Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Тульский государственный университет

Кафедра «Финансы и менеджмент»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы»

на тему

«Анализ финансового состояния предприятия»

Тула 2010



1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Таблица 1. - Баланс предприятия (за 9 месяцев)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
I. Внеоборотные активы: -нематериальные активы -основные средства -незавершенное строительство -доходные вложения в материальные ценности -долгосрочные финансовые вложения -отложенные налоговые активы -прочие внеоборотные активы	- 2882 379 - - - -	- 2803 380 - - - -
Итого по разделу I	3261	3183
II. Оборотные активы: -запасы, в том числе: -сырье, материалы и другие аналогичные ценности -затраты в незавершенном производстве -готовая продукция и товары для перепродажи -товары отгруженные -расходы будущих периодов -прочие запасы и затраты -налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям -дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: -покупатели и заказчики -дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: -покупатели и заказчики -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства -прочие оборотные активы	429 394 - 34 - 1 - 50 - - 274 274 - 21 -	844 473 8 361 - 2 - 109 - - 1000 1000 - 2 -
Итого по разделу II	774	1955
БАЛАНС	4035	5138
ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
III. Капитал и резервы: -уставный капитал -собственные акции, выкупленные у акционеров -добавочный капитал -резервный капитал -непокрытый убыток	2 - 2680 940 511	2 - 2680 964 511
Итого по разделу III	3111	3135
IY. Долгосрочные обязательства: -займы и кредиты -отложенные налоговые обязательства -прочие долгосрочные обязательства	- - -	- - -
Итого по разделу IY	-	-
Y. Краткосрочные пассивы: -займы и кредиты -кредиторская задолженность, в том числе -поставщики и подрядчики -задолженность перед персоналом организации -задолженность перед государственными внебюджетными фондами -задолженность по налогам и сборам -прочие кредиторы -задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов -доходы будущих периодов -резервы предстоящих расходов -прочие краткосрочные обязательства	- 924 708 8 81 43 84 - - - -	- 2003 1602 39 58 154 150 - - - -
Итого по разделу Y	924	2003
БАЛАНС	4035	5138

Таблица 2. - Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода
Имущество 1.Внеоборотные активы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты 2.2.Дебиторская задолженность 2.3. Денежные средст-ва и краткосрочные финансовые вложения	4035 3261 774 479 274 21	5138 3183 1955 953 1000 2	Источники имущества 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал 2.1. Долгосрочные обязательства 2.2. Краткосрочные займы и кредиты 2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	4035 3111 924 - - 924	5138 3135 2003 - - 2003

Таблица 3. - Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолютотклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Имущество - всего 1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты 2.2. Дебиторская задолженность 2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4035 3261 774 479 274 21	100 80,82 19,18 11,87 6,79 0,52	5138 3183 1955 953 1000 2	100 61,95 38,05 18,55 19,46 0,04	1103 -78 1181 474 726 -19	127,34 97,61 252,58 198,,96 364,96 9,52

Таблица 4. - Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества - всего 1.Собственный капитал 2. Заемный капитал 2.1. Долгосрочные обязательства 2.2. Краткосрочные кредиты и займы 2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	4035 3111 924 - - 924	77,1 22,9 - - 22,9	5138 3135 2003 - - 2003	61,02 38,98 - - 38,98	1103 24 1079 - - 1079	127,34 100,77 216,77 - - 216,77

Таблица 5. - Динамика и структура внеоборотных активов

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Имущество - всего 1. Внеоборотные активы 1.1.Основные средства 1.2.Незавершенное строительство	4035 3261 2882 379	80,82 71,43 9,39	5138 3183 2803 380	61,95 54,55 7,4	1103 -78 -79 1	127,34 97,61 97,26 100,26

Таблица 6. - Динамика и структура оборотных активов

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Имущество - всего 1. Оборотные активы 1.1.Запасы: -сырье, материалы и другие аналогичные ценности -затраты в незавершенном производстве -готовая продукция для перепродажи -расходы будущих периодов 1.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1.3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) 1.4.Денежные средства	4035 774 429 394 - 34 1 50 274 21	19,18 10,63 9,76 - 0,84 0,02 1,24 6,79 0,52	5138 1955 844 473 8 361 2 109 1000 2	38,05 16,43 9,21 0,16 7,03 0,04 2,12 19,46 0,04	1103 1181 415 79 8 327 1 59 726 -19	127,34 252,58 196,7 120,05 - 1061,76 200 218 364,96 9,52

В начале и в конце периода основную часть имущества составляют внеоборотные активы (80,82% и 61,95% от общей стоимости активов соответственно), большая доля из которых приходится на основные средства.

Основную долю оборотных активов на начало периода составляют запасы (10,63%), на конец периода - краткосрочная дебиторская задолженность (19,46%).

За рассматриваемый период значительно возросла доля готовой продукции для перепродажи (темп роста - 1061,76%).

баланс коэффициент ликвидность платежеспособность



Таблица 7. - Динамика и структура капитала и резервов

ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества - всего 1.Капитал и резервы 1.1.Уставной капитал 1.2.Добавочный капитал 1.3.Резервный капитал 1.4.Непокрытый убыток	4035 3111 2 2680 940 511	77,1 0,05 66,42 23,3 12,66	5138 3135 2 2680 964 511	61,02 0,04 52,16 18,76 9,95	1103 24 0 0 24 0	127,34 100,77 100 100 102,55 100

Таблица 8. - Динамика и структура краткосрочных пассивов

ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества - всего 1.Краткосрочные пассивы 1.1.Кредиторская задолженность: -поставщики и подрядчики -задолженность перед персоналом организации -задолженность перед государственными внебюджетными фондами -задолженность по налогам и сборам -прочие кредиторы	4035 924 924 708 8 81 43 84	22,9 22,9 17,55 0,2 2,01 1,07 2,08	5138 2003 2003 1602 39 58 154 150	38,98 38,98 31,18 0,76 1,13 3 2,92	1103 1079 1079 894 31 -23 111 66	127,34 216,77 216,77 226,27 487,5 71,6 358,14 178,57

В начале и в конце периода основную часть источников имущества составляют капитал и резервы (77,1% и 61,02% соответственно), большая доля из которых приходится на добавочный капитал.

Долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Основную долю краткосрочных пассивов на начало и конец периода составляет кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, доля которой за рассматриваемый период увеличилась в 2,26 раза.

Таким образом, за рассматриваемый период имущество предприятия увеличилось. Это изменение произошло за счет оборотных активов (темп роста запасов - 196,7 % , налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 218%, дебиторской задолженности - 364,96%).

Однако величина внеоборотных активов, из-за снижения стоимости основных средств уменьшилась.

Увеличение имущества предприятия произошло за счет заемных источников имущества, а именно за счет увеличения кредиторской задолженности, темп роста которой составил 216,77%. Наибольшее влияние на изменение источников имущества оказала кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, прочими кредиторами, задолженность по налогам и сборам.

Увеличение источников в большей мере было направлено на увеличение оборотных активов, темп роста которых составил 252,58%. Наибольшему изменению подверглись дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы.

Величина кредиторской задолженности превышает дебиторскую на начало и конец периода, это может привести к утрате платежеспособности.

В балансе присутствует непокрытый убыток, доля которого на конец периода уменьшилась за счет увеличения валюты баланса и составляет 9,95%.

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

Балансовая модель:

3261+479+295=3111+924 - на начало периода

3183+953+1002=3135+2003 - на конец периода



Таблица 9. - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5
1. Капитал и резервы		3111	3135	24
2. Внеоборотные активы		3261	3183	78
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)		-150	-48	-102
4. Долгосрочные обязательства		-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)		-150	-48	-102
6. Краткосрочные обязательства		-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)		-150	-48	-102
8. Общая величина запасов и затрат		479	953	474
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)		-629	-1001	-372
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)		-629	-1001	-372
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)		-629	-1001	-372
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		(000)	(000)

Отрицательное значение означает отсутствие собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общей величины основных источников формирования запасов и затрат. За рассматриваемый период это значение уменьшилось, но все же осталось отрицательным.

Общая величина запасов и затрат возросла.

Выявлен недостаток в обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования, и общей величины основных источников формирования запасов и затрат). В этом случае трехкомпонентный показатель имеет вид: = {0,0,0}. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства.

3. Анализ ликвидности баланса

На начало периода На конец периода

А1=21 тыс.руб. А1=2 тыс.руб.

А2=274 тыс. руб. А2=1000 тыс.руб.

А3=394+34+1+50=479 тыс.руб. А3=473+8+361+2+109=953тыс.руб.

А4=2882+379=3261тыс.руб. А4=2803+380=3183 тыс.руб.

На начала периода На конец периода

П1=924 тыс.руб. П1=2003 тыс.руб.

П2 - П2 -

П3 - П3 -

П4=2+2680+940-511=3111 тыс.руб. П4=2+2680+964-511=3135 тыс.руб.

Таблица 10. - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало периода	на конец периода
А1 А2 А3 А4	21 274 479 3261	2 1000 953 3183	П1 П2 П3 П4	924 - - 3111	2003 - - 3135	-903 274 479 150	-2001 1000 953 48
Баланс	4035	5138	Баланс	4035	5138



На начало и конец периода не выполняются два из четырех условий абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточной ликвидности предприятия. Невыполнение последнего неравенства говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, о невыполнении минимального условия финансовой устойчивости.

Наблюдается платежный недостаток по наиболее ликвидным активам для покрытия наиболее срочных обязательств на начало периода в размере 903 тыс. руб., на конец периода этот недостаток возрос и составил 2001 тыс. руб. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период.

Предприятие в рассматриваемый период не имеет долгосрочных пассивов, а поэтому вся величина дебиторской задолженности и запасов - резерв ее перспективной платежеспособности в будущем.

Общий показатель ликвидности:

=0,327 - на начало периода

0,393 - на конец периода

Значение показателя находится ниже нормативного уровня (?1) в течение всего периода. Таким образом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное.

4. Анализ финансовых коэффициентов

Показатели оценки рыночной устойчивости:

· Коэффициент автономии:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент маневренности:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент имущества производственного назначения:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент краткосрочной задолженности:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов:

- на начало периода

- на конец периода

Показатели оценки ликвидности активов баланса:

· Коэффициент абсолютной ликвидности:

- на начало периода

- на конец периода

· Критический коэффициент ликвидности:

- на начало периода

- на конец периода

· Коэффициент текущей ликвидности:

- на начало периода

- на конец периода

Таблица 11. - Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии		?0,5	0,77	0,62	-0,15
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		?min	0	0	0
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств		-	0,24	0,61	0,37
Коэффициент маневренности		0,5	-0,05	-0,02	0,03
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		0,6-0,8	-1,06	-0,05	1,01
Коэффициент имущества производственного назначения		?0,5	0,91	0,78	-0,13
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		-	0	0	0
Коэффициент краткосрочной задолженности		-	0	0	0
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат		-	1	1	0
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов		-	1	1	0
Общий показатель ликвидности		?1	0,326	0,393	0,067
Коэффициент абсолютной ликвидности		?	0,02	0,001	-0,019
Критический коэффициент ликвидности		?1	0,32	0,5	0,18
Коэффициент текущей ликвидности		?2	0,84	0,98	0,14

Коэффициент автономии на начало и конец периода показывает, что предприятие способно покрыть все обязательства собственными средствами, однако за рассматриваемый период он уменьшился, что говорит о возможных финансовых трудностях.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 0, так как долгосрочные обязательства и краткосрочные займы и кредиты отсутствуют.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за рассматриваемый период возрос - предприятие вкладывает больше средств в оборотные активы.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат имеет отрицательное значение и показывает, что за счет собственных источников запасы и затраты не финансируются.

Коэффициент имущества производственного назначения за рассматриваемый период имеет нормальное ограничение ?0,5. Однако за этот период он понизился. Снижение показателя свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, как и коэффициент краткосрочной задолженности, так как ни долгосрочные, ни краткосрочные заемные средства не привлекались.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов равен 1. Он свидетельствует о том, что все обязательства предприятия в анализируемом периоде представляют собой задолженность перед кредиторами.

Общий показатель ликвидности говорит о низкой ликвидности баланса.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о невозможности немедленных расчетов.

Значение критического коэффициента ликвидности тоже ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. Краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

Величина коэффициента текущей ликвидности позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности.



5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

- на начало периода

- на конец периода

Коэффициент восстановления платежеспособности

Таблица 12. - Оценка структуры баланса

№	Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Норма коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности	0,84	0,98	2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,19	-0,02	0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	0,54	1
4	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	-	-	1

Величина коэффициента текущей ликвидности не удовлетворяет ограничению, предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный, что показывает отсутствие у предприятия собственных средств, для осуществления текущей деятельности.

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше нормы, у предприятия нет шансов восстановить платежеспособность.



Заключение

Проанализировав финансовое состояние предприятия можно сделать вывод о его трудном положении.

За рассматриваемый период имущество предприятия увеличилось за счет увеличения оборотных средств, которые финансируются за счет обязательств - кредиторской задолженности.

Резкое увеличение краткосрочной дебиторской задолженности отрицательно сказывается на предприятии, что выражается в отвлечении суммы этой задолженности из производственного оборота.

Увеличилась доля нереализованной готовой продукции.

В балансе на начало и на конец периода присутствует непокрытый убыток.

Показатели платежеспособности предприятия выглядят неудовлетворительно. Значение трехкомпонентного показателя, говорит о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства.

Проанализировав общий показатель ликвидности, можно сделать вывод о низкой ликвидности предприятия.

Коэффициенты подтверждают ранее сделанные выводы о тяжелом положении предприятия.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности говорит о неплатежеспособности предприятия.



Список литературы

1. Шелопаев Ф.М. Методические указания. Тула - 2007

2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. -- М.: ИНФРА-М, 1999. -- 343 с.

Размещено на Allbest.ur

...