Изучение методов оценки эффективности инвестиций в информатизации

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

В самом общем виде инвестиции представляют собой долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

1) расширение собственной предпринимательской деятельности за счёт накопления финансовых и материальных ресурсов;

2) приобретения новых предприятий;

3) диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

Субъектом инвестиций является предприятие (организация), использующее инвестиции. Это предприятие называется ещё реципиентом.

Существуют следующие объекты инвестиций:

1) строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

2) комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа федерального, регионального или иного уровня;

3) производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, рециклинг, утилизация и т.д.

Информатизация бизнеса -- процесс постоянного совершенствования не столько самих информационных систем, сколько управления в целом. Поэтому для оценки инвестиций в автоматизацию компании важно знать факторы успеха и факторы риска таких проектов, важно соотносить затраты на информационную систему и получаемые преимущества с точки зрения финансовой и организационной перспектив. Уровень таких знаний обеспечит эффективность вложений в информационные технологии и бизнеса в целом.

В последнее время главным вопросом при внедрении ИТ является эффективность того инвестиционного бюджета, который на эти цели выделяют предприятия. Финансовые директора стремятся выразить ценность информационных технологий цифрами. Но “ускользающая” природа технологии затрудняет получение количественной оценки.

При организации инвестиций в ИТ должны выполняться следующие правила:

1) решения об инвестициях в информационные технологии принимаются так же, как и в остальных сферах бизнеса, -- исходя из соображений финансовой выгоды;

2) развитие ИТ должно осуществляться в тесной привязке к потребностям в области управления компанией. При этом их никогда не следует определять исключительно необходимостью внедрения технологических новшеств;

3) отдел информационных технологий должен хорошо понимать потребности бизнеса, а бизнес-подразделения -- реальные возможности информационных технологий.

Инвестирование сферы информатизации отличается от других областей, а именно вся работа по ведению инвестиционного проекта должна быть структурирована и разбита на следующие этапы:

a) Методика работы с клиентом, заключающаяся в подборе наиболее подходящей системы для автоматизации управления на конкретном предприятии, строго структурирована и опробована в течение последнего десятилетия на примере многих предприятий. Она состоит в следующем:

Предлагается несколько видов работ:

* аналитические обзоры,

* аналитические справки и экспертные заключения,

* тендер.

Эти виды работ разнятся степенью погружения в решение конкретной проблемы.

b) Выбирается необходимый вид работы. В зависимости от выбранного вида работ заполняется экспресс-опросник или эксперты обследуют предприятие с целью определения степени готовности предприятия к автоматизации. Определяется ряд показателей:

* инициатор проекта и его значимость на предприятии;

* виды деятельности;

* группы интересов;

* группы влияния;

* стиль предприятия;

* морально-психологический климат;

* организационно-штатная структура.

По результатам ответов или обследования предприятия делается предварительная оценка готовности предприятия к автоматизации. После чего происходит сбор конкретной информации:

* изучение существующих бизнес процессов и степень их формализации;

* определение задач, подлежащих автоматизации;

* уровень знаний специалистов предприятия в области информационных технологий;

* определение "узких" мест;

* определение потенциально-возможного уровня автоматизации и т.п.

По результатам сбора вносятся коррективы в оценку готовности предприятия к автоматизации. Работы по подбору системы могут быть прерваны на любом этапе работ, если они признаются не целесообразными. При условии готовности предприятия к автоматизации, разрабатываются ряд показателей и критических факторов, по которым ведется отбор.

c) Методика отбора состоит из трех этапов.

1 этап. Метод исключения. Собирается информация обо всех ИС и фирмах - потенциальных поставщиков решения. По определенным ранее критическим (исключающим) факторам ведется фильтрация на соответствие ИС или фирмы хотя бы одному фактору. В результате чего остаются, как правило, не более 10-20 фирм-поставщиков решения.

2 этап. Метод предпочтений. Идет сравнительный анализ по ряду разработанных ранее показателей. Суммарный набор положительных показателей выводит 2-3 (редко 4) фирмы с их решениями в окончательный отбор.

3 этап. Процесс принятия окончательного решения. В случае тендерных торгов тендерный комитет, предлагает лидерам отбора выполнить ряд работ. По результатам выполненных работ дается окончательная оценка в принятии решения. В случае выполнения других видов работ, эксперты выставляют рейтинги фирм-поставщиков решения, предлагают окончательный выбор сделать предприятию самостоятельно. Рейтинг фирм выстраивается для конкретного проекта, под решение определенных задач.

d) Обзор возможных решений.

1 вариант. По классификатору международной терминологии:

* Условное деление на классы: крупные, средние и мелкие предприятия

* В выбранном классе соответствие автоматизированной системы международному стандарту: MRP, MRPII, ERP, CRM и т.п.

2 вариант. По классификатору конкурса "Бизнес-Софт 2001".

* Информационно-справочные системы.

* Автоматизация бухгалтерского учета.

* Автоматизация экономического анализа.

* Автоматизация планирования, управления, маркетинга.

* Автоматизация работы с кадрами.

* Документооборот.

* Комплексные системы автоматизации управления.

* Специализированные отраслевые решения.

Для оценки экономической эффективности инвестиций в ИT можно применить следующие модели:

§ оценка совокупной стоимости владения информационными системами (Total Cost of Ownership, ТСО);

§ оценка возврата инвестиций (Return on Investment, ROI);

§ стандартные методы оценки экономической эффективности инвестиций (отдача инвестиций);

§ отдача активов;

§ цена акционера;

§ оценка единовременных затрат на внедрение и закупку программно-аппаратных комплексов.

Рассмотрим самые известные из них:

Оценка совокупной стоимости владения ИС

Общая стоимость владения ИТ является одним из важнейших критериев при рассмотрении будущих проектов, так как определяет их экономическую обоснованность.

Основная цель подсчета этого показателя, кроме выявления избыточных статей расхода, заключается в том, чтобы оценить возможность возврата вложенных в информационные технологии средств.

При этом ключевой момент состоит в сравнении ТСО своего предприятия (например, в пересчете на одного пользователя системы) с ТСО других компаний аналогичного профиля. Часто оказывается довольно трудно оценить прямой экономический эффект от ИТ (то есть прибыль от их внедрения). Сравнив же показатели ТСО, ИТ-менеджер может доказать руководству компании, что экономические показатели проекта не хуже, чем в среднем по отрасли, а то и лучше.

Такое сравнение делается, как правило, со средними по отрасли аналогичными компаниями и с “лучшими в группе”. Даже если прямой экономический эффект от внедрения ИТ определен, его всегда надо сравнить с затратной частью, то есть с ТСО.

В основу модели ТСО положены две категории затрат:

§ прямые (бюджетные);

§ косвенные.

Прямые расходы присущи следующим категориям отделов (и осуществляются за счет их бюджетов):

§ центральный ИТ-отдел компании, ответственный за развитие и поддержку корпоративной ИС, корпоративной сети и т. д. (верхний корпоративный уровень);

§ группы по поддержке и развитию ИТ, имеющиеся внутри производственных и административных подразделений компании (местный уровень);

§ отдельные группы специалистов, обеспечивающих специализированные виды услуг, например услуг связи и передачи данных.

Прямые расходы включают в себя:

§ капитальные затраты -- аппаратное и программное обеспечение (АО и ПО);

§ расходы на управление ИТ;

§ расходы на техническую поддержку АО и ПО;

§ расходы на разработку прикладного ПО внутренними силами;

§ расходы на аутсорсинг;

§ командировочные расходы;

§ расходы на услуги связи;

§ другие группы расходов.

По этим группам прямых расходов определяют составляющие ТСО.

Косвенные расходы. Выделяют две группы источников возникновения косвенных расходов, связанных с использованием ИТ.

Природа первой кроется в том, что если ИС спроектирована плохо (например, имеют место продолжительные остановки сервера), то это вызывает непроизводительное расходование времени у пользователей (перерывы в работе) и даже потери в бизнесе компании. Как правило, косвенные расходы трудно определить напрямую. Однако их следует учитывать при проектировании ИС и организации технической поддержки. Следует различать плановое и сверхнормативное время неработоспособности.

Природа второй группы косвенных расходов кроется в организационной стороне ИТ и состоит в том, что вследствие ненадлежащей поддержки со стороны штатных сотрудников ИТ-отделов их конечные пользователи внутри компании сами вынуждены заниматься вопросами восстановления работоспособности, самообучением и т. д., а это также уменьшает производительное время работы.

Косвенные расходы находятся за рамками бюджетов на ИТ, однако они могут играть существенную роль в оценке решения по проектам. При этом первая их группа (“неработоспособность системы”) может быть рассмотрена с использованием метода определения производственных потерь.

Вторая группа (“непроизводительные усилия конечного пользователя”), связанная с информационными технологиями, определяется с помощью полевых и статистических исследований.

Показатель совокупной стоимости владения ИС рассчитывается по формуле:

ТСО = Пр + Кр1 + Кр2 (1)

где Пр -- прямые расходы; Кр1 -- косвенные расходы первой группы; Кр2 -- косвенные расходы второй группы.

При этом:

Пр = Пр1 + Пр2 + Пр3 + Пр4 + + Пр5 + Пр6 + Пр7 + Пр8 (2)

инвестиционный диверсификация экономический информационный

где Пр1 -- капитальные затраты; Пр2 -- расходы на управление ИТ; Пр3 -- расходы на техническую поддержку АО и ПО; Пр4 -- расходы на разработку прикладного ПО внутренними силами; Пр5 -- расходы на аутсорсинг; Пр6 -- командировочные расходы; Пр7 -- расходы на услуги связи; Пр8 -- другие группы расходов.

ТСО необходимо не только рассчитывать при рассмотрении нового проекта, но и постоянно отслеживать в дальнейшем. Общая стоимость владения информационными технологиями -- это качественная ключевая характеристика, отображающая экономические аспекты состояния ИТ в компании и показывающая эффективность их работы.

Оценка возврата инвестиций.

Модель ROI принадлежит Gartner Group и рассчитывает коэффициент возврата инвестиций в инфраструктуру предприятия. Анализ этого показателя рассматривается как способ продемонстрировать необходимость вложения средств в информационные технологии.

Для оценки доходной части, как правило, сначала анализируют те направления бизнеса, те цели, которые нужно достичь путем внедрения информационного проекта либо с появлением каких-то новых продуктов, дающих принципиально новую информацию. Берут измеримые показатели бизнеса (например, сокращение операционных расходов, поддержка конкурентоспособного состояния, улучшение внутреннего контроля) и по ним делают оценки эффекта. Далее согласно методике рассчитывается коэффициент возврата инвестиций в инфраструктуру предприятия по формуле:

ROI=Эф/И (3)

где Эф -- эффект от внедрения ИТ; И -- инвестиции в ИТ.

Западные компании используют ТСО как расходную часть и ROI как расчетную.

Метод чистой теперешней стоимости.

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Так, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно трудоемок, поэтому для удобства применения этого и других методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные статистические таблицы, в которых табулированы значения сложных процентов, дисконтирующих множителей, дисконтированного значения денежной единицы и т. п. в зависимости от временного интервала и значения коэффициента дисконтирования.

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т. е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

При выборе того или иного метода нужно в первую очередь исследовать исходные данные, а в зависимости от них подбирать наиболее соответствующий метод.

Размещено на Allbest.ru