Научно-методологические основы привлечения иностранных инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Научно-методологические основы привлечения иностранных инвестиций

План

1. Цель и задачи инвестиционной политики Республики Узбекистан

2. Опыт зарубежных стран в привлечении внешних инвестиций

3. Инвестиционный климат и его показатели

Рекомендованная литература

1. Цель и задачи инвестиционной политики Республики Узбекистан

Республика Узбекистан после приобретения независимости приняла курс на экономические преобразования, который проводился при весьма ограниченных финансовых ресурсах. В этих условиях одним из важнейших факторов обеспечения стабилизации и устойчивого экономического роста стало проведение разумной инвестиционной политики. Инвестиционная политика определяет цели, задачи, принципы, методы и формы управления инвестиционным процессом. Инвестиционная политика выражает отношения между субъектами данного процесса, с помощью которых намечается обеспечить наиболее эффективным способом достижения поставленных государством целей и задач.

Главной целью государственной инвестиционной политики является увеличение инвестиционного потенциала страны и обеспечение его эффективного использования на основе повышения заинтересованности хозяйствующих субъектов, совершенствования структуры источников финансирования, создания и развития, совместных с иностранными партнёрами предприятий и др. Прежде всего, инвестиционная политика должна способствовать укреплению материально-технической базы экономической независимости республики путём формирования действенной системы государственного регулирования и поддержки инвестиционных процессов. В соответствии с этим инвестиционная политика призвана создать благоприятные условия для осуществления хозяйственной деятельности как отечественных, так и зарубежных инвесторов.

На начальном этапе экономических реформ в Узбекистане наблюдался резкий спад инвестиционной активности. Преодолеть его нарастающую тенденцию и создать некоторые условия для стабилизации удалось, только начиная со второй половины 1992-х годов, когда появилась возможность расширения источников финансирования отраслей экономики.

Государственная политика в Узбекистане нацелена на глубокие структурные преобразования экономики, изменение отраслевой, воспроизводственной и территориальной структуры капитальных вложений. Средства направляются, прежде всего, на развитие таких отраслей, как машиностроение, топливно-энергетический комплекс, цветная металлургия, химическая промышленность. Сформировалась новая эффективная отрасль - автомобилестроение. Наряду с базовыми отраслями получили развитие и такие важные для республики отрасли, как легкая и пищевая промышленность. Основная часть инвестиций, направляемых в реальный сектор экономики, сосредотачивается в промышленной сфере, значительно меньше инвестируется в сельское хозяйство, транспорт, социальную сферу. (табл.5.1.)

инвестиционный политика рыночный государственный

Освоение инвестиции в основной капитал по отраслям экономики за январь-декабрь (млрд. сум.)

Главной целью нынешней инвестиционной политики на этапе углубления экономических реформ является формирование действенной системы государственного регулирования и поддержки инвестиционной деятельности, направленных на совершенствование воспроизводственных процессов, укрепление материально-технической базы страны, увеличение ее экономической мощи.

В соответствии с этой целью основные задачи государственной политики можно сформулировать следующим образом:

- создание благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности;

- проведение целенаправленной политики по углублению структурных преобразований;

- всемерная поддержка приоритетных отраслей с целью обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции на мировом рынке и повышения экспортного потенциала страны;

- осуществление государственного финансирования инвестиционных проектов на конкурсной основе;

- развитие производственной и социальной инфраструктуры.

Основными принципами реализации инвестиционной политики являются: поддержка наиболее важных отраслей, производств и сфер деятельности путем их выборочного финансирования на основе определенных государством приоритетов; первоочередное направление инвестиций на создание высокотехнологичных и ресурсосберегающих проектов, предусматривающих расширение масштабов углубленной переработки сельскохозяйственной продукции, местных минерально-сырьевых ресурсов и доведение их до уровня готовой конкурентоспособной на мировом рынке продукции; инвестиционная поддержка производств, связанных с обеспечением населения производственными и потребительскими товарами; повышение технического уровня инфраструктурных отраслей и, прежде всего, связанных с развитием системы водообеспечения, телекоммуникаций, средств связи и транспорта.

Благодаря активизации инвестиционной деятельности в республике наметились тенденции к улучшению важнейших экономических показателей, темпы которых имеют положительную динамику.

Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принять меры, направленные на формирование в республике общих условий развития цивилизованных рыночных отношений:

- торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

- формирование общего рынка, т.е. СЭЗ со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

2. Опыт зарубежных стран в привлечении внешних инвестиций

Для Узбекистана, находящегося на переходном этапе развития, несомненный интерес в проведении инвестиционной политики представляет изучение реформаторского опыта других стран.

Хотя заимствование опыта стран с развитыми рыночными отношениями для Узбекистана весьма привлекательно, однако, более важен опыт стран Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и СНГ. Эти страны по стартовым условиям и уровню своего социально-экономического развития значительно ближе к условиям Узбекистана, чем страны Западной Европы и США.

Китай. Китаю удалось, не совершая коренной ломки социалистических отношений, внедрить лучшие черты рыночной экономики. Определяющая роль реализации стратегии рыночного реформирования в данной стране принадлежит осуществлению национальной инвестиционной политики. В Китае предприятия с иностранными инвестициями освобождаются от уплаты налогов первые два года после получения прибыли, а в последующие три года платят налоги по ставке, сниженной в 2 раза. Инвестиционная политика Китая ориентирована на широкую поддержку сферы малого и частного бизнеса. На начальном этапе экономических реформ (в 1980-г) в Китае иностранным инвесторам предоставлялось больше льгот, чем отечественным. Когда к середине 1990-х годов приток внешних вложений достиг требуемых размеров, начался процесс постепенного сближения режимов функционирования внутренних и внешних инвесторов. Проведение такой политики дало положительные результаты. В настоящее время в Китае около половины выпускаемой продукции производится на предприятиях с иностранным участием.

Корейская Республика. Инвестиционная политика Корейской Республики в начальный период реформирования экономики была нацелена на приоритетное развитие совместных предприятий с импортозамещающей ориентацией. Когда поставленная задача была решена, страна приступила к реализации стратегии экспортоориентированного развития (начиная с 1980-х годов), предусматривающего вывоз, главным образом готовых товаров. Создание «сеульского чуда» стало возможным благодаря широкому привлечению прямых иностранных инвестиций при значительном ограничении кредитных вложений зарубежных партнёров. Что касается вопросов государственной поддержки, предоставления разного рода льгот и мер стимулирования, то здесь оказание финансовой поддержки строго ограничивается. Достаточно широк перечень отраслей, где иностранные инвестиции запрещены или ограничены.

Япония. Инвестиционная политика Японии ориентирована в основном на вывоз капитала. Она у себя не проводит политику «открытых дверей» как в отношении привлечения капитала, так и импорта товаров. Хотя и привлечение внешнего капитала не запрещается, однако иностранные инвестиции не привлекаются в ряд ведущих отраслей экономики - в сельское хозяйство, нефтяную и газовую промышленность. Допуск зарубежного капитала в наукоемкие и высокотехнологичные производства осуществляется в строго ограниченном режиме. Так, в машиностроении и радиоэлектронном производстве иностранные партнеры допускаются в основном в части сборки и комплектации, изготовляемых на отечественных предприятиях узлов и деталей. Этими мерами Япония охраняет отечественных товаропроизводителей от иностранных конкурентов.

Страны Юго-Восточной Азии. Инвестиционная политика ряда стран Юго-Восточной Азии (Малайзия, Таиланд, Сингапур, Гонконг, Индонезия и др.) осуществляется при максимальной мобилизации внутренних и внешних источников финансирования экономики. При этом поощряется создание совместных предприятий в экспортированных отраслях, проводится политика стимулирования внедрения передовых зарубежных технологий, создания благоприятного налогового режима для всех типов хозяйствующих субъектов. В то же время в целях поддержания технологической безопасности в программах приватизации этих стран предусматриваются определенные ограничения на участие зарубежных инвесторов. Так, в Малайзии в экспортоориентированных отраслях доля иностранцев в совместных предприятиях на владение акциями приватизированных предприятий не должна была превышать 25%. В этих странах наиболее благоприятные условия для широкого привлечения иностранного капитала были созданы путем максимальной либерализации торговли.

Правительство Сингапура для широкого привлечения иностранных инвестиций использует сочетание налоговых стимулов и субсидий. К основным льготам относится: освобождение от подоходного налога на срок до 10 лет «пионерных» компаний, действующих в капиталоемких отраслях, а также тех предприятий, которые используют сложные технологии, высококвалифицированную рабочую силу или оказывают определенные услуги, в частности, в области внедрения прогрессивных технологий, формирования венчурного капитала, финансового консалтинга.

Инвестиционная политика развитых стран (США, Великобритания, Франция, Германия) ориентирована на вывоз капитала. Одним из крупных мировых инвесторов является США. Американские компании проникли более чем в 140 государств мира. В целях стимулирования притока инвестиций в США используется механизм отмены двойного налогообложения, разрешается налоговая скидка для вложений в объекты сроком менее 3-х лет в размере 6% и капитальных вложений в другие его виды в размере 10%, т.е. часть дохода предприятий временно не облагается налогом, пока не улучшит свое финансовое положение.

Активное содействие развитию инвестиционного процесса и росту доли накоплений в национальном доходе Швеции оказывает проводимая государством налоговая политика. Так, весьма важным для технического развития производства является применение дифференцированных форм финансирования затрат на создание активных и пассивных элементов основных фондов. Здесь инвестиции на приобретение машин и оборудования облагаются меньшим налогом, чем другие виды инвестиций.

3. Инвестиционный климат и ее показатели

Последовательной реализацией структурных преобразований важным фактором является создание благоприятного инвестиционного климата. В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Инвестиционный климат определяется следующими факторами (схема 5.1.):

Политические факторы инвестиционного климата предполагают стабильность в республике, либерализацию внешнеэкономической деятельности, создание благоприятного имиджа страны и его регионов, а также экономическую культуру нации, что подразумевает знание в области экономики.

Инвестиционный климат определяется следующими экономическими факторами: природными условиями, в том числе запасами полезных ископаемых; квалифицированной рабочей силой и уровнем средней заработной платы; состоянием экономической конъюнктуры; емкостью внутреннего рынка и возможностями реализации товаров на внешнем рынке; состоянием кредитной системы; уровнем налогообложения; развитием производственной и социальной инфраструктуры; государственной политикой по иностранным инвестициям и созданными в этом отношении льготными условиями и.т.д.

В результате принятых мер по улучшению инвестиционного климата, 2008 году значительно возрос объем инвестиций в развитии экономики за счет всех источников финансирования и составил 6,4 млрд. долларов США. В 2009 году инвестиции в экономику республики составило 8,2 млрд. долл.

Важным фактором инвестиционного климата является степень развитости институциональной среды, т.е. наличие организаций, которые способствуют инвестиционному процессу и, в частности, привлечению иностранных инвестиций.

В Узбекистане за последние годы создан комплекс необходимых для инвестиционного процесса институтов. В их числе: Министерство внешних экономических связей, инвестиций и торговли (регистрация предприятий и аккредитация); Агентство по иностранным инвестициям (продвижение проектов и предоставление информации); Департамент инвестиций Кабинета Министров Республики Узбекистан по координации внешнеэкономической деятельности (координация ВЭД); Государственная страховая компания «Узбекинвест» (страхование иностранных инвестиций от инвестиционных рисков), Инжиниринговая компания «Узинвестпроект» (технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов); СП «Узлизинг-Интернешнл ЛТД» (долгосрочное финансирование закупок и использования технологического оборудования); Совместная страховая компания «Узбекинвест-Интерншнл» (страхование от политических рисков иностранных инвестиций) и.т.д.

В Узбекистане создана достаточно широкая сеть инфраструктурных подразделений, охватывающая банковские, финансовые, страховые, консалтинговые и биржевые сектора экономики.

1. Банковский сектор представлен: Центральным банком РУз, коммерческими банками, международными банковскими организациями (ЕБРР, Всемирный банк, Азиатский банк развития, Международный валютный фонд и др.)

2. Небанковский сектор представлен: пенсионные институты, кредитные союзы, страховые институты.

3. Финансовый сектор представлен: фондовыми биржами, финансовыми институтами.

4. Биржевой центр: товарно-сырьевые биржи, биржа труда.

5. Сектор деловых услуг: оказание деловых услуг, связанных с положением, имиджем и перспективой предприятий на рынке.

Наряду с положительными факторами существуют и негативные факторы:

· ощущается недостаток в квалифицированных кадрах

· несовершенна деятельность банковской системы с осуществлением наличных и безналичных операций

· высокая степень риска вложений в ценные бумаги, связанная с низкой ликвидностью акций на вторичном рынке

· обеспечение оперативной и достоверной информацией

· недостаточна развитая система страхования и налогообложения

· барьеры организационного и бюрократического характера.

Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и "барометром" для иностранных инвесторов. Зависимость потока иностранных инвестиций от индекса инвестиционного климата или его отдельных составляющих носит почти линейный характер.

Исходя из вышеуказанного для улучшения инвестиционного климата республики Узбекистан можно применить следующие принципы:

· либерализация внешнеэкономической деятельности;

· проведение политики «открытых дверей» для иностранных инвесторов;

· совершенствование правовых и социально-экономических условий для привлечения иностранных инвестиций.

Рекомендуемая литература

1. Каримов И.А. Мировой финансово-экономический кризис, пути и меры по его преодолению в условиях Узбекистана. - Т.: Узбекистан, 2009.

2. Каримов И.А. Наша главная задача - дальнейшее развитие страны и повышение благосостояния народа. Доклад на заседании Кабинета Министров, посвященного итогам социально-экономического развития в 2009 году и важнейшим приоритетам экономической программы на 2010 год. // Народное слово, 2010. 30 января. №21.

3. Учебное пособие по изучению произведения Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова «Мировой финансово-экономический кризис, пути и меры по его преодолению в условиях Узбекистана» / Б.Ю. Ходиев, А.Ш.Бекмуродов, У.В.Гафуров, Б.К.Тухлиев. - Т.: Экономика, 2009.

4. Хамроев Х.Р. Зонал сиёсат: методология, хорижий тажриба ва ?ўллаш йўналишлари. - Т.: Фан, 2008.

5. Махмудов Э.А. Прямые иностранные инвестиции в экономику Узбекистана: достижения, проблемы и перспективы. - Т.: Фан, 2007.

Размещено на Allbest.ru