Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

На тему: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия»



Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной

1.1 Предмет, цели и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной

1.2 Роль и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов строительной отрасли

1.3 Классификация методов и особенности анализа финансового состояния строительной организации

1.4 Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.5 Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

2.1 Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка

2.2 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса строительного предприятия (зарубежный опыт)

2.3 Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия

2.4 Анализ деловой активности строительного предприятия

2.5 Анализ рентабельности строительного предприятия

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия

2.7 Анализ ликвидности баланса

3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э.Альтмана

3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта

3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера

3.5 Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации

3.6 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии

3.7 Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Анализ существует с незапамятных времен и является весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека.

Экономический анализ представляет собой необходимый элемент управления производством и является этапом управленческой деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это целенаправленная деятельность аналитика, состоящая в идентификации показателей факторов и алгоритмов и позволяющая, во-первых, дать определенную формализационную характеристику, факторное объяснение или обоснование фактов хозяйственной жизни как имевших место в прошлом, так и ожидаемых или планируемых в будущем и, во-вторых, систематизировать возможные варианты действий.

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности включает в себя совокупность специальных приемов и методов, применяемых для обработки экономической и другой информации по предприятию. К методике также относится совокупность принципов анализа и общий порядок организации аналитической работы на предприятии.

Цель данной работы проанализировать деятельность ООО «ОВК».

Предметом исследования является ООО «ОВК».

Объектом исследования является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия»

Для достижения данной цели были сформулированы задачи:

- рассмотреть теоретическую сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной органищации;

- изучить информационную базу для проведения оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- провести комплексный анализ показателей прибыли, рентабельности, деловой активности;

- провести анализ и диагностику финансово-хозяйственной деятельности строительной организации;

- спрогнозировать вероятность банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

В курсовой работе используются формализованные или математические методы: методы экономической статистики, методы макроэкономического анализа, методы финансовых вычислений и т.д.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной организации рассматривали следующие авторы: Анущенкова К.А., Шадрина Г.В., Долматова О.В., Бариленко В.И., Глазов М.М.



1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Предмет, цели и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Анализ экономический финансово-хозяйственной деятельности выступает в следующих отраслях - это: сфера социально-бытовых услуг, в промышленности, торговле, сельском хозяйстве, строительстве, общественном питании и иные сферы.

Основной целью анализа финансово-хозяйственной деятельностью субъекта хозяйствования является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: лабораторный практикум.-- Комсомольск-на-Амуре: Амурский гуманитарно-педагогический государственный университет, 2012.-- 5 с.

Основными задачами анализа финансово-хозяйственной деятельности субъекта являются:

- исследование воздействия объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования;

- обоснование плановых, прогнозных, управленческих решений и контроль над их выполнением;

- определение и устранение недостатков и ошибок в процессе ведения хозяйственного планирования, корректировка планов и управленческих решений;

- оценка степени рисков финансового и операционного характера для разработки внутренних механизмов управления ими с целью укрепления рыночных позиций субъекта хозяйствования и повышения доходности ведения бизнеса. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. -- М.: Эксмо, 2010.-- 8 c.

1.2 Роль и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов строительной отрасли

Процесс, через который происходит оценка прошлого и текущего финансового положения организации и называется анализом финансово-хозяйственной деятельности субъекта строительной отрасли.

Благодаря анализу финансово-хозяйственной деятельности происходит оценка результатов их деятельности в целом и их структурных подразделений, определение влияния разного рода внешних и внутренних факторов на главные показатели деятельности субъекта хозяйствования, а вместе с тем формировать основу его финансовой политики.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходимым является субъекту хозяйствования для оценки финансового состояния тех субъектов экономики, с которыми он вступает в отношения экономического характера.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования имеет сопряженный характер по причине доказательства уровня параметров, которые имеют справедливую и точную картину его финансовых результатов, эффективности использования экономических ресурсов и размера производственного потенциала. Долматова О.В. Анализ хозяйственной деятельности по отраслям: учебное пособие. -- Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2010.-- 149 c.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования имеет огромное число аспектов. А широта этих аспектов - определенная многогранность экономической жизни субъекта хозяйствования.

Целесообразным здесь является упомянуть о выделении финансовой и хозяйственной сторон анализа, интеграция которых дает возможность более полным образом охарактеризовать деятельность субъекта хозяйствования. К тому же эти две стороны тесным образом взаимосвязаны. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-- 11 c.

1.3 Классификация методов и особенности анализа финансового состояния строительной организации

Основой методов оценки финансового состояния строительной организации является анализ финансового состояния, методика проведения которого включает больших взаимосвязанных блока:

- анализа финансового положения субъекта хозяйствования и его деловой активности;

- анализа финансовых результатов субъекта экономики;

- оценки банкротства субъекта хозяйствования.

В современных условиях все методы проведения анализа финансового состояния субъекта строительной отрасли можно разбить на две группы: качественные (иначе - логические) и количественные (иначе - формализованные). Качественными (неформализованными, логическими) методами являются приемы и способы аналитического характера, которые основаны на применении логического мышления, на использовании опыта аналитика в профессиональном плане, на его интуиции. К ним относятся:

- метод сравнения;

- метод построения систем аналитических таблиц;

- метод построения систем аналитических показателей;

- метод экспертных оценок;

- метод сценариев;

- психологические и морфологические методы и т.п. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ. 2-е изд.: учебное пособие. -- М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012.-- 25 с.

Количественными (формализованными) методами являются приемы, которые использующие математические методы. Вследствие их применения может быть получен довольно точный результат или некоторое их количество с целью дальнейшего выбора верного уже при помощи методов логического характера.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т.д. Стражев В.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие.-- Минск: Вышэйшая школа, 2012.-- 31 c.

1.4 Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности

Информационной базой оценки финансового состояния субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу». Также могут являться источниками информации данные первичного и аналитического учета, которые описывают отдельные строки бухгалтерского баланса. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. -- СПб.: Российский государственный гидрометеорологический университет, 2010.-- 14 c.

Бухгалтерский баланс - это документ, который представляет собой систему показателей, характеризующих состояние предприятия на конкретную дату. Основной составляющей бухгалтерского баланса является статья, соответствующая определенному виду имущества (например, «Основные средства»), обязательств (например, «Долгосрочные кредиты и займы»), источников формирования имущества (например, «Уставный капитал»). диагностика финансовый хозяйственный строительный

В форме «Отчет о прибылях и убытках» показаны все доходы, расходы и прибыль (убыток) предприятия за определенный период. В форме содержатся следующие сведения за отчетный и предыдущий периоды:

- о прибыли (убытках) от продаж товаров, продукции, работ, услуг;

- сведения об прочих доходах и расходах, о прибыли (убытках) до налогообложения, текущем налоге на прибыль и иных обязательных платежах, о чистой прибыли отчетного периода. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. -- Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2011.-- 21 c.

В форме «Отчет об изменениях капитала» отражают показатели, которые характеризуют формирование уставного, добавочного и резервного капитала предприятия, а также нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка). Также в данную форму заносят сведения о формировании и использовании резервов.

Данные формы «Отчета о движении денежных средств» должны отражать изменения финансового положения предприятиям по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. -- М.: Евразийский открытый институт, 2010.-- 35 c.

1.5 Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях

В современных условиях хозяйствования анализ хозяйственной деятельности субъектов строительной отрасли выступает важным элементом в системе управления их деятельностью, достаточно действенным средством определения внутрихозяйственных резервов, базой для выработки научно обоснованных плановых расчетов и решений управленческого характера и контроля за их выполнением для улучшения эффективности их функционирования.

В условиях современной экономики возрастает самостоятельность хозяйствующих субъектов в принятии и реализации решений управленческого характера, их экономическая и юридическая ответственность за полученные результаты хозяйствования. Объективным образом усиливается значение финансовой устойчивости субъектов строительной отрасли. Это все усиливает роль финансового анализа в оценке производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании их капитала и полученных доходов. Результаты данного анализа являются необходимыми, прежде всего, собственникам (учредителям) строительной организации, ее кредиторам и инвесторам, а также поставщикам, налоговым службам, управляющему аппарату субъектов хозяйствования. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Часть 1: учебное пособие/ Зотов В.П. .-- Кемерово: Кемеровский технологический институт пищевой промышленности, 2011.-- 24 c.

В качестве ключевой цели финансового анализа субъектов экономики выступает получение некоторого количества основных параметров, которые дают объективную и обоснованную характеристику финансового состояния субъекта. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре его активов и пассивов, в расчетах с его кредиторами и дебиторами, в составе финансовых результатов.

Финансовый анализ имеет локальные цели это:

- назначение финансового состояния хозяйствующего субъекта;

-  установление развития в финансовом состоянии субъекта экономики в пространственно-временном разрезе;

- решение главных факторов, обуславливающие изменения в финансовом состоянии субъекта хозяйствования;

- прогнозирование ведущих тенденций финансового состояния субъекта строительной отрасли. Специалиста, который проводит анализ, и финансового управляющего интересует как текущее финансовое положение субъекта экономики (на месяц, квартал, год), так и прогнозирование его на более отдаленный период.

Альтернативность целей финансового анализа субъектов строительной отрасли определяют не только его временные рамки. Она находится в зависимости также от целей, которые ставят перед собой пользователи информации финансового характера.

Деловая систематическая информированность по вопросам, выступающим как результат анализа, обобщения и отбора, имеющихся сведений нужна руководству хозяйствования для принятия решений сфере сбыта, в производственной сфере, финансов и инвестиционно-инновационной сфере,

В целом, можно заметить о достаточно важной роли анализа финансово-хозяйственной деятельности в условиях современной экономики. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Часть 2: учебное пособие. -- Кемерово: Кемеровский технологический институт пищевой промышленности, 2012.-- 9 c.



2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

2.1 Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка

Рассмотрим анализ и диагностику финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия на примере предприятия ООО «ОВК». Предприятие имеет следующую организационно-правовую форму: общество с ограниченной ответственностью.

Общество с ограниченной ответственностью - учрежденное одним или несколькими юридическими и/или физическими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей или акций в уставном капитале общества.

Общество с ограниченной ответственностью является коммерческой организацией, то есть организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности и распределяющей полученную прибыль между участниками. Шуляк П.Н. Финансы: учебник для бакалавров. -- М.: Дашков и К, 2013.-- 158 c.

Компания зарегистрирована 30 июня 2004 года регистратором Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №46 по г. Москве. Генеральный директор организации - Бобовка Владимир Никифорович.

Компания ООО «ОВК» находится по адресу: 117628, г. Москва, ул. Грина, д. 34, корп. 1.

Основным видом деятельности является производства общестроительных работ. Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: предоставление услуг по ремонту и техническому обслуживанию котлов центрального отопления, предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию паровых котлов, кроме котлов центрального отопления, строительство зданий и сооружений. http://www.rusprofile.ru/id/748662.

Для компании анализ финансовых результатов является одним из основных вопросов ее деятельности.

Таблица 1- Динамика основных показателей деятельности

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение
	2007	2008	абсол., коэфф.	относ., %
Выручка	59 335	71 572	12 237	20,62
Валовая прибыль	8 407	6 839	- 1 568	- 18,65
Чистая прибыль	4 606	8 225	3 619	78,57
Себестоимость продаж	50 928	64 733	13 805	27,11
Проценты к уплате	415	3 626	3 211	773,73

В 2008 году произошло увеличение основных показателей деятельности, кроме валовой прибыли. Значительное увеличение произошло в показателях выручки (на 12 237 руб.) и себестоимости продаж (на 13 805 руб.). Стоит отметить, что прирост себестоимости продукции превышает прирост выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что в предприятия остается меньше средств для осуществления других расходов.

2.2 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса строительного предприятия (зарубежный опыт)

Для оценки реальной ликвидности строительного предприятия необходим анализ структуры активов.



Таблица 2 - Структура активов и пассивов за 2007 год

Актив	Руб.	Пассив	Руб.
Текущие активы	65 512	Текущие обязательства	46 617
Основные средства	1 032	Долгосрочные обязательства	15 817
Отложенные налоговые активы	0	Собственный капитал	4 109
Сумма активов	66 543	Сумма пассивов	66 543

По экспресс-анализу финансовое положение организации является удовлетворительным, так как оборотных средств достаточно, чтобы оплатить краткосрочный заем и общая сумма активов равна сумме пассивов.

Таблица 3 - Структура активов и пассивов за 2008 год

Актив	Руб.	Пассив	Руб.
Текущие активы	159 362	Текущие обязательства	150 563
Основные средства	931	Долгосрочные обязательства	15 673
Отложенные налоговые активы	1 827	Собственный капитал	- 4 115
Сумма активов	162 121	Сумма пассивов	162 121

По экспресс-анализу финансовое положение организации является удовлетворительным, так как оборотных средств достаточно, чтобы оплатить краткосрочный заем и общая сумма активов равна сумме пассивов, при этом собственный капитал отрицательный.

2.3 Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. - 154 с.



Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Характеристика	Начало периода	Конец периода
Собственные оборотные средства (СОС)	абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.	4 109 - 1 032 = 3 077	- 4 115 - 2 758 = - 6 873
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	абсолютный показатель, характеризующий сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени.	3 077 + 15 817 = 18 894	- 6 873 + 15 673 = 8 800
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат.	18 894 + 46 617 = 65 511	8 800 + 150 563 = 159 363
Запасы и затраты (ЗИЗ)	абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии	24 287 + 2 551 = 26 838	29 851

Таблица 5 - Показатели обеспеченности запасов

Показатель	Характеристика	Начало периода	Конец периода
Финансовый показатель Ф1	отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат	3 077 - 26 838 = - 23 761	- 6 873 - 29 851 = - 36 724
Финансовый показатель Ф2	отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат.	18 894 - 26 838 = - 7 944	8 800 - 29 851 = - 21 051
Финансовый показатель Ф3	отражает достаточность общей величины основных источников формирования оборотных средств для финансирования запасов и затрат.	65 511 - 26 838 = 38 673	159 363 - 29 851 = 129 512

На начало и конец периода у предприятия ООО «ОВК» преобладало неустойчивое финансовое положение. Такое положение может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность. Комплексный экономический анализ предприятия. - Санкт-Петербург: Лидер, 2010. - 384 с.

2.4 Анализ деловой активности строительного предприятия

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. 

Таблица 6 - Показатели деловой активности

Показатель	Характеристика	Начало периода	Конец периода
Фондоотдача	показывает сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции	59 335 / 1 032 = 57,49	71 572 / 931 = 76,88
Оборачиваемость запасов в оборотах	характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации	50 928 / 24 287 = 2,09	64 733 / 29 851 = 2,17
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	характеризует скорость погашения кредиторской задолженности	39 289 * 360 / 50 928 = 278	33 757 * 360 / 64 733 = 187
Оборачиваемость дебиторской задолженность в оборотах	характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия	59 335 / 38 468 = 1,54	71 572 / 28 915 = 2,48
Оборачиваемость собственного капитала	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия	59 335 / 4 109 = 14,44	71 572 / 4 115 = 17,39

Фондоотдача возросла на 19,39. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Оборачиваемость запасов в оборотах осталась практически на том же уровне. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях уменьшилась на 91. Значительное снижение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличение покупок с отсрочкой платежа. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах увеличилась. Чем больше оборачиваемость дебиторской задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между нашим предприятием и получателями наших товаров и услуг. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 2,95. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.

2.5 Анализ рентабельности строительного предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Баканов М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика,2011. - 94 с.

Таблица 7 - Показатели рентабельности

Показатель	Характеристика	Начало периода	Конец периода
Рентабельность продаж	отражает доходность вложений в основное производство	8 407 / 50 928 = 16,51	6 839 / 64 733 = 10,56
Рентабельность собственного капитала	отражает доходность использования собственных средств	4 606 / 4 109 = 1,12	8 225 / 4 115 = 1,19
Период окупаемости собственного капитала	характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью	4 109 / 4 606 = 0,89	4 115 / 8 225 = 0,5
Рентабельность активов	показывает способность активов компании порождать прибыль	4 606 / 66 543 = 0,07	8 225 / 162 121 = 0,05
Коэффициент производственной себестоимости	позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия	50 928 / 59 335 = 0,86	64 733 / 71 572 = 0,9
Рентабельность	показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле	4 606 / 59 335 = 0,08	8 225 / 71 572 = 0,11

Рентабельность продаж снизилась на 5,95. Рентабельность собственного капитала увеличилась. Рентабельность собственного капитала не высокая, что говорит о не очень высокой инвестиционной привлекательности предприятия. Период окупаемости собственного капитала сократился, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия. Также произошло увеличение и остальных показателей: рентабельность активов, коэффициент производственной себестоимости, рентабельность.

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Финансы и статистика, 2011. - 258 с.

Таблица 8 - Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Показатель	Характеристика	Начало периода	Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств	65 512 / 46 617 = 1,41	159 362 / 150 563 = 1,06
Коэффициент быстрой ликвидности	аналогичен коэффициенту текущей ликвидности	(38 468 + 206) / 46 617 = 0,83	(28 915 + 189) / 150 563 = 0,19
Коэффициент абсолютной ликвидности	показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно	206 / 46 617 = 0,004	189 / 150 563 = 0,001
Коэффициент восстановления платежеспособности	отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев)	(1,06 + 6 / 12 (1,06 - 1,41)) / 2 = 0,44
Коэффициент утраты платежеспособности	отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца)	(1,06 + 3 / 12 (1,06 - 1,41)) / 2 = (1,06 + 0,25 (-0,35)) / 2 = 0,49
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости	(4 109 - 1 032) / 65 512 = 0,05	(- 4 115 - 2 758) / 159 362 = - 0,04
Коэффициент автономии	характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств	4 109 / 66 543 = 0,06	- 4 115 / 162 121 = - 0,03
Коэффициент финансовой зависимости	характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств	(15 817 + 46 617) / 66 543 = 0,94	(15 673 + 150 563) / 162 121 = 1,03
Коэффициент капитализации	свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится сколько-то рублей заемных средств.	(15 817 + 46 617) / 4 109 = 15,19	(15 673 + 150 563) / (- 4 115) = - 40,4
Коэффициент маневренности собственного капитала	показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована.	(65 512 - 46 617) / 4 109 = 4,59	(159 362 - 150 563) / (- 4 115) = - 2,14
Коэффициент финансирования	отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным	4 109 / (15 817 + 46 617) = 0,07	- 4 115 / (15 673 + 150 563) = - 0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов	(4 109 + 15 817) / 66 543 = 0,31	(- 4 115 + 15 673) / 162 121 = 0,07
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов	отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат.	3 077 / (24 287 + 2 551) = 0,12	- 6 873 / (29 851 + 0) = - 0,23

На протяжении всего анализируемого периода показатель автономии и финансовой зависимости соответствуют нормативному значению. Значение коэффициента автономии говорит, что предприятие не зависимо от привлечения капитала, а коэффициент финансовой зависимости свидетельствует, что предприятие не финансируется за счет собственных источников средств. Коэффициент финансирования не превышает нормативное значение, т.е. рациональное соотношение средств, которые участвуют в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. На конец периода коэффициент обеспеченности собственными средствами показал отрицательное значение, что свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Анализ динамики коэффициента маневренности выявил низкое значение показателя на конец периода, т.е. собственные оборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования.

2.7 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства.



Таблица 9 - Данные для анализа ликвидности баланса

АКТИВ	Начало периода	Конец периода	ПАССИВ	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек или недостаток (+; -)
						ст. 2 - 5	ст. 3 - 6
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	206	100 596	П1	39 289	33 757	- 39 083	66 839
А2	38 468	28 915	П2	7 328	116 806	31 140	- 87 891
А3	26 838	29 851	П3	15 817	15 673	11 021	14 178
А4	1 032	2 758	П4	4 109	- 4 115	- 3 077	6 873

На начало периода баланс считается не совсем абсолютным, так как имеются следующие соотношения: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.Также и на конец периода баланс считается не совсем абсолютным, так как имеются следующие соотношения: А1 > П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4. Когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютного. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Вычислим следующие показатели:

- Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

На начало периода: ТЛ = (206 + 38 468) < (39 289 + 7 328) = 38 674 < 46 617. На конец периода: ТЛ = (100 596 + 28 915) < (33 757 + 116 806) = 129 511 < 150 563. Следовательно, в 2008 году организация была неплатежеспособна.

- Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На начало периода: ПЛ = 26 838 < 15 817. На конец периода: ПЛ = 29 851 < 15 673. Следовательно, в 2008 году на основе сравнения будущих поступлений и платежей предприятия платежеспособно.

- Общая (комплексная) ликвидность.

На начало периода: (1 * 206 + 0,5 * 38 468 + 0,5 * 26 838) / (1 * 39 289 + 0,5 * 7 328 + 0,5 * 15 817) = 0,65.

На конец периода: (1 * 100 596 + 0,5 * 28 915 + 0,5 * 29 851) / (1 * 33 757 + 0,5 * 116 806 + 0,5 * 15 673) = 1,29.

По этим значениям, можно сказать, что общая (комплексная) ликвидность достигает рекомендуемого значения на конец периода.



3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э.Альтмана

Таблица 10 - Показатели для расчета

Показатели	Расчет	Результат
Доля оборотного капитала в активах организации (Z1)	(159 362 - 150 563) / 162 121 (стр. 290 - 690) / 300	0,05
Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов), (Z2)	(- 4 125) / 162 121 стр. 470 / стр. 300	- 0,03
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации (ZЗ)	50 928 / 162 121 стр. 020 / стр. 300	0,32
Отношение рыночной стоимости акций к пассивам организации (Z4)	- 4 115 / 15 673 + 150 563 стр. 490 / стр. 590 + 690	- 0,03
Отношение объема продаж к активам (Z5)	71 572 / 162 121 стр. 010 / стр. 300	0,44

Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения: Z = 1, 2 * 0,05 + 1,4 * (-0,03) + 3,3 * 0,32 + 0,6 * (-0,03) + 0,44 = 1, 496

Так как значения Z-счета < 1,8. Вероятность наступления банкротства очень высока.

3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

Таблица 11 - Расчет банкротства по показателям У. Бивера

Показатели	Расчет	Значения вероятности банкротства
		Через год	Через 5 лет	Отсутствует
Коэффициент Бивера	(4 606 + 838) / (15 673 + 150 563) = 0,03	от - 0.15 до 0	от 0 до 0.17	Более 0.17
Финансовый левередж	(15 673 + 150 563) / 162 121 = 1,03	От 80 до 50	От 50 до 37	Менее 37
Рентабельность активов	4 606 / 162 121 = 0,03	От - 22 до 0	От 0 до 4	Более 4
Коэффициент покрытия	(- 4 115 - 2 758) / 162 121 = - 0,03	Менее 0.06	От 0.06 до 0.3	Более 0.3
Коэффициент покрытия	159 362 / 150 563 = 1,06	Менее 1	От 1 до 2	Более 2

По данным анализа выявлено, что возможность банкротства может появиться через 1 год по коэффициенту Бивера, коэффициенту покрытия и через 5 лет согласно показателю рентабельности активов и коэффициенту покрытия, по другим показателям вероятность банкротства отсутствует.

3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно действующих предприятий.

На начало периода:

А = (65 512 - 46 617) / 66 543 = 0,28

В = (6 544 + 415) / 66 543 = 0,10

С = (6 544 + 415) / 46 617 = 0,15

D = 59 335 / 66 543 = 0,89

Z = 1,03 * 0,28 + 3,07 * 0,10 + 0,66 * 0,15 + 0,4 * 0,89 = 1,05

На конец периода:

А = (159 362 - 150 563) / 162 121 = 0,05

B = (10 061 + 3 626) / 161 121 = 0,08

C = (10 061 + 3 626) / 150 563 = 0,09

D = 71 572 / 162 121 = 0,44

Z = 1,03 * 0,05 + 3,07 * 0,08 + 0,66 * 0,09 + 0,4 * 0,44 = = 1

Для данного предприятия Z Модели Спрингейта на начало периода составляет 1,05, а на конец периода составляет 1, что еще раз подтверждает не стабильное финансовое положение и есть предпосылки для банкротства.

3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера

X₁ = 6 839 / 150 563 = 0,05

X₂ = 159 362 / (15 673 + 150 563) = 0,96

X₃ = 150 563 / 162 121 = 0,93

X₄ = 71 572 / 162 121 = 0,44

Z = 0,53 * 0.05 + 0,13 * 0,96 + 0,18 * 0,93 + 0,16 * 0.44 = 0,41

Так как величина Z больше 0,3, т.е. равна 0,41, то это говорит, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы.

3.5 Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации

X₁ = - 0,04

X₂ = 1,06

X₃ = 0,47

X₄ = 0,12

X₅ = 1,19

R = 2 * (-0,04) + 0,1 * 1,06 + 0,08 * 0,47 + 0,45 * 0,12 + 1,19 = 1,31

Так как величина R меньше 1, то финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное.

3.6 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии

К1 = 159 362 / 162 121 = 0,98

К2 = 8 225 / 4 115 = 1,99

К3 = 64 733 / 162 121 = 0,39

К4 = 8 225 / 29 851 = 0,27

R = 8,38 * 0,98 + 1,99 + 0,054 * 0,39 + 0,63 * 0,27 = 10,39

Вероятность банкротства минимальная, так как значение R больше 0,42

3.7 Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой

Куп = 8 225 / 4 115 = 1,99

Кз = 33 757 / 28 915 = 1,16

Кс = 150 563 / 100 596 = 1,49

Кур = 8 225 / 71 572 = 0,11

Кфр = (15 673 + 150 563) / 4 115 = 40,3

К заг = 162 121 / 71 572 = 2,26

К = 0,25 * 1,99 + 0,1 * 1,16 + 0,2 * 1,49 + 0,25 * 0,11 + 0,1 * 40,3 + 0,1 * 2,26 = 0,13 + 0,12 + 0,29 + 0,02 + 4,03 + 0,226 = 4,82

Так как значение К большое нормативного значения следовательно, вероятность банкротства велика.



Заключение

Подведем итога анализа и диагностика предприятия ОО «ОВК».

По экспресс-анализу финансовое положение организации является удовлетворительным. На начало и конец периода у предприятия ООО «ОВК» преобладало неустойчивое финансовое положение. Такое положение может привести к нарушению платежеспособности организации.

Рентабельность собственного капитала увеличилась. Рентабельность собственного капитала не высокая, что говорит о не очень высокой инвестиционной привлекательности предприятия. Период окупаемости собственного капитала сократился, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия. Также произошло увеличение и остальных показателей: рентабельность активов, коэффициент производственной себестоимости, рентабельность.

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Оборачиваемость запасов в оборотах осталась практически на том же уровне. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях уменьшилась на 91. Значительное снижение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличение покупок с отсрочкой платежа. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах увеличилась. Чем больше оборачиваемость дебиторской задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между нашим предприятием и получателями наших товаров и услуг. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 2,95. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.

На начало периода баланс считается не совсем абсолютным, так как имеются следующие соотношения: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.Также и на конец периода баланс считается не совсем абсолютным, так как имеются следующие соотношения: А1 > П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4.

По главе 3 можно сделать вывод, что предприятие имеет высокую вероятность банкротства в следующем году.



Список использованной литературы

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -- Комсомольск-на-Амуре: Амурский гуманитарно-педагогический государственный университет, 2012.-- 85 c.

2. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Бариленко В.И., Плотникова Л.К., Скачкова Р.В.-- Электрон. текстовые данные.-- М.: Эксмо, 2010.-- 272 c.

3. Долматова О.В. Анализ хозяйственной деятельности по отраслям: учебное пособие/ Долматова О.В., Сысоева Е.Н.-- Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2010.-- 149 c.

4. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов/ Прыкина Л.В.-- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-- 407 c.

5. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ. 2-е изд.: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю.-- М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012.-- 256 c.

6. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприяти: учебное пособие/ Глазов М.М. - СПб.: Российский государственный гидрометеорологический университет, 2010.-- 170 c.

7. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ В.И. Бариленко [и др.].-- Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2011.-- 356 c.

8. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Шадрина Г.В.-- М.: Евразийский открытый институт, 2010.-- 216 c.

9. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Часть 1: учебное пособие/ Зотов В.П. .-- Кемерово: Кемеровский технологический институт пищевой промышленности, 2011.-- 196 c.

10. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Часть 2: учебное пособие/ Зотов В.П.-- Кемерово: Кемеровский технологический институт пищевой промышленности, 2012.-- 192 c.

11. Анущенкова К.А. Шадрина Г.В. Долматова О.В. Бариленко В.И. Глазов М.М.

12. Шуляк П.Н. Финансы: учебник для бакалавров/ Шуляк П.Н., Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С.-- М.: Дашков и К, 2013.-- 384 c.

13. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. - 368 с.

14. Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. - Санкт-Петербург: Лидер, 2010. - 569 с.

15. Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов - М.: Финансы и статистика,2011. - 416 с.

16. Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2011. - 346 с.

Размещено на Allbest.ru

...