Деятельность ООО "КРЦ "ЭФКО - Каскад"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Анализом финансового состояния предприятия организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. финансовый налог задолженность инвестиционный

Основной целью данной работы является изучение финансового состояния ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад», результатов его деятельности и расчета финансовых показателей. Основными задачами работы являются:

1) изучение методологии финансового состояния предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия за 2011-2013 гг.;

3) анализ движение денежных потоков;

4) анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

5) оценка инвестиционной деятельность предприятия;

6) ознакомление с перечнем налогов отчисляемых предприятием в бюджет;

7) выработка рекомендаций по совершенствованию коммерческой деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансовой деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Анализ финансового состояния ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» будет проводиться по данным бухгалтерской отчетности за 2011-2013 гг.



1. Организационно-экономическая характеристика ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад»

Общество с ограниченной ответственностью «Координирующий распределительный центр «ЭФКО - Каскад» было образовано 11 марта 2003 г. Общество является полноправным субъектом хозяйственной деятельности и гражданского права, признается юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, имеет самостоятельный баланс, обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли, может быть истцом и ответчиком в суде, имеет расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим полным фирменным наименованием, указанием на его местонахождение; штампы, бланки, удостоверения, товарный знак (знак обслуживания) и другие необходимые реквизиты.

ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» является коммерческой организацией и преследует извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Общество создано для осуществления хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах, работах, услугах и реализации на основе полученной прибыли экономических интересов участника и членов трудового коллектива общества.

ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» осуществляет следующие виды деятельности:

1) организация оптовой, мелкооптовой, розничной торговли товарами народного потребления, промышленно-бытового назначения, в том числе сельскохозяйственной продукцией и продуктами питания;

2) осуществление коммерческой, торгово-закупочной, всех форм внешнеэкономической деятельности, разработка и реализация инвестиционных и иных коммерческих проектов;

3) посреднические услуги при купле-продаже товаров народного потребления;

4) производство сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, продукции производственно-технического и промышленно-бытового назначения, товаров народного потребления;

5) переработка сельхозпродукции, хранение сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, продукции производственно-технического, промышленно-бытового назначения и товаров народного потребления;

6) оказание предприятиям, организациям, частным лицам транспортных, бытовых, юридических, информационно-консалтинговых и иных услуг; коммерческо-посредническая деятельность;

7) сдача в аренду (в наем) собственных помещений, зданий, сооружений и другого недвижимого имущества;

8) иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Учредителем (единственным участником) общества с ограниченной ответственностью «Координирующий распределительный центр «ЭФКО - Каскад» является юридическое лицо ОАО «ЭФКО Продукты питания».

Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Общее собрание участников общества может быть очередным или внеочередным. Пока общество состоит из единственного участника, общие собрания участников общества не созываются; решения по всем вопросам, относящимся к компетенции общего собрания участников общества, принимаются участником единолично и оформляются письменно (статья 39 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества - генеральным директором. Генеральный директор подотчетен общему собранию участников общества.

Отношения общества с предприятиями (организациями, учреждениями) и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе договоров. Общество реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуги по ценам, согласованным в договорах с потребителями, самостоятельно или в ином установленном порядке. Общество самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги.

Структура бухгалтерской службы определяется внутренними правилами и должностными инструкциями общества.

Главный бухгалтер обеспечивает контроль и отражение на счетах бухгалтерского учёта всех хозяйственных операций и несёт ответственность за ведение бухгалтерского учёта, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчётности, а также оперативной и результативной информации в установленные сроки по схеме документооборота. Главный бухгалтер совместно с руководителем общества формирует учётную политику и подписывает документы, служащие основанием для приёмки товарно-материальных ценностей, денежных средств, расчётно-кредитных и финансовых обязательств. Главный бухгалтер не имеет права принимать к исполнению и оформлению документы по операциям, противоречащим законодательству и нарушающим договорную и финансовую дисциплину.

Формы бухгалтерской отчётности №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчёт о прибылях и убытках» ежеквартально составляет заместитель главного бухгалтера. Отчётную информацию по оплате труда представляет бухгалтер по заработной плате. Ежемесячно справку по основным средствам для Налоговой декларации предоставляет бухгалтер по учёту основных средств и расчётам.

Бухгалтерский учёт ведётся в автоматизированной форме учёта при использовании программы «1С: Бухгалтерия». На предприятии бухгалтерский учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций ведётся в рублях и копейках. Товары, приобретённые для оптовой реализации, учитываются в бухгалтерском балансе по стоимости их приобретения. Затраты, произведённые Обществом в отчётном периоде, но относящиеся к следующим отчётным периодам, отражаются в бухгалтерском балансе отдельной статьёй, как расходы будущих периодов и подлежат списанию равномерно в течение периода, к которому они относятся. Доходы, поученные в отчётном периоде, но относящиеся к следующим отчётным периодам, отражаются в отчётности отдельной статьёй как доходы будущих периодов. Эти доходы включаются в результаты хозяйственной деятельности при наступлении отчётного периода, к которому они относятся.

Калькуляционным периодом и периодом определения финансовых результатов организации является квартал. Учёт затрат по основному виду деятельности ведётся на счёте 44 «Расходы на продажу» по статьям затрат. Учётной политикой предприятия не предусмотрено создание резервов, в том числе и определённых в соответствии с законодательством. Поскольку бухгалтерский и налоговый учёт на предприятии ведётся раздельно, то учётная политика предприятия для целей налогообложения составляется отдельно на отчётный год.

В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учёта и отчётности ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» проводят инвентаризацию имущества и финансовых обязательств. Выявленные излишки товарно-материальных ценностей, основных и денежных средств, приходуются и зачисляются на результаты хозяйственной деятельности того месяца, в котором была закончена инвентаризация.

Бухгалтерская отчётность, отражающая нарастающим итогом имущественное и финансовое положение предприятия и результаты хозяйственной деятельности за отчётный период, составляется бухгалтерией предприятия.

О финансово-хозяйственной деятельности ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» свидетельствуют следующие показатели, определённые по данным годовой отчётности за период 20010-2013 гг..

Анализируя данные мы видим, что выручка от реализации продукции предприятия в 2012 г. по отношению к 2011 г. возросла на 14 064 154 тыс. руб., т.е. более чем в два раза. Это объясняется значительным увеличением объема реализованной продукции. А в 2013 г. в сравнении с 2012 г. выручка от реализации продукции снизилась на 2726124 тыс. руб. Одновременно с увеличением выручки наблюдается увеличение показателя себестоимости в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 12 392 096 тыс. руб., а в 2013 г. по отношению к 2012 г. снижается на 3 104 811 тыс. руб. Данный факт положительно отразился на прибыли от реализации продукции в 2012 г., которая выросла на 272 073 тыс. руб., по сравнению с 2011 г., а в 2013 г. она снизилась на 243 832 тыс. руб., по сравнению с 2012 г.

Среднегодовая стоимость основных средств за 2011-2013 гг. значительно снизилась на 12 290,5 тыс. руб., что является положительным моментом в деятельности ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад». За период 2011-2013 гг. наблюдается рост среднегодовой стоимости дебиторской задолженности на 248 677 тыс. руб. В структуре дебиторской задолженности основную долю занимает задолженность покупателей. А среднегодовая стоимость кредиторской задолженности за этот же период увеличилась на 2 815 019,5 тыс. руб. Отрицательным моментом в деятельности ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» является увеличение кредиторской задолженности, что говорит о низкой платежеспособности предприятия. За период 2012 - 2011 гг. среднесписочная численность работников увеличилась на 270 человек, а с 2013 - 2012 гг. предприятие обслуживало ещё на 160 человек больше, т.е. наблюдается приток кадров. В ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» фондоотдача в 2013 г. составила 901,07 руб. валовой продукции на 1 рубль фондов, это на 400,94 руб. больше, чем в 2011 г. Это говорит о том, что основные средства на данном предприятии используются нерационально, т.к. фондоотдача увеличилась почти в 2 раза. Положительным фактором является увеличение рентабельности продаж. Так как, в 2011 г. она составляла 0,15%, а к 2013 г. увеличилась на 0,09 и составила 0,24 %.

2. Анализ финансового состояния ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад»

Финансы предприятий - это совокупность финансовых отношений отдельных хозяйствующих субъектов -- юридических лиц (предприятий, фирм и т.д.), возникающих в процессе создания фондов денежных средств, производственно-хозяйственной деятельности предприятий и направленных на удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах для: возмещения затрат, понесенных в процессе производственно-хозяйственной деятельности; выполнения внутренних и внешних финансовых обязательств; обеспечение дальнейшего развития (процесса расширенного воспроизводства).

На КРЦ «ЭФКО - Каскад» финансовые отношения охватывают: отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, реализации продукции, оказанию услуг и др.; отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другим операциям; отношения со страховыми компаниями по страхованию коммерческих и финансовых рисков; отношения с филиалами и дочерними предприятиями; отношения с персоналом организации по выплате заработной платы и др.: отношения с налоговой службой по уплате налогов и других платежей.

Общими для всех перечисленных видов отношений является то, что, они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Финансы КРЦ «ЭФКО - Каскад» имеют четкую целевую ориентацию, к которой относится: получение прибыли; рациональная минимизация всех затрат; оптимизация финансовых потоков; рост объемов производства и реализации продукции.

Базовыми инструментами управления финансами данного предприятия выступают:

1) планирование процесса организации финансовых отношений (составление финансового плана);

2) использование финансовых рычагов -- регуляторов (ставки налогов, нормы амортизации, нормативы страховых взносов, ставки процентов за кредит, отчисления в спец. фонды, льготы и санкции, валютный курс);

3) нормативно-правовое обеспечение функционирования финансовых отношений -- внешнее (финансовое законодательство и государственные подзаконные акты) и внутреннее (собственные регламенты конкретного предприятия, действующие в рамках финансового направления его деятельности);

4) а также информационное обеспечение.

Под структурой управления понимается упорядоченная совокупность устойчиво взаимосвязанных элементов, обеспечивающих функционирование и развитие организации как единого целого. Структура управления представляется в виде системы оптимального распределения функциональных обязанностей, прав и ответственности, порядка и форм взаимодействия между входящими в ее состав органами управления и работающими в них людьми (Приложение 1).

За финансовую работу на предприятии КРЦ «ЭФКО - Каскад», в соответствии с Гражданским Кодексом, отвечает директор данного предприятия. За управление финансами отвечает финансовый директор или главный бухгалтер. Основная задача финансового менеджмента: управление денежными потоками на предприятии и возможность балансирования управлением материально-техническими и денежными ресурсами.

Финансовое состояние ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» за 2011 - 2013 гг. можно охарактеризовать при помощи таких коэффициентов, как коэффициент финансовой независимости предприятия; финансовой устойчивости предприятия; финансирования; соотношения заёмного и собственного капитала; маневренности; а так же индекс постоянного актива и коэффициент привлечения долгосрочных займов. Коэффициент финансовой независимости определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса. Рост коэффициента финансовой независимости свидетельствует о финансовой независимости организации и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть имущества организации сформирована за счёт перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

(2)

Коэффициент финансирования показывает размер собственного капитала, приходящегося на единицу заёмного капитала:

(3)

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала показывает сколько заёмного капитала привлекла организация на 1 руб. вложенных в имущество источников собственного капитала. Рост коэффициента указывает на снижение финансовой устойчивости.

(4)



Коэффициент маневренности, его увеличение говорит об улучшении финансовой устойчивости организации:

(5)

Индекс постоянного актива показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

(6)

Коэффициент привлечения долгосрочных показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие исследуемой организации:

(7)

Финансовое состояние ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» характеризуется рядом показателей, представленных в таблице 2, расчет которых выполнен на основе данных бухгалтерских балансов за 2011-2013 гг.

Таблица 2. Показатели финансового состояния ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» за 2011-2013 гг.

№	Показатели	Норм. Знач.	Годы	Откл. Абсолют.
			2011	2012	2013	2012 г. 2011 г.	2013 г. 2012 г.
1	Собственный капитал, тыс. руб.		146000	239724	331006	+93724	+91282
2	Долгосрочные обязательства, тыс. руб.		4960	4085	4295	-875	+210
3	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.		10743201	11955260	8620841	+1212059	-3334419
4	Внеоборотные активы, тыс. руб.		1659688	1053552	53565	-606136	-999987
5	Оборотные активы, тыс. руб.		9234473	11145517	8902577	+1911044	-2242940
6	Валюта баланса, тыс. руб.		10894161	12199069	8956142	+1304908	-3242927
7	Коэффициент финан- совой устойчивости	?0,6	0,987	0,980	0,963	-0,007	-0,017
8	Коэффициент финансовой незави- симости (автономии)	?0,4- 0,6	0,013	0,020	0,040	+0,007	+0,020
9	Коэффициент финансирования	?1	0,014	0,020	0,038	+0,006	+0,018
10	Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала	<1,0	73,62	49,89	26, 06	-23,73	-23,83
11	Коэффициент маневренности	?0,5	-10,37	-3,39	0,84	+6,98	+4,23
12	Индекс постоянного актива		11,37	4,39	0,16	-6,98	-4,23
13	Коэффициент привлечения долгосрочных займов	-	0,03	0,02	0,01	-0,01	-0,01

По данным таблице 1 видно, что за анализируемый период 2011 - 2013 гг. наблюдается увеличение собственного капитала, так в 2013 г. он увеличился по сравнению с 2012 г. на 93 724 тыс. руб. и составил 239 724 тыс. руб., а в 2011 г. он составлял 45 598 тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. За анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости был в пределах нормативного значения, так за 2011-2013 гг. он составил 0,980.

Коэффициент финансовой независимости в рассматриваемом периоде с 2011 - 2013 гг. был ниже нормативного значения и составил не более 0,020, что говорит о зависимости организации от заёмных источников финансирования.

Коэффициент финансирования показывает, что за 2011-2013 гг. ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» было неплатежеспособно, так как самый большой коэффициент в 2013 г. составил 0,020 и был ниже нормативного значения.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала, показывающий структуру финансовых источников организации и степень зависимости от заёмных источников, не соответствовал нормативному значению с 2011 по 2013 г., так в 2013 г. он составил 49,89.

Индекс постоянного актива снизился в 2012г. и 2013 г. на 6,98 по сравнению с 2011 г. Коэффициент привлечения долгосрочных займов отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам. Так, в 2013 г. наблюдается увеличение этого коэффициента по сравнению с 2011 г. на 0,01. В целом, можно сделать вывод о стабильном финансово - хозяйственном положении ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад».

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства - по срокам погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Баланс будет считаться абсолютно - ликвидным при выполнении условий:

1) А1П1, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторская задолженность);

2) А2П2, то есть быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы);

3) А3П3, то есть медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) - больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы);

4) А4П4, то есть трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источники собственных средств).

В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток по одной группе компенсируется их избытком в другой (таблица 3).

Как видно по данным расчётам в каждой строке таблицы присутствует платёжный излишек или недостаток. Причём по первому показателю очевиден недостаток, а по остальным - излишек.

Сравнение первой и второй групп активов и пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платёжеспособность предприятия в ближайший момент времени. Сравнение третьей и четвёртой групп показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платёжеспособности. В ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: (А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» как недостаточную. При анализе текущей ликвидности баланса используются также относительные показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть погашена немедленно.



(8)

К_{абс 2011} =

К_{абс 2012} =

К_{абс 2013} =

Значение коэффициента признаётся достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,4. В ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормы до 2012 г. В 2011 г. предприятие могло погасить 11 % своих долгов, в 2012 г. - 12 %, то есть платёжеспособность предприятия была нарушена. А к 2013 г. коэффициент абсолютной ликвидности попал в пределы и составил 4 %, следовательно значение коэффициента признаётся достаточным, т.е. платёжеспособность предприятия приходит в норму.

2) коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия

(9)

К_{тек 2011} =

К_{тек 2012} =

К_{тек 2013} =

Нормативное значение этого показателя равно 2. Поэтому ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» не могло погасить свои краткосрочные обязательства только за счёт текущих активов. Следовательно, предприятие нельзя признать успешно функционирующим, так как текущие обязательства превышали текущие активы.

3) коэффициент критической оценки отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счёт денежных средств и поступлений по расчётам, то есть он показывает платёжеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение этого показателя - 1,5.

(10)

К_{крит 2011} =

К_{крит 2012} =

К_{крит 2013} =

Из расчётов видно, что значение показателя находилось на неудовлетворительном уровне, то есть обязательства были больше, чем денежные средства и дебиторская задолженность.

Оценка степени удовлетворённости структурой баланса производится на основе показателей:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатёжеспособным является наличие одной из ситуаций:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец 2013 г. имеет значение, меньшее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2013 года имеет значение, меньшее 0,1.

(11)

К_{обесп. 2013} =

На предприятии присутствуют обе эти ситуации, то есть коэффициент текущей ликвидности составил 0,93, а коэффициент обеспеченности собственными средствами (- 0,07). В этом случае необходимо рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности, который определяется за период, равный 6 месяцам:

К_в.п.= (12)

К_{в.п. 2013} =

Так как коэффициент восстановления платёжеспособности на конец 2013 г. составил 0,23, т.е. меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить свою платёжеспособность. Для этого потребуется более длительный промежуток времени при положительном влиянии на финансовую устойчивость внутренних и внешних факторов (экономические и социальные условия хозяйствования, выручка в неразрывной связи с затратами, состав и структура активов, состояние имущества и финансовых ресурсов и прочие).

При определении платёжеспособности предприятия необходимо сопоставить нормативные значения показателей с имеющимися на предприятии:

1) коэффициент текущей ликвидности больше либо равен 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше либо равен 0,1;

3) коэффициент восстановления платёжеспособности больше либо равен 2.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» коэффициенты абсолютной ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Следовательно, согласно законодательству, предприятие неплатёжеспособно. Это связано с неудовлетворительной структурой баланса и незначительной прибылью. Так как ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» не производственная компания, то она не устраивает оборот и не работает ради прибыли, а является координирующим распределительным центром компании «ЭФКО».

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заёмных источников. Поскольку на предприятии заёмные средства превышают собственные, то необходимо провести анализ его устойчивости по данным отчётности.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определённого периода. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами. Сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Финансовую устойчивость предприятия определяют с помощью абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. К абсолютным показателям относят такие как наличие собственных оборотных средств и общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Рассчитав данные показатели устойчивости, можно сделать вывод, что у предприятия ни в 2011, 2012, ни в 2013 гг. не было собственных оборотных средств. Кроме того недостаток в собственных оборотных средствах в 2013 г. значительно снизился и составил 1 806 512 тыс. руб. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат также сократилась на 1 675 860 тыс. руб. Значения данных показателей свидетельствуют о нехватке собственных источников для развития предприятия. Величина займов и кредитов в 2013 г. увеличилась, так же образовался недостаток и в собственных и в заёмных источниках формирования запасов и затрат.

Очевидно, что на предприятии за 2013 г. увеличилась кредиторская задолженность. Всё это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад».

В зависимости от значения рассмотренных абсолютных показателей выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

В10, В20, В30

В1 - излишек (недостаток) собственных оборотных средств предприятия;

В2 - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат ;

В3 - излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от кредиторов и обладает высокой платёжеспособностью.

Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

В10, В20, В30



Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств - собственные и привлеченные.

3) Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

В10, В20, В30

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся “нормальными”, т. е. обоснованными.

При данной ситуации наблюдается нарушение платёжеспособности, которая может быть восстановлена.

4) Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, то есть:

В10, В20, В30

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

В ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» все показатели меньше 0, то есть это значит, что у предприятия критическое финансовое положение, но оно не имеет кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной кредиторской и дебиторской задолженности.

Относительными показателями финансовой устойчивости являются следующие:

1) коэффициент автономии

(17)

2) коэффициент финансовой зависимости

(18)

3) дополнением к коэффициенту автономии является коэффициент концентрации заёмного капитала, который показывает долю заёмного капитала в общей сумме средств предприятия

(19)

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных для осуществления уставной деятельности. Чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. В ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» значение этого показателя незначительно. Это говорит о том, что предприятию явно не хватает собственных средств для осуществления хозяйственной деятельности.

Коэффициент финансовой зависимости в 2012 г. уменьшился на 172,49 в сравнении с 2011 г., а в 2013 г. снизился по сравнению с 2012 г. на 23,73 и составил 50,89, что означает снижение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Коэффициент концентрации заёмного капитала показывает, сколько заёмного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, частицу заёмного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Так коэффициент изменился от 0,11 в 2011 г. и снизился до 0,01 в 2012 г., а к 2013 г. вырос на 0,11 и составил 0,12. Этот коэффициент оценивается положительно из - за его снижения. Так как ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или её дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние.

При рассмотрении коэффициентов, представленных в таблице 5, за анализируемый период можно увидеть значительное превышение доли заёмного капитала над собственным.

Как показывают данные расчёта, на предприятии сложилась неплохая финансовая устойчивость.

3. Анализ денежных потоков ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад»

Вся совокупность финансовых отношений на предприятии обуславливает использование денег денежных отношений. Для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации в соответствии с целями развития данного предприятия они будут систематически восстанавливать и пополнять, используя денежные средства, свои производственные запасы, производственные фонды, выплачивать заработную плату, производить расчеты с другими предприятиями, бюджетом и внебюджетными фондами, реализовывать свою продукцию и т.д. Т.е. при наличии денежных средств совершается кругооборот средств на предприятии.

Денежные потоки ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» можно подразделить на потоки:

1) между предприятием и другими предприятиями по поводу оплаты поставок, оборудования, материалов, сырья, реализация продукции, с работниками по выплате заработной платы;

2) между предприятием и собственниками, учредителями или акционерами, по выплате процентов, дивидендов, вкладов в УК, дополнительных взносов и т.д.;

3) между предприятием и подразделениями по нераспределенной прибыли, оборотному капиталу и т.д.;

4) между предприятием и бюджетом, внебюджетными фондами по уплате налогов и сборов, получению бюджетных ассигнований и т. д;

5) между предприятием и банками по осуществлению расчетов;

6) между предприятием и страховыми компаниями и т.д. по получению и возврату инвестируемых средств.

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Одним из основных условий финансового благополучия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьёзных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во - первых, с инфляцией и обесценением денег и, во - вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Таблица 2. Анализ оборачиваемости денежных средств ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» за 2011 - 2013, тыс. руб.

№	Показатели	Годы	Отклонение Абсолютное
		2011	2012	2013	2012 г. 2011 г.	2013 г. 2012 г.
1	Выручка от продажи	42021734	39295610	32868815	-2726124	-6426795
2	Остаток денежных средств на конец года	773801	1447805		+674004
3	Среднегодовые остатки денежных средств	665873,5	1110803		+444929,5
4	Коэффициент оборачиваемости	63,11	35,38		-27,73
5	Период оборачиваемости, дней	5,70	10,18		+4,48

Для того, чтобы оценить достаточность денежных средств необходимо определить длительность периода их оборота:

(20)

где t - период оборота за год (360 дней).

Также для определения числа оборотов в течение анализируемого периода определяют коэффициент оборачиваемости как отношение выручки к средним остаткам средств.

Из данной таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости в 2013 г. снизился по сравнению с 2012 г. на 27,73, так же и в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшился на 20,22. Длительность оборота в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 1,38, так и в 2013 г. по сравнению с 2012 увеличилась на 4,48. Это говорит об увеличении оборачиваемости денежных средств в отчётном периоде, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

Проведение анализа о движении денежных средств на предприятии осуществляется двумя методами: прямым и косвенным.

Прямой метод анализа денежных средств, предполагающий отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей и выплаченных персоналу.

Исходя из полученных данных можно сделать вывод о том, что приток денежных средств к 2013 г. снизился на 3945428 тыс. руб. по сравнению с 2012 г. Основную сумму притока составили денежные средства, поступившие от продажи продукции, товаров, работ и услуг.

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности снизились в 2012 г. на 2020419 тыс. руб. по сравнению с 2011 г., а 2013 г. сопровождался тенденцией к их увеличению на 1648384 тыс. руб.

В финансовой деятельности сумма притока денежных средств больше, нежели сумма оттока, что свидетельствует о достаточно нормальном финансовом состоянии предприятия.

Все предприятия, не зависимо от форм собственности, обязаны хранить свои денежные средства в кассе. Для текущих расчетов ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» постоянно имеет наличные деньги в кассе согласно порядку ведения кассовых операций в РФ №40 от 22 сентября 1993г. и ведет кассовую книгу. Постоянно хранящаяся сумма в кассе минимальная, лимит составляет 120 000 руб. ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» сдает один раз в год заявление в банк на получение лимита в кассе на год. Лимит остатка в кассы согласуется с руководством обслуживающего банка и выполняется предприятием. Превышение лимита разрешается только в пределах трех дней. Все денежные средства сверх лимита должны быть сданы на расчетный счет организации.

Всеми операциями по приему и выдаче денег из кассы занимается кассир. Он несет ответственность за сохранность принятых ценностей. При оформлении на работу он дает письменное обязательство, по которому принимает на себя материальную ответственность за денежные суммы.

Основными каналами пополнения денег в кассу является поступление неиспользованных остатков подотчетных сумм, выручка от продажи продукции.

Движение денег в кассе кассир учитывает в кассовой книге, в ней ежедневно регистрируют все операции по поступлению и расходованию денег. По каждой операции записывают номер документаё от кого получены (кому выданы) и в какой сумме.

По окончанию рабочего дня, кассир подсчитывает в кассовой книге итоги оборотов по приходу и расходу. А также выводит остаток по кассе на конец рабочего дня.

Все свободные денежные средства организация хранит на счетах в банке.

Для открытия расчетного счета в банк нужно предоставить следующие документы:

1) карточка с образцами подписей руководителя и главного бухгалтера, и оттиск печати;

2) копию свидетельства о государственной регистрации предприятия (заверенная нотариусом);

3) копию устава и учредительных документов (заверенных нотариусом);

4) справка о поставке на учет в налоговые органы в качестве плательщика налогов.

После сдачи этих документов между банком и предприятием заключается договор на расчетно-кассовое обслуживание, в котором оговаривается: стоимость открытия счета; стоимость различных банковских услуг и проценты, выплачиваемые банком клиенту за средства на счетах.

На практике в основном пользовались счетом № ……….515. Этот счет показывал нам все денежные средства, поступившие за день на счет от покупателей за полученную ими продукцию. Мы связывались по специальной программе «Клиент-Банк» и видели все денежные средства, поступившие на счет в «Сбербанк России».

Все движения денежных средств мы можем увидеть в «Реестре поступлений/выбытий ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад». Он показывает поступления денежных средств и их выбытие.



4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад»

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной частью всей системы финансового менеджмента организации, позволяет её руководству:

1) определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;

2) оценить оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимального, что для этого сделать;

3) определить и оценить риск дебиторской и кредиторской задолженности, её влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;

4) найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объёмом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;

5) прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты её деятельности.

Приступая к анализу нужно проверить расчёты с дебиторами и выяснить, правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Её остатки на начало и конец года отражаются в разделе I «Долгосрочные активы» и в разделе II «Текущие активы». В I разделе показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, а во II разделе - платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев. При анализе по I разделу необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истёк срок исковой давности.

Приведём данные состава и структуры дебиторской задолженности за 2011-2013 гг. ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад», указанные в таблице 8.

Проанализировав данные таблицы 8 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность за рассматриваемый период уменьшилась и к 2013 г. составила 5 006 343 тыс. руб. Рост суммы оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах организации. Наблюдается уменьшение этого показателя в 2013 г. по отношению к 2011 г. на 31 %. Это положительное явление говорит о том, что большая доля оборотных активов временно привлекается в оборот и участвует в процессе текущей деятельности предприятия. Рост суммы активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций.

На данном предприятии, очень умным человеком, а точнее директором управления рисков Молчановым Ю.Г. был создан «чудо-файл», в котором можно было увидеть всю отгрузку, оплату и дебиторскую задолженность по каждому клиенту. А также просроченную дебиторскую задолженность, на основании которой начисляют штрафные санкции по мотивации менеджеров (по установленным лимитам).

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчётов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия.

Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчётным документам, срок оплаты которых истёк. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины.

Что касается кредиторской задолженности, то в 2012 г. по сравнению с 2011 г. она уменьшилась на 1 157 488 руб., что говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов. Размеры таких кредитов ограничиваются возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами. На увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах в общей сумме пассивов предприятия в наибольшей степени повлияло увеличение суммы кредиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 1 149 241 тыс. руб.

При анализе показателей кредиторской задолженности, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это влияние является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Этапы экспресс-анализа кредиторской задолженности совпадают с этапами экспресс-анализа дебиторской задолженности. На первом этапе анализа характеризуется изменение удельного веса кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных бухгалтерского баланса.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о:

1) рациональности размера годового оборота средств в расчётах. Эффективность расчётно-платёжной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчётах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

2) уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

3) возможном ускорении оборачиваемости на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечёт ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов её ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объёма дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:



Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР - доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Этот показатель используется для оценки качества дебиторской задолженности и её объема. Он показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Рост его означает сокращение продаж в кредит, снижение - увеличение объёма предоставленного кредита. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

В процессе анализа рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности:

Срдз - срок погашения дебиторской задолженности;

Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных его счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

Вр - выручка от реализации продукции;

Cкз - средняя кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост закупок в кредит.

Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской задолженности:

Ппкз - период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо. Он отражает средний срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). Проведём анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» за 2011-2013 гг.

Из таблицы видно, что в 2013 г. по сравнению с 2012 и 2011 гг. увеличилось количество оборотов, что говорит о быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности. Об этом можно судить по коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности, который увеличился за отчётный период в 1,8 раз. Так же увеличился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 и 2011 гг. на 0,02.

Проанализировав данные можно сделать выводы, что ООО «КРЦ «ЭФКО - Каскад» может своевременно гасить текущие обязательства перед кредиторами. На предприятии наблюдается тенденция увеличения продолжительности оборотов дебиторской задолженности. Это говорит о снижении денежных ресурсов организации, что является отрицательным фактором в финансово - хозяйственной деятельности.

5. Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Термин инвестиции происходит от латинского слова « invest «, что означает «вкладывать». Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции выступают в денежной (денежные средства, ценные бумаги), материальной (недвижимость, машины, оборудование, иное имущество) и нематериальной формах (имущественные и иные права).

...