. [20]

Каждый отчет, составляемый бухгалтером, имеет свою цель:

- баланс показывает на определенную дату, какие ресурсы вложило руководство субъекта в активы и как они финансируются пассивами и капиталом фирмы. Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового риска;

- отчет о доходах и расходах характеризует финансовые результаты субъекта - отражает прибыль, которая была получена в течение отчетного периода;

- отчет о движении денег показывает воздействие операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта на состояние его денежных средств за определенный отчетный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период;

- отчет об изменениях в собственном капитале фиксирует изменения в капитале акционеров компании в течение отчетного периода, включая совокупную реинвестированную прибыль. [10]

Для инвесторов и аналитиков отчет о доходах и расходах во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о доходах и расходах дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом, настоящем, но и в будущем. [12]

Таким образом, основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

1.2 Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. [10]

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. [11]

Изучение финансового анализа позволяет приобрести знания и умения в принятии важных управленческих решений. Финансовая отчетность является основой таких решений как внутри фирмы, так и вне ее. Она обеспечивает количественную информацию для реализации трех функций: планирования, контроля и оценки.

1) Планирование - процесс формулирования порядка действий. Он включает: постановку цели, изыскание путей ее достижения и выбор наилучшей альтернативы. На этой стадии бухгалтер должен представить ясный отчет об имеющихся финансовых альтернативах. Для планирования на будущее важна информация о предполагаемой прибыли и потребностях в денежных средствах.

2) Контроль - процесс отслеживания фактического выполнения планов. Другими словами, определение того, насколько действия соответствуют плану. На этой стадии от бухгалтера могут ожидать представления информации, которая содержит сопоставление фактических затрат и доходов с плановыми.

3) Оценка - процесс изучения всей системы принятия решений с целью ее улучшения. На этом этапе важно понять, была ли достигнута поставленная цель (обратная связь), и если нет, то выясняется, что было причинами: недостатки планирования или контроля, или сама цель была выбрана неправильно. Оценочная информация может содержаться в годовом и других финансовых отчетах на основе бухгалтерской информации.

Планирование определяет направления и содержание деятельности организации; учет обеспечивает сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления; в процессе анализа производится первичная обработка экономических данных, нацеленная на принятие необходимых решений, это и определяет место экономического анализа в управленческом процессе.

Финансовый анализ является неотъемлемой частью разработки практически всех видов бизнес-планов и существенным элементом управления финансов в целом. Практически все пользователи финансовой отчетности прибегают к методам финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. [19]

Управление финансами состоит из трех взаимосвязанных блоков:

- анализ финансовых результатов деятельности организации;

- анализ финансового состояния организации;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. [20]

Общей целью финансовой отчетности является представление информации о финансовом положении предприятия за отчетный период и изменениях в его финансовом положении.

В специальной литературе, изданной в последние годы понятие "финансовое положение" или как его еще называют "финансовое состояние" трактуется по-разному. К.Ш. Дюсембаев рекомендует определять это понятие следующим образом:

"Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств".

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Общая финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над их расходованием.

Устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками. [11]

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия, представляющая собой возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам или способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. [10]

Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности.

Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами. [9]

Полный всесторонний анализ отчетности необходим прежде всего собственникам и администрации организации для принятия управленческих решений, а также следующим лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности предприятия:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг предприятия. Им необходима информация о том, насколько адекватен получаемый ими доход, степени рискованности сделанных инвестиций; должны ли они продавать, покупать или продолжать держать свою долю в активах субъекта; будет ли способен данный субъект удовлетворить их ожидания в отношении выплачиваемых дивидендов;

2) кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;

3) поставщикам необходима информация о способности юридического лица вовремя погасить кредиторскую задолженность;

4) покупателям, которые заинтересованы в том, насколько долго юридическое лицо сможет продолжать свою деятельность, чем выше зависимость покупателя от предприятия, тем больше он заинтересован в его финансовой стабильности;

5) работникам, которые заинтересованы в стабильности и рентабельности деятельности субъекта для оценки своих перспектив занятости, перспектив получения различных финансовых и других льгот и выплат субъекта;

6) аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета;

7) руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки;

8) государственным органам, которые заинтересованы в информации, необходимой для разработки экономической политики в отношении субъектов, включая налоговые меры, а также для сбора статистических данных. [11]

Решение взаимосвязанных аналитических задач позволяет обеспечивать основные функции финансового менеджмента:

- управление текущей устойчивостью деятельности фирмы, ее ликвидностью, платежеспособностью и источниками краткосрочного финансирования;

- управление финансовой рыночной устойчивостью развития предприятия;

- управление инвестиционной деятельностью фирмы;

- управление долгосрочными источниками финансирования развития бизнеса;

- управление портфелем ценных бумаг, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями;

- управление финансами компании при ее реорганизации и ликвидации, в условиях банкротства, при работе на международных рынках капитала.

В последнее время необходимым элементом управления деятельностью организации становится аудит, который предполагает обязательное использование методов экономического анализа для определения деловой активности организации; оценки финансово-хозяйственных перспектив ее функционирования; выявления зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности организации.

Аналитические процедуры аудитора в ходе предварительного ознакомления с бизнесом клиента сводятся к следующим действиям:

- сравнение текущих данных с данными предыдущих периодов;

- сравнение текущих данных с данными плана и прогноза;

- сравнение текущих данных с нормативными показателями;

- сравнение текущих данных организации со среднеотраслевыми данными;

- расчет коэффициентов в динамике.

Таким образом, финансовый анализ является одним из важных слагаемых планирования, регулирования и управления организацией.

Процесс проведения финансового анализа описывается по-разному в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий. Он также может выступать как инструмент прогнозирования будущих финансовых условий и результатов.

Финансовый анализ применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании. А главное, финансовый анализ позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Финансовый анализ не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематичную основу для его рационального применения.

2. Анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта

2.1 Учетная политика

Учетная политика является важнейшим элементом системы нормативного регулирования экономики предприятия, служит основой для разработки ценовой, снабженческо-сбытовой политики организации, содержит механизмы взаимодействия структурных единиц, управления компанией в целом.

Учетная политика ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» разработана в 1998 году на основе тогда еще действующего Стандарта бухгалтерского учета № 1 Национальной комиссии Республики Казахстан по бухгалтерскому учету "Учетная политика и ее раскрытие", утвержденного постановлением Национальной комиссии Республики Казахстан по бухгалтерскому учету от 13.11.1996 г. № 3.

Учетная политика содержит совокупность способов, методов, правил для ведения бухгалтерского, налогового, финансового и производственного учета на предприятии.

В первом разделе учетной политики ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» отражены организационно-технические вопросы, которые являются составляющей системы управления компанией. Субъектом ведения бухгалтерского учета в ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» является бухгалтерия - самостоятельное структурное подразделение.

В состав бухгалтерии входят главный бухгалтер, заместитель главного бухгалтера, экономист по бухгалтерскому учету, экономист по финансам и экономист по планированию. Выбрана централизованная форма организации учета на предприятии - вся учетная работа по всем структурным подразделениям сосредоточена в бухгалтерии. Разработана система внутрихозяйственного контроля с целью предотвращения непроизводственных расходов и потерь, неэффективного использования средств, а также повышения эффективности работы отдельных работников.

В учетной политике выбрана журнально-ордерная форма бухгалтерского учета. В настоящее время на предприятии осуществляется переход к форме машинной обработки. Это связано с приобретением программного продукта, ориентированного на ведение бухгалтерского учета - конфигурации "1:С Предприятие 7.7". Внедрение и использование конфигурации дает возможности заполнять первичные документы, бухгалтерские проводки, вести журналы и т.д.

Во втором разделе отражены основные методические вопросы учетной политики ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых». Рассмотрен круг вопросов, касающийся учета основных средств, нематериальных активов, товарно-материальных запасов, денежных средств, а также вопросы труда и заработной платы, собственный капитал, резервы по сомнительным долгам, признание дохода и расходов, отчетность ТОО.

Согласно учетной политике ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» порядок начисления износа по основным средствам определен методом равномерного (прямолинейного) списания стоимости на основе сроков полезного использования и ликвидационной стоимости. Оценка себестоимости товарно-материальных запасов осуществляется методом средневзвешенной стоимости. Также в учетной политике отражен метод учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции. В основном применяется позаказный метод учета затрат. Базой распределения косвенных расходов между объектами учета является сумма прямых расходов.

В учетной политике ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» разработан порядок начисления и выплаты дивидендов по окончании отчетного года.

2.2 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Доход является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

В Законе Республики Казахстан "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности", а также в приказе Министерства финансов Республики Казахстан "Об утверждении концептуальной основы для подготовки и представления финансовой отчетности" дается следующее понятие доходов:

Доходы - увеличение экономических выгод в течение отчетного периода в форме увеличения активов или их стоимости либо уменьшения обязательств, приводящее к увеличению собственного капитала, не связанного со вкладами собственников.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями.

Абсолютный показатель доходности - это сумма доходов или прибыли. К абсолютным показателям финансовых результатов относятся: доход от реализации продукции (работ, услуг); валовый доход; доход от основной деятельности; доход от неосновной деятельности; доход от обычной деятельности до налогообложения; доход от обычной деятельности после налогообложения; доход от чрезвычайных ситуаций; чистый доход, являющийся конечным финансовым результатом деятельности предприятия.

К относительным показателям доходности относятся показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их доходное (прибыльное) использование.

Относительные показатели доходности представляют собой различные соотношения дохода и вложенного капитала или дохода и произведенных затрат. Первое соотношение принято называть рентабельностью, второе - доходностью деятельности.

Различают три группы показателей доходности:

1) общих активов (авансированного, совокупного капитала) и их отдельных элементов;

2) продукции;

3) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому, с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, которая может определяться по прибыли до налогообложения, так называемая общая рентабельность собственного капитала, и по чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после налогообложения.

Имея в виду особую важность данного показателя для оценки финансового положения предприятия, следует обратить внимание на способ его расчета. Числитель формулы представляет собой прибыль собственников - тот конечный остаток, который поступает в распоряжение предприятия после покрытия всех издержек, уплаты процентов, налогов, штрафов, процентов за кредит, относимых на чистую прибыль. В знаменателе отражается капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия. Он включает следующие составляющие: уставный капитал; добавочный каптал; фонды и резервы; нераспределенная прибыль.

Поскольку величина собственного капитала меняется во времени, необходимо выбрать способ его расчета, которым может быть: 1) расчет по данным о его состоянии на конкретную дату (конец периода); 2) определение средней величины за период.

Для прибыльно работающего предприятия второй вариант обеспечивает более высокий результат и, как правило, он оказывается более точным, поскольку в определенной степени отражает процесс формирования прибыли в течение анализируемого периода.

Рентабельность продаж показывает, какой доход имеет предприятие с каждой тенге реализованной продукции и определяется по формуле:

Рассмотрим динамику показателей доходности за изучаемый период по данным таблицы 13. ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» стало хуже использовать свое имущество. С каждой тенге средств, вложенных в его совокупные активы, в 2010 году получено на 0,4 тиын меньше дохода, чем в предыдущем. Эффективность использования обортных средств также снизилась, вместо 15,8 тиын дохода, получаемого с тенге текущих активов в 2009 году, отдача с каждой тенге средств, вложенных в текущие активы в 2010 году, составила 12,2 тиын.

На 0,9 % возросла в 2010 году рентабельность собственного капитала. Рентабельность инвестиций возросла на 3,3 тиына.

На каждый тенге реализованной продукции ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» в 2010 году получило на 0,4 тиын больше дохода по сравнению с предыдущим годом и на 0,9 тиын меньше дохода по сравнению с 2008 годом.

Таблица 1. Анализ показателей доходности

№ п/п	Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
					2008-2009	2009-2010
1	Средняя величина активов	109266	104684	120391	+8463	+22953
2	Собственный капитал	61543	60262	59539	-1281	-723
3	Заемный капитал а) заемный капитал/ собственный капитал	38909 0,63	486530,81	72329 1,21	+9744 +0,18	+23676 +0,4
4	Текущие пассивы в составе обязательств	38909	48653	72329	+9744	-723
5	Средняя величина текущих активов	45820	43781	60491	-2039	+16710
6	Доход от реализации	256007	285438	268051	-2987	+15031
7	Доход до налогообложения	10252	11917	11843	+1665	-74
8	Доход, остающийся в распоряжении предприятия	9384	6934	7406	-2450	+472
9	Рентабельность совокупных активов (стр.8:стр.1х100),%	8,6	6,6	6,2	-2,0	-0,4
10	Рентабельность текущих активов (стр.8:стр.5х100),%	20,5	15,8	12,2	-4,7	-3,6
11	Рентабельность инвестиций [стр.7:(стр.1-стр.4)х100],%	14,6	21,3	24,6	+6,7	+3,3
12	Рентабельность собственного капитала (стр.8:стр.2х100),%	15,2	11,5	12,4	-3,8	+0,9
13	Рентабельность продаж (продукции) (стр.8:стр.6х100),%	3,7	2,4	2,8	-1,3	+0,4

Для определения качественных и количественных факторов на полученное отклонение рентабельности совокупных активов (-0,4) сделаем расчет дополнительного коэффициента рентабельности прошлого года и общих активов отчетного года (6934:120391х100), что составляет 5,76 %. Вычитая из него коэффициент рентабельности за 2009 год, получим размер влияния изменения общих активов.

Отрицательное влияние этого фактора на анализируемый показатель составило 0,84 пункта (5,76-6,6). Увеличение чистого дохода на 472 тыс. тенге привело к увеличению изучаемого показателя на 0,44 пункта (6,2-5,76). Совокупное же влияние этих двух факторов дает нам общее отрицательное отклонение уровня рентабельности совокупных активов (авансированного капитала) по сравнению с его значением за 2009 год (-0,84+0,44= -0,4).

Влияние изменения коэффициента рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов на отклонение в уровне доходности авансированного капитала рассмотрено в таблице 14.

Факторы первого порядка рассчитываются приемом цепных подстановок, то есть последовательного изолирования. Условным показателем (подстановкой) будет уровень рентабельности активов при коэффициенте рентабельности продаж прошлого года и фактическом коэффициенте оборачиваемости отчетного года (2,43х2,23=5,42).

Изменение коэффициента рентабельности реализованной продукции:

6,15-5,42= 0,73

Изменение коэффициента оборачиваемости общих активов:

5,42-6,62= -1,2.

Следовательно, на снижение уровня рентабельности общих активов (авансированного капитала) положительное влияние оказало повышение коэффициента рентабельности реализованной продукции, а замедление оборачиваемости активов привело к его снижению.

Таблица 2. Влияние изменения коэффициента рентабельности

№ п/п	Показатели	2009 год	2010 год	Откло-нение от прошлого года (+,-)	В том числе за счет изменения коэффициентов
					рентабель-ности продаж	оборачиваемости активов
1	Чистый доход, тыс. тенге	6934	7406	+472	х	х
2	Доход от реализации, тыс. тенге	285437	268051	-17386	х	х
3	Среднегодовая стоимость общих активов, тыс. тенге	104684	120391	+15707	х	х
4	Уровень рентабельности общих активов (авансированного каптала), % (стр.1:стр.3х100)	6,6	6,2	-0,4	0,8	-1,2
5	Коэффициент рента-бельности реализован-ной продукции, % (стр.1:стр.2х100)	2,43	2,76	+0,33	х	х

Влияние факторов, оказавших воздействие на изменение уровня рентабельности производственных фондов, определяется способом цепных подстановок из следующих расчетов по данным таблицы 15:

1) Увеличение чистого дохода на 1 тенге реализованной продукции привело к росту этого показателя на 0,38 пункта (12,29-12,67), где 12,29=0,0274:(0,0711+0,1534)х100.

2) Снижение фондоемкости, то есть увеличение фондоотдачи основных производственных фондов привело к увеличению уровня рентабельности их на 2,08 пункта (14,37-12,29), где 14,37=0,0276:(0,0708+0,1206)х100.

3) Увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, то есть замедление их оборачиваемости, привело к понижению уровня рентабельности производственных фондов на 2,05 пункта (12,32-14,37).

Таким образом, общее понижение уровня рентабельности производственных фондов по факторам составляет 0,35 пункта (-0,38+2,08-2,05), что соответствует общему показателю по сравнению с данными за 2009 года (12,32-12,67).

Таблица 3. Показатели, влияющие на изменение уровня рентабельности производственных фондов

№ п/п	Показатели	2009 год	2010 год
1	Чистый доход, тыс. тенге	6934	7406
2	Доход (выручка) от реализации (без НДС и акцизов), тыс. тенге	285438	268051
3	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. тенге	20291	18984
4	Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. тенге	34431	41121
5	Среднегодовая стоимость производственных фондов (стр.3+стр.4), тыс. тенге	54722	60105
6	Коэффициент фондоемкости продукции (стр.3:стр.2)	0,0711	0,0708
7	Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.4:стр.2)	0,1206	0,1534
8	Доход на тенге реализованной продукции - коэффициент рентабельности реализованной продукции (стр.1:стр.2), тенге	0,0243	0,0276
9	Уровень рентабельности производственных фондов (стр.1:стр.5)х100%	12,67	12,32

3. Финансовый прогноз

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования.

Разработка прогноза дает возможность ответить на вопрос: что ожидает предприятие в будущем - укрепление или утрата платежеспособности.

В Законе Республики Казахстан "О банкротстве" понятие неплатежеспособность определяется как неспособность должника выполнить денежные обязательства и иные требования денежного характера, несостоятельность - признанная судом или должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования по оплате заработной платы.

В соответствии с Положением о порядке оценки структуры баланса предприятия, утвержденным Министром экономики Республики Казахстан оценка и анализ удовлетворительности структуры баланса проводятся на основе следующих показателей:

1) коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия) - определяется как отношение текущих активов к текущим обязательствам;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами - исчисляется как отношение собственного оборотного капитала к текущим активам.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 1,0.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

где и - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

- установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (6 месяцев);

- отчетный период;

= 2,0.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность.

В ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» коэффициент текущей ликвидности составляет на начало 2010 года - 1,832, на конец года - 1,572, что свидетельствует о неудовлетворительности структуры баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

на начало 2010 года 40479:89132=0,45;

на конец 2010 года 41354:113683=0,36.

Так как структура баланса неудовлетворительная, исчислим коэффициент восстановления платежеспособности:

Значение коэффициента восстановления значительно ниже нормативного значения. Это говорит о том, что у ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» нет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства являются предложенные известным американским экономистом Э.Альтманом Z-модели.

Самой простой из этих моделей является двухфакторная:

где

К_З - коэффициент

финансовой

зависимости

Для предприятий, у которых Z=0, вероятность банкротства равна 50%.

Если Z<0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z>0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Модель, представленная в таблице 16, оценивает вероятность банкротства как очень незначительную, гораздо ниже 50% по каждому периоду.

Таблица 4. Прогноз банкротства ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» по двухфакторной модели Z

№ п/п	Показатели	На 01.01.2010 г.	На 01.01.2005 г.
1	Текущие активы, тыс. тенге	89132	113683
2	Текущие обязательства, тыс. тенге	48653	72329
3	Долгосрочные обязательства, тыс. тенге	-	-
4	Совокупный капитал, тыс. тенге	108915	131868
5	Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр.2)	1,832	1,572
6	Коэффициент финансовой зависимости [(стр.2+стр.3):стр.4]	0,447	0,548
7	Z - показатель вероятности банкротства	-2,3287	-2,0437
8	Вероятность банкротства	<50%	<50%

Z на 01.01.2010 г.=-0,3877+1,832х(-1,0736)+0,447х0,0579= -2,3287;

Z на 01.01.2005 г.=-0,3877+1,572х(-1,0736)+0,548х0,0579= -2,0437.

Для прогнозирования вероятности банкротства предприятий в развитых странах с рыночной экономикой широко используются многофакторные модели Э.Альтмана. в 1968 году им была предложена пятифакторная модель прогнозирования, основанная на пяти основополагающих показателях. В общем виде модель (индекс кредитоспособности) Э.Альтмана выглядит так:

где

При значении Z-счета 1,81 и меньше вероятность банкротства очень высокая; при значении от 1,81 до 2,70 - высокая; при значении от 2,71 до 2,90 - существует возможность и от 3,0 и выше - очень низкая.

По данным таблицы 5 вероятность банкротства ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» очень низкая.

Таблица 5. Прогноз банкротства ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» по пятибалльной модели Z

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года
Доля собственных оборотных средств в активах	0,3717	0,4515
Доходность активов, исчисленная по нераспределенному доходу	0,1279	0,1002
Доходность активов, исчисленная по доходу до выплаты процентов и налогов	0,1094	0,0898
Коэффициент финансирования	1,2386	0,8232
Доходность (оборачиваемость) всех активов	2,0327	2,6267
Z	3,76	5,09
Вероятность банкротства	Очень низкая	Очень низкая

Заключение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние его финансовых ресурсов, при котором оно, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности.

Вместе с тем, на данном этапе развития рыночных отношений еще не все субъекты понимают всю важность исследования финансового состояния предприятия путем изучения и анализа финансовой отчетности. Многие органы управления хозяйствующими субъектами не уделяют должного внимания вопросам совершенствования организации бухгалтерского учета, внутрихозяйственного контроля и анализа результатов их деятельности.

Применение только административных методов управления бизнесом на практике не решает проблем повышения его эффективности. Более важным является своевременное проведение анализа финансовой отчетности в целях поиска путей системного воздействия и выявления резервов оптимизации хозяйственной деятельности. Необходимо разработать научно-обоснованные стратегии и программы управления активами, собственным капиталом и обязательствами.

Платежеспособность и финансовая устойчивость компаний во многом зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в бизнес, обращаются и приносят реальные доходы. Установление оптимального уровня привлекаемых ресурсов является одной из важнейших предпосылок максимизации доходов, снижения затрат и коммерческого риска в предпринимательской деятельности.

Концепция финансовой надежности определяет два основных направления финансовой деятельности: увеличение дохода и сохранение ликвидности.

В ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» анализ финансовой отчетности не проводится, хотя понимается важность данного вопроса. Такое положение мотивируется недостаточностью времени на исследование форм бухгалтерской отчетности. Управленческие решения руководством принимаются на основе предположений и интуиции, а не на научно-обоснованных выводах и предложениях, представленных бухгалтером-аналитиком.

Увеличение производственных запасов в ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» свидетельствует о наращении производственного потенциала предприятия, стремлении защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции путем вложений. Однако необходимо провести инвентаризацию запасов для выявления излишних и ненужных запасов материальных ресурсов, а также готовой продукции, реализация или использование в производстве которых высвободит дополнительные оборотные средства.

Создание запасов всегда сопряжено с расходами. Вложения в запасы - это крупные средства предприятий и ими необходимо эффективно управлять, чтобы они не были неоправданно большими. Рациональное управление запасами позволяет обеспечить бесперебойность производственного процесса при минимальных расходах на содержание запасов. Необходимо обеспечить наличие запасов, достаточных для производства продукции, при этом избегая излишних запасов.

Список использованной литературы

1. Закон Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности».

2. Закон Республики Казахстан от 24.06.2008г. № 329-11 «О внесении изменений и дополнений в Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона «О бухгалтерском учете»».

3. Приказ министра финансов РК от 22.12.2005г. № 426 «Об утверждении Инструкции (основы) по разработке рабочего плана счетов бухгалтерского учета для организации, составляющих финансовую отчетность в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности».

4. Албаров Р.А., Беляева Н.А. Основные причины роста и искажения себестоимости \\ Экономика сельскохозяйственных перерабатывающих предприятий -М, Промиздат, 2008г.

5. Безруких П.С. Состав и учет издержек производства и обращения- М, ФБК 1997 г.

6. Друрри, Колин. Введение в управленческий и производственный учет -М , Аудит, «ЮНИТИ», 1997г.

7. Дюсембаев К.Ш., Дюсембаева З.К. Анализ и аудит, Алматы, 2002 г.

8. Жапаров К.Ж., Жапаров Т.К. Финансовый анализ. Учебное пособие, 2000г.

9. Жапаров К.Ж., Ладаненко Е.И., Жапаров Т.К. Бухгалтерский учет в условиях рынка - Талгар, 2000г.

10. Кашаев А.Н. О группировке затрат в производственном учете, Бухгалтерский учет - №9.

11. Каренова Г.С. Учет и анализ себестоимости продукции в условиях рыночной экономики. Алма - Ата. 1996г.

12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, Учебное пособие, М., ИНФРА, 1998г.

13. Корчагина Л.И. Управленческие аспекты бухгалтерского учета на предприятии. Бухгалтерский учет,- 1997 г. -№7.

14. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П , Финансовый анализ,- М. РИОР, 1997г.

15. Николаева С.А. Формирование себестоимости в современных условиях., Бухгалтерский учет- 1998г. - №11.

16. Радостовец В.К. Учет затрат на производство, Бюллетень бухгалтера. 1998г. №14.

17. Чангли Д.Ф., Хигматуллин Д.И. Об управлении производственными затратами на предприятии. Бухгалтерский учет. 2010г. -№2.

Размещено на Allbest.ru

...