Інвестиційна діяльність комерційних банків на ринку цінних паперів

Ключові слова: інвестиційна діяльність комерційного банку, ринок цінних паперів, діяльність банку як інвестора, діяльність банку по обслуговуванню інвестиційного процесу, портфель цінних паперів.

АННОТАЦИЯ

Приказюк Н.В. Инвестиционная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08. - деньги, финансы и кредит. - Киевский национальный университет имени Тараса Шевченко, Киев, 2007.

Диссертационная робота посвящается исследованию теоретических и практических вопросов инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

В результате осуществленного исследования экономической природы и сущности инвестиционной деятельности коммерческих банков выяснено, что последняя реализуется по двум направлениям: обслуживание собственных инвестиционных нужд и операций банка, которые осуществляются за собственный счет, а также обслуживание инвестиционных операций клиентов. Подчеркнуто, что при этом неотъемлемой составляющей реализации инвестиций есть вспомогательные услуги банков, которые сопровождают инвестиционный процесс.

Теоретическое исследование инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынках ценных бумаг зарубежных стран, а именно рассмотрение основных подходов к проблемам совмещения обычной банковской деятельности с работой на рынке ценных бумаг, позволило выяснить, что на сегодня целесообразным есть обеспечение банкам возможности функционировать на этом рынке рядом с небанковскими инвестиционными институтами и самостоятельно выбирать, работать им как универсальные или как специализированные инвестиционные.

В исследовании акцентировано внимание на том, что формирование портфеля ценных бумаг обеспечивает банку ряд преимуществ. Осуществленное в диссертации исследование различных типов инвестиционных портфелей дало возможность привести обобщающую классификацию инвестиционных портфелей для коммерческих банков за следующими критериями: стратегическими целями инвестора, типом инвестиционной политики, целью формирования инвестиционной прибыли, уровнем принятых рисков, уровнем ликвидности, инвестиционным периодом, специализацией основных видов ценных бумаг, условиями налогообложения. При этом в работе предложена блок-схема процесса управления инвестиционным портфелем, призванная оптимизировать данный процесс и обеспечить банку увеличение эффективности инвестиционной деятельности.

В диссертации раскрыты возможные риски инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг и предложены методы ограничения таких рисков, среди которых оценка финансового состояния эмитента, установление лимитов на операции с ценными бумагами, диверсификация, ограничения убытков методом лимитирования Stop loss, резервирование и страхование.

В результате проведенного исследования выяснено, что реализация инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в Украине зависит прежде всего от надлежащего институционного и правового обеспечения. Выявлено, что в Украине уже сформировались необходимые институты и правовое поле, призванное регламентировать и регулировать инвестиционную деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, однако еще существуют некоторые проблемы, которые нуждаются в разрешении, в том числе усовершенствование деятельности институтов депозитарной системы, усовершенствование организационной структуры подразделений, что отвечают за инвестиционную деятельность в банке, обеспечение четкости, стабильности и системности в нормативно-правовых актах.

В диссертации раскрыты особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг Украины. На базе комплексного анализа выяснено, что деятельность банков как инвесторов есть менее интенсивной чем их деятельность по обслуживанию инвестиционного процесса. Установлено, что банки в полной степени не используют свой инвестиционный потенциал, формируя собственные портфели ценных бумаг.

Доказано, что на объемы и интенсивность инвестиционной деятельности банков, осуществляет значительное влияние развитие фондового рынка, в частности существует сильная связь между величиной выпущенных на рынке ценных бумаг и величиной вложений банков в ценные бумаги. Акцентировано внимание на том, что внедрение постоянно действующего, прозрачного механизма среднесрочного рефинансирования банков НБУ под обеспечение корпоративных облигаций; формирование развитого рынка государственных ценных бумаг, на котором будут оборачиваться низкорисковые и высоколиквидные бумаги, выпущенные для финансирования экономики (конкретных инвестиционных проектов); создание условий для осуществления новых выпусков средне- и долгосрочных муниципальных долговых ценных бумаг; обеспечение формирования цивилизованного ипотечного рынка будет способствовать дальнейшему развитию рынка ценных бумаг и активизации инвестиционной деятельности банков на нем. В диссертации обоснованные предложения, направленные на развитие организованной торговли ценными бумагами и улучшения степени прозрачности подписания договоров на фондовом рынке.

Ключевые слова: инвестиционная деятельность коммерческих банков, рынок ценных бумаг, деятельность банка как инвестора, деятельность банка по обслуживанию инвестиционного процесса, портфель ценных бумаг.

ANNOTATION

Рrykazyuk. N. V. Investment activities of the commercial banks on the market of securities. - Manuscript.

The dissertation for degree of candidate of Economics. Speciality 08.00.08. - money, finance and credit. - Kyiv National Taras Shevchenko University, Kyiv, 2007.

The dissertation investigates theoretical and practical issues of commercial banks investment activity on the securities market of Ukraine. Economic nature and essence of banking investment activity were revealed. Their classification was provided and objective necessity was proved. The forms of banks participation in investment process on the securities market were defined and risks of banking investment activity were researched. The institutional and legal provision of banking investment activity on the securities market was analyzed. The peculiarities and regularities of securities market were revealed and their influence on banking investment activity was researched. Activity of commercial banks as investors and their service of investment process were analyzed. It was proved that commercial banks do not use in full measure their investment potential during securities portfolio formation.

Proposals concerning improvement of commercial banks investment activity on securities market of Ukraine are formulated in the dissertation. The opportunities of investment portfolio optimal structure in accordance with National bank of Ukraine regulations were investigated individually.

Key words: investment activities of commercial banks, market of securities, activities of commercial banks as investor, activities of commercial banks for service investment process, portfolio of securities.

Размещено на Allbest.ur