Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Государственный долг и "управление" им

2. Проблемы экономического развития России

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В данной работе речь пойдет о государственном долге, и интерес к данной теме обусловлен тем, что в настоящее время проблема государственного долга это ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От ее решения зависят состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Кроме того, принимая во внимание попытки наших международных кредиторов использовать долговую проблему для политического давления на Россию, грамотное урегулирование государственного долга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней, да и внутренней политики.

Государственный долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любой страны. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуры потребления и развития международного сотрудничества.

Причиной возникновения государственного долга является проводимая политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства. долг макроэкономический доход

Вместе с тем в мире нет ни одной страны, которая в те или иные периоды своей истории не сталкивалась бы с этой проблемой. Государственный долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем. Мировая практика свидетельствует о широком использовании заемной политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, государственный долг - это нормальное явление в финансовом хозяйстве каждой цивилизованной страны.

С экономической точки зрения государственный долг представляет собой задолженность государственных органов как результат формирования дополнительных ресурсов страны, направленных на разрешение противоречий между экономическими и социальными потребностями общества на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора и иностранных государств.

С материальной точки зрения государственный долг представляет собой общую сумму задолженности страны по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам.

Специфика долговых отношений, которые складываются в процессе привлечения, размещения государством дополнительных финансовых ресурсов физических лиц и организаций на принципах добровольности, срочности, возвратности и возмездности для покрытия дефицита бюджета, а также отношения по погашению государственных долговых обязательств заключается в том, что страна в этих отношениях всегда выступает в роли заемщика (должника) и/или гаранта.

Таким образом, наличие этих основ является важным предварительным условием в создании такой структуры долга, которая отражает предпочтения органов государственного управления, касающиеся желаемого соотношения между риском и затратами, и в целом помогает стране свести к минимуму ее уязвимость по отношению к экономическим и финансовым потрясениям.

Цель данной работы рассмотреть понятие "государственный долг", а так же рассмотреть проблемы экономического развития.

В соответствии с поставленной целью были выделены следующие задачи:

- рассмотреть заемную деятельность РФ на внутреннем и внешнем рынке;

- разобрать понятие "управление государственным долгом";

- рассмотреть правовые основы управления государственным долгом;

- разобрать проблемы внутренней государственной задолженности;

- рассмотреть внешний государственный долг и пути его сокращения;

Цели и задачи данной работы будут достигнуты путем изучения научной литературы, которая приведена в конце работы.

1. Государственный долг и "управление" им

К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса Федеральным законом от 26 апреля 2007 г. N 63-ФЗ статья 98 настоящего Кодекса изложена в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2008 г..

Функционирование государственного и муниципального кредита ведет к образованию государственного и соответственно муниципального долга. Под государственным долгом понимаются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникающие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие БК РФ.

Под гос. долгом понимается долг Правительства Российской Федерации.

Различают внешний и внутренний долг.

Гос. внешний долг внешний долги РФ в большей части являются наследием СССР.

Основными западными кредиторами Российской Федерации являются около 600 коммерческих банков из 24 стран, причем основной массив долга приходится на Германию, Италию, США, Францию, Австрию и Японию, А также Международный

Валютный Фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития.

Существуют три основных формы покрытия внутреннего гос. долга:

· Добровольно-рыночный кредит.

· Вынужденный (квазирыночный) кредит

· Административный кредит

Под добровольным (рыночным) кредитом понимается размещение ценных бумаг на свободном (или почти свободном) рынке.

К ценным бумагам, размещенных таким образом, принадлежат:

а). государственные краткосрочные обязательства (ГКО).

б). облигации федерального займа (ОФЗ).

в). Облигации сберегательного займа (ОСЗ).

Под вынужденным (квазирыночным) кредитом понимается рыночное оформление фактического государственного долга. Так появились на свет:

а). облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

б). казначейские обязательства (КО).

Административный - это кредит Центрального банка России Министерству финансов РФ.

Теперь перейдем к вопросу об управлении государственным долгом. Управление государственным долгом - совокупность финансовых мероприятий государства:

- по погашению займов;

- по организации выплат долгов по ним;

- по изменению условий и сроков ранее выпущенных займов;

- по размещению новых долговых обязательств

Статья 101. Управление государственным и муниципальным долгом в ред. Федерального закона от 26.04.2007 N 63-ФЗ

1. Управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации либо уполномоченным им Министерством финансов Российской Федерации.

2. Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.

3. Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования.

Комментарий к статье 101

1. Осуществление управления государственным внутренним и внешним долгом России закреплено в качестве одного из полномочий Правительства РФ в сфере бюджетной, финансовой, кредитной и денежной политики в ст. 15 Закона о Правительстве РФ.

Полномочие Минфина России на осуществление в установленном порядке управления государственным долгом России закреплено в ст. 165 Кодекса, а также в п. 5.3.14 Положения о Минфине России.

2. В соответствии с подп. 34 п. 2 ст. 26.3 Закона об организации органов власти субъектов РФ (в ред. от 4 июля 2003 г.) привлечение субъектом РФ заемных средств, а также обслуживание и погашение внутренних и внешних долгов субъекта РФ отнесено к полномочиям ОГВ субъекта РФ по предметам совместного ведения, осуществляемым данными органами самостоятельно за счет средств бюджета субъекта РФ (за исключением субвенций из федерального бюджета).

Полномочия высшего исполнительного ОГВ субъекта РФ по управлению государственным долгом субъекта РФ охватываются таким общим полномочием указанного органа, закрепленным в п. 1 ст. 21 Закона об организации органов власти субъектов РФ, как участие в проведении единой государственной политики в области финансов.

Как предусмотрено в п. 2 комментируемой статьи, управление государственным долгом субъекта РФ может осуществляться финансовым органом субъекта РФ, т.е. органом исполнительной власти субъекта РФ, осуществляющим составление и организацию исполнения бюджета субъекта РФ. Полномочием на управление государственным долгом субъекта РФ финансовый орган субъекта РФ наделяется в соответствии с законом субъекта РФ.

3. Как установлено в ч. 2 ст. 52 Закона о местном самоуправлении, ОМСУ обеспечивают сбалансированность местных бюджетов и соблюдение установленных федеральными законами требований к регулированию бюджетных правоотношений, осуществлению бюджетного процесса, размерам дефицита местных бюджетов, уровню и составу муниципального долга, исполнению бюджетных и долговых обязательств муниципальных образований Борисов А.Н. "Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации", постатейный, 2-е издание, переработанное и дополненное, "Юстицинформ", 2008.

Порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ. Эта деятельность называется управлением государственным долгом.

Под управлением государственным внутренним долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ.

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Центральным банком РФ и его учреждениями, если иное не установлено Правительством РФ, и осуществляется с помощью операций по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Контроль за состоянием государственного долга производится представительными и исполнительными органами государственной власти.

К основным методам управления государственным долгом следует отнести следующее Вострикова Л.Г. "Финансовое право: Учебник для вузов", 3-е издание, переработанное и дополненное, "Юстицинформ", 2007..

Рефинансирование - погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.

Конверсия - изменение размера доходности займа, например снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам.

Консолидация - увеличение срока действия уже выпущенных займов.

Унификация - объединение нескольких займов в один.

Отсрочка погашения займа проводится в условиях, когда дальнейшее активное развитие операций по выпуску новых займов неэффективно для государства.

Аннулирование долга - отказ государства от долговых обязательств.

Реструктуризация долга - погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. В Бюджетном кодексе РФ отмечается, что реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

2. Проблемы экономического развития России

Россия сегодня имеет монетарную экономику с наемным трудом, правда, с некоторыми ограничениями. Она пока не управляется рыночным соглашением, то есть еще не является рыночной экономикой. При наличии финансового отношения без финансового рынка и плохо установленных и плохо контролируемых прав собственности едва ли можно квалифицировать ее как экономику с капиталистическим началом, даже монополистическим. Напротив, можно отметить, что это экономика с финансовой олигархией, осуществляющая отчасти первичное накопление капитала.

Следовательно, главная проблема для России - развитие рыночной экономики на базе монетарной экономики с наемным трудом и финансовой олигархией, то есть приведение в действие рыночного соглашения. Тенденция к разбросу цен как раз и свидетельствует об отсутствии единого рынка. Эта трудность установления рыночного соглашения и служит одним из проявлений российской специфики или, в более общем плане, тем, что отделяет постсоветский "первый мир" от "второго мира" - Центральной Европы.

Основные очаги сопротивления рынку находятся в России за пределами производственной системы, вдали от давления конечного платежеспособного спроса. Напротив, они близки к власти, как к центральной, так и региональной.

Чего же не хватает России, чтобы перейти к рынку? Прежде всего - правовой регуляции, которая не выступает в России частью исторического наследства. Право определяет отношения между равными - правила игры, одинаковые для всех и являющиеся предпосылками установления рыночного соглашения. Это именно то, что обычно называют конкуренцией. Напротив, российская вертикальная организация способствует тому, чтобы систематически избегать этого правила.

Каково возможное будущее российской экономики? Первый путь состоит в следовании традиционной схеме, согласно которой модернизация российского общества осуществляется "сверху", государством или правящей верхушкой. Это как раз путь, выбранный российскими реформаторами, но "завязший" в олигархических интересах и рентоориентированной логике. Условием реализации такого сценария является усиление центральной государственной власти, которое может быть достигнуто только путем эволюции в сторону авторитарности.

Второй сценарий ведет к формированию слабого государства и победе финансовой олигархии. Это катастрофический сценарий с экономическим застоем и огромной социальной дифференциацией за счет перераспределения ренты, что наблюдалось в Латинской Америке, Азии или даже в Африке. Вполне возможно вмешательство армии для обеспечения социального мира. Способна ли в таком случае финансовая олигархия изменить свое поведение и стать основным субъектом модернизации страны, борясь с установками на получение ренты? Подобное возможно лишь при угрозе наступления политических изменений, опасных для олигархии, которая решит тогда объединить силы реформаторов, чтобы выжить, и революционизировать общество, чтобы предотвратить угрозу.

Может быть, Россию спасет третий сценарий, к сожалению маловероятный. Это - демократический вариант, требующий прихода к власти новых людей, способных предложить план развития, который найдет отклик у населения. Основным условием является "освобождение" бюджета от финансовой олигархии. Сценарий был бы в данном случае близким к польскому: инициатива мелких предпринимателей постепенно изменила бы соглашения и правила игры, действующие в экономике, которые затем распространяется на крупные приватизированные предприятия, враждебно относящиеся к изменениям. Можно поручиться, что при таком сценарии впервые в своей истории российское общество может модернизироваться "снизу".

В новое тысячелетие Россия вошла с проблемой бедности. В числе "новых бедных" больше других рискуют оказаться менее квалифицированные и менее образованные работники ВПК, гигантов тяжелой промышленности, отсталых производств, которые, вероятнее всего, перейдут в разряд нищих. Нуждающимися и необеспеченными могут стать значительные контингенты квалифицированных, хорошо образованных молодых работников ВПК, гигантов промышленности, а также депрессивных регионов. Именно в среде квалифицированных работников ВПК, тяжелой промышленности, прикладной науки локализуется фокус, центральная точка современной российской бедности. В ближайшие 15 - 20 лет именно они останутся лучшей частью трудового потенциала России.

Выравнивание доходов в обществе произойдет лишь в результате действия ряда факторов, связанных с долгосрочными тенденциями экономического роста, фискальной политикой государства и перераспределением доходов посредством трансфертных платежей, проведением активной государственной политики доходов. Последняя призвана решать две главные задачи: регулировать рост заработной платы с целью стабилизации цен и поддерживать уровень доходов посредством программ социального страхования и государственной помощи. Один из признаков оптимизации распределения доходов в обществе - преобладающее возрастание доли средних доходов и значительное сокращение доли наиболее высоких доходов в общем "котле". В рамках политики регулирования доходов перспективно - об этом свидетельствует опыт ФРГ - освоение механизмов добровольного (автономного от государства) регулирования заработной платы, предоставляющих союзам предпринимателей и наемных работников право на свободные переговоры по заключению тарифных соглашений без вмешательства государства. Роль государства при такой системе - определение законодательных рамок, регулирующих трудовые отношения.

Главной проблемой современного периода формирования научных экономических систем в отечественной экономической науке можно считать проблему совмещения универсальных подходов, выработанных мировой экономической мыслью, с необходимостью отражения сложной картины современной экономической действительности.

Что ждет Россию в ближайшем будущем, какой путь экономического развития она изберет?

Практическая часть

Государственный долг Российской Федерации

В соответствии с отчетом общий объем государственного внутреннего и внешнего долга Российской Федерации в рублях на 1 января 2007 года составлял 2 435,3 млрд. рублей, или 9,1 % ВВП за 2006 год, а на 1 января 2008 года - 2 402,8 млрд. рублей, или 7,3 % ВВП за 2007 год. Снижение общей суммы государственного внутреннего и внешнего долга Российской Федерации за 2007 год составило 32,5 млрд. рублей, или 1,3 %, соотношение объема государственного долга и объема ВВП сократилось за этот период на 1,8 процентного пункта. Сокращение объема государственного долга Российской Федерации в 2007 году произошло за счет снижения государственного внешнего долга на 268,8 млрд. рублей, или на 19,6 %, при увеличении государственного внутреннего долга на 236,3 млрд. рублей, или на 22,2 % Заключение Счетной палаты Российской Федерации на отчет об исполнении федерального бюджета за 2007 год.2008//Счетная палата Российской Федерации.

В течение 2007 года доля государственного внутреннего долга Российской Федерации в общем объеме государственного долга Российской Федерации выросла с 43,7 % до 54,2 %, впервые превысив долю государственного внешнего долга Российской Федерации, которая сократилась с 56,3 % до 45,8 %.

Объем и структура государственного долга Российской Федерации в 2004 - 2007 годах представлена на следующей диаграмме (Приложение 1).

Государственный внутренний долг Российской Федерации Статьей 95 Федерального закона от 19 декабря 2006 г. № 238-ФЗ установлен верхний предел государственного внутреннего долга на 1 января 2008 года по долговым обязательствам Российской Федерации в сумме 1 463 256,3 млн. рублей.

Объем и структура государственного внутреннего долга Российской Федерации по отчету представлены на следующих диаграммах (Приложение 2) .

Согласно отчету о состоянии государственного внутреннего и внешнего долга Российской Федерации государственный внутренний долг на 1 января 2007 года составил 1 064 875,2 млн. рублей (4 % ВВП за 2006 год), на 1 января 2008 года -1 301 151,9 млн. рублей (3,9 % ВВП за 2007 год) и увеличился на 236 276,7 млн. рублей, или на 22,2 %.

Доля государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, в объеме государственного внутреннего долга на 1 января 2008 года по сравнению с 1 января 2007 года снизилась на 0,5 процентного пункта и составила 96 %. Основная доля государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, на 1 января 2008 года приходилась на обязательства по ОФЗ-АД -62,1 % (на 1 января 2007 года - 65,7 %), которые относятся к долгосрочному сегменту рынка государственных ценных бумаг.

В рамках долговой политики по удлинению сроков внутренних заимствований в 2007 году основной объем осуществленных заимствований на внутреннем рынке носил среднесрочный и долгосрочный характер. За 2007 год объем внутренних среднесрочных долговых обязательств увеличился незначительно на 106,3 млн. рублей, или на 0,05 %, и составил на 1 января 2008 года 223 399,9 млн. рублей, объем долгосрочных долговых обязательств - на 211 705,4 млн. рублей, или на 26,3 %, и составил на 1 января 2008 года 1 016 448,4 млн. рублей. Увеличение в структуре государственного внутреннего долга Российской Федерации объема долгосрочных обязательств, свидетельствует о качественном улучшении его структуры.

Объем рыночного долга в 2007 году увеличился на 19,6 % и составил на 1 января 2008 года 1 047,4 млрд. рублей, а его доля в объеме государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах Российской Федерации, снизилась до 83,9 % (85,2 % - на 1 января 2007 года).

Благоприятная макроэкономическая ситуация и сложившаяся конъюнктура рынка государственных ценных бумаг позволили удлинить сроки государственных внутренних заимствований, увеличившие дюрацию рыночного портфеля государственных ценных бумаг с 5,5 лет на начало 2007 года до 5,8 лет на начало 2008 года.

По результатам проверки Счетной палаты установлено, что за 2007 год доля ОФЗ-ПД в объеме государственного внутреннего долга выросла с 19,3 % до 22,2 %, объем ОФЗ-ПД составил на 1 января 2008 года 288 415,1 млн. рублей (140,3 % объема ОФЗ-ПД на 1 января 2007 года). Увеличение осуществлено за счет размещения двух новых выпусков ОФЗ-ПД со стандартными сроками обращения 3 и 5 лет.

В то же время доля ОФЗ-АД в объеме государственного внутреннего долга уменьшилась с 63,4 % до 62,1 %, несмотря на то, что объем ОФЗ-АД в 2007 году увеличился на 132 425,7 млн. рублей и составил на 1 января 2008 года 807 590,1 млн. рублей (119,6 % объема ОФЗ-АД на 1 января 2007 года).

За 2007 год увеличение объема государственного внутреннего долга произошло на общую сумму 279 691,9 млн. рублей, в том числе по ОФЗ-ПД на сумму 82 792,4 млн. рублей, или на 40,3 %, ОФЗ-АД - на 132 425,7 млн. рублей, или на 19,6 %, ГСО - на 49 000,0 млн. рублей, или на 93,5 %, государственным долговым товарным обязательствам - на 19,9 млн. рублей, или на 0,4 %, государственным гарантиям - на 15 453,9 млн. рублей, или на 49,5 % Заключение Счетной палаты Российской Федерации на отчет об исполнении федерального бюджета за 2007 год.2008//Счетная палата Российской Федерации.

Сокращение объема государственного внутреннего долга произошло на сумму 43 415,2 млн. рублей, в том числе по ОФЗ-ФК - на 43 406,4 млн. рублей, или на 45,8 %, и задолженности по централизованным кредитам и начисленным процентам организаций агропромышленного комплекса и организаций, осуществляющих завоз продукции в районы Крайнего Севера, переоформленной в вексель Минфина России, - на 8,8 млн. рублей, или на 53,3 % (списание долга с в связи с истечением срока предъявления исковых требований по векселям Минфина России).

По результатам проверки Счетной палаты Государственной долговой книги Российской Федерации (далее - Долговая книга), первичных платежных документов, инвентаризационных описей и произведенных расчетов состояния государственного внутреннего долга на 1 января 2007 года и на 1 января 2008 года подтверждаются объемы и структура по видам государственного внутреннего долга, а также в целом подтверждаются объемы государственного внутреннего долга на 1 января 2007 года в сумме 1 064 875,2 млн. рублей и на 1 января 2008 года в сумме 1 301 151,9 млн. рублей.

Указанный в статье 95 Федерального закона "О федеральном бюджете на 2007 год" верхний предел государственного внутреннего долга (1 463 256,3 млн. рублей) при исполнении федерального бюджета в 2007 году превышен не был.

Государственный внешний долг Российской Федерации

Статьей 97 Федерального закона от 19 декабря 2006 г. № 238-ФЗ установлен верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2008 года в сумме 46,7 млрд. долларов США (36,3 млрд. евро).

Объем и структура государственного внешнего долга Российской Федерации по отчету представлены на следующих диаграммах (Приложение 3) .

По отчету, государственный внешний долг в рублевом эквиваленте по состоянию на 1 января 2007 года составил 1 370 463,9 млн. рублей (52 047,3 млн. долларов США), или 5,1 % ВВП за 2006 год, по состоянию на 1 января 2008 года - 1 101 649,8 млн. рублей (44 880,7 млн. долларов США), или 3,3 % ВВП за 2007 год, и уменьшился на 268 814,1 млн. рублей (7 166,6 млн. долларов США), или на 19,6 %.

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2008 года не был превышен.

В результате снижения за 2007 год задолженности по большинству видов государственного внешнего долга изменилась его структура, увеличилась доля рыночного долга (государственные ценные бумаги Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте) с 70,7 % до 73,7 % при одновременном сокращении доли нерыночного долга (кредиты правительств иностранных государств, МФО, иностранных коммерческих банков и фирм) с 28,2 % до 24,8 %. Увеличилась доля государственных гарантий в иностранной валюте с 1,1 % до 1,5 %.

Улучшение показателей федерального бюджета и рост золотовалютных резервов (за 2007 год на 56,4 %) повлияли на принятие решения международным рейтинговым агентством "Moodys" о повышение рейтинга государственных облигаций Российской Федерации и рейтинга Российской Федерации по валютным депозитам до уровня "Ваа 1" с позитивным прогнозом изменения.

Сокращение государственного внешнего долга Российской Федерации по сравнению за 2007 год произошло на общую сумму 268 814,1 млн. рублей (7 166,7 млн. долларов США), в том числе: по кредитам правительств иностранных государств - на сумму 84 913,8 млн. рублей (2 853,1 млн. долларов США), или на 38,7 %, по кредитам международных финансовых организаций - 22 025,5 млн. рублей (497,9 млн. долларов США), или 15,2 %, по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм - 5 468,5 млн. рублей (162,8 млн. долларов США), или 25,2 %, по государственным ценным бумагам, выраженным в иностранной валюте, - на сумму 156 857,3 млн. рублей (3 714,4 млн. долларов США), или 16,2 %.

По сумме предоставления государственных гарантий в иностранной валюте произошло увеличение на 451,0 млн. рублей (61,5 млн. долларов США), или на 2,9 %, в связи с предоставлением государственных гарантий для оказания поддержки экспорта промышленной продукции.

По результатам проверки Счетной палатой отчета по государственному внешнему долгу Российской Федерации установлено следующее.

В соответствии с отчетом по состоянию на 1 января 2007 года основная сумма долга по кредитам международных финансовых организаций составляла 144 627,3 млн. рублей, или 5 492,6 млн. долларов США, по состоянию на 1 января 2008 года уменьшилась на 22 025,5 млн. рублей, или на 15,2 %, и составила 122 601,8 млн. рублей, или 4 994,7 млн. долларов США.

По результатам проверки Счетной палаты, объемы государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2007 года в целом и по кредитам международных финансовых организаций не подтверждаются, при этом отклонение, связанное с особенностями учета возврата средств по отдельным займам МБРР, осуществленных Российской Федерацией после закрытия счетов займов, отражено в учете путем включения сумм по корректировке объема долга в графу "прочие изменения" Справки о состоянии государственного внешнего долга Российской Федерации за 2007 год.

По результатам проверки Счетной палаты, основная сумма долга по кредитам международных финансовых организаций по состоянию на 1 января 2007 года составила 144 651,0 млн. рублей, по состоянию на 1 января 2008 года - 122 601,8 млн. рублей.

В результате осуществления в 2007 году погашения государственного внешнего долга Российской Федерации перед официальными кредиторами Парижского клуба полностью были погашены задолженности перед Канадой и Королевством Норвегия, а также задолженность по долгам бывшего СССР перед Португальской Республикой и Республикой Францией.

В 2007 году за счет средств Стабилизационного фонда полностью погашен внешний долг Российской Федерацией перед Объединенными Арабскими Эмиратами, не являющимися членом Парижского клуба, на сумму 11 305,2 млн. рублей (457,9 млн. долларов США) Заключение Счетной палаты Российской Федерации на отчет об исполнении федерального бюджета за 2007 год.2008//Счетная палата Российской Федерации.

По результатам проверки Счетной палаты, подтверждаются объем и структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 января 2008 года, отраженные в отчете в общей сумме 1 101 649,8 млн. рублей (44 880,7 млн. долларов США), в том числе: по кредитам правительств иностранных государств - в сумме 134 620,9 млн. рублей (5 484,4 млн. долларов США), кредитам иностранных коммерческих банков и фирм, предоставленным Российской Федерации, - в сумме 16 249,1 млн. рублей (662,0 млн. долларов США), кредитам международных финансовых организаций - в сумме 122 601,8 млн. рублей (4 994,7 млн. долларов США), государственным ценным бумагам Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте, - в сумме 812 098,9 млн. рублей (33 084,5 млн. долларов США) и государственным гарантиям Российской Федерации в сумме -16 079,1 млн. рублей (655,1 млн. долларов США).

По результатам проверки Счетной палаты, подтверждаются объем и структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 января 2007 года по следующим категориям задолженности: по кредитам правительств иностранных государств - в сумме 219 534,7 млн. рублей (8 337,5 млн. долларов США); кредитам иностранных коммерческих банков и фирм, предоставленным Российской Федерации, - в сумме 21 717,6 млн. рублей (824,8 млн. долларов США); государственным ценным бумагам Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте, - в сумме 968 956,2 млн. рублей (36 798,9 млн. долларов США); государственным гарантиям Российской Федерации - в сумме 15 628,1 млн. рублей (593,5 млн. долларов США).

Объемы государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2007 года в целом и по кредитам международных финансовых организаций не подтверждаются, при этом отклонение, связанное с особенностями учета возврата средств по отдельным займам МБРР, осуществленных Российской Федерацией после закрытия счетов займов, отражено в учете путем включения сумм по корректировке объема долга в графу "прочие изменения" Справки о состоянии государственного внешнего долга Российской Федерации за 2007 год.

Объем внешнего долга иностранных государств перед Российской Федерацией

Пунктом 2 статьи 97 Федерального закона от 19 декабря 2006 г. № 238-ФЗ (с изменениями и дополнениями) по состоянию на 1 января 2008 года установлен верхний предел государственного внешнего долга иностранных государств (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств) перед Российской Федерацией в сумме 71,0 млрд. долларов США.

В соответствии с Отчетом о предоставленных Министерством финансов Российской Федерации бюджетных ссудах, бюджетных кредитах и их погашении по состоянию на 1 января 2008 года государственный внешний долг иностранных государств (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств) перед Российской Федерацией, учитывающий сумму долгов правительств иностранных государств и иностранных коммерческих банков и фирм, составил по состоянию на 1 января 2007 года в рублевом эквиваленте 1 848 070,0 млн. рублей, или 70,2 млрд. долларов США, по состоянию на 1 января 2008 года снизился в рублевом эквиваленте на 320 423,2 млн. рублей, или на 17,3 %, и составил 1 527 646,8 млн. рублей, или 62,2 млрд. долларов США.

Задолженность иностранных государств (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств) по состоянию на 1 января 2008 года включает следующие виды государственного долга перед Российской Федерации: правительств иностранных государств - 59 523,3 млн. долларов США; иностранных коммерческих банков и фирм - 2 709,3 млн. долларов США; задолженность по договорам о переуступке прав требования - 3,5 млн. долларов США. При этом просроченная задолженность составляет 44 347,1 млн. долларов США, или 71,3 % объема внешнего долга иностранных государств перед Российской Федерацией (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств).

Результатами проверки Счетной палаты подтверждаются данные отчета в части государственного внешнего долга иностранных государств (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств) перед Российской Федерацией по состоянию на 1 января 2008 года, который составил 62,2 млрд. долларов США

Таким образом, государственный внешний долг иностранных государств (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств) перед Российской Федерацией по состоянию на 1 января 2008 года не превышает верхний предел государственного внешнего долга иностранных государств (за исключением государств - участников Содружества Независимых Государств) перед Российской Федерацией, установленный пунктом 2 статьи 97 Федерального закона от 19 декабря 2006 г. № 238-ФЗ (с изменениями и дополнениями), в размере 71,0 млрд. долларов США.

Пунктом 3 статьи 97 Федерального закона от 19 декабря 2006 г. № 238-ФЗ (с изменениями и дополнениями) по состоянию на 1 января 2008 года установлен верхний предел государственного внешнего долга государств - участников Содружества Независимых Государств перед Российской Федерацией в размере 4,6 млрд. долларов США

В соответствии с Отчетом о предоставленных Министерством финансов Российской Федерации бюджетных ссудах, бюджетных кредитах и их погашении по состоянию на 1 января 2008 года государственный внешний долг государств - участников Содружества Независимых Государств перед Российской Федерацией по состоянию на 1 января 2007 года составил 83 422,8 млн. рублей, или 3,2 млрд. долларов США, по состоянию на 1 января 2008 года увеличился на 27 183,0 млн. рублей, или на 32,6 %, и составил 110 605,8 млн. рублей, или 4,5 млрд. долларов США, что соответствует данным отчета.

Таким образом, не был превышен верхний предел государственного внешнего долга государств - участников Содружества Независимых Государств перед Российской Федерацией, установленный пунктом 3 статьи 97 Федерального закона от 19 декабря 2006 г. № 238-ФЗ (с изменениями и дополнениями), в размере 4,6 млрд. долларов США.

Наряду с сокращением государственного внешнего долга Российской Федерации сохраняется тенденция по увеличению совокупного внешнего долга Российской Федерации, состоящего из внешнего долга государственного сектора в расширенном определении, который охватывает внешнюю задолженность органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования, задолженность тех банков и нефинансовых организаций, у которых участие государства в капитале составляет 50 и более процентов, и внешнего долга частного сектора.

Совокупный внешний долг Российской Федерации, по данным Банка России, за 2007 год увеличился на 152,9 млрд. долларов США, или на 49,2 %, и составил на 1 января 2008 года 463,5 млрд. долларов США (на 1 января 2007 года - 310,6 млрд. долларов США). Динамика совокупного внешнего долга Российской Федерации в 2007 году в абсолютном размере и относительно ВВП представлена на диаграмме (Приложение 4) Заключение Счетной палаты Российской Федерации на отчет об исполнении федерального бюджета за 2007 год.2008//Счетная палата Российской Федерации.

За 2007 год объем внешнего долга государственного сектора в расширенном определении, который включает в себя и часть корпоративного долга, увеличился на 53,1 млрд. долларов США, или на 38,9 %, и составил на 1 января 2008 года 189,5 млрд. долларов США, что в 4,2 раза превышает верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации, установленный статьей 97 Федерального закона от 19 декабря 2008 г. № 238-ФЗ (44,9 млрд. долларов США).

Внешняя задолженность частного сектора увеличилась на 99,8 млрд. долларов США, или на 57,3 %, и составила на 1 января 2008 года 274,0 млрд. долларов США, что в 6,1 раза превышает государственный внешний долг.

Относительно ВВП объем совокупного внешнего долга увеличился на 4,5 процентного пункта и составил 35,9 %, что является близким к пороговому значению.

Поквартальная динамика совокупного внешнего долга Российской Федерации в 2007 году, внешнего долга органов государственного управления в расширенном определении, а также долга частного сектора представлена на следующей диаграмме (Приложение 5).

За 2007 год увеличилась доля внешнего долга частного сектора в общем объеме совокупного внешнего долга с 56,1 % на начало 2007 года до 57,3 % на конец года.

Внешний долг банковского сектора (включая задолженность банков, отнесенных Банком России к частному сектору, и банков с государственным участием в капитале) увеличился на 62,4 млрд. долларов США, или на 62 %, и составил в сумме на 1 января 2008 года 163,6 млрд. долларов США, в том числе объем внешней задолженности по долговым ценным бумагам, ссудам и займам - 148,6 млрд. долларов США.

При этом за 2007 год в структуре долговых обязательств банковского сектора увеличилась доля долгосрочных обязательств, у банков, отнесенных к частному сектору, она увеличилась на 7,3 процентного пункта и достигла 57 %, у банков, отнесенных к государственному сектору в расширенном определении, - на 5,3 процентного пункта, и составила 82,6 %. В абсолютных размерах долгосрочные долговые обязательства в банковском секторе составляют на 1 января 2008 года более 110,0 млрд. долларов США.

Формирование внешнего долга небанковских корпораций Российской Федерации по ссудам и займам за 2007 год происходило за счет привлечения ссуд и займов на сумму 180,0 млрд. долларов США и погашения по ним - 91,0 млрд. долларов США, сальдовая величина составляет 89,0 млрд. долларов США.

Анализ внешних заимствований небанковских корпораций в разрезе государств, средства которых привлекались в 2007 году, показывает, что наибольший объем составляют привлечения из Люксембурга - 12,5 млрд. долларов США (7 %), Соединенного Королевства - 27,9 млрд. долларов США (15,5 %), Нидерландов - 39,9 млрд. долларов США (22 %), Кипра - 46,5 млрд. долларов США (25,8 %).

Данная тенденция свидетельствует о высоких темпах наращивания внешнего долга корпоративным и банковским сектором, что обусловлено наличием более благоприятных условий заимствования на внешнем рынке, чем на внутреннем. Сохранение тенденции делает более уязвимой экономическую ситуацию в стране при ухудшении внешних факторов и повышает зависимость банковского сектора от внешних заимствований. Кроме того, заимствования компаний и банков на внешнем рынке влияют на рост инфляции. Счетная палата полагает целесообразным осуществлять контроль за внешними заимствованиями компаний и банков с высокой долей участия государства в капитале и стимулировать замещение их внутренними источниками финансирования.

В целом по основным показателям "долговой устойчивости", определяемым в соответствии с международной методикой, Российская Федерация относится к государствам с умеренным уровнем долговой нагрузки на федеральный бюджет Заключение Счетной палаты Российской Федерации на отчет об исполнении федерального бюджета за 2007 год.2008//Счетная палата Российской Федерации.

Заключение

Из работы было выяснено, управление государственным долгом - важная составляющая при формировании параметров бюджета и их реализации. Анализ имеющейся законодательной базы в сфере государственного долга позволяет сделать вывод, что вопросы правового регулирования управления государственным долгом в настоящее время получили недостаточно полное и четкое юридическое закрепление.

Необходимо создать единую систему управления государственным долгом, включающую всеобъемлющую и унифицированную систему учета государственных долговых обязательств, выработку и реализацию единой стратегии управления государственным долгом. Потребуется внести существенные изменения в нормативные документы, касающиеся государственного долга и государственных заимствований, активно использовать известные в международной практике рыночные механизмы для улучшения структуры долга. Единая система управления государственным долгом должна обеспечивать соответствие уровня государственного долга и его структуры экономическим возможностям страны по обслуживанию и погашению финансовых обязательств, а при возникновении потребностей государства в заемных средствах - их удовлетворение на максимально выгодных для страны условиях. Будучи частью бюджетной политики, политика в области управления государственным долгом должна быть увязана с другими элементами экономической политики государства, прежде всего с ее денежно-кредитной частью.

Государственный долг может быть представлен как общая сумма всех выпущенных, но еще не погашенных государственных займов и не выплаченных по ним процентов. Превышение расходов государственного бюджета над его доходами составляет бюджетный дефицит. Если же доходы государства превышают его расходы, то их разница составляет положительное сальдо бюджета, или профицит. Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма - государственный долг. Обслуживание государственного долга - это выплата процентов по нему и выплаты основной суммы долга. Обслуживание долга - одна из форм расходов государственного бюджета, и поэтому оно существенно влияет на размер текущего дефицита. Дефицит бюджета без учета расходов по обслуживанию государственного долга называется первичным дефицитом.

Таким образом, бюджетный дефицит является важнейшим обобщающим показателем бюджетно-налоговой политики в краткосрочном периоде, а государственный долг - в долгосрочном периоде.

Список использованной литературы

1. Вострикова Л.Г. "Финансовое право: Учебник для вузов", 3-е издание, переработанное и дополненное, "Юстицинформ", 2007

2. Галицкая С.В. Управление государственным долгом. Деньги. Кредит. Финансы. Учебник М.: Издательство ЭКСМО, 2005. - 496 с.

3. Журнал Экономист № 8, 2008

4. Публичные финансы Российской Федерации: новые подходы к правовому регулированию" /Под ред. А.Н. Козырина, "Центр публично-правовых исследований", 2007.

5. Пекарский С.Э. Государственный долг.// Экономический журнал ВШЭ. - 2006 - №3. C. 309-332

6. "Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации", постатейный /Под ред. Е.Ю. Грачевой, "Проспект", 2009

7. Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели). - "Волтерс Клувер", 2005

8. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт- Издат, 2006. - 543 с.

9. Экономическая теория Уч. для студ. высш. учеб. завед. Под ред. В.Д. Камаева. - 10 изд. пере. и доп. - М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2004. -592 с.

Приложение 1.

Объем и структура государственного долга Российской Федерации в 2004-2007 годах

Приложение 2.

Объем и структура государственного внутреннего долга Российской Федерации

Приложение 3.

Объем и структура государственного внешнего долга Российской Федерации

Приложение 4

Приложение 5.

Размещено на Allbest.ru

...