При реализации всех сценариев развития экономики Республики Казахстан в 2010 году основной целью Национального Банка Республики Казахстан является обеспечение стабильности цен, что предполагает удержание инфляции в коридоре 6,0-8,0%.

При реализации первого сценария ожидается сокращение экономики Казахстана в 2010 году.

Полученные Национальным Банком Республики Казахстаном результаты моделирования и прогнозирования по данному сценарию демонстрируют ухудшение показателей платежного баланса, снижение кредитования и денежного предложения. Это связано с влиянием объективных факторов, таких как снижение деловой активности, ограничение совокупного спроса.

Дефицит текущего счета платежного баланса в 2010 году может составить около 8,5% к ВВП, дефицит общего платежного баланса - свыше 4% к ВВП.

Удержание инфляции в рамках заданного коридора при снижении спроса экономики на деньги будет обеспечиваться сжатием денежной базы на 2,3%, уменьшением денежной массы на 4,7%, кредитов экономике - на 1,4%, депозитов в банковской системе - на 5,4%. Уровень монетизации при этом практически не изменится, достигнув 45,9% на конец 2010 года.

По оценке Национального Банка Республики Казахстан, вероятность реализации данного сценария достаточно низкая.

В случае реализации второго сценария более высокий уровень цен на нефть окажет благоприятное влияние на внешние потоки Казахстана, в результате дефицит текущего счета в 2010 году составит около 4% к ВВП, дефицит общего платежного баланса - около 2% к ВВП.

Спрос на деньги в данном сценарии развития будет оставаться ограниченным. Расширение денежной базы составит 10,0%, денежная масса увеличится на 9,6%, депозиты в банковской системе - на 9,2%, объем кредитов экономике - на 5,9%. При этом уровень монетизации вырастет до 46,5% (приложение 1).

Развитие ситуации по данному сценарию позволит Национальному Банку Республики Казахстан и Правительству Республики Казахстан в 2010 году стимулировать экономическую активность, что обеспечит умеренные темпы роста экономики.

В соответствии с третьим сценарием темпы экономического роста в 2010 году ожидаются на более высоком уровне по сравнению с предыдущими сценариями.

Более благоприятная конъюнктура на мировых рынках положительно скажется на казахстанских экспортерах. Ожидается незначительный дефицит текущего счета на уровне не более 1% к ВВП, общий платежный баланс сложится с положительным знаком в размере около 1% к ВВП.

В этих условиях спрос на деньги окажется более высоким по сравнению с предыдущим сценарием. Денежная база расширится в 2010 году на 11,3%, денежная масса увеличится на 15,4%, депозиты в банковской системе - на 15,2%, кредиты экономике - на 8,5%, уровень монетизации составит 46,5% (приложение 1).

Реализация данного сценария позволит Национальному Банку Республики Казахстан увеличить объем золотовалютных активов.

Национальный Банк Республики Казахстан считает наиболее вероятным реализацию второго и третьего сценариев развития экономики Республики Казахстан на 2010 год, исходя из этого были разработаны меры денежно-кредитной политики на 2010 год.

Основной целью денежно-кредитной политики является обеспечение стабильности цен. Меры Национального Банка Республики Казахстан по достижению данной цели будут способствовать поддержанию экономического роста, развитию потенциала депозитного рынка, а также восстановлению кредитной активности банковского сектора.

Национальный Банк Республики Казахстан продолжит проведение политики обменного курса, направленной на обеспечение баланса между внутренней и внешней конкурентоспособностью казахстанской экономики. Курсовая политика будет проводиться с целью недопущения значительных колебаний реального курса национальной валюты, которые могут оказать негативное влияние на конкурентоспособность отечественного производства в условиях постоянно меняющейся мировой конъюнктуры.

В целях создания условий для повышения гибкости курсообразования коридор колебаний тенге с 5 февраля 2010 года будет расширен: 150 долларов/тенге (+)10% или 15 тенге, (-)15% или 22,5 тенге. Преобладающие тенденции в динамике курса тенге будут обусловлены ситуацией на мировых финансовых и товарных рынках и состоянием платежного баланса.

Процентная политика Национального Банка Республики Казахстан будет направлена на удержание рыночных ставок на денежном рынке краткосрочных инструментов в пределах коридора ставок Национального Банка Республики Казахстан. Проводимые мероприятия будут обеспечивать снижение волатильности рыночных ставок и повышение стабильности денежного рынка, а также способствовать эффективному управлению ликвидностью. Официальная ставка рефинансирования, являющаяся верхней границей коридора, будет определяться исходя из ситуации на денежном рынке и уровня инфляции. Ставка по депозитам банков, размещаемым в Национальном Банке Республики Казахстан, будет определяться как нижняя граница коридора краткосрочных ставок на денежном рынке. При этом она будет устанавливаться на минимально возможном уровне с тем, чтобы дестимулировать банки в накоплении свободных ресурсов на депозитах в Национальном Банке Республики Казахстан.

С целью изъятия избыточной ликвидности Национальный Банк Республики Казахстан продолжит эмиссию краткосрочных нот. Их выпуск будет также направлен на поддержание вторичного рынка государственных ценных бумаг, формирование кривой доходности по финансовым инструментам сроком до 1 года.

При ожидаемом незначительном инфляционном давлении со стороны фундаментальных факторов Национальный Банк Республики Казахстан будет принимать меры по обеспечению финансовой стабильности. Продолжится мониторинг уровня ликвидности банков и связанных с ним рисков, в том числе валютных. При необходимости Национальный Банк Республики Казахстан будет предоставлять займы рефинансирования для поддержания текущей ликвидности банков. Сроки данных операций останутся короткими.

Национальный Банк Республики Казахстан будет способствовать дальнейшему переориентированию банков на внутренние источники при формировании базы фондирования. Для этого Национальный Банк Республики Казахстан увеличит в 2010 году капитализацию АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов» на 11 млрд. тенге.

Также для стабилизации ресурсной базы банков будет рассмотрен вопрос о переводе временно свободных денежных средств небанковских финансовых организаций, размещаемых в Национальном Банке Республики Казахстан, на депозиты отечественных банков.

Реализация данных мер денежно-кредитной политики позволит Национальному Банку Республики Казахстан достичь установленных ориентиров по инфляции. Это будет способствовать выходу экономики на траекторию устойчивого и качественного роста.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги изложенному, можно сделать следующие выводы:

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. Кредитная система регулирует денежное обращение в стране. Предоставляет различные услуги юридическим и физическим лицам, при этом возникают кредитные экономические отношения.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане.

Анализ денежно-кредитной системы Казахстана показал, что в 2010 году казахстанская экономика и ее финансовый сектор продолжали преодолевать последствия глобального финансово-экономического кризиса.

Сложившиеся условия в экономике и финансовой системе Казахстана в 2009 году обусловили активизацию работы Агентства по взаимодействию с Правительством Республики Казахстан и Национальным Банком Республики Казахстан в рамках обеспечения финансовой стабильности и минимизации негативного воздействия системных рисков. Одним из главных инструментов достижения этих целей стала реализация Плана совместных действий Правительства Республики Казахстан, Национального Банка Республики Казахстан и Агентства по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009 - 2010 годы.

Сохранению положительных темпов экономического роста способствовал комплекс мероприятий, реализуемых в рамках Плана совместных действий Правительства, Национального Банка и Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 годы, утвержденного постановлением Правительства от 25 ноября 2008 года №1085. Оказание в соответствии с Планом совместных действий финансовой поддержки банковскому, строительному и агропромышленному секторам, реализация инвестиционных проектов оказали существенную поддержку процессу стабилизации, снижая негативное влияние мирового кризиса на экономику. Однако процесс полного восстановления будет зависеть, прежде всего, от изменения в позитивную сторону ряда факторов, в том числе мирового спроса и цен на сырье. В этих условиях экономическая политика будет скорректирована и направлена на расширение спроса через оказание господдержки отраслям экономики, продукция которых ориентирована на внутренний рынок. Учитывая, что основные негативные тенденции развития экономики Республики Казахстан преодолены, наметившиеся в 2009 году признаки ее восстановления позволяют прогнозировать реальный рост ВВП в 2010 году на уровне 2-2,5%.

2010 году не ожидается дальнейшего снижения инфляционного давления в Республике Казахстан, что связано с наличием ряда рисков. Расширение потребительского спроса может быть обеспечено планируемым в 2010 году повышением заработных плат, социальных пособий и пенсий из бюджета. Кроме того, не исключается удорожание импортируемой продукции ввиду повышения таможенных пошлин на ввозимую продукцию в связи с созданием Таможенного Союза Республики Казахстан, Российской Федерации и Республики Беларусь.

Ситуация на денежно-кредитном рынке страны в 2010 году будет постепенно улучшаться, однако резкого роста кредитной активности банков не произойдет ввиду сохранения экономических и финансовых рисков.

В целом, дальнейшее развитие экономики Республики Казахстан будет зависеть от многих факторов, влияние которых в настоящее время однозначно оценить практически не возможно, а контроль над ними со стороны Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Республики Казахстан достаточно затруднителен.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Жумабаев К. Теоретические аспекты денежно-кредитной системы//Евразийское сообщество. 2003. №4. с.51-59

2. Серикбаева Ж. Теоретическое обоснование денежного-кредитного регулирования экономики//Банки Казахстана. - 2003. №6. с.28-31

3. Деньги, кредит, банки: учебник/Под ред. Г.С. Сейткасимова. А.:Раритет, 2006.

4. Терещенко С.А. Национальная валюта - символ независимости страны//Банки Казахстана, № 10, 2003 С.18-20

5. Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. проф.. - Алматы: Экономика, 2006. - 364 с.

6. Баймуратов У. Финансы Казахстана//Том 2. Избран. научн. труды. - Алматы: БИС, 2005. - 320 с.

7. Нурупов А. Кредитная составляющая развития экономики Казахстана//Альпари.-2003.№2.с.28-30

8. Берентаев И. Асылханова С.,. Стабилизирующие условия для оздоровления экономики. АльПари, 2002, № 4, с. 32-37

9. Отчет о финансовой стабильности Казахстана, декабрь 2009 года

10. Годовой отчет Национального банка РК за 2009 год. Алматы, 2010

11. О текущей ситуации на финансовом рынке//Банки Казахстана, №12, 2009, с.2

12. Отчет Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций за 2009 год.

13. Аналитическая информация о состоянии рынка ценных бумаг Республики Казахстан // Рынок ценных бумаг Казахстана, N 1, 2006. С. 19 - 28.

14. Пресс-релиз №37 о развитии финансового рынка и финансовых организаций в 2007 году и об итогах деятельности Агентства/Сайт Агентства по регулированию и надзору финансового рынка http://www.afn.kz

15. Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007 - 2011 годы. Одобрена Постановлением Правительства Республики Казахстан от «25» декабря 2006 года №1284

16. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан (с изменениями и дополнениями внесенными Законами РК)

17. Основные направления денежно-кредитной политики Национального Банка Республики Казахстан на 2010 год//Банки Казахстана.-2010. - №4. с.7-18

18. Интернет-ресурсы официального сайта НБ РК www.nationalbank.kz

19. Давыдова Л., Райманов Д. Банковское право Республики Казахстан: Учеб. пособие. -- Алматы: Жетi жаргы, 2004.

20. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник/Под ред. Л.А. Дробозиной. М., 1997

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица 1 Прогноз основных показателей денежно-кредитной политики на 2010 год на конец периода

Размещено на Allbest.ru